私募股权投资基金的运行风险研究

改革开放以来,中国经济高速发展,经济结构面临调整和转型,市场融资模式迎来改革和创新.私募股权投资基金开始走上了历史舞台,成为我国资本市场极为吸引人眼球的明星.随着中小板和创业板的推出,为私募股权投资基金的发展提供了渠道资源.但是在快速发展的同时,如何控制私募股权投资基金的运行风险,还需要从理论和实践中不断探索与总结.本文通过对私募股权投资基金的概念、背景、组织形式、主要风险等方面进行分析,提出了相关规避策略.     

中国私募股权投资基金行业问题研究

中国私募股权投资基金行业在国内直接融资环境单一的大背景下,将面临前所未有的发展机遇。但是,中国本身的PE行业存在诸多问题,可能影响PE在中国的长远发展,本文将就我国PE行业现实所存在的问题进行分析探索。     

我国私募股权投资基金发展研究

本文首先分析了我国现有的六只官办私募股权投资基金运作的基本情况,然后参考美国的私募股权投资基金,从规模、组织结构、投资标准等方面对我国私募股权投资基金的发展提出一些建议与思考。     

私募股权投资基金会计处理若干问题探讨

私募股权投资基金设立形式和治理机制与公司制企业不同,其会计处理有一定的特殊性。判断私募股权投资基金是否为投资性主体是其会计处理的前提。私募股权投资基金作为投资性主体,原则上不编制合并报表,其对外投资确认为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产;私募股权投资基金作为非投资性主体,对外投资会计处理与公司制企业常规处理无异。投资者对私募股权投资基金的影响不能简单看出资比例,需要根据合伙协议的安排和表决机制确定。投资性主体的最终控制人编制合并报表,需要从最终控制人穿透的角度,对投资性主体的投资进行确认、计量和列报。     

私募股权投资基金资金来源研究分析

文章通过分析私募股权投资基金的资金来源渠道及其特点,找出一些可以拓展其来源渠道的新思路。     

私募股权投资基金退出策略比较研究

PE资本实现退出的过程可谓之其"涅槃",退出的好坏能在很大程度上决定下一次PE循环的起点高低。基于私募股权投资基金退出即股权转让变现的实质,按照股权受让方的不同,将私募股权投资基金退出渠道分为三类:外部转让退出、内部转让退出、公开转让退出。本文通过博弈分析对私募股权投资基金三类退出渠道从公司、投资银行、股票交易市场、股权受让方四个角度进行分析,最终得出公开转让是私募股权投资基金最理想的退出方式。     

私募股权投资基金在中小企业融资中的作用

现代社会不断发展,资本市场的结构不断完善,私募股权投资行业的发展也越来越迅速。该类投资基金不仅更好地完善了市场的投融资结构,更是成为继债券、股票投融资市场之后的又一大重要的融资市场。在现代企业的发展中,大部分的中小型企业都利用该类投资基金来解决企业的融资难度问题,帮助企业渡过运营难关,强化其运营和创收能力。基于此,本文针对该类基金的特点,以及该类基金对企业发展的积极作用进行分析,通过简述企业现代融资现状,从而提出相应的运用私募股权投资基金的对策和方案。     

浅析四川省私募股权投资基金存在的问题及其对策

私募股权投资基金是一个地区金融业发展状况的重要考核指标,也是发展直接融资的重要手段。本文在对四川省私募股权投资基金发展现状和存在问题进行分析的基础上,提出了相应的解决对策和建议。     

浅析私募股权投资基金的估值方法

随着私募股权投资基金的发展,对其价值披露的需求日益突出,但目前国内相关法规对私募股权投资基金的价值评估方法并未予以明确规范,因此文章从实务出发,探讨如何使估值方法更具合理性及公信力的操作方式。     

我国私募股权基金监管模式研究

近年来私募股权基金（PE）在我国发展迅猛,市场上占据主导地位的多是外资PE,本土PE仍处于发展初期,在这个关口,对我国PE行业的适度监管会推动其沿着规范的轨道快速、健康地发展。文章在分析我国PE监管必要性的基础上,借鉴国际经验,提出我国PE监管的“法律框架约束下政府监管与行业自律相结合”模式。     

