财产管理功能下离岸信托的税法规制北大核心CSSCI

离岸信托因其机制灵活性、架构私密性、税收优惠性等特质,往往被贴上逃避税的标签,受到在岸管辖区税法的"围猎"。离岸信托不当然是逃避税的工具,而是兼具财产转移与财产管理功能的法律设计。随着全球税收透明化和国际反避税合作不断深入发展,离岸信托财产转移功能的负外部性逐渐被消解,规制逃避税的税法网络正在织就。相反,我国税法无法满足全面建成小康社会后人民群众日益增长的财富管理需求。因此,未来税法对于离岸信托的规制不能仅仅强化反逃避税,而应通过信托实体与程序规则的完善,回应社会对离岸信托财产管理功能的诉求。唯有融贯财产转移与财产管理功能的税法规制,才能够促进离岸信托的健康有序发展。     

信托财产关系与物权法原则的冲突——兼论信托财产关系的民法典表达

英美信托的“双重所有权”安排与大陆法系物权法原则的冲突无法通过解释消减。大陆法系国家在引入信托时的各种模式都试图在保留英美信托信托财产管理和收益分离的灵活性的同时,防止因信托的引入而导致本国法律的“分裂”。中国信托法规定信托财产权属既可以转移给受托人,也可以不转移给受托人,不明确界定受益人对信托财产权利的性质,强调信托财产的独立性,同时对委托人、受托人、受益人的权利义务做具体的规定,从比较法上看,与《关于信托的法律适用及其承认的海牙公约》的规定“不约而同”。但是,无论是“委托人”还是“受托人”的所有权恐怕都不能经受大陆法系所有权完整性和不可分性的检验。我国民法典可以参考国外立法,对信托财产所有权作概念层次的特别规定,从而为信托单行法（尤其是信托财产关系）的解释和实施留出空间,避免单行法下的信托游离于整个法律体系之外。     

关于我国信托业发展若干问题的思考

关于我国信托业发展若干问题的思考江苏南京金贸集团柴爱忠一、关于信托财产的拓宽问题信托的基本功能在于财产管理，即通过各项具体业务的开办，管好用好社会各阶层、各主体（企业、个人、机关、团体）的各种财产，使其不受损失，并能增值。信托业财产管理功能的发挥以信...     

信托经营是房地产业的最佳选择

中国房地产业的发展需要金融业提供奎方位的支持，不动产信托是最佳选择。在信托制度下，信托机构以财产所有人的身份对信托财产进行蕾运，为收益人谋利益。信托财产所具有的三种功能不仅能有效地促进房地产的再生产，为房地产业主提供最佳的专业服务，还能有力地支持投资体制改革和住房制度改革。要实现房地产的信托化经普，首先必须有政策法规的支持，信托机构应具备开办不动产业务的能力，同时还应有发达的金融市场和完善的空融监管体系。根据我国的实际情况，房屋信托、房地产保管信托，房地产妊租管理信托、发行不动产债券信托、发行不动产分割证信托等业务可在我国开拓发展。     

论对个人财产转移信托的课税

随着信托业务的不断发展,以财产保护和转移为目标的财产转移信托在我国已经出现。财产转移信托具有特殊的财产权架构,因而导致其税收法律关系出现较为复杂的变化。由于我国尚未建立财产转移信托税收制度,信托税收法律关系的变化将产生不利于社会公平、不利于防范避税等一系列负面问题。本文认为,我国应当按照信托受益人课税和信托主体课税的原则构建相关信托税收制度。     

从安信信托案看财产收益权信托业务的风险及防控措施

2013年6月7日,上海市第二中级人民法院对我国首个财产收益权信托合同纠纷案——安信信托投资股份有限公司(以下简称"安信信托")诉昆山纯高投资开发有限公司(以下简称"昆山纯高")营业信托纠纷案作出一审判决。该案表面是财产收益权信托法律风险,实质是无法兑付到期信托计划的信用风险,其在信托合同签署、抵押权效力、资金监管账户等方面暴露出的问题对金融机构理财业务风险管理具有指导意义。一、案件背景2009年9月11日,安信信托与     

