Price Dynamics in U.S. Grain and Freight Markets

This paper studies the spatial price linkages in U.S. grain and transportation markets using cointegration analysis and algorithms of inductive causation on directed acyclic graphs. Transport costs and prices from alternative transportation modes are considered to provide a relatively comprehensive view of the interaction between grain and freight markets over time. Dynamic relationship among corn prices in selected U.S. markets and freight rates, extending from January 1990 to December 2002, are explored. Results suggest the Mississippi Gulf (lower Mississippi River port area) is the most dominant corn market among evaluated export and domestic markets. Also, grain barge rates on the upper Mississippi/Illinois Rivers influence domestic corn markets in contemporaneous time. In the longer‐run, significant dynamic relationships among prices in domestic and export corn markets and freight rates are observed; perturbations in transportation rates affect the variation in corn prices considerably. Le présent article examine les relations d'arbitrage spatial entre les prix pour les marchés des céréales et du transport aux États‐Unis à l'aide d'une analyse de cointégration et d'algorithmes utilisant la notion de causalité inductive sur des graphiques acycliques orientés. Les coûts et les prix de divers modes de transport sont examinés afin de fournir un tableau assez complet de l'interaction entre le marché des céréales et le marché du fret au fil du temps. Nous avons exploré la relation dynamique entre les prix du maïs sur des marchés états‐uniens sélectionnés et les taux de fret, entre janvier 1990 et décembre 2002. Les résultats indiquent que le golfe du Mississippi (zone portuaire du Mississippi inférieur) est le marché de maïs le plus important parmi les marchés intérieurs et extérieurs évalués. Les frais de transport des céréales par barge sur le cours supérieur du Mississippi et la rivière Illinois influencent les marchés intérieurs du maïs à l'heure actuelle. À long terme, des liens dynamiques importants entre les prix sur les marchés du maïs intérieur et extérieurs et les frais de transport sont observés. Des changements de frais de transport affectent considérablement la variation des prix du maïs.     

Food Price Bubbles and Government Intervention: Is China Different?

The last decade has witnessed different price trajectories in the international and Chinese agricultural commodity markets. This paper compares and contrasts these dynamic patterns between markets from the perspective of price bubbles. A newly developed right‐tailed unit root testing procedure is applied to detect price bubbles in the Chicago Board of Trade (CBOT) and Chinese agricultural futures market during the period 2005–14. Results show that Chinese markets experienced less prominent speculative bubbles than the international markets for its high self‐sufficiency commodities (wheat and corn), but not for low self‐sufficiency commodities (soybean). The difference in price behavior is attributed to differences in market intelligence, and to Chinese agricultural policies related to trade as well as domestic government policies. Besides, it discusses challenges to the sustainability of the stable price trajectory in Chinese markets. Au cours de la dernière décennie, les prix des produits agricoles sur les marchés chinois et international ont suivi des trajectoires variées. Dans le présent article, nous comparons les divers marchés sur le plan des bulles de prix des produits agricoles. Nous avons utilisé un nouveau test de racine unitaire qui exploite la queue de droite de la distribution de la statistique pour déceler les bulles de prix des produits agricoles sur le Chicago Board of Trade (CBOT) et sur les marchés à terme chinois au cours de la période 2005–14. Les résultats de notre étude montrent que les marchés chinois ont connu des bulles spéculatives moins prononcées que les marchés internationaux dans le cas des produits agricoles pour lesquels l'autosuffisance de la Chine est très élevée (le blé et le maïs), par rapport aux produits pour lesquels l'autosuffisance est faible (le soja). La différence sur le plan du comportement des prix est attribuable aux différences sur le plan de l'information commerciale ainsi qu'aux politiques agricoles chinoises en matière de commerce et à la politique intérieure du pays. Nous avons également examiné les défis par rapport à la durabilité d'une trajectoire de prix stables sur les marchés chinois.     

A Variable Cost Function for Corn Ethanol Plants in the Midwest

This study estimates a variable cost function for corn ethanol plants, using data from a unique survey of Midwest plants. The objective is to better understand the effect of prices and scale of production on Marshallian shutdown price, input choice, and by‐product choice. We estimate a novel specification of a cost function capable of accommodating two distinctive features of ethanol plants’ technology: (1) the production process results in by‐products that can be sold in different forms in response to price signals, and (2) decisions on the mix of by‐products may be subject to constraints, such as thin livestock markets or imperfect price foresight. This cost function is estimated by nonlinear seemingly unrelated regression with correlated random effects. Constant returns to variable inputs, homotheticity, and proportionality of by‐products to ethanol production, assumptions held in previous studies, are strongly rejected by our analysis. Increases in ethanol production require less than proportional increases in corn and other variable inputs when the increases are achieved through increased capacity utilization as opposed to capacity expansion. Moreover, the reduction in input requirements per gallon, reduces both cost and greenhouse gas emissions per gallon. Constraints in by‐product marketing decisions seem to slightly increase Marshallian shutdown price. Dans la présente étude, nous estimons une fonction de coût variable à l'aide des données tirées d'une enquête réalisée auprès des usines de production d’éthanol de maïs dans le Midwest. L'objectif de notre étude vise à mieux comprendre l'effet des prix et de l’échelle de production sur le seuil de rentabilité selon Marshall, le choix des intrants et le choix des sous‐produits. Nous estimons une fonction de coût spécifiée pour tenir compte de deux éléments distinctifs de la technologie des usines de production d’éthanol : 1) le processus de production génère des sous‐produits qui peuvent être vendus sous diverses formes en réaction aux signaux de prix; 2) les décisions concernant l’éventail de sous‐produits peuvent être confrontées à des contraintes telles que des marchés du bétail restreints ou des prévisions imparfaites concernant les prix. Cette fonction de coût est estimée à l'aide d'une régression non linéaire sans corrélation apparente avec effets aléatoires corrélés. Certaines hypothèses émises dans des études antérieures, telles que les rendements constants des intrants variables, l'homothéticité et la proportionnalité des sous‐produits de la production d’éthanol, sont nettement rejetées par notre étude. L'augmentation de la production d’éthanol nécessite des augmentations inférieures aux augmentations proportionnelles de maïs et autres intrants variables lorsque l'augmentation découle d'un accroissement de la capacité de production comparativement à une expansion de capacité. De plus, la diminution des intrants nécessaires à la production d'un gallon d’éthanol réduit à la fois le coût et les émissions de gaz à effet de serre par gallon. Les contraintes auxquelles sont confrontées les décisions de commercialisation des sous‐produits semblent augmenter légèrement le seuil de rentabilité selon Marshall.     

