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1.
理性投资者总是选择多样化的资产来尽可能地规避风险,获取更大收益。然而,无论多么精美的模型都不能彻底消除风险。根据自己的风险态度,投资者必须在收益和风险之间寻求一个平衡点。研究证券投资组合的风险,有助于投资者识别和量化风险,进行理性投资;有助于监管机构完善监管手段,提高监管质量;有利于控制金融风险,稳定金融秩序。 相似文献
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组合证券投资决策模型研究 总被引:9,自引:2,他引:9
证券投资者进行某项投资,其收益率为r,由于它受证券市场以及股份企业经营业绩等因素的影响,所以r是一个随机变量,我们自然用其数学期望E(r)代表这种证券预期收益率的大小,用收益率r的方差D(r)(或标准差((D(r))~(1/2))表示这种证券投资风险的大小。假如投资者选择n种证券进行投资,其收益率分别为r_1,r_2,…,r_n,用向量表示为r 相似文献
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有效投资组合代理证券相对有效性 总被引:1,自引:0,他引:1
陈收 《数量经济技术经济研究》1999,(7):7-10
根据夏普(Sharpe, W.F.)提出的资本资产定价模型──CAPM:市场证券组合是有效证券时,在证券期望收益率R和因子之间存在精确的线性关系。然而人们对此进行经验检验研究时,却难以证明这种关系以及其有效性。因为市场中包含的证券和资产的种数非常之大,人们在进行经验检验研究时使用的证券组合不可能是真正的市场证券组合,而只能是其代理、由于代理证券或多或少存在非有效性,因此,代理证券期望收益率产与8因子之间的关系、代理证券与有效证券之间的差异性以及代理证券的相对有效性及其度量的研究显得十分重要,本文… 相似文献
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β值证券组合投资决策模型研究 总被引:8,自引:1,他引:8
本文利用证券收益的市场模型和资本资产定价模型(CAPM)对均值—方差模型进行简化,导出了β值证券组合投资决策模型,并研究该模型的解及其性质。 一、β值和市场模型 证券收益可以分为两个部分之和:一部分为与市场收益相关的系统性收益,另一部分为与市场无关的非系统性收益。用公式表达为: 相似文献
5.
影响证券组合投资三个重要因素分析 总被引:1,自引:0,他引:1
在首先分析影响证券组合投资的三个重要因素以及它们的特征后 ,结合事例分析它们是如何影响证券组合投资的 ,最后得出三个重要结论 ,以加强投资者对证券组合理论和实践的认识 ,为证券投资者进行证券选择提供了科学的依据和方法。 相似文献
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唐小我 《数量经济技术经济研究》1992,(5):24-26,31
一、引言证券投资常可获得较高的收益,同时必须承担一定的投资风险。证券投资的风险可分为两大类,即可分散风险和不可分散风险。可分散分险与整个证券市场并无系统的联系,是仅存在于个别企业或个别行业的风险,如经营风险,违约风险即属于可分散风险。对于可分散风险,可以通过适当的组合投资而得到减小。而不可分散风险则是指同时存在于整个证券市场而发生影响作用的风险,如利率风险,市场风险和购买力风险等。这类风险存在于所有证券市场之中,因而不可能通过组合投资而减小。因此,证券投资必然涉及到风险,问题在于如何选择投资证券以分散风险和在选定 相似文献
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一、引言证券投资收益与风险并存。风险包含两个方面:①系统风险。它是指由于某种因素使整个证券市场上所有的证券价格都出现波动,主要有价格风险、利率风险、购买力风险和政策风险等,投资者是不能规避或消除的。②非系统风险。主要是各种不同的证券自身因素所带来的,... 相似文献
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现代证券组合投资理论在我国的应用研究 总被引:10,自引:1,他引:9
郭存芝 《数量经济技术经济研究》2001,18(1):104-106
现代证券组合投资理论一直是世界各国经济学家倾力关注的一个重要理论研究前沿。经过马柯威茨、夏普等为首的众多经济学家的努力,这一理论在基本概念的创新、理论体系的完善、重要结论的实证和理论应用的拓展上都取得了重大进展。 我国证券市场是社会主义经济的重要组成部分,显然,借鉴西方发达国家的现代证券组 相似文献
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预期收益率的证券组合投资比例计算 总被引:1,自引:0,他引:1
吕盛鸽 《数量经济技术经济研究》2001,18(9):96-99
本文针对证券价格总是围绕价值上下波动的特征,以较大概率获取预期收益率为目的,用概率统计方法建立了预期收益率下的证券组合投资模型,由极值原理求出了模型中的证券组合投资比例。 相似文献
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奇异方差矩阵的Markowitz's证券组合投资决策模型的最优化解法 总被引:6,自引:0,他引:6
田振明 《数量经济技术经济研究》2005,22(10):135-141
基于Markowitz证券组合投资模型:min1/2W^tVW,s.t.W^te=1,W^tE(X)=μ0,分析方差矩阵V为一般对称矩阵时的情形,本文推广了证券组合投资模型的一个定理,并分类讨论了一般对称方差矩阵对应的证券组合投资模型的最优解,同时给出了求解最优证券组合的方法。 相似文献
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现代投资组合优化灰色模型及其应用 总被引:1,自引:0,他引:1
林春艳 《数量经济技术经济研究》2001,18(10):98-101
投资组合理论是现代经济系统中非常重要的理论,本文根据该理论的特点,利用灰色系统理论建立了新的投资组合优化模型——灰色优化模型,用该模型解决实际问题更加客观、实用。 相似文献
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本文选取2010年7月10日—2012年2月29日之间基金的数据,运用证券投资组合模型对国内各种类型的证券投资基金进行风险与组合规模关系的研究,结果发现,随着组合规模的增大,风险逐渐减少,当规模增大的一定程序,风险趋于一稳定值,不同类型的证券投资基金有着不同的最优组合规模。 相似文献
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本文应用目标规划理论,建立了一个考虑个人流动性偏好的储蓄组合优化模型,并对模型的结果进行了验证分析,得出的优化方案对个人的储蓄行为有一定的实际指导意义。 相似文献
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李丽娜 《中小企业管理与科技》2021,(10):105-106
论文主要研究的是设计债券组合投资方案使得收益最大化的问题。债券投资本身是一个高收益、高风险的活动,论文中债券组合投资通过综合考虑特定债券购买、资金限制债券类型、平均风险等级、平均到期年限这些条件,按照题目所求,查阅相关资料与数据,通过将决策变量、决策目标和约束条件构成的合理的线性规划优化模型来求解问题。 相似文献