借鉴国际经验 稳步推进人民币存贷款利率市场化

存贷款利率的市场化是利率市场化的核心和关键。外币存贷款在我国银行金融机构的存贷款中占比较低，因此，我国利率市场化真正的核心和关键在于人民币存贷款利率的市场化。随着我国经济体制、金融体制改革的进一步发展和金融深化，作为利率制度改革中分量最重的部分，人民币存贷款利率的进一步市场化必然会被逐步提上日程。     

从“推进”到“深化”——利率市场化改革渐进前行

早在20世纪90年代，利率市场化就被列入中国金融改革的日程表。经过十多年有步骤地推进。目前已经基本实现货币市场和债券市场的利率市场化。今年以来，被视为利率市场化“攻坚”阶段的存贷款利率市场化改革步伐骤然加快。6月8日和7月6日。央行两次降息并调整存贷款利率浮动区间的措施，向市场发出了推进利率市场化改革的明确信号。本刊（《新闻背后》推出一组报道．回顾中国利率市场化改革的发展历程，展望改革前景，探求利率市场化带给商业银行的机遇与挑战。     

当前地方金融机构利率市场化面临的难题及化解

利率市场化改革已进入协调推进、攻坚克难的新阶段。利率市场化会加剧银行业的经营风险．特别是地方金融机构等中小银行的风险。本文首先分析了当前利率市场化加速的特殊宏观环境,介绍了当前地方金融机构存贷款利率定价的现状。最后在论述利率市场化给地方金融机构带来的严峻挑战的基础之上提出一些针对性强的化解对策和建议。     

利率市场化对银行经营的影响分析及应对策略浅析

1996年,中国人民银行发布《关于取消同业拆借利率上限管理的通知》,迈出了中国利率市场化具有开创意义的一步。随后,人民银行改革了贴现利率生成机制．逐步扩大人民币贷款利率浮动区间,进行大额长期存款利率市场化尝试,积极推进境内外币利率市场化。随着利率市场化取得突破性进展．特别是近两年的多次上调存款准备金率、存贷款基准利率,     

利率市场化改革取得突破性进展

正利率作为最重要的金融资产价格,市场化问题一直备受关注,现阶段我国货币市场、国债市场和境内外币市场领域已经基本实现利率市场化,剩下的存贷款利率市场化很大程度上被当作是金融改革难啃的骨头。长期以来,我国存贷款利率市场化一直强调"贷款利率限制下限,存款利率管住上限"的原则,事实上央行通过对不同期限存贷款基准利率的管制,阶段性地实现了这一目标,而现在的利率市场化则需要去侵蚀这个基础。继2012     

贷款定价管理的关键：注重操作性 突出效益性——对我省农行贷款定价管理的初步研究

近年来，人民银行明显加快了利率市场化进程。人民币存贷款利率分别实现了“管住上限、控制下限”的既定目标。从目前央行的各种举措看，利率市场化仍将以渐进式步伐迈进，利率有望在未来五年内完全实现市场化。     

关于利率市场化改革的思考

我国利率调整总是围绕利率市场化改革这一主轴上下波动。不久前．我国利率波动虽然仅比基准利率提高了0．27个百分点，就引起社会广为注目，但它毕竟是利率变化的表象，而扩大存贷款利率浮动区间却是利率真正变化的根本。鉴于利率主要具有“资金价格、市场决定与效益影响”等三大特征，所以，分析当前利率导向作用十分重要。     

利率市场化改革及农行对策研究

2012年6月7日,央行宣布人民币存款利率实行有区间浮动,利率体系核心的存贷款利率初步实现“贷款利率管下限,存款利率管上限”,标志着我国利率市场化改革迈出实质性一步。7月6日,央行再度扩大存贷款利率浮动区间。利率市场化改革全面提速,对高度依赖利差收入的我国银行业带来严峻挑战。     

完善基于LPR的贷款利率定价机制

LPR宣告贷款基准利率名存实亡改革开放以来,央行确定的存贷款利率,既是管制利率,又是我国的货币政策工具之一。存贷款利率的变动,并不取决于资金的供求关系,而是取决于央行根据宏观经济形势变化而实施的政策意图。但中国在渐进式的利率市场化过程中,逐步扩大并最终放开了存贷款的基准利率,利率市场化改革就是要让市场在利率的形成中起决定性的作用,存贷款利率并不直接决定于央行。     

当前贷款利率浮动政策执行中的几个问题——天津市金融机构贷款利率浮动政策执行情况调查

利率市场化是深化金融改革的重要举措，是商业银行存贷款利率管理的发展趋势。从2004年1月1日起，中国人民银行扩大了金融机构贷款利率的浮动区间，商业银行、城市信用社贷款利率浮动区间扩大重叠[0．9，1．7](即贷款利率为基准利率乘以0．9至基准利率乘以1．7的区间内，以下同)，农村信用社贷款利率浮动区间扩大到[0．9，2]。为了解掌握有关贷款利率浮动政策的执行情况及实施效果，本课题组对天津市商业类金融机构进行了调查。     