Japanese Barley Imports: Implications of the 1988 Japanese Beef Market Access Agreement

A two-stage budgeting procedure is employed to analyze the Japanese import demand for barley and the allocation of Japanese barley imports between North America (Canada and the United States) and Australia. It is found that the import demand for barley is price inelastic and that corn is a substitute for barley. Japanese barley imports are also influenced by size of the cattle herd and the number of cattle slaughtered. Price competition plays a significant role in import allocation, and budget shares of the two suppliers are proportional to total import expenditure. Since April 1991, import quotas and the involvement of the Livestock Industry Promotion Corporation (a quasi-government agency) in the Japanese beef trade have been replaced with higher tariffs and direct negotiations between traders. These changes promise easier access to the Japanese beef market and have been predicted to exert adverse impacts on the Japanese cattle industry. Different responses of the Japanese cattle industry under trade liberalization are assumed and are combined with the estimated econometric models to forecast Japanese barley imports in total and by country of origin. The effect of a reduced price for North American barley is also investigated, since reduced total imports under trade liberalization may intensify price competition. Une procédure budgétaire en deux étapes permet d'analyser la demande d'orge à l'importation au Japon et l'allocation des importations japanaises d'orge entre l'Amérique du Nord (le Canada et les Etats-Unis) et l'Australie. Les résultats indiquent que la demande d'orge à l'importation est inélastique par rapport au prix et que le maïs est un substitut pour l'orge. Les importations japonaises d'orge sont aussi fonction de la taille du troupeau global au Japon et du nombre d'animaux abattus. La concurrence par les prix joue un rôle important dans l'allocation des importations entre les deux pays. De plus, les parts du budget allouées aux deux zones fournisseurs sont proportionnelles à la dépense total sur les importations. Depuis avril 1991, les quotas à l'importation et l'implication de la corporation para-étatique (Livestock Industry Promotion Corporation) dans le commerce japonais du boeuf ont été remplacés par des tarifs plus élevés et des négotiations directes entre les commercants du marché international. Ces modifications devraient faciliter l'accès au marché japonais du boeufet tel qu'attendu pourront avoir des effets néfastes sur le secteur bovin japonais. Plusieurs scénarios simulant la réponse de l'industrie bovine japonaise à la libéralisation des échanges sont proposés et sont utilisés en conjonction avec un modèle économétrique pour effectuer des prévisions du niveau total des importations d'orge au Japon ainsi que le pays d'origine de celles-ci. L'impact d'une réduction du prix de l'orge en Amérique du Nord est aussi considéré, puisqu'une réduction des importations totales suite à la libéralisation des échanges pourrait intensifier la concurrence par les prix.     

Acreage Response to Government Stabilization Programs in Ontario

This study assesses the impact of government support programs on acreage response in white beans, corn, soybeans and winter wheat in Ontario. The empirical model, developed from a theoretical supply response model under uncertainty from utility maximization principles, incorporates the truncation effects of government support programs on the expectation and variance of crop revenues. The findings indicate that the National Tripartite Stabilization Program dramatically boosted the level of white bean production while the Agricultural Stabilization Act increased corn plantings at the expense of a portfolio of alternatives. The Gross Revenue Insurance Program, which provides a consistent measure of support to all crops, provided the least potential for misallocation of land among crops. The production-neutrality objectives of all programs appear to have been violated, since the measure of protection given to riskier crops is higher than that given to less risky crops, even though both groups receive the same level of support L'article examine les incidences des programmes d'aide de l'Etat sur les surfaces mises en culture du haricot rond blanc, du soja, du maïs et du blé d'hiver en Ontario. Le modèle empirique utilisé est construit à partir d'un modéle théorique de réponse d'offre en régime d'incertitude basé sur les principes de maximisation de la fonction d'utilité. II intègre les effets de troncature des programmes d'aide de l'Etat sur les attentes et sur la variance des recettes tirées de la vente des récoltes. Le programme national tripartite de stabilisation stimulait defaçon spectaculaire le niveau de production des haricots, tandis que la LPSA accroissait les emblavures de maïs aux dépens de diverses autres cultures. Le RARB, qui procure une mesure d'aide pour toutes les cultures, est le régime qui comporte le moins de risque de distorsion de l'affectation des terres aux diverses cultures. L'objectifde neutralité à l'égard de la production, qui est inscrit dans tous les régimes d'aide, était violé etant donné que le degré de protection accordé pour les cultures plus à risque est supérieur à celui prévu pour les cultures moins risquées, même si les deux groupes reçoivent le mêrne niveau d'aide     

A Methodology for Farm-Level Economic Analysis of Soil Erosion Effects Under Alternative Crop Rotational Systems in Ontario