农地承包经营权集合信托的法律问题分析

农地承包经营权集合信托是指众多农户将其享有承包经营权的农地委托给专业的农地信托公司,由其为农户利益对所汇集的农地进行经营管理的行为。农地集合信托改变了政府主导型农地信托流转的弊端,有利于发挥信托公司的强大的信托管理优势和资金优势;有利于发挥农地集合功能,实现农地规模化经营;更加有利于对农户利益的保障。农地集合信托具有委托人的集合性、委托人与受益人同一性、信托财产的特殊性以及信托管理运用的集合性等特点。     

泛信托时代信托业的挑战与呼唤——访国民信托有限公司董事长杨小阳

正资管牌照全面放开,政策向保险资管和证券(资管)公司倾斜。从2012年下半年至今证监会、保监会、银监会先后出台多项政策,旨在给信托公司以外的其他金融机构资产管理业务进行"松绑",各类机构资管业务相互交叉,其他资管机构可以更多地以经营信托业务的方式,开展与     

我国集合资金信托融资模式分析

我国信托主要组成成分为资金信托,独立管理委托人的货币资金,以信托财产增值为目的,向委托人负责。资金信托按委托人数量划分为单一资金信托与集合资金信托,单一资金信托为接受单一委托人委托,按照委托人事先确定的管理方式运作信托财产,集合资金信托为接受两个或两个以上委托人委托,代为管理运用信托财产。本文从信托财产管理运作角度分析我国信托融资模式,指出其间存在的问题,并给与相应的建议。     

发展我国信托业要立足国情依法规范

我国信托业恢复20多年来，经历了一个试点、盲目扩张、清理整顿的过程，目前正处于规范阶段。截至2004年6月末，银监会依法登记的信托公司有59家，从业人员达4600人，管理信托财产2000亿元，其中资金信托占信托财产的84％，虽然有一定规模，但主要是经营银行、证券和投资业务，规范的信托业务比重并不大。我们对怎样办中国特色信托业的认识虽然比过去深化了，但仍有许多问题需要继续探索。     

信托制度与银行业务的拓展

信托制度是一种以资产为核心、以信用为基础、以委托为方式的现代财产管理制度。信托制度的风险隔离机制，对于防范资金风险、提高管理效率是一种良好的技术选择。如果受托人破产或受到别的侵害时，信托财产可以受到保护。在运用财产时，信托管理的方式比较灵活，有利于实现基金的安全。信托业务涉及多项业务领域，既可以对动产、不动产、无形资产进行管理、运用和处分；也可以从事投资、融资、财产保管、处理债权等多方面业务，具有广泛的适用性和高度的灵活性，在激活金融市场、促进金融产品横向交叉合作方面能发挥巨大的积极作用。在现行分业监管的法律环境下，银行如何依据我国《信托法》、《信托投资公司管理办法》和《信托投资公司资金信托管理暂行办法》等规定，利用信托制度进行业务拓展，如代理信托资金收付业务、信托资产托管、资产证券化、不良资产处置等，对银行相关的资产、负债业务进行重塑和创新，均具有重要的理论和现实意义。     

浅析信托制度下的财产风险

信托是一种为他人利益管理财产的制度,它以资金和财产信托为主要业务。作为一项国际化的财产管理制度,它在现代财产管理及投资领域发挥着越来越重要的作用。然而由于信托制度构造层面的原因,其在实际操作中会出现各种财产风险,以致损害信托当事人的利益。因此完善信托制度,降低信托财产风险对于信托业的发展起着至关重要的作用。以下笔者将从法理层面探讨信托制度下财产风险产生原因,并浅析具体存在的几种信托财产风险及其规制。     

