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详细介绍目前测量市场风险的主流模型-VaR,包括VaR产生的背景、VaR的概念;概述VaR的各种计算方法,比较计算方法的优缺点;最后就VaR的作用,应用及其局限性进行讨论。 相似文献
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从2013年5月余额宝受到热烈的追捧之后,各种类余额宝产品层出不穷,竞争异常激烈。随着利率的下调,各理财产品的收益率也在走下坡路,当初备受关注的余额宝收益率也滑落至同类理财产品的中游。本文采用VaR风险分析法中的历史模拟法,运用余额宝等热门理财产品自上线以来的历史收益率进行风险对比分析,也提醒广大投资者在投资时不仅要关注收益率,也要考虑风险因素,为投资者衡量理财产品的风险程度提供了一个途径。 相似文献
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近年来,随着世界金融市场的日趋规范、壮大,各金融机构之间的竞争也发生了根本的变化,从过去的资源掠夺转变为内部管理与创新方面的竞争,促使金融机构的经营管理发生了深刻的变化,金融风险管理逐渐戍为现代金融管理的基础和核心.本文通过对几种vaR方法的简单介绍,力求能够理清VaR的应用思路,力求对风险管理提供参考建议. 相似文献
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《中国商贸:销售与市场营销培训》2019,(9)
我国商业银行在利率市场化背景下,由于自身行业的高风险负债经营特点,如何有效的风险管控和度量是商业银行发展所要攻克的技术难点。本文就利率风险的计量管理用多种方法进行探讨,并提出相应的优化方案和意见。 相似文献
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从四个部分对证券投资基金风险分析与对策进行了研究。首先介绍了VaR的产生与特点,然后对证券投资基金面临的主要风险进行了描述,第三部分是VaR方法在证券投资基金风险管理中的运用,最后对我国证券投资基金风险管理提出了一些建议。 相似文献
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基于VaR的金融市场风险测量 总被引:3,自引:0,他引:3
金融市场风险是各经济主体所面临的主要风险之一,如何对其进行恰当的管理已成为焦点,而研究表明,金融市场风险的测量是风险管理的核心和基础。本文对金融市场风险测量的主流方法——风险价值方法(ValueatRisk,VaR)进行了探讨。 相似文献
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本文主要介绍最近受到业界广泛认可的风险定量分析方法VaR ,中文译作“风险价值”。文章包括VaR的定义和计算、主要应用领域以及该方法的优缺点。VaR最大的优点就是为其定量标准化 ,但由于其在原理和统计估计方法上存在一定缺陷 ,应与金融风险管理的理念和主管判断结合使用。 相似文献
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商业银行市场风险的度量一般采取标准法和内部模型法(即VaR模型)。《巴塞尔新资本协议》之后,VaR模型逐渐成为商业银行主要的风险评价和管理工具。然而VaR模型存在缺陷。本文论述了实际应用中的VaR度量方法及其不足之处。 相似文献
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随着我国汇率制度改革的不断推进,人民币汇率的波动日趋频繁。我国对外经济贸易的飞速发展以及高额的外汇储备使得汇率风险的控制与防范成为当务之急,选择合理的外汇风险计量与预测的方法是外汇风险防范的重要前提。本文选取2010年6月19日至2012年6月19日期间485个交易日人民币兑美元汇率的中间价,选用基于GARCH类模型的VaR模型对人民币波动的风险进行计量,并通过准确性检验,得出人民币汇率风险计量的最优模型。 相似文献
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流动性风险是金融资产所面临的主要风险之一。近年来国内外研究者都试图将流动性风险的度量纳入业已成熟并广泛应用的风险管理体系——VaR体系中。本文在归纳总结现有研究成果的基础上,结合我国特有经济条件下股票市场所面临的流动性风险的特点,选取适当指标构建具有直观经济意义的流动性风险度量模型,用以度量单只股票及股票投资组合的流动性风险。 相似文献
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市场风险限额管理:VaR限额管理 总被引:1,自引:0,他引:1
郭旭芬 《中国商贸:销售与市场营销培训》2009,(7)
市场风险限额管理作为一种涵盖范围广、精确度高、可操作性强的风险管理手段,而VaR限额管理是市场风险限额管理模式的主要模式。运用VaR限额管理,企业可以实现市场风险的实时、系统、动态、全方位和全过程的监控和快速反映,做到"居安思危"和"临危不惧"。 相似文献
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风险管理直接影响到保险投资管理决策的有效性,风险管理中的在险价值VaR(ValueatRisk)法是风险度量的一般方法,被广泛应用于国外金融机构的风险管理中。1995年12月,美国证券交易委员会将VaR方法列为三种市场风险披露方法之一。因此,研究VaR的具体操作方法及应用到保险投资的风险管理中,对我国保险资金风险防范具有积极的指导意义。 相似文献
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<正>顺应巴塞尔监管实践的国际化和我国银行业改革的现实要求,中国银行业监督与管员会于2004年~2005年先后出台了《商业银行市场风险管理指引》、《市场风险监管现查手册》等指导性文件,为商业银行市场风险的测度和监管提供了一套完整的政策性 相似文献
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在经济全球化和金融一体化的影响下,全球的金融环境发生了重大的变化,金融市场的波动性和系统风险也随之加剧。VaR作为一种新的风险度量和管理的工具,自诞生以来就得到广泛应用,它相比于传统的金融风险管理模型,更具有实用性和投资参考意义。我国股票市场发展时间较短,存在许多不成熟不规范的地方,使得我国证券市场指数经常大起大落,加强风险管理势在必行。 相似文献
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RiskMetrics模型是一组被广泛应用的金融风险管理工具,其核心技术是在险价值(VaR)方法。研究这种对线性金融工具计算VaR的简单方法。其中,用指数加权移动平均方法(EWMA)来计算收益率的波动,用最小RMSE标准来确定最优衰减因子。通过对上证国债指数的实证研究,计算最优的衰减因子和国债指数的每日VaR值。从中可以看出,上证国债指数的波动性较大,并且每日VaR的预测结果与所假设的置信水平能够很好的吻合。 相似文献