以SHIBOR波动性视角检验利率市场化成果--基于GARCH模型

存贷款利率是银行融入融出货币的价格,在存贷款利率管制放开之前,其具有明显的官方利率色彩。SHIBOR是银行间拆借货币的报价价格,是利率市场化背景下的产物。作为横跨货币市场和信贷市场的主体,银行在实际运行中存在双重截然不同的定价机制,这也使得两种机制的相互影响存在可能。本文运用GARCH模型等计量方法,通过研究贷款利率管制放开后,SHIBOR波动性的变动,捕捉利率市场化制度演进的改革成果,并就此提出相应的政策建议。     

稳定推进利率

党和政府高度重视利率市场化改革。早在1993年，十四届三中全会已经提出“中央银行按照资金供求状况及时调整基准利率，并允许商业银行存贷款利率在规定幅度内自由浮动”，2000年的十五届五中全会，2001年九届人大四次会议提出要“稳步推进利率市场化改革”，2002年十六大报告中进一步提出“稳步推进利率市场化改革，优化金融资源配置”。2003年10月份召     

贷款利率浮动政策的差别效应分析

随着我国利率市场化改革进程的推进，金融机构贷款利率浮动区间不断放宽。继2004年1月1日扩大贷款利率浮动区间之后，中国人民银行从2004年10月29日起上调金融机构存贷款基准利率并放宽人民币贷款利率浮动区间。对金融机构（不含城乡信用社）的贷款利率原则上不再设定上限，贷款利率下浮幅度不变，贷款利率下限仍为基准利率的0．9倍。     

百姓怎样直面金融理财

2006年．央行提出进一步简化存贷款基准利率期限结构．被专家们视为推进利率市场化的一个重大举措。它将直接促进存贷款利率上下限的完全放开．这意味着中国利率市场化进程完成近90％．而1年期存款基准利率的放开．将最终完成整个利率市场化的改革。     

商业银行贷款定价体系探讨

2003年是我国利率市场化改革脉络逐渐清晰，同时快速推进的一年。尽管始于上世纪90年代的利率市场化已经在某些领域初步实践，但是作为金融活动主体的人民币存贷款业务，其利率仍实行较严格的管制，长久以来各商业银行对利率管理的认识，很大程度上还停留于遵循人民银行     

人民币利率市场化最新进展及影响

中国利率市场化改革以1996年放开同业拆借市场利率为突破口,逐步实现了债券市场和外币存贷款利率的放开。2013年7月,央行宣布全面放开贷款利率管制,开始运行贷款基础利率(简称LPR)集中报价和发布机制,至此,人民币利率市场化仅剩下存款利率放开这最后一步。同业存单的发行表明我国存款利率市场化改革也开始加速。     

中资商业银行应对利率市场化的思考

中国人民银行2000年9月21日开始的境内外币利率市场化改革，迈出了中国整体利率市场化改革的关键一步。按管理层的公开讲话，在未来一段时间内外币存贷款利率将首先实现完全的市场化．人民币利率市场化进程也作了实质性安排。利率市场化对商业银行来讲是一把双刃剑：一方面商业银行将面临更加自由的经营环境，这将有助于商业银行进行金融创新，提高经营效益；     

谁动了银行的“奶酪”?——关于商业银行经营战略转移的思考

正银行业经营环境的变化利率市场化自1996年以来,我国利率市场化改革就一直在不断推进,目前货币市场和债券市场利率、境内外币存贷款利率以及人民币贷款利率都已实现了市场化,只剩下人民币存款利率管制这一最后的"堡垒"。从市场层面看,随着近年来理财、信托产品的快速发展,人民币存款利率的竞争实质上早已开始,只不过名义上还没有放开,并且推进利率市场化的市场力量在不断积聚,尤其     

利率市场化：政府与市场的纠缠

利率市场化是近年来中国金融市场发展的主线。存贷款利率浮动区间的加大，直接融资比重的提高，以及影子银行的兴起等，都是利率市场化的具体表现。毫不夸张地说，利率市场化如果继续推进下去，将极大改变中国现有金融系统的格局和运行方式。     

松绑记——贷款利率市场化改革走过30年

7月19日傍晚,中国人民银行公布了贷款利率市场化改革的四项举措。作为我国金融领域的一项重要改革,利率市场化特别是银行存贷款利率市场化一直在有序推进。近30年来,我国的贷款利率从完全管制到完全放开,走过了一条曲折但坚定的市场化之路。让我们一起回顾贷款利率市场化改革走过的历程。贷款利率改革之路不平坦早在1983年,国务院就曾授予人民银行在基准贷款利率基础上,上下各20%的利率浮动权。但在长期