IPO融资对二级股票市场影响之实证分析

本文利用IPO融资额与二级股市收益率间的非线性回归模型进行实证分析,发现股市收益对IPO融资额的负反馈性。依据实证结果,本文主张IPO融资规模与节奏应当得到适当的控制,中国的股市的投资和融资功能应当均衡发展。     

我国股票市场有效性的实证检验

本文通过比较专业投资者与一般投资者1998年到2002年在股票市场上的业绩表现，发现两者的业绩基本持平．即专业投资者不能持续取得超额收益，这表明我国股票市场已经进入弱有效市场。     

我国股票市场功能的实证分析

本文认为,辩证、客观地认识我国股票市场并确定股票市场发展方向,对我国经济发展具有非常重要的意义。文章利用1987～2003年的数据对我国股票市场与经济增长的关系及我国股市功能进行实证分析。研究发现,境内外股票筹资率的上升对资源配置效率的改善和经济增长具有积极的作用;而由于市盈率过高和传导机制失灵,流通市价与GDP比率的上升对经济增长有明显的负作用。因此,证券市场发展规划既要大力促进境内外股票筹资率的上升,又要适当控制泡沫与过度投机,从而推进证券市场健康稳定发展。     

我国股票市场有效性的实证检验

本文通过比较专业投资者与一般投资者1998年到2002年在股票市场上的业绩表现,发现两者的业绩基本持平,即专业投资者不能持续取得超额收益,这表明我国股票市场已经进入弱有效市场.     

我国利率变动对股票市场影响的实证分析

本文主要针对利率变动对股票市场的长期效应问题,运用EViews5.0软件对变量序列进行平稳性检验、协整检验并建立向量误差修正模型等计量方法展开研究。研究结果表明,从长期来看,股票市场对利率变动的敏感程度很低。     

我国股票市场财富效应的实证分析

本文采用格兰杰因果关系检验和协整分析方法、误差修正模型,通过对1997～2006年股票价格指数与城镇消费支出的季度数据对我国股票市场的财富效应作了实证分析。研究结果表明,无论从长期还是短期来看,中国股票价格指数与消费支出均呈较弱的正相关性,并提出了完善股市财富效应的消费传导机制的一些建议。     

我国股票市场杠杆效应实证研究

通过采用EGARCH模型对股权分置改革后我国股票市场的杠杆效应进行了实证研究,结果表明我国股票市场的确存在正向的杠杆效应,即利好消息对市场的冲击比利空消息的冲击要大,利好消息比利空消息更容易增加市场的波动性。     

我国货币政策的股票市场传导机制实证分析

货币政策传导机制是指央行运用一定的货币政策工具,影响经济体制内的一系列经济变量,进而达到其预期目标的过程。传统的货币政策传导机制主要是通过利率影响企业投资、居民消费从而影响实体经济。随着金融市场的发展,特别是股票市场的从无到有,货币政策对实体经济的影响已经发生了深刻变化。本文基于股票市场的角度,将货币政策传导机制一分为二,即货币政策的操作对股票市场价格的影响以及股票价格的变化对实体经济的影响。     

基于国际视野分析我国股票市场的泡沫现象

我国的股票市场的发展已经历了二十年的风雨历程,在我国国民经济发展中占据重要地位。在过去的二十年时间里,一旦股票指数出现大幅度波动的现象,必将伴随股票市场泡沫现象的产生。本文基于国际视野分析我国股票市场的泡沫现象,并针对如何防范股票市场泡沫提出相应的思考,深入探究适合我国国情的政策建议。     

我国创业板上市公司高管减持对股票市场影响的实证分析

文章主要探讨我国创业板上市公司高管减持数量对股票价格产生的影响。首先将个股每个交易日产生的回报率与创业板综合指数的回报率进行比较,计算出个股产生的异常回报率及平均异常回报率;其次通过事件研究的方法,将高管减持公告这一事件分为3个事件期间,对每个期间内产生的累积异常回报率和高管减持股票数量进行回归分析;最终得出的结论是高管减持股票数量在高管减持公告前后15个交易日有显著的相关关系,并在此基础上提出相应的建议以减少我国创业板上市公司高管减持对股市的负面影响。     

