现代金融监管制度——一个理论框架

存款保险和资本充足性管制是现代银行监管体系的两大支柱。传统上的理论成果大多偏向于对这两项制度本身的探讨,而忽略了对两者相关联系的研究。本文通过对银行中介理论的回顾论证了存款保险引入的必要性,并运用资本结构理论证明,资本充足性管制是应对存款保险制度道德危害的优化选择。籍此,存款保险和资本充足性管制被纳入了一个逻辑一致的分析框架。这一框架应该成为我们理解现代银行监管制度的基础。     

借鉴现代金融监管理论完善中国金融监管体系

完善的金融监管体系应是一个包括政府监管、金融机构内部控制、行业自律3个层次的立体监管体系。目前我国的金融监管体系存在的问题是：政府监管效率不高，金融机构内部控制不完善，行业自律能力极其薄弱。政府监管方面，保监会、证监会、银监会几大金融监管当局各自独立，实行分业经营下的分业监管制度。另一方面，加入世贸带来的影响是巨大的。分业监管体制将受到混业经营世界大趋势的冲击，中资金融机构自律能力也面临挑战。     

全球化和金融监管理论的创新

传统金融监管可以说都是国别金融监管."国别金融监管"有两层含义,一是金融监管体制和政策的决定权完全在一国金融当局手中,一国金融当局可以参照也可以不参照别国的金融监管实践及其经验;二是监管当局只对境内发生的金融活动进行监管,没有必要也没有可能对境外发生的金融活动进行监管.     

浅谈激励相容理论在金融监管中的运用

文章阐述了激励相容监管的含义,分析了激励不相容的不利影响,提出了引入激励相容监管的对策.要提高对激励相容的重视程度;在监管中融合银行内部管理,差别对待;引入市场化机制.     

金融全球化与我国中央银行金融监管目标模式重构

金融全球化在加速全球经济一体化的过程中,使全球性的金融市场日渐形成,不仅推动新的金融衍生工具产生,而且使各国金融面临接受和融入国际金融市场的新形势。金融全球化的新内涵不仅使全球金融业加速发展,也使得全球化金融风险和金融危机进一步深入和加剧。随着金融全球化的发展,金融监管也呈现出新的发展趋势和特点。我国即将加入WTO并将参与到金融全球化进程中,中央银行如何在金融全球化背景下实施更加有效的金融监管,已成为我国金融稳定发展的关键。     

对金融监管中的激励冲突与调整分析

随着社会经济体制改革的不断深入,以及人民手中闲置资金的不断增多,人们处理手中限制资金的方式也呈现出了多样化的特征,除了存储在银行外,还会购买一些证券、基金与保险等方面的金融产品。但就金融市场目前的发展现状来看,其在监管制度等诸多方面都有待进一步完善和解决。     

内生信息结构下的激励性规制:一个完全承诺下的动态模型

本文研究了动态条件下基于信息结构内生化的激励性规制问题。假设规制机构具有完全的承诺能力,并且企业边际成本在两期保持不变。论文得出:内生信息结构下的动态最优规制合约是企业搜集信息的成本的分段函数,当信息搜集成本处于不同范围时,最优规制合约可能有三种形式:令企业在第一期搜集信息,令企业在第二期搜集信息以及令企业两期都不搜集信息。     

美国金融监管体制的启示与借鉴

今年6月初以来,我对美国金融监管体制进行了三个多月的全面、系统的调研和分析,试图为完善我国金融监管体制寻求某些借鉴。其间,正好赶上美国次级房屋按揭贷款危机爆发,眼见和耳闻了     

我国地下金融监管困境的博弈分析

20世纪90年代以来我国地下金融规模急剧扩大。地下金融一方面促进了经济增长,另一方面对正常的经济金融构成危害。虽然我国有关监管机构对地下金融进行严厉监管,但收效不大。文章论述了我国地下金融的成因、规模和利弊,并从不完全信息动态博弈的角度分析了我国对地下金融的监管中存在的问题,指出了如何打破地下金融监管困境的方向。     

多边贸易自由化与区域贸易协定:一个博弈论分析框架

本文在一个多国模型的基础上研究了多边贸易自由化与区域性贸易协定的关系,模型结果显示,近年来区域性贸易协定的涌现是多边贸易合作深化的一个必然结果。多边贸易合作的深化一方面使成员国利益得以维持,另一方面使一些非区域贸易组织成员国利益受到区域贸易组织的损害,从而从外部推动非成员国寻求加入某个区域贸易组织以使本国福利水平最大化。本文为当前国际贸易区域集团化的趋势给出了一个解释。     

