综合收益价值相关性研究述评

20世纪80年代起,综合收益的概念在国际会计准则中得到应用.跟随国际发展的步伐,我国也对综合收益的概念加以运用.不论是国内还是国外,不少学者对综合收益的价值相关性进行了深入的研究,但是得出的结论却不尽一致.由于我国研究相对滞后,政策和市场发展程度不同,由此认为我国应该对政策实施效果和信息不对称对综合收益价值相关性的影响上进行考量.     

新准则下“其他综合收益”的价值相关性研究——基于2010～2015年沪深上市公司年报数据的检验

本文基于我国财政部2014年1月发布的其他综合收益相关规定,研究了新准则发布前后,即2010~2013年和2014~2015年两个区间其他综合收益占比变化以及其他综合收益和累计其他综合收益的价值相关性问题。经研究发现,其他综合收益占比在新准则发布后发生显著变化,其他综合收益以及累计其他综合收益均具有增量信息含量,且累计其他综合收益具有更高的价值相关性。     

信息披露制度与其他综合收益的价值相关性

本文以《企业会计准则解释第3号》为背景,考察中国上市公司披露的其他综合收益及其累计信息的价值相关性。检验发现,在利润表附注中披露的其他综合收益的价值相关性更高。目前中国会计准则未要求上市公司披露累计其他综合收益的信息,然而实证结果证明,累计被投资单位所有者权益变动的影响这一项目具有增量价值相关性,投资者可以利用这一信息进行价值判断。     

综合收益及其构成对股票价值的影响

本文选取深证A股上市公司2009—2015年样本数据,实证检验了综合收益及其构成对股票价值的影响。研究发现:净利润具有价值相关性,综合收益也具有价值相关性,相比较传统净利润价值相关性更高;在传统净利润的基础上列示了其他综合收益,不能增强净利润对股价的解释能力;综合收益的价值相关性有逐年提高的趋势。此外,还分析了信息环境对综合收益价值相关性的影响,并提出了相关政策建议。     

基于“决策有用性”浅议列报其他综合收益的投资相关性

收益的计量一直以来都是会计研究的热点问题,现在,各国会计学术界和相关政策制定部门都认为增列其他综合收益更适合现在复杂多变的经济环境,并且符合会计的目标,为投资者提供有用的会计信息。然而,其他综合收益真的有助于投资者进行决策吗?     

其他综合收益辨析

自2009年起,我国规定利润表中增列“其他综合收益”和“综合收益总额”项目,实现了与国际的趋同。但在年度财务报表实际编制和披露中,不少企业对其他综合收益的含义、内容及其与资本公积的区别却并不十分清楚,造成其利润表中列示的其他综合收益项目的准确性颇受质疑。本文认为其他综合收益不包括企业所有者资本性投入的交易或类似资本性投入的事项;组成其他综合收益中的绝大多数项目在今后符合一定条件时,将转而计入净利润,即重分类计入损益;而其他综合收益外的资本公积今后则不能转而计入净利润。     

新CAS30下的其他综合收益探讨

2014年1月我国财政部新修订发布了《企业会计准则第30号——财务报表列报》(以下简称“新CAS30”),在原有的基础上,对“其他综合收益(Other Comprehensive Income,以下简称OCI)”提出了新的解释。本文结合“新CAS30”及应用指南,详细阐述了“其他综合收益”的内容、会计处理和在财务报表中的列报,从中可以看出一些新变化,并对“新CAS30”下“OCI”的改进作出评价,以便进一步掌握0CI的整体变动情况,进一步增强信息的关联性。     

其他综合收益、分析师预测与决策价值

其他综合收益作为“脏盈余”的回收站,是否对信息使用者具有决策价值是困扰准则制定者的重要学术问题,从资本市场最专业的财务报表使用者——证券分析师视角出发,研究其他综合收益对分析师盈余预测的影响,检验分析师是否能够有效识别利用其他综合收益信息.研究结果表明:其他综合收益信息对分析师盈余预测准确性有显著影响,即其他综合收益比重高的企业,分析师盈余误差的分歧越大;其他综合收益强制披露后分析师解读成本减低,盈余预测准确性得以提高.结论支持现阶段其他综合收益信息在分析师利预测中的作用,间接证明其他综合收益的决策价值.     

我国上市公司公允价值信息的价值相关性——基于企业会计准则国际趋同背景的经验研究

本文对会计准则国际趋同后公允价值信息的价值相关性进行研究发现,我国上市公司与公允价值相关的信息具有一定的价值相关性,新会计准则对公允价值的引入在一定程度上提升了财务报告信息的信息含量,公允价值信息的价值相关性未明显受到金融危机的影响,同时本文针对研究结论和我国国情提出了政策建议。     

其他综合收益价值及契约有效性文献综述

随着金融工具的多样化,“其他综合收益”项目在一定程度上不仅弥补了传统的利润表中的不足,也为报表使用者提供了高质量的财务信息。当前“其他综合收益”价值和契约有用性方面还存在不足。本文从决策有用观出发,对“其他综合收益”在“列报、价值相关性及契约有用性”等方面的国内外文献进行梳理发现,“其他综合收益”在列报重分类、差异化需求、契约种类等方面还存在一定的争议和空白,在未来研究方向上可参考以上问题进行研究。     