私募股权投资基金对中小企业的影响分析

近年来,私募股权投资业蓬勃发展,成为继公开股票市场股权融资、银行债券融资后的重要的融资市场主体。作为一种金融创新产品,私募股权投资在拓宽企业融资渠道、培养多层次资本市场等中发挥重要的作用。目前,我国中小企业面临融资难的问题,拓宽中小企业的融资渠道迫切需要解决的问题。私募股权投资基金为中小企业提供新的融资渠道,并且有利于企业的治理和效益。但同时私募股权投资作为一项长期投资,也需要面对诸多风险,需要中小企业能够明确私募股权投资基金的影响,能够合理应用私募股权投资基金。     

私募股权投资基金对中小企业的影响分析

近年来,私募股权投资业蓬勃发展,成为继公开股票市场股权融资、银行债券融资后的重要的融资市场主体。作为一种金融创新产品,私募股权投资在拓宽企业融资渠道、培养多层次资本市场中发挥着重要的作用。目前,我国中小企业面临融资难的问题,拓宽中小企业的融资渠道是迫切需要解决的问题。私募股权投资基金为中小企业提供新的融资渠道,并且有利于企业的治理和效益。但同时私募股权投资作为一项长期投资,也需要面对诸多风险,需要中小企业能够明确私募股权投资基金的影响,能够合理应用私募股权投资基金。     

金融危机下私募股权投资基金的发展

私募股权投资基金在我国处于起步阶段,法律、法规的健全、资本市场发展的程度和管理水平等方面与发达国家的相比还有很大差距。我国应加快法制建设进程,促进私募股权基金的可持续发展;完善退出机制,加速构建多层次的资本市场;培育高素质的基金管理团队,提升团队管理水平;发展社会服务机构,助推私募股权投融资市场发展。     

私募股权投资基金对中小企业的影响

本文旨在揭示中国目前环境下,私募股权投资基金对我国中小企业的影响：一方面,私募股权投资基金使得中小企业获得了一种新的融资方式,并得到了在公司治理等方面的改善,从而提高企业的盈利能力;另一方面,“对赌协议”等的存在,使得在引入私募股权投资基金的同时,中小企业也面临着管理权丧失、企业价值被低估等诸多风险。本文将引用具体的案例分析来阐释这些影响。     

私募股权投资基金发展机制比较研究

近十几年来,私募股权投资在全球范围内迅猛发展,引起越来越多投资者的关注。私募股权投资作为一项金融创新,对国民经济具有重要的促进作用。文章首先阐释了私募股权投资的定义及特征,接着对北美、欧洲及亚太地区私募股权投资的发展特征和形成原因进行了比较和分析,从中总结出对我国发展私募股权投资的启示。     

我国私募股权投资基金退出现状研究

随着投资渠道的不断创新,资本市场的不断发展,私募股权投融资已成为国内外机构投资者、投资基金获取投资收益的重要渠道,也成为我国中小企业克服借款筹资难题的主要融资手段。但由于在我国私募股权投资发展较晚,其退出机制存在不少问题。2012年起,我国A股市场的新股发行从10月起实行实质性暂停,与过去几年私募股权投资的高速发展相比,PE市场相对低落。根据贝恩公司发布的《2012年大中华区私募股权市场概况报告》,投资于我国的PE基金募资额下降50%,同时对18家PE基金调研发现,超过60%的项目将会通过同业并购整合、二级市场转让等非IPO方式退出。     

私募股权投资基金财务管理与风险控制研究

私募股权投资基金是国内经济发展面临的必然选择,将伴随社会经济转型不断创新、成长,逐渐成为国内中小型企业解决自身发展资金瓶颈的重要融资手段,在提高社会经济发展水平上具有重要价值。国内私募股权投资基金发展时间短,财务管理弊端日渐凸显,限制了其发展。鉴于此,为保证金融市场平稳运行,企业应不断优化财务管理工作,以私募股权投资基金内涵和价值为背景,精准识别私募股权投资基金面临的各项风险,提出具体控制措施,以期获取最大投资收益,实现健康长足发展。     

工商部门对私募股权投资基金管理的探索与思考

改革开放三十年来,私募股权投资基金从无到有,迅猛发展,但因缺乏相应的法律支撑和有效的监管体系,面临高度的法律风险和市场风险。工商部门作为市场主体登记和市场秩序监管的行政部门,对私募股权投资基金“凭什么管”、“管什么”、“怎么管”等问题进行了积极探索,并对私募股权投资基金监管的方式途径提出了建议。     

私募股权投资基金委托代理关系研究

私募股权投资基金作为金融领域新起的产业,在中国得到迅速发展。本文通过对私募股权投资基金的研究,分析了有限合伙人干扰普通合伙人投资决策带来的委托代理成本,提出解决此委托代理问题的方法来规避风险。