从次贷危机看国际金融体系面临的风险

次级房贷及其衍生品中的问题按照借款人的信用等条件,美国的房屋贷款分为优级、ALT-A 级、次级三级。房价下跌和利率上调等因素引发的次级贷款危机其实并非局限于次级贷款,而是涉及到 ALT-A 贷款和次级房屋权益贷款。近来,义有向优级贷款蔓延的趋势,这已在经济大区加州表现出来。次级房屋贷款的发放机构多为小     

从国际货币体系视角看次贷危机的产生

文章介绍了当代国际货币体系的特点及美元本位下国际储备的新变化；指出美元本位下美国经常账户持续失衡，大量向世界各国输出美元在很大程度上造成了信用扩张。信用扩张推高了资产价格，增加了货币供给，并与风险监管缺位等因素一道，共同导致了次贷危机的爆发。     

从复杂金融衍生品运作机制看美国次贷危机的本质

在国际金融市场中,传统的股指期货、利率期货、货币互换等简单金融衍生品一直保持着良好的运作状态.而美国次贷危机中的MBS、CDO、CDS等新兴复杂金融衍生品却出现了严重问题.与简单衍生品不同,复杂衍生品存在着一些致命的缺陷,其运作机制又错综复杂,注定了其泡沫迟早会破裂.我们试从分析MBS、CDO、CDS等新兴复杂金融衍生品的运作机制人手,来看清楚美国次贷危机的本质,以吸取在金融衍生品创新实践中的经验教训.     

从美国次贷危机看我国金融衍生品市场的发展

金融衍生品犹如一把"双刃剑",既有繁荣资本市场、规避风险的功能,同时也具备风险传播的作用,如果监管缺位就可能造成巨大的负面影响。本文以美国次贷危机为鉴,通过深入分析金融衍生品的风险放大机制,提出发展我国金融衍生品市场的建议。     

浅析国际金融体系重构与风险救助基金创新

本文提出,现有的国际货币基金组织存在资金不足、投票决策机制不合理等问题,提出加快IMF基金份额分配机制改革和进一步扩大基金规模的建议,并探讨了亚洲、欧洲以及南美的区域金融稳定救助基金创新。     

后次贷危机时期国际金融监管法面临的挑战及其应对

近一年来,美国次级抵押贷款危机引发的全球性金融危机由最初的愈演愈烈之势发展到当前的趋缓趋退之势。然而,这次自上世纪30年代以来最为严重的金融危机给金融监管体系和全球金融监管     

从美国次贷危机看我国商业银行的风险管理

<正>一、美国次贷危机及其危害美国次贷危机又称次级抵押贷款危机,是美国的一些金融机构向信用度低、收入证明缺失、负债较重的人提供住房按揭贷款,因大量借款人不能如期偿还贷款,致使贷款风险集中爆发而引发的金融危机。次级抵押贷款起源于美国,因为美国房贷机构根据信用调查和评估,将贷款申请人细分为优质贷款市场、次优级的贷款市场和次级贷款市场。为了刺激经济发展,美国在2001年到2004年间一直实行低利率,带来了房地产市场的异常繁荣,房贷发放     

次贷危机下商业银行利率风险及其管理策略

随着次贷危机下央行运用利率手段作为调控工具频率的不断增加,国内商业银行的利率风险,包括再定价风险、基差风险、资产组合市值和资本金价值波动风险正日益加剧.对此,商业银行应该根据所处的金融环境及其管理偏好,确定利率风险管理目标,充分运用先进的模型化利率风险度量和利率风险控制等管理工具,加强对表内外资产和利率风险全过程的管理.商业银行也应建立现实的利率风险管理策略框架,包括通过FTP实现利率风险向总行集中,利率风险由专门部门负责,以管理收益波动为主,运用动态模拟度量风险,表内外结合控制风险等,实行积极的资产负债管理策略.     