其他综合收益的内涵及其列报

根据我国最新第30号企业会计准则,其他综合收益单独设置会计科目并进行列报和披露。本文分析了其他资本公积和其他综合收益的联系及其他综合收益在国际和我国的演进过程,对企业综合收益如何在财务报告中进行列报和披露进行了阐述,并结合实际情况研究如何完善和改进其他综合收益的内涵、计量及列报。     

对我国“其他综合收益”报告新变化的探讨北大核心

本文结合我国2014年新修订发布的《企业会计准则第30号——财务报表列报》及应用指南,详细分析了我国"其他综合收益"会计核算及报告的新变化,对我国"其他综合收益"的新进展进行了分析,并提出了改进建议,以便更好地在对外会计报告中正确充分地列报"其他综合收益"信息,进一步增强"其他综合收益"会计信息的相关性。     

经营利润率、股东收益与股票价格的价值相关性研究

本文以沪、深两市A股上市公司为研究对象,在F-O模型(剩余收益定价模型)的基础上,进一步探讨了分解后的会计信息:经营利润率和股东收益与股价的价值相关性。研究结果表明,上市公司的经营利润率和股东收益对股价有显著的解释能力。本研究的贡献在于进一步拓展了市场定价模型,为证券投资提供具有实用价值的参考。     

利润表中“其他综合收益”项目列报和实务解析

为了适应社会主义市场经济发展需要、规范财务报表的列报,保证同一企业不同期间和同一期间不同企业的财务报表相互可比。财政部对《企业会计准则第30号——财务报表列报》进行了修订,自2014年7月1日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行,鼓励在境外上市的企业提前执行。30号准则的修订对财务报告中利润表的列报影响较大刑润表在原有列报的基础上新增了“其他综合收益”和“综合收益总额”。本文就“其他综合收益”中需要列报的内容如何处理给予例解。     

新准则实施会计质量实证研究——来自A股上市公司的经验证据

本文从盈余管理抑制、巨额亏损确认的及时性和价值相关性三个方面比较了财政部2006年2月15日颁布的新企业会计准则2006-2007年实施前后的会计质量。研究发现,新准则实施后,我国上市公司的会计质量在收益平滑限制、巨额亏损确认及时性、价值相关性方面有了显著提高,而特殊目的盈余管理在实施前后没有显著差别。新准则会计质量的提高主要体现在对巨额亏损的确认上和价值相关性的改善上。资产负债表的信息价值相关性得到了明显的提高。本文研究结论表明以公允价值和资产负债表观为重要特征的新准则在实施一年后达到了目的。公允价值的系统引入确实有助于提供价值更相关的信息、更及时地确认损失。 经验证据还发现,与世界平均水平相比,新准则实施前后,我国的盈余管理水平都高于世界平均水平,巨额亏损确认的及时性低于世界平均水平。实施新准则后,价格相关性略高于世界平均水平,但改善程度明显高于世界平均水平;“好消息”和“坏消息”股票回报对盈余的解释力的改善程度则低于世界平均水平。     

浅析新会计准则下的其他综合收益在会计信息中有用性分析

我国自从2006年伊始实行新企业会计准则以来,财政部便不断地对其进行修改与补充,以保证我国会计准则时刻与国际会计准则的趋同。在修改与补充的过程中,当属2009年同时在所有者权益变动表和利润表中单独列示"其他综合收益"这一变动备受瞩目。文章分别从其他综合收益的涵义、确认与计量以及其所包含的会计信息对企业的影响逐步进行分析,证明了新会计准则中增设其他综合收益之于企业会计信息分析十分有益。     

其他综合收益是会计要素吗

财政部2009年印发的《企业会计准则解释第3号》中首次提出应当将"其他综合收益"项目增列于利润表中,并于2014年修订了《企业会计准则第30号——财务报表列报》,将其他综合收益正式作为一个报表项目进入利润表的报表框架.一般来说,报表中的项目都归属于一定的会计要素,并遵循一定的逻辑关系列示于财务报表中.其他综合收益作为一种收益,归属于综合收益,我国在具体准则中对其作了界定,但在基本准则中却没有与之对应的要素,那其他综合收益到底是不是会计要素呢?本文认为其他综合收益是会计要素,它应该归之于综合收益要素的次级要素.     

对其他综合收益项目刍议

对其他综合收益项目的详细披露有利于会计信息更加准确去反映企业的经营情况和财务信息。本文将从其他综合收益特点分析、列报处理及对该项目的补充思考等方面简要分析增加其他综合收益后对会计处理层面的意义及完善处理。     

中国金融业公允价值层次信息价值相关性的经验证据

本文以2007-2013年披露公允价值层次信息的中国金融业上市公司为样本,研究公允价值层次信息的价值相关性。研究发现,公允价值层次信息整体上具有价值相关性;随着计量层次的降低,一、二、三层次公允价值资产的价值相关性逐渐降低,而一、二、三层次公允价值负债的价值相关性没有显著差异;不同信息环境下公允价值层次信息价值相关性的进一步研究表明,较高的信息透明度和信息丰富度能提高第三层次公允价值信息的价值相关性。本文的研究结论为处于转型阶段的新兴市场国家公允价值层次信息价值相关性,以及《企业会计准则第39号——公允价值计量》提供了经验证据。