Multiperiod linear programming techniques are used to evaluate comparative profitabilities and soil erosion rates for corn grown monoculturally and in rotation with a) soybeans, b) soybeans and oats, c) barley, and d) alfalfa on moderately sloping land with medium loam soils in southern Ontario. Attention is focussed on the case of a highly leveraged recent entrant to farming with heavy debt servicing needs and potential cash flow constraints. Monocultural corn was found to be more profitable than any of the rotational systems, with corn-soybeans rotations the next most profitable and corn-barley rotations the least profitable. Corn-soybeans caused the highest soil erosion, followed by continuous corn, with corn-alfalfa rotations causing the least. Les techniques de programmation linéaire multipériode sont utilisées pour évaluer et comparer les niveaux de profit et les taux d' érosion de sols agricoles moyennement argileux pour des systèmes de production de grandees cultyres localiées dans le sud de l' ontario et produisant, soit du mais en régime de monoculture, soit du mais en rotation avec: a) du soja, b) soja et avoine, c) orge. et d) de la luzerne plantée sur des terrains à pentes modérées. L' analyse developpée dans cet article met l' accent sur des agriculteurs récemment installés, disposant de beaucoup d' actifs, mais également, ayant des besoins énormes d' emprunts et, par conséquent, soumis à des contraintes potentielles sur leurs cash-flows. Les résultats obtenus montrent que le système de production, mais-monoculture, est le plus viable de tous les systèmes etudies. Parmi les systemes de production reposant sur une rotation culturale, il s' avère que celui combinant maïs et soja vienne en seconde position, tandis que un régime cultural fondé sur une rotation maïs et orge donne les pires resultats. Pour ce qui concerne des taux d' erosion des sols, la rotation maïs-soja cause les plus gros dommages. ensuite suivie par le système de production, maïs-monoculture. Finalement, les taux d' erosion les plus faibles ont été obtenus pour la rotation culturale, maïs-luzerne.     

Evaluating the Effect of Conservation Policies on Agricultural Land Use: A Site-specific Modeling Approach

This study evaluates quantitatively the effect of three policies (payments for cropland retirement, fertilizer use taxes and payments for crop rotations) on agricultural land use in the upper Mississippi River basin. This is done by estimating two logit models of land use decisions using data from the 1982, 1987,1992 and 1997 Natural Resource Inventories. The models predict farmers' crop choice, crop rotation and participation in the Conservation Reserve Program (CRP) at more than 48,000 Natural Resource Inventories sites under each of the three policies. Results suggest that an increase in the CRP rental rates would significantly increase the CRP acreage, but most of the acreage increase would come initially from less fertilizer‐intensive crops. In contrast, a fertilizer use tax would significantly reduce acreage planted to more fertilizer‐intensive crops, and thus would likely be cost effective for reducing agricultural chemical use and pollution. Although an incentive payment for a corn‐soybean rotation would raise acreage of this rotation and reduce the acreage of continuous corn, the acreage response is in general quite inelastic. Cette étude évalue quantitativement les effets rovoqués par les trois politiques (paiements pour le retrait des terres cultivables, taxes sur l'utilisation d'engrais et paiements pour l'alternance des cultures) sur les terres agricoles du bassin supérieur du Mississipi. Ceci est obtenu en évaluant deux modéles logit des décisions sur l'utilisation des terres provenant des données des «Natural Resource Inventories» de 1982, 1987, 1992 et 1997. Les modéles prédisent le choix des cultures des agriculteurs, l'alternance des cultures et la participation du «Conservation Reserve Program (CRP)» dans plus de 48 000 Natural Resource Inventories dans le cadre de chacune des trois politiques. Les résultats suggérent qu'une augmentation des taux de location du CRP accroisse de maniére significative la surface de CRP, mais la majeure partie de cet accroissement de surface provenaient initialement de cultures moins intensives sans engrais. Cependant, l'utilisation d'une taxe sur l'utilisation d'engrais pouvait réduire de maniére significative la surface plantée avec des récoltes intensives utilisant plus d'engrais, et ainsi ce serait sans doute plus économique pour réduire la pollution et l'utilisation de produits chimiques en agriculture. Bien que des paiements incitatifs à l'alternance maïs‐soja réduisent la surface d'une culture continue de maïs et augmentaient la surface de l'alternance maïs‐soja, les résultats aux transformations des surfaces des terres seraient tout à fait rigides.     

Import Demands for Norwegian Farmed Atlantic Salmon and Wild Pacific Salmon in North America,Japan and the EC

Import demands for Atlantic and Pacific salmon are estimated for Japan, the European Community and North America. Cross-price elasticities indicate that wild high-valued Pacific salmon (chinook. coho and sockeye) and farmed Atlantic salmon are substitute goods in the marketplace. This finding implies that movements in the prices of both fanned and wild salmon can be caused by supply or demand changes in the market for either type of salmon. This result in turn has important implications for future markets and prices of fanned and wild salmon in Canada and the United States La demande à l'importation pour le saunion de l'Atlantique et du Pacifique esl eslimée pour le Japon, la CEE et l'Amerique du Nord. Les valeurs d'elaslicité croisée montrenl que le saumon “sauvage” du Pacifique hautement prisé (chinook, coho et sockeve) et le saumon d'elevage de l'Atlantique peuvent se substituer l'un à l'autre sur le manhé. Cette consultation signifie quedes mouvements dans les prix des deux types de saunion peuvent étre causés par des fluctuation de l'offre et de la demande affectant l'un ou l'autre type. Cela comporte d'imponantes répercussions pour I'avenir sur le manhé el sur les prix du saumon tant sauvage que d‘élevage au Canada et aux États-Unis     

Price-Weight Relationships for Feeder Cattle

Feeder cattle prices are determined by the interaction of numerous factors. As economic conditions change over time, price differentials associated with feeder cattle weight vary. This study analyzes transactions data on 46,081 pens of feeder cattle over a 10‐year period. Results indicate that fed‐cattle futures prices and corn prices are important determinants of price‐weight relationships for feeder cattle. Time of year, recent feeding margins and sex of feeder cattle have moderate impacts on the price‐weight relationship (i.e., price slides). Coefficients of variation for fed cattle and corn prices have economically unimportant impacts on price relationships. Results of this model can be used to assess feeder cattle price relationships across weights as fed cattle and corn prices vary. Les prix des bovins d'engraissement sont fonction de I'interaction de nombreux facteurs. Au fil des changements des conditions économiques, les écarts de prix associés au poids des bovins varient. Nous étudions les données de transactions réalisées dans une période de 10 ans sur 46 081 parquets de bovins d'engraissement. II ressort de ce travail que les prix è terme des bovins finis et le prix du maïs sont d'importants déterminants des rapports prix‐poids pour ce type d'animaux. L'époque de I'année, les marges d'engraissement récentes et le type sexuel des bovins n'ont que des répercussions modérées sur le rapport prix‐poids (c.‐a‐d. I'écart de prix aux 100 Ib selon lepoids de I'animal). Les coefficients de variation relatifs aux prix des bovins finis et è ceux du maïs sont dénués de toute importance économique pour les rapports de prix. Les résultats du modèle peuvent être utilisés pour évaluer les rapports de prix des bovins d'engraissement selon une échelle de poids en fonction des variations des prix des bovins gras et de ceux du maïs.     

