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财政收支的长期均衡关系影响到公民享受公共服务的福利。通过运用EG两步法检验江西省1978-2012年间财政收支之间是否存在长期均衡关系,结合误差修正模型分析江西省财政收支的短期和长期关系。实证结果表明:江西省财政收支存在长期均衡关系,当短期波动偏离长期均衡时,误差修正项以0.337007的力度进行反向调整,使得非均衡状态向均衡状态回复。进行格兰杰因果关系检验,发现江西财政支出是财政收入的格兰杰因果关系,说明作用于公共服务上的财政支出能够带动国民经济的增长,在一定程度上带来财政收入的增加。 相似文献
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本文运用EG协整检验方法对我国1953-2010年间的财政收支之间是否存在长期均衡关系进行了实证研究,并运用误差修正模型分析了我国财政支出与财政收入之间的短期与长期关系.分析表明我国财政收入和财政支出之间存在长期均衡关系,当短期波动偏离长期均衡时,误差修正项将以0.423295的力度作反向调整,将非均衡状态恢复到均衡状... 相似文献
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文玉春 《内蒙古财经学院学报》2008,(5):9-13
本文从高等教育结构与就业结构关系的分析人手,针对两者之间的关系,首先通过拓展的Dickey—Fuller检验,利用协整检验技术,说明我国高等教育结构与就业结构之间存在长期稳定的关系;应用误差修正模型对它们的短期均衡行为进行了考察;然后采用格兰杰(Granger)因果关系检验方法,得出我国就业结构是高等教育结构的原因,而高等教育结构不是就业结构的原因,两者的关系具有单向性。 相似文献
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本文运用向量误差修正等计量模型,对2006年至2013年间湖南省社会融资规模与经济增长季度数据进行实证研究后发现:短期中,存在从GDP到融资规模的单向格兰杰因果关系,但在长期中二者存在双向格兰杰因果关系和强因果关系,当二者关系短期偏离均衡时,融资规模将发挥调整作用而使二者关系恢复到长期均衡.就此结论,笔者提出了相关对策建议. 相似文献
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《时代金融》2015,(35)
本文以西藏1986~2013年的农业产业结构数据为样本,用格兰杰(Granger)因果关系检验和协整检验的方法,对西藏农民收入与农村产业结构的关系进行实证分析和检验,并建立了相应的误差修正模型。实证结果说明,农村产业结构的变化,特别是农牧业产值在农业总产值中的比重的变化是农民人均纯收入变化的格兰杰原因,并且两者之间有明显稳定的正向均衡关系。而误差修正模型进一步表明,当这种均衡关系发生一定偏离时,短期将有67%的力度进行调整,这保证了两者之间的均衡关系是长期稳定的。鉴于此,笔者提出适当转变生产经营方式,实现农牧产业规模生产,优化产业结构,进一步提高农牧业的比重,加强农业技术人才培养,努力拓宽农村富余劳动力就业领域和空间的政策建议,以保证西藏农业长期、快速、稳定、均衡的跨越式发展。 相似文献
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本文采用滚动时间窗口的技术,基于协整检验和Granger因果检验的方法,检验我国股票市场和人民币兑美元汇率之间的联动关系。实证结果表明,股价与汇率之间长期均衡关系是随时间变化的。2008年之前,股价与汇率之间总体上不存在长期均衡关系,而且仅存在汇率到股价的单向引导关系。2008年之后,二者之间总体上存在显著的长期均衡关系,而且股价与汇率互为对方变动的Granger原因。运用阈值误差修正模型,我们发现股价与汇率之间的短期均衡存在显著的非对称效应。汇率对股价的短期影响要远远大于股价对汇率的影响。 相似文献
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本文采用滚动时间窗口的技术,基于协整检验和Granger因果检验的方法,检验我国股票市场和人民币兑美元汇率之间的联动关系。实证结果表明,股价与汇率之间长期均衡关系是随时间变化的。2008年之前,股价与汇率之间总体上不存在长期均衡关系,而且仅存在汇率到股价的单向引导关系。2008年之后,二者之间总体上存在显著的长期均衡关系,而且股价与汇率互为对方变动的Granger原因。运用阈值误差修正模型,我们发现股价与汇率之间的短期均衡存在显著的非对称效应。汇率对股价的短期影响要远远大于股价对汇率的影响。 相似文献
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应用协整理论验证了我国金融发展与经济增长之间的长期均衡关系,建立了误差修正模型来反映金融发展、证券市场发展与经济增长之间的短期动态关系,并通过格兰杰检验对金融发展与经济增长间的因果关系进行了检验。 相似文献
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以商标作为创新度量指标,使用1997~2008年我国24个地区的数据,运用面板Granger方法对风险投资与创新进行因果检验。实证结果表明,风险投资与注册商标都是一阶单整变量;Pedroni检验、Johansen Fisher检验和Kao检验均显著,说明风险投资和创新变量间存在长期稳定的均衡关系。基于误差修正模型的Granger因果检验结果表明,不论是在短期还是长期,均存在人均注册商标到风险投资的单向因果关系,验证了创新先于风险投资的假说;但没有发现风险投资先于创新在短期和长期内的明显证据。 相似文献
