外资游动与我国货币流动性动态关系研究

本文利用协整和脉冲响应等分析方法,研究了我国货币流动性与外商直接投资、进出口差额和投机资本之间长期的动态关系以及短期和长期的影响机制.结论是:进出口差额短期内即可造成流动性的扩张与收缩,长期影响则更明显;外商直接投资短期内不会对货币流动性带来剧烈影响,但长期内会导致流动性反向剧烈波动;投机资本无论是短期还是长期内对流动性的影响都是显著的.最后,本文从外贸政策、外资政策和控制投机资本方面提出了建议.     

外商直接授资与我国外汇储备关系的实证分析——基于协整分析和误差修正模型

一本文采用协整分析和误差修正模型以及格兰杰因果关系检验来分析我国近20多年外商直接投资和外汇储备的关系,旨在探讨我国外商直接投资和外汇储备之间的长期均衡关系以及短期波动的传导模式.实证分析结果表明,我国外商直接投资与外汇储备互为因果,两者存在长期的协整关系;短期内,我国外汇储备对外商直接投资有一定的影响.     

外商直接投资与我国外汇储备关系的实证分析——基于协整分析和误差修正模型

本文采用协整分析和误差修正模型以及格兰杰因果关系检验来分析我国近20多年外商直接投资和外汇储备的关系,旨在探讨我国外商直接投资和外汇储备之间的长期均衡关系以及短期波动的传导模式。实证分析结果表明,我国外商直接投资与外汇储备互为因果,两者存在长期的协整关系;短期内,我国外汇储备对外商直接投资有一定的影响。     

中国对外直接投资、汇率与外币流动性瓦动关系的实证研究

2007年至今,我国先后经历了外币资本流动性由过剩到突降的过程,经济受到了严重的考验.最近受国际金融风暴和国家一系列金融政策的影响,国内外币资本流入和预期有所降低.针对人民币汇率和对外直接投资与外币流动性三者之间的互动影响关系,本文基于向量自回归模型,对三者之间的动态关系进行了分析,实证结果显示,三者之间长期存在协整关系.短期的因果检验中只有对外直接投资和外币供给成为人民币汇率的内生变量,其他两两关系中不存在明显的因果关系.     

FDI对我国国际收支中资本与金融项目影响的实证分析——基于VAR模型下的1982～2008年的时间序列数据

本文应用1982年到2008年的时间序列数据,先利用ADF检验该数据的平稳性得到数据时一阶平稳的。在通过协整检验发现外商直接投资和国际收支中资本与金融项目存在长期稳定的协整关系,且长期内外商直接投资的流入对资本与金融项目产生正效应。最后建立误差修正模型,发现当资本与金融项目差额偏离长期均衡时,经过调整其趋向长期均衡的速度较快。FDI通过资本与金融项目影响了我国国际收支的总体平和内部结构,FDI已经成为影响我国国际收支平衡的重要因素。     

外商直接投资与河南省对外贸易关系的实证研究

河南省外商直接投资增加的同时,其对外贸易规模也在不断扩大。为了找出两者之间是否存在某种关联,利用1990～2011年河南省外商直接投资额和进出口贸易额的时间序列数据,进行协整检验和格兰杰因果检验,结果表明,河南省外商直接投资和进出口贸易之间存在长期稳定的均衡关系,河南省进出口贸易额的增加能促进外商直接投资额的增加。要发挥外商直接投资对河南省对外贸易的促进作用,必须扩大进出口规模以吸引更多外资进入并优化引资结构。     

外商直接投资、经济波动与宏观调控政策

外商直接投资与人民币汇率、国内外经济增长、劳动成本、资本市场收益率当中某一个变量之间的长期均衡关系受制于其它变量。与国内因素相比较,国际因素对外商直接投资长期趋势的影响更大。与人民币汇率的短期变动相比较,外商更加重视人民币汇率的长期趋势。另外,只有当经济系统失衡较小时,外商直接投资增长率才会在短期内对系统失衡做出显著反应。所以,宏观调控政策必须把握时机,尽量避免经济系统出现较大偏差。     

货币反替代对我国股市与房地产市场冲击影响实证分析

通过协整检验、格兰杰因果检验研究了货币反替代对我国股票市场和房地产市场的长期影响,通过脉冲分解分析和方差分解分析研究了短期内货币反替代对我国股票市场和房地产市场的冲击。研究结果显示人民币反替代长期变动对我国房地产市场有着长期的协整关系,短期内人民币反替代率的变化对股票市场的冲击要大于对房地产市场的冲击。基于实证分析的结果,提出了严格控制QFII审批数量、严格控制房地产外商直接投资比例、保持人民币汇率的弹性三条政策建议。     

误差修正模型下我国外汇储备影响因素的实证研究

本文利用1999-2007年的月度数据为样本,通过协整模型和误差修正模型对我国外汇储备的长期均衡关系和短期动态关系进行了实证研究,并发现人民币实际有效汇率、进出口贸易总额、社会商品零售总额与我国外汇储备额之间存在长期协整关系。而短期内,外汇储备的影响因素主要是进出口贸易总额。     

货币流动性对我国股票市场交易的影响研究

我国货币供应量与股票交易额存在长期的稳定均衡关系。在长期,货币流动性与股票交易规模显著正相关。在短期,股票交易规模的实际值与均衡值差距的22%也能较好地得到修正或清除。我国股票市场本身的结构缺陷是这种长期和短期均衡关系存在的根源。要解决我国货币流动性对股票市场交易影响问题,完善股票市场结构是关键,并发挥相应政策措施的综合作用。