Income Risk Analysis of Alternative Tillage Systems for Corn and Soybean Production on Clay Soils

Conservation tillage systems have not been widely adopted on clay soils. There are few empirical studies on the production potential and economic feasibility of conservation tillage systems for com (Zea mays L.) and soybean (Glycine max L.) production on clay soils. On some soils in some regions, crop yields and possibly profitability can be increased, and yield and net farm returns risks may be reduced through the use of conservation tillage systems. Stochastic dominance efficiency criteria are used to rank net return distributions for one conventional tillage (CT) and seven conservation tillage (including five reduced tillage and two no‐till) systems, conducted for corn and soybean cropping systems on two clay soils located in the 3050 to 3100 Corn Heat Unit areas of Ontario. Average yields are similar under conventional tillage and reduced tillage systems, although actual corn and soybean yield response to tillage treatment is affected by drought (year). Average net returns differ among tillage treatments due to two factors. First, actual com and soybean yields vary among tillage systems for each soil type, depending on weather (i.e., year) effects. In addition, machinery costs that are crop‐specific increase costs of production and therefore reduce net returns. In general, CT systems dominate both reduced tillage and no‐till systems for almost all risk intervals for both clay soils, except for slightly high‐risk‐preferring intervals. L'adoption des régimes de travail de conservation du sol a étéplutôt restreinte sur les terres argileuses. II n'y a d'ailleurs que peu d'études expérimental sur les potentialités des productions et sur la faisabilitééconomique de ces régimes pour la culture du maïs (Zea mays L.) et du soja (Glycine max L.) dans ces types de sols. Dans quelques régions du pays, leur utilisation dans certains sols peut donner lieu à un accroissement des rendements culturaux et éventuellement de la rentabilité, en plus de réduire les risques afférents aux rendements et aux revenus nets de l'exploitation. Nous avons utilisé des critères d'efficience à dominance stochastique pour classer les niceaux de répartition de la rémunération nette obtenue dans régime de travail classique du sol (TC) et de sept régimes de travail de conservation du sol, soit cinq en travail réduit et deux en semis direct, conduits en culture de maïs et de soja sur des sols argileux situés dans les régions agroclimatiques de 3 050 à 3 100 unités thermiques maï's. Les rendements moyens étaient comparables en régime de travail classique et dans les régimes de travail réduit, bien que les rendements actuels des deux cultures sous les divers régimes étaient déprimés en année de sécheresse. La rémunération nette moyenne différait selon les regimes de travail du sol, et celapour deux raisons: d'abord une variation des rendements réels de maïs et de soja entre régimes de travail pour chaque type de sol selon les conditions météorologiques de l'année, ensuite l'augmentation des coûts de production résultant de celle des coûts d‘utilisation de matériels de culture spécialisés, tout cela se soldant par une baisse de la rémunération nette. Dans l'ensemble, les régimes TC l'emportaient dans les sols argileux pour la quasi‐totalité des niveaux d'attitudes envers les risques, sauf dans le cas des attitudes La gestion de la logistique dans le commerce des céréales a acquis une grande importance maintenant que ce secteur a atteint la maturité. C'est particuliérement important dans le système canadien de mise en marché des céréales lequel, pour diverses raisons, a essuyé bien des perturbations ces demières années. Les problèmes en cause ont fait l'objet de nombreuses évaluations du secteur. ils ont même abouti au dépot d'une plainte sur les obligations de service dans la campagne agricole 1996–1997 et ont étéétudiés par la Commission Estey. Dans la présente communication nous avons construit un modèle détaillé du système canadien de logistique du marché des céréales ainsi que de l'effet de plusieurs strategies importantes de logistique et de commercialisation sur la performance du systéme. Les résultats obtenus montrent qu'il y a sufflsamment d'aléatoire dans les diverses fonctions du système pour conclure que les frais de séjour à quai sur la côte ouest seraient périodiquement un important poste de dépense. La fréquence des perturbations des services et les coûts à quai sont associés à plusieurs facteurs dont la livraison de grain gourd et humide, de grain mal classé et le niveau des disponibilités exportables. Plusieurs variables stratégiques influent sur le fonctionnement du système, notamment l'agressivité manifestée dans la vente par rapport aux stocks disponibles et le niveau des stocks disponibles dans les ports au début de la campagne d'exportation, de recherche prudentes des risques.     

Acreage Response to Weather, Yield, and Price

This paper examines the effect of weather on the distribution of yield and its subsequent impact on the acreage allocation decisions of crop farmers in Ontario. The mean and variance of yield are estimated for corn, soybeans, and winter wheat for eight counties in Ontario over a 26-year period. The predicted parameters of the yield distribution are then used along with expectations on the distribution of crop price to estimate area response functions. A principal contribution of the paper is the decomposition of the revenue impact on crop area allocation into separate average and variance contributions for both price and yield. This decomposition illustrates the importance of expected yield in the area allocation decisions. Crop yield is especially influenced by the length of the growing season and this has a significant impact on acreage allocations. This implies that crop area will be altered in response to expected changes in climate, even without shifts in crop prices. Le présent article examine l'incidence des facteurs météorologiques sur la distribution des rendements et leurs conséquences sur les décisions des producteurs agricoles de l'Ontario concernant l'allocation des superficies cultivées. Nous avons estimé la moyenne et la variance des rendements pour le maïs, le soja et le blé d'automne cultivés dans huit comtés ontariens au cours d'une période de 26 ans. Les paramètres prédits de la distribution des rendements et l'espérance de la distribution du prix des cultures ont été utilisés pour estimer les fonctions de réponse par région. La décomposition de l'impact du revenu sur l'allocation des superficies cultivées en terme d'effets sur les moyennes et les variances des prix et des rendements constitue une importante contribution de l'article. Cette décomposition montre l'importance des rendements prévus dans les décisions d'allocation des superficies. Le rendement de culture est particulièrement influencé par la longueur de la saison de croissance qui a une incidence considérable sur l'allocation des superficies cultivées. Par conséquent, les superficies cultivées seront influencées par les changements climatiques prévus, et ce, même en l'absence de fluctuation du prix des cultures.     