美国次贷危机中的金融衍生品及其风险传递研究

美国次贷危机愈演愈烈已造成了全球金融危机,究其原因在于其中的金融衍生品运用与监管不当。本文对该危机中的主要金融衍生品一次级按揭贷款、按揭贷款抵押支持债券、资产支持债券型抵押债务权益、信用违约互换等及其风险传递机制进行了深入分析,探讨了其对我国金融创新的启示。     

次贷危机对中国银行业风险控制的警示及应对措施

次贷危机在美国诞生并迅速席卷全球,造成全球性的金融动荡,对世界经济造成巨大冲击。本文通过浅析次贷危机爆发的原因,结合国际国内具体情况,进而分析次贷危机对我国金融体系特别是银行业的警示及我国银行业的应对措施。     

从次贷危机看现代金融理论的莺大缺陷

一年前,次贷危机爆发;一年后,华尔街陷入百年危局。全球金融市场剧烈动荡、惊心动魄,多国政府频频救市挽救危局,以美国主导的全球经济金融体系似乎大厦将倾。在各界纷纷热议如何应对国际金融市场的剧烈动荡及其对实体经济的冲击之际,进一步深入反思次贷危机的根源和国际金融体系存在的制度缺陷,研判国际资本投资格局,预见次贷危机未来深化的多种可能性,显得更为重要。 目前一些专家学者已开始进行深入思考,并提出了自己的看法。当然,这些初步的看法还尚在思考认识过程中,但它们有助于我们从更深层次、更多角度来认识和理解次贷危机背后的深刻问题,这也是本期“特别策划栏目”的初衷所在。     

危机后国际金融市场再杠杆化系统风险不容忽视

2007年开始的全球性金融危机经过两年多的时间,在各国的共同努力下,影响渐渐减弱,世界经济和国际金融市场开始逐步恢复。本文通过分析此次经济危机的原因和当前国际金融市场的现状,对刚刚出现的再杠杆化迹象做了简要分析,并探讨了此过程中可能隐含的系统性风险。     

从雷曼公司破产事件看信用衍生品模型缺陷

长期以来,信用衍生品的风险分析和定价高度依赖于模型分析,但在本次雷曼兄弟倒闭事件中,数量分析模型却没有预测到信用衍生品的巨大损失。本文对雷曼兄弟公司等投行信用衍生品风险模型存在的缺陷进行了初步探讨,提出了关于信用模型运用的一些思考和建议。     

从美国次贷危机看我国金融创新的风险防范

美国次贷风暴将全球资本市场卷入一场新的危机。美国次级抵押贷款到次级债危机,是伴随着金融创新风险不断产生并强化、扩散的过程。现代金融创新中的风险承担和转移有可能加大系统性风险和金融危机的传染效应。我国的金融创新尚处于初级阶段,金融机构面对风险多样化、复杂化趋势,必须确立风险管理意识和观念。加强和完善对原始产品和客户的持续管理,注重风险监控,形成以市场为导向的研究开发目标、健全的组织体系和协调机制、科学的管理流程和决策机制、有效的营销管理和市场导入机制、有力的信息技术支持和必要的人力资源配置为主要特征的金融创新机制,确保金融创新效益的最大化和风险的最小化。     

基于次贷危机的信用衍生工具创新研究

美国次贷危机引发对信用衍生金融创新的思考,通过对信用衍生品的发展现状及其在次贷危机中所起作用进行分析,得出信用衍生工具创新的风险分散功能失效是次贷危机的关键原因,并由此对我国信用衍生工具发展提出建议。     

从次贷危机看美国的金融监管

美国拥有世界上最发达的金融体系和金融监管体系,但是却发生了次贷危机.本文从美国监管体系的特点和次贷危机的形成过程出发,分析了在此次危机中凸显的美国金融监管体系缺陷.     

基于次贷危机的信用衍生工具创新研究

美国次贷危机引发对信用衍生金融创新的思考,通过对信用衍生品的发展现状及其在次贷危机中所起作用进行分析,得出信用衍生工具创新的风险分散功能失效是次贷危机的关键原因,并由此对我国信用衍生工具发展提出建议。     

次贷危机中的衍生品的产生和发展路径分析

从次贷危机到席卷全球的金融危机,为何在如此短的时间内世界金融体系遭到如此严重的重创,在这其中衍生品的过度创新,评级机构信用评级的滥用以及美国的监管部门失职等都饱受批评和诟病,本文试图通过分析衍生品的产生和发展路径,为今后我国的金融创新和金融监管提供借鉴和启示.     

从次贷危机看“走出去”的风险防范

我国银行走出去,一方面要参与和适应国际银行业的不断创新和竞争,另一方面也要参与全球金融风险的分配体系和传递过程。因此,要充分认识到参与全球金融风险配置体系的挑战性,并做好相应的人才和技术准备