我国股票市场与国际股票市场联动性的实证研究

2006年以来,我国股票市场经历了有史以来最大幅度的涨跌,在此过程中,我国股票市场与国际股票市场是否具有联动效应?文章运用协整分析发现我国股票市场指数与国际股票市场指数并不存在长期均衡关系;进而以VAR模型为基础,运用IRF和方差分解方法进行研究发现我国股票市场的波动主要来自自身冲击,部分来自香港股票市场的冲击,其他国际股票市场对我国股票市场的冲击效应较弱,不存在明显的联动效应。     

我国股票市场羊群行为的实证研究

本文运用CCK模型,对我国股票市场存在的羊群行为进行了实证研究.首先检验了短时期的涨跌现象会不会引发我国股市的羊群行为;接着检验了在股票市场长期的上涨或者下跌趋势中是否存在显著的羊群行为现象;同时也检验了不同周期不同阶段的上涨和下跌阶段的羊群行为.最后,对羊群行为的成因及控制对策进行了初步探讨.     

我国货币政策与股票市场关系的实证研究

本文选取货币供应量和上证综合指数两个指标从2005年至2016年的月度数据构建VAR模型。结果表明,货币政策与上证综指之间存在长期均衡关系,M1和M2是导致股票指数波动的格兰杰原因,脉冲响应函数和方差分解的结论也基本符合理论分析。     

混沌理论与分形维的研究与应用——以深圳股票市场成份指数为例

以赫斯特指数和李亚普诺夫指数研究中国深圳股票市场的运行情况，表明该市场是一混沌系统，因此需建立恰当的非线性动力系统研究，在此基础上的结论才会具有普遍的现实解释能力。     

股票市场对货币政策传导机制影响的实证分析

本文首先对货币政策与股票市场的关联机制进行分析,并对我国货币政策与股票市场之间相互影响作了理论阐述.然后从实证的角度分析了我国股票市场发展对我国货币政策传导机制是否有影响,有多大的影响.     

中国股票市场有效性实证分析

论文从理论研究入手,联系我国股票市场的实际情况,通过实证研究的方法对我国股票市场有效性问题进行研究。本文首先对资产资本定价模型和市场有效性相关理论进行介绍并选取选取上证180指数股票池的12支个股从2013.01-2014.01周收益率为研究对象试图通过简单的CAPM模型的实证检验来对中国股票市场的效率水平作一个粗略的描述。并在文章最后简单分析了CAPM模型在中国股票市场的适用程度。     

股票市场对货币政策传导机制影响的实证分析

本文首先对货币政策与股票市场的关联机制进行分析,并对我国货币政策与股票市场之间相互影响作了理论阐述。然后从实证的角度分析了我国股票市场发展对我国货币政策传导机制是否有影响,有多大的影响。     

股票市场—一个复杂的非线性动力系统

人们通常认为随机波动-混乱只能来自无序，而非线性科学，特别是混沌理论却告诉我们；在完全是以严格因果关系为基础的非线性系统中，混乱完全可能来自某种秩序，大量的实证研究表明；股票市场并非是一个简单的线性系统，而是一个复杂的非线性动力系统。     

中美股票市场联动性实证分析

在后金融危机时代背景下,研究中美股市收益率的联动性对于投资者规避风险,乃至维护国家金融安全都具有重大意义。本文以2000年1月4日到2011年9月30日的上证指数与标普指数的日交易数据为样本,检验了中美股市的联动性特征。实证结果表明美国股票市场的当日开盘-收盘收益率,对中国股票市场的昨日收盘-今日开盘收益率有显著影响。     

利率调整对我国股票市场影响分析——基于上证指数的实证研究

自1990年12月19日上海证券交易所成立至今20年来,人民银行共进行了27次利率调整。传统理论认为,利率调整与股价呈反方向变化。现实中,利率政策变化到底对中国股市有着怎样的影响?本文在理论分析的基础上,结合我国实际情况,通过实证分析方法对这一问题进行了初步探讨。研究发现,利率调整对股市走势的影响理论在短期内表现不明显,但中长期内被证明是正确的。