Price Behavior of Canadian Farmland

A simple dynamic model is used to explain farmland price behavior in Canada and to explore the possible impact on land values of the elimination of direct government payments to agriculture. Based on the classic income capitalization approach, farmland prices are explained in terms of expected farmland earnings, incorporating a distributed lag structure on earnings. The model is applied to annual data from 1961 to 1987 for Canada, Ontario and each of the three prairie provinces; it performs well in explaining land price behavior over this period and in predicting price behavior to 1990. The model is then used to simulate the impact on farmland prices of a once-and-for-all removal of net subsidies paid directly to farmers, all other things being equal. The results indicate a short-run reduction of 5% in Canadian land values and a long-run fall of 19%. However, the reaction varies by region, being about 12.2% in the long run in Ontario and 29.9% in Saskatchewan. Evidently, direct government payments to agriculture have had an appreciable impact in maintaining Canadian farmland values. Un modèle dynamique simple est utilisé pour expliquer le comportement des prix des terres agricoles au Canada ainsi que pour examiner les incidences éventuelles que pourrait avoir sur les prix l'élimination des aides directes de l'Etat à l'agriculture. A partir d'une démarche de capitalisation des revenus, les prix des terres agricoles sont expliqués en termes de gains escomptés, les gains étant incorporés dans une structure à retard échelonné. Le modéle est appliqué aux données annuelles recueillies de 1961 à 1987 pour l'ensemble du Canada, ainsi que pour l'Ontario et pour les trois provinces des Prairies. Le modèle a permis d'expliquer assez bien le comportement des prix des terres agricoles en fonction du temps et de prédire leur évolution jusqu'en 1990. Le modèle a ensuite été utilisé pour simuler les incidences que pourrait avoir sur les prix un retrait radical des aides directes de l'Etat, toutes choses étant égales d'ailleurs. Les résultats font voir dans la période courte une réduction de 5% et à long terme une baisse de 19% des prix des terres. Toutefois, la tendance varie d'une région à l'autre, passant de 12,2% environ en Ontario à 29,9% pour la Saskatchewan. Tout indique done que les aides directes de l'Etat à l'agriculture ont été un élément important dans le maintien des valeurs des terres agricoles au Canada     

The Impact of Government Programs and Land Characteristics on Cropping Patterns

Acreage response equations for nine major crops of Wisconsin are estimated to determine the impacts of government programs and site characteristics (e.g., soil types, slope and rainfall) on cropping patterns. Site characteristics account for more than twice as much acreage variation as the economic and policy variables. Three policy simulations are conducted: ? a 10% reduction in the target price for corn; ? an increase in the Acreage Reduction Program (ARP) rate for corn from 10% to 20%; and ? a 10% increase in chemical price, due, for example, to a tax. Reducing the target price for com would result in both a land reallocation among the nine crops and a reduction in total acreage. However, adjusting the ARP rate for corn would affect mainly the land allocation, and a tax on chemical use would generally reduce the total acreage of the nine crops. The results suggest that all three policies would be effective overall in reducing the total acreage of the chemical-intensive crops and thus would reduce the potential for groundwater pollution. This article also develops and uses a method to correct heteroscedasticity, autocorrelation, and contemporaneous correlation that may arise in a set of seemingly unrelated equations. Des équations d'évolution prévisible des surfaces affectées aux cultures de neuf principaux vivriers de Wisconsin sont estimées afin de déterminer l'impact des programmes gouvemementaux et des types de terre (par exemple, types de sols, pente et pluviométrie) sur les modèles de cultures vivrières. Comparés aux variables économiques etpolitiques, les types de terre comptent pour plus du double dans la variation des surfaces affectées aux cultures. Trois plans de simulation sont conduits: ? une réduction de 10% du prix objectif du maïs; ? une augmentation du taux ARP (Programme de réduction des surfaces affectées aux cultures) de 10%à 20% pour le maïs; ? et une augmentation de 10% du prix des produits chimiques, due, par exemple, à une taxe. La réduction du prix objectif du maïs entraînerait la redistribution des surfaces affectéees aux cultures des neuf vivriers, et la réduction des surfaces totales cultivées. Cependant, un réglage du taux ARP pour le maïs affecterait principalement la distribution des surfaces affectées aux cultures, et une taxe sur l'utilisation des produits chimiques en général réduirait les surfaces totales affectées aux cultures des neuf vivriers considérés. Les résultats suggèrent que les trois plans réduiront effectivement les surfaces totales cultivées pour les vivriers dont la production nécessite une utilisation intensive de produits chimiques. Ce qui par conséquent, réduirait le danger potentiel de pollution des eaux souterraines. De plus, cet article développe et utilise une méthode de correction des problèmes d'hétéroscédasticité, d'autocorrélation, et de corrélation contemporaine qui peuvent provenir de groupe d'équations apparemment non liées.     

Output and Price Determination in the Canadian Chicken Industry: Which Should Come First?