论信托财产的主体性

传统观念秉持的信托财产“唯权利客体论”暴露了力所不逮的疲态。有鉴于此,立法与学界立场发生转变,表现为“客体实体化”“选择性主体化”“特殊类型组织化”和“一般性主体地位”四种对信托财产主体化的认知层次。主体性证成上,信托财产是目的财团,信托具备团体属性,特殊信托演化出组织特征;独立信托目的“冻结能力”是信托财产获得独立人格的根本原因,其引致的独立意思、独立财产与独立责任是直接原因。是以信托财产满足法人资格实质条件,未获主体地位是立法选择而非理论障碍。规范进路上,对信托财产主体地位的承认应采“信托法默示主义”,即尊重设立者意图,兼顾公共利益及对现实的追认,缺省性地肯定商事信托与公益信托法主体地位,赋权性地允许民事信托拥有权利能力,以对特殊类型的强制性规定为例外。     

美国商业银行的信托业务

美国商业银行的信托部门直接和委托人或顾客发生财产信托关系，银行本身是受托人。基本的信托业务就是受托人对他人的资产进行管理。     

资金信托业务风险问题分析

有别于传统意义上的信托业务,资金信托业务的投资风险是由投资者自己承担的,一旦这种投资出现风险,投资者不仅不能取得一定的收益率,而且要损失部分委托资金直至全部受损.按照<暂行办法>的规定,信托投资公司不仅不能向投资人承诺信托资金不受损失,而且只要该信托投资公司按照<资金信托业务合同>的约定,对资金信托业务进行管理、运作,即使运作的结果不够理想,导致信托资金受到损失,这一部分损失最终要由信托财产承担,也就是说只要信托公司无过错,其资金信托业务产生的损失应由投资人承担.     

股权重组信托机制初探

我国四大资产管理公司作为多家债转股企业的股东，对债转股企业的管理能力有限，客观上不可能全面履行股东职能。为此，采用股权重组信托的方式，不失为可行的办法。它是资产管理公司通过与外部特定机构建立信托关系，将债转股股权资产的所有权转移给特定机构，由该机构以自己的名义对信托财产进行必要的重组及运作。     

信托受托人的分别管理义务之嬗变

分别管理义务是实现信托财产独立性最直观的体现,否则受托人在权力的使用上就会更加随意,导致管理职权的滥用,因此各国非常重视受托人分别管理义务的规范。但这种情形在现代信托法律中逐步产生了变化,分别管理义务中混同管理从绝对禁止向例外禁止的演进:与不同委托人信托财产混同的松动、与固有财产混同的松动、信托财产管理方式上由"物理"向"财务.     

8月份国内国际金融大事件

8月1日，根据银监会的规定，信托公司新发行设立的集合资金信托，必须有商业银行作为第三方托管。托管银行主要履行两大职责；一是安全保管各类信托财产，确保信托财产的管理和财产的持有相分离；二是对信托公司信托财产来之不易运用、信托财产价值核算和信息披露进行监督与核查。     

我国家族信托的法律瓶颈与完善建议

家族信托以信托财产的独立性与信托的独特法律关系满足高净值人群不断增加的财富继承需求。2020年公共卫生事件爆发导致高净值人群的家族传承需求进一步增加,相关机构对其给予了高度关注,促进了家族信托的发展。文章通过分析我国家族信托法律制度的现状,指出我国家族信托仍面临立法体系不完善和家族信托登记困难、税收制度不匹配、监察人制度缺失等问题,并针对问题提出相关建议,如健全我国家族信托法律体系、完善登记制度、建立针对家族信托的单一税收制度、确立家族信托监察人制度、加大家族信托的宣传力度。     

信托理财，时尚的选择

您了解信托吗？ “信托”，简言之，它是一种财产管理制度，就是为了一定目的把财产委托给专业机构管理。专业机构忠实地为了这一目的管理委托给它的财产，这笔特定的财产已经过户到专业机构名下，该机构将以其名义管理财产，但它在法律意义上仍然是委托人的。