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价格发现和套期保值是期货市场的两大重要功能。本文首先利用协整分析、格兰杰因果检验并建立误差修正模型(ECM)实证研究了沪锌期货和现货价格之间的长期均衡关系以及对均衡偏离的短期调整;然后建立GARCH模型对沪锌价格的波动进行了分析;最后利用OLS回归估计了沪锌市场的最优套保率。实证研究发现,沪锌期货价格与现货价格之间存在这长期稳定的均衡关系,期货价格变动是现货价格变动的格兰杰原因,当短期价格偏离长期均衡后,期货价格和现货价格会以0.647的速度向长期均衡调整;CARCH(1,1)模型可以较好的拟合沪锌期货价格序列的波动,沪锌价格存在明显的"波动性集聚"现象,条件方差所受的冲击是持久的;沪锌市场的最优套保率为0.695。 相似文献
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价格发现和套期保值是期货市场的两大重要功能。本文首先利用协整分析、格兰杰因果检验并建立误差修正模型(ECM)实证研究了沪锌期货和现货价格之间的长期均衡关系以及对均衡偏离的短期调整;然后建立GARCH模型对沪锌价格的波动进行了分析;最后利用OLS回归估计了沪锌市场的最优套保率。实证研究发现,沪锌期货价格与现货价格之间存在这长期稳定的均衡关系,期货价格变动是现货价格变动的格兰杰原因,当短期价格偏离长期均衡后,期货价格和现货价格会以0.647的速度向长期均衡调整;CARCH(1,1)模型可以较好的拟合沪锌期货价格序列的波动,沪锌价格存在明显的"波动性集聚"现象,条件方差所受的冲击是持久的;沪锌市场的最优套保率为0.695。 相似文献
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价格发现和套期保值是期货市场的两大重要功能.本文首先利用协整分析、格兰杰因果检验并建立误差修正模型(ECM)实证研究了沪锌期货和现货价格之间的长期均衡关系以及对均衡偏离的短期调整:然后建立GARCH模型对沪锌价格的波动进行了分析;最后利用OLS回归估计了沪锌市场的最优套保率.实证研究发现,沪锌期货价格与现货价格之间存在这长期稳定的均衡关系,期货价格变动是现货价格变动的格兰杰原因,当短期价格偏离长期均衡后,期货价格和现货价格会以0.647的速度向长期均衡调整;CARCH(1,1)模型可以较好的拟合沪锌期货价格序列的波动,沪锌价格存在明显的"波动性集聚"现象,条件方差所受的冲击是持久的;沪锌市场的最优套保率为0.695. 相似文献
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利用E-G两部法协整检验、向量误差修正模型、VAR模型、Granger因果性检验及脉冲响应和方差分解全面剖析了股指期货与现货市场之间的联动性。实证研究结果表明股指期货和股票指数之间存在长期的均衡关系,股票指数短期的过度偏离会导致长期非均衡误差的弱势修正,当市场受到确定性信息冲击时,股票期货市场对股票现货市场具有助涨助跌作用;当市场受到不确定信息冲击时,股票现货市场对股票期货市场具有助涨助跌作用。 相似文献
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随着中国经济的迅速崛起,能源消费量不断增长,能源环境和经济的可持续发展十分重要.本文在1980-2006年统计数据的基础上,运用协整理论,误差修正模型和Granger因果关系检验理论,从不同的时间序列对中国石油消费和经济增长之间的关系进行了实证研究.结论表明,中国石油消费与经济增长之间存在长期均衡的正相关关系、短期动态关系和单向因果关系,并就相关问题得出了相应的结论. 相似文献
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利用计量经济学的协整理论、误差修正模型和Granger因果检验方法,对1978—2007年中国个人卫生支出和GDP进行实证分析,研究认为:我国个人卫生支出与GDP之间的关系进行间存在着长期稳定的均衡关系和短期动态调整机制;GDP是个人卫生支出增加的单向Granger原因。 相似文献
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本文采用协整分析和误差修正模型以及格兰杰因果关系检验来分析我国近20多年外商直接投资和外汇储备的关系,旨在探讨我国外商直接投资和外汇储备之间的长期均衡关系以及短期波动的传导模式。实证分析结果表明,我国外商直接投资与外汇储备互为因果,两者存在长期的协整关系;短期内,我国外汇储备对外商直接投资有一定的影响。 相似文献
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郑州白糖期货市场功能实证研究 总被引:2,自引:0,他引:2
本文针对郑州商品交易所白糖品种,提出取每日所有交易价格的成交量加权平均数代表当日期货价格,构成期货价格序列,利用平稳性检验、协整检验、误差修正模型以及格兰杰因果检验等方法进行实证分析,结果表明:白糖期货价格与现货价格之间存在长期均衡关系,期货价格具有良好的价格发现功能,期货价格和现货价格之间存在双向格兰杰因果关系. 相似文献