Bilateral bargaining between chicken producers and processing firms determined chicken prices in Ontario from 1995 to 2002. A significant reform in 2003 introduced a formula‐based live price that is a function of chicken producers' costs. The latter pricing mechanism reduces the risk faced by processing firms and producers because the chicken price is known when output decisions are made. However, the pricing formula also involves some risk in that the cost components may be far removed from actual costs when production is carried out. Expected farm prices under the two different pricing mechanisms are also not identical. The producers' and processors' expected utility of profits under each pricing mechanism is computed. The bargaining pricing mechanism generally yields higher expected utility for producers than the formula‐based price. Conversely, processing firms obtain a higher expected utility under the formula‐based pricing than under the bargaining framework. These conclusions critically hinge on the size of the producers' margin component in the formula‐based price. In that sense, the formula‐based pricing mechanism did not lessen the significance of relative bargaining strengths in establishing the distribution of welfare in the chicken industry. Des négociations bilatérales entre les producteurs de poulet et les entreprises de transformation déterminaient le prix du poulet vivant en Ontario de 1995 à 2002. Une formule de prix établie en fonction des coûts de production des producteurs de poulet fut introduite en 2003. Ce mécanisme réduit le risque auquel sont confrontés les transformateurs et les producteurs parce que le prix du poulet vivant est connu lorsque les décisions de production sont prises. Cependant, la formule de prix comporte aussi un risque dans le sens où la composante du coût dans la formule de prix peut être différente des coûts réels de production du poulet vivant. Les prix espérés du poulet vivant sont aussi différents dans les deux systèmes de prix. L'utilité espérée des profits pour les producteurs et les transformateurs de poulet est calculée dans les deux mécanismes. Le modèle fondé sur la négociation génère une utilité espérée des profits plus élevée pour les producteurs que la formule de prix. À l'inverse, les transformateurs obtiennent une utilité espérée des profits plus élevée selon la formule de prix que selon le modèle fondé sur la négociation. Ces conclusions sont étroitement liées à la taille de la marge des producteurs utilisée dans le calcul de la formule de prix. Dans ce sens, l'introduction d'un nouveau mécanisme de détermination des prix n'a pas modifié l'importance du pouvoir relatif de négociation dans la distribution du surplus économique au sein de la filière canadienne du poulet.     

The Economic Impact of a Foot‐and‐Mouth Disease Outbreak for Ontario's Beef Sector

Biosecurity is an increasingly prominent concern to the Canadian agri‐food sector given heightened public awareness of animal welfare and the continued importance of trade. Due to the potential for large‐scale animal depopulation and uncertain trade flow restrictions, the economic costs and animal welfare implications of disease outbreaks have prompted efforts to control their spread within and across trade boundaries. We build a partial equilibrium model of the beef supply chain in Ontario to examine the welfare impacts of a foot‐and‐mouth disease outbreak inside and outside the province. Somewhat surprisingly, economic impacts for Ontario are not dramatically different between an outbreak within the province versus an outbreak in western Canada: losses total $245 and $217 million, respectively. When the outbreak occurs outside Ontario and provincial zoning is recognized, losses total only $93 million. Restrictions on international and, inter‐ and intra‐provincial movement of livestock and beef products are the main driver of losses. A strength of our model is that we are able to disaggregate these impacts across the various market participants (i.e., producers, processors, retailers, consumers). Retailers and consumers incur little to no losses as imports from the United States easily fill shortages in supply. Production losses from livestock movement restrictions and depopulation are partially offset by higher prices, while processors bear the brunt of the losses due to reduced supply and higher livestock prices. La biosécurité revêt de plus en plus d'importance dans le secteur agroalimentaire canadien en raison de la sensibilisation accrue du public au bien‐être animal et de l'importance soutenue du commerce. Compte tenu de l’éventualité d'un dépeuplement animal à grande échelle et de mesures pouvant restreindre le flux des échanges commerciaux, le coût économique des éclosions de maladies et leurs répercussions sur le bien‐être animal ont stimulé les efforts afin de maîtriser leur propagation tant à l'intérieur qu’à l'extérieur des frontières commerciales. Dans la présente étude, nous avons élaboré un modèle d’équilibre partiel de la chaîne d'approvisionnement du b?uf en Ontario afin d'examiner les répercussions d'une éclosion de fièvre aphteuse à l'intérieur et à l'extérieur de la province. Étonnamment, que l’éclosion survienne en Ontario ou dans l'Ouest canadien, l'impact économique pour l'Ontario ne diffère pas considérablement : les pertes totales étant de 293 millions de dollars (M$) et de 267 M$ respectivement. Lorsque l’éclosion survient à l'extérieur de l'Ontario et que les zones de contrôle provinciales sont déterminées, les pertes totales s’élèvent à 27 M$ seulement. Les restrictions concernant le déplacement du bétail et des produits de b?uf entre pays, entre provinces et à l'intérieur d'une même province constituent les principaux facteurs entrainant des pertes. L'une des forces de notre modèle tient au fait que nous avons été en mesure de désagréger les impacts entre les différents acteurs dans le marché (producteurs, transformateurs, détaillants et consommateurs). Les détaillants et les consommateurs subissent peu ou pas de pertes étant donné que les importations en provenance des États‐Unis comblent facilement les pénuries de l'offre. Du côté des producteurs, les pertes causées par le déplacement et le dépeuplement du bétail sont en partie contrebalancées par des prix élevés, tandis que les transformateurs essuient les pertes les plus lourdes en raison d'une diminution de l'offre et du prix du bétail élevé.     

The Effectiveness of Alternative Marketing Strategies for Ontario Corn and Soybean Producers