International Financial Contagion and the Fund —A Theoretical Framework

In this paper we provide a model of contagion in which countries are linked through the international capital market which allows borrowing and lending for consumption smoothing. Borrowing from the International Monetary Fund also provides a mechanism for countries to smooth consumption intertemporally. Facing a large shock that makes it impossible for a country simultaneously to achieve a desired minimum level of consumption and to service its foreign debt, the country will default. This will put some upward pressure on world interest rates, which raises the debt service costs of other indebted countries and can generate further rounds of defaults. In this environment the Fund has an important systemic function in lending to members to limit the extent of contagion and default. The Fund can be seen as internalizing the externality generated by the contagion that spreads through the channel of the world capital market that links all countries. JEL Classification Numbers: E44, E61, F33, F34     

金融风险监管框架发展中的巴塞尔新资本协议

考察金融风险监管框架的演变轨迹和发展趋势,可以有不同的角度。其中,以具有国际影响力的巴塞尔资本协议为代表的一系列金融监管原则为分析的切入点,是一个相对简便的方式。     

国际议程设置:一种初步分析框架

作者系统梳理了新闻传播学、政治学及国际政治学的相关议程设置理论,在此基础上提出国际议程设置的理论框架,指出国际议程设置是相关行为体通过议题选择与界定、冲突拓展与利益动员以及议程切入点的选择,最终将其关注的议题列入国际议程的过程。在这一过程中,不仅传统的国家行为体是重要的参与者,而且非国家行为体——例如媒体、专家群体、倡议团体乃至个人——都是重要的参与者。如果议题发起者能够成功吸引足够多的参与者,建立起立体式的议题联盟网络,那么其成功设置国际议程的可能性将大大增强。国际议程设置是国际权力博弈的第二张面孔,它决定了什么议题可以进入国际议程,什么议题被排除在国际议程之外。     

人口年龄结构与出口比较优势——理论框架和实证经验

过去学术界比较关注人口结构变动对贸易收支的影响,而忽视了对贸易结构的研究。文章首先通过建立一个包含两部门的跨期迭代模型,将人口出生率和人均预期寿命变量同时引入模型,从理论上证明了人口少子化和老龄化程度高的国家在资本密集型商品上具有出口比较优势;融资约束缓解能够强化该作用渠道,而人力资本提高的作用相反。其次,利用各国整体和HS 6分位产品层面贸易数据实证发现,虽然从规模上看,人口结构变动对贸易收支不利,但有利于出口结构调整;较强的融资约束和较高的人力资本水平削弱了人口结构变动对资本密集型商品出口的促进作用;分组回归发现,低老龄化国家人口老龄化的边际效应较强,而高老龄化国家可以通过改善融资环境和提高人力资本实现出口比较优势提升。     

行为财务学:一项理论研究

行为财务是利用行为经济学的分析框架,通过对行为主体在财务市场上真实行为的观察,探索行为主体在决策过程中的心理因素和行为特征,并以此来解释和预测其在财务市场中的真实行为。文章在回顾行为财务理论产生与发展历程及其理论贡献的基础上,论述了传统主流财务学与行为财务学     

社会救助审计:一个基本理论框架

社会救助审计是社会救助制度的重要组成部分。本文以经典审计理论为基础,从学理上阐释社会救助审计的8个基础性问题,即社会救助审计需求、社会救助审计本质、社会救助审计客体、社会救助审计主体、社会救助审计内容、社会救助审计目标、社会救助审计方法、社会救助审计结果及其运用,并提出关于社会救助审计的基本理论框架。科学建构社会救助审计制度,必须从理论上正确认知社会救助审计的基础性问题。     

广义财务管理理论结构研究——以财务管理环境为起点的研究框架回顾与拓展

文章对以财务管理环境为起点的广义财务管理理论结构进行了回顾与拓展,进一步明确了财务管理内外部环境的内涵,厘清了"外部财务管理环境——内部财务管理环境——广义财务决策——企业价值"的研究路径。文章通过对已有文献进行梳理,基于拓展的广义财务管理理论框架,结合财务管理环境的新变化及现有研究的不足,提出了相应的研究建议。     

集群、租与产业转移:一个理论分析框架

企业可以通过抽取“租”的方式把订单转给那些生产效率高于自己的生产者,“租”的存在和产业集群内在的联系网络,使订单总是可以传到那个效率最高的生产者手上,这提高了集群整体的生产绩效。地租作为“租”的最一般形式,对企业选址产生影响,较低的地租有利于集群形成,地租的变动促进了产业的梯度转移。     

论有效金融监管与我国金融现代化

有效金融监管是指金融监管当局为实现维护金融体系稳定和鼓励市场创新目标而进行的效率和效果并重的金融监管。基于对国际经验教训和我国金融现代化基本特征的现实考虑,我国应通过对金融监管体制的审慎调整与变革,通过树立风险为本的监管理念、构建和混业经营相适应的金融监管组织体系、加速培育有效金融监管的外部条件等措施,不断加强有效金融监管,稳步推进金融现代化,并以此促进我国经济发展的现代化。