Marketing decisions can be some of the most difficult decisions facing grain and oilseed producers. There is a lack of information about the marketing strategies that are most effective, and there is also a lack of consensus in the literature about whether some types of marketing strategies can consistently perform better than others. This paper uses a simulation model based on daily cash and futures prices to compare returns and risk over time from specific marketing strategies for corn and soybean producers in Ontario. This paper also examines whether there are differences in the relative effectiveness of strategies between higher‐price years and lower‐price years. The results indicate that preharvest marketing strategies for both corn and soybeans tend to generate prices that are much higher than selling everything at harvest (the baseline strategy), particularly for the higher‐price years; however, these differences are not always statistically significant. Preharvest strategies are also found to reduce downside risk relative to the baseline. Les décisions commerciales peuvent représenter certaines des décisions les plus difficiles auxquelles les producteurs de céréales et d’oléagineux sont confrontés. Il existe un manque d’information sur les stratégies commerciales les plus efficaces et un manque de consensus dans la littérature quant à l’existence ou non de stratégies commerciales capables de donner régulièrement de meilleurs résultats que d’autres. Dans le présent article, nous avons utilisé un modèle de simulation fondé sur les prix au comptant et les prix à terme quotidiens afin de comparer, au fil du temps, les rendements et les risques des stratégies commerciales qui sont spécifiques aux producteurs de maïs et de soja de l’Ontario. Nous avons aussi tenté de déterminer s’il existe ou non des écarts d’efficacité relative des stratégies entre les années où les prix sont élevés et les années où les prix sont faibles. Nos résultats indiquent que, dans le cas du maïs et du soja, la stratégie commerciale qui consiste à vendre la production avant la récolte tend à dégager des prix plus élevés que la stratégie commerciale qui consiste à vendre toute la production au moment de la récolte (stratégie de base), particulièrement dans le cas des années où les prix sont élevés. Cependant, ces écarts ne sont pas toujours statistiquement significatifs. Les stratégies de vente avant récolte contribueraient également à réduire le risque de perte en cas de baisse comparativement à la stratégie de base.     

Scale, Organization, and Profitability of Ethanol Processing

We analyze the appropriate size and implied profitability of a representative ethanol processing firm. An analysis based on current processing technology and costs with typical conditions in Iowa product and input markets is useful; because unit production costs have declined 30% in current dollars over the last 15 years; and because discovering a suitable size for processing facilities has been an important part of the cost‐reducing process. We apply theoretical plant size rules for a conventional processing business, an integrated producer/processor enterprise, and a processing cooperative. We also introduce a spatial dimension for the corn input market, because ethanol processing facilities can be uniquely large among agri‐processing enterprises. The analysis supports three conclusions. First, the most appropriate size may still be larger than many of the recently constructed plants. Second, ethanol processing is a profitable enterprise; for instance, we calculate a return on capital of 14% for a processing business with optimal scale, current costs and technology, and typical market conditions. Third, total producer plus processor profits can be improved moderately, about We analyze the appropriate size and implied profitability of a representative ethanol processing firm. An analysis based on current processing technology and costs with typical conditions in Iowa product and input markets is useful; because unit production costs have declined 30% in current dollars over the last 15 years; and because discovering a suitable size for processing facilities has been an important part of the cost‐reducing process. We apply theoretical plant size rules for a conventional processing business, an integrated producer/processor enterprise, and a processing cooperative. We also introduce a spatial dimension for the corn input market, because ethanol processing facilities can be uniquely large among agri‐processing enterprises. The analysis supports three conclusions. First, the most appropriate size may still be larger than many of the recently constructed plants. Second, ethanol processing is a profitable enterprise; for instance, we calculate a return on capital of 14% for a processing business with optimal scale, current costs and technology, and typical market conditions. Third, total producer plus processor profits can be improved moderately, about $0.04/bushel of corn processed, with an integrated producer/processor enterprise; the producer enterprise sets the local corn price through processing capacity, in a fashion that offsets some potential monopsony power. Nous avons analysé la taille appropriée et la rentabilité implicite d'une usine de transformation d'éthanol représentative. Une analyse fondée sur la technologie de transformation et les coûts actuels tenant compte du marché des produits et des intrants en Iowa s'est révélée utile étant donné que les coûts de l'unité de production ont diminué de 30% en dollars courants au cours des 15 dernières années et que la détermination de la taille appropriée des installations de transformation est un élément important du processus de réduction des coûts. Nous avons appliqué les règles théoriques concernant la taille dans le cas d'une usine de transformation classique, d'une entreprise intégrée de production‐transformation et d'une coopérative de transformation. Nous avons également présenté une dimension spatiale du marché de l'intrant de maïs, étant donné que la taille des installations de transformation d'éthanol peut être importante comparativement aux autres entreprises de transformation de produits agricoles. L'analyse a permis de dégager trois conclusions. Premièrement, la taille la plus appropriée pourrait bien être supérieure à celle de nombreuses installations récentes. Deuxièmement, la transformation de l'éthanol est une activité rentable; par exemple, nous avons calculé un rendement du capital de 14% pour une entreprise de transformation exploitant à une échelle optimale, avec une technologie et des coûts actuels optimaux et profitant des conditions du marché typiques. Troisièmement, les bénéfices du producteur et du transformateur peuvent augmenter légèrement, d'environ 0,04 $/boisseau de maïs transformé, dans le cas d'une entreprise intégrée de production?transformation; l'entreprise du producteur établit le prix du maïs local en fonction de la capacité de production de manière à contrebalancer le pouvoir de monopsone potentiel.     

The Economic Value of Lottery-rationed Recreational Hunting

Lottery-rationed permit systems are used to allocate hunting opportunities where demand for permits exceeds the ability of the animal populations to sustain hunting harvest levels. Attempts to estimate the values of lottery-rationed hunting use a zonal travel cost model where applications per capita formed the dependent variable and expected travel costs represent the price variable. This paper reexamines this analysis using a discrete choice travel cost model which incorporates the expectation of receiving a permit. This model is developed for lottery-rationed antelope hunting in Alberta. Choice in the lottery-rationed hunting context involves selecting one site from a set defined through management regulations. The discrete choice travel cost model is proposed as superior to the early models because it better represents this behavioral process. Les systèmes de permis tirés par loterie sont utilisés pour l'attribution des possibilités de chasse dans des situations où la demande dépasse la capacité des populations de gibier à soutenir les niveaux annuels de prélèvement. Les tentatives antérieures pour estimer les valeurs des permis de chasse tirés par loterie utilisaient généralement un modèle de coût de déplacement par zone, dans lequel le nombre de demandes par habitant était la variable dépendante et les coûts de déplacement attendus représentaient la variable prix. Dans la présente étude, l'auteur a repris cette analyse en utilisant un modèle de coût de déplacement à choix discret, qui tient compte de l'espérance du chasseur de recevoir un permis. Le modèle est appliquéà la chasse à l'antilope d'Amérique en Alberta. Dans le contexte des permis de chasse tirés par loterie, le choix consiste à miser sur un des territoires énumérés sur une liste établie par les services de réglementation de la chasse. L'avantage du modèle de coût de déplacement avec choix discret sur les modèles antérieurs est qu'il tient mieux compte de ce processus de comportement.     

Impact of Dried Distillers Grains with Solubles (DDGS) on Ration and Fertilizer Costs of Swine Farmers

The feed ingredient price increases that have adversely affected livestock producers may be offset through the use of coproducts from one of the potential reasons for the price increase in ethanol production. Dried distillers grain with soluble (DDGS) was found to be a more cost‐effective source of energy, amino acids, and phosphorus than either corn, soybean meal, or canola meal, and consequently, its inclusion in the ration reduces feed costs by approximately 13% across the three growth phases for a representative Ontario pig farm. It would require a significant increase in the relative price of DDGS before it would not be part of the least‐cost feed formulation at the maximum rate allowed (25% of the ration). The inclusion of DDGS increases the protein and phosphorus content of the ration, and consequently, the manure content of nitrogen and phosphorus, respectively, if DDGS makes up more than 15% of the ration. The resulting savings to fertilizer costs associated with DDGS will depend on factors such as fertilizer prices, crop needs, and manure nutrient changes, but the benefits, regardless of the scenario, are significantly smaller than the savings to feed costs. Consequently, the use of DDGS in the swine ration is determined primarily through its ability as a cost‐effective source of energy and phosphorus, but the saving has been less than the overall feed ingredient price increase since 2006. Les augmentations de prix des ingrédients entrant dans la composition des aliments pour animaux qui ont touché défavorablement les éleveurs de bétail peuvent être contrebalancées par l’utilisation de coproduits issus de l’une des raisons possibles de ces augmentations de prix, à savoir la production d’éthanol. Les solubles de distillerie (DDGS) se sont révélées une source d’énergie, d’amino‐acides et de phosphore plus économique que le maïs, le tourteau de soya ou de canola, et leur utilisation dans les rations a permis de diminuer les coûts des aliments pour animaux d’environ 13 p. 100 au cours des trois phases de croissance sur une ferme porcine typique en Ontario. Il faudrait que le prix relatif des DDGS augmente considérablement pour que les DDGS n’entrent pas dans la formulation des aliments pour animaux à moindre coût au taux maximal permis (25 p. 100 de la ration). L’ajout de DDGS accroît la teneur de la ration en protéines et en phosphore et, par conséquent, la teneur du fumier en azote et en phosphore à condition que les DDGS constituent plus de 15 p. 100 de la ration. Les économies de coûts des engrais liées à l’utilisation des DDGS dépendent de certains facteurs tels que le prix des engrais, les besoins des cultures en éléments nutritifs et les changements dans les éléments nutritifs du fumier mais les avantages, peu importe le scénario, sont significativement moins élevés que les économies de coûts des aliments pour animaux. En conséquence, l’utilisation de DDGS dans la ration pour porcs est principalement déterminée par la capacitéà constituer une source d’énergie et de phosphore économique, mais les économies sont inférieures aux avantages alimentaires globaux.     

Risk Attitudes,Social Interactions,and the Willingness to Pay for Genotyping in Dairy Production

Bovine Mastitis is one of the most prevalent and costly production diseases in the dairy industry in Canada and worldwide causing major animal welfare problems, environmental problems, and productivity losses. In this paper, we examine the effects of risk attitudes and social interactions on the willingness to pay (WTP) for genotyping animals for susceptibility to a chronic mastitis trait. We use contingent valuation with double bounded dichotomous choice questions to elicit producers’ WTP. The estimated mean WTP for genotyping is approximately $50 per animal. Compared to the current market prices of commercially available comprehensive genotyping services, this estimate suggests a significant market potential for genotyping to be bundled with economically important disease traits. We also find evidence that both risk attitudes and social interactions have strong effects on the WTP for genotyping. Farmers with higher risk tolerance are willing to pay more for genotyping service. For dairy farmers with more concern about mastitis, risk tolerance has no significant effect on the WTP, while social interactions have a significant effect on the WTP. We also find a strong interaction effect between risk tolerance and social interactions. The findings encourage interest in questions about how risk attitudes, social networks, and their interactions shape the adoption of and the WTP for a novel agricultural technology. La mastite bovine est la maladie de production la plus répandue et la plus coûteuse de l'industrie laitière au Canada et mondialement causant des problèmes en ce qui concerne le bien‐être des animaux, l'environnement et la perte de productivité. Cet article examine les effets de l'attitude à l′égard du risque et des interactions sociales concernant la volonté de payer pour le génotypage d'animaux pour le dépistage de la susceptibilité à posséder le trait de mastite chronique. L'évaluation contingente avec questions à double proposition dichotomique a été utilisée afin d'obtenir la volonté de payer des producteurs. La volonté moyenne estimée de payer pour le génotypage s'élève à approximativement 50 $ par animal. Comparée aux prix courants du marché pour les services commerciaux complets de génotypage, cette estimation suggère un potentiel commercial significatif pour grouper le génotypage à d'autres traits de maladie d'importance économique. Nous trouvons aussi trouvé que les attitudes à l′égard du risque et les interactions sociales avaient un impact significatif sur la volonté de payer pour le génotypage. Les fermiers démontrant une grande tolérance au risque sont disposés à payer plus pour les services de génotypage. Pour les producteurs laitiers préoccupés par la mastite, la tolérance vis‐à‐vis du risque n'a aucun effet sur la volonté de payer, tandis que les interactions sociales en ont une importante. Nous notons aussi un effet significatif d'interaction entre la tolérance pour le risque et les interactions sociales. Les résultats favorisent un questionnement au sujet des attitudes à l′égard du risque, des réseaux sociaux et de leurs interactions, cherchant comment ces derniers guideront l'adoption de nouvelles technologies agricoles et la volonté d'en acquérir.