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银行同业业务快速发展是商业银行顺应利率市场化和"金融脱媒"挑战的银行战略转型选择,其表内影子银行模式加大了银行流动性风险和资本脱实向虚的经济风险,对央行货币政策和宏观审慎管理带来较大挑战。本文旨在对银行同业业务发展存在问题分析的基础上,对银行未来业务创新的方向和监管思路提出一些建议。 相似文献
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近几年银行同业业务发展十分迅速,并且逐渐呈现出对公业务、对私业务和同业业务三足鼎立的局面。而商业银行同业业务在发展过程当中,也不可避免的对我国货币政策造成了一定影响。以下主要针对当前商业银行同业业务发展现状以及银行同业业务发展对货币供给造成的影响等方面进行了分析。 相似文献
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商业银行同业业务逐渐从传统信用拆借演变为类信贷业务,一些银行通过同业业务实施监管套利、风险资产出表,同业业务的快速发展对原有货币政策传导体系形成干扰,甚至改变了商业银行的风险承担渠道。使用25家A股上市银行2008-2018年数据,在理论和实证两个方面分析了同业业务发展对银行风险承担的影响。理论上,同业业务能够提高银行风险承担水平和强化货币政策风险承担渠道,上述影响并同时对于不同银行伴有异质性。实证结论验证了理论推演的假设:同业业务发展与银行风险承担水平正相关,并对货币政策银行风险承担渠道具有强化作用;同业业务对大型银行的风险承担水平影响有限,但对股份制银行和中小银行的风险承担水平表现了较强的正相关性。分析货币政策风险承担渠道,中小银行对货币宽松与否更为敏感,其同业业务发展程度与货币宽松情况表现出较强的相关性。根据上述研究结论,监管政策应当更加关注银行体系分层结构下的同业业务发展引导,尤其是对于股份制银行和中小银行,应当逐步引导同业业务占比较高银行压缩同业资产,鼓励商业银行业务回归本源,支持实体经济发展。 相似文献
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商业银行同业业务经过近年来的快速发展,已经成为商业银行利润创造的主要业务,但也面临着监管政策收紧后的转型与创新压力。本文从业务自身诊断与外部环境的理论分析入手,在分析我国同业业务现状的基础上,从同业业务对货币政策和金融稳定影响的角度分析了监管机构从严约束银行同业业务的原因;通过从宏观上明确业务发展和组织定位,从中观上搭建以"互联网+"为核心的同业业务合作平台,从微观上回归业务本源三方面提出基于严格监管背景下同业业务转型发展的现实选择。 相似文献
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中国银行同业拆借市场发展研究 总被引:1,自引:0,他引:1
银行同业拆借市场不仅是金融机构短期融资的重要渠道,也是中央银行制定和实施货币政策的重要载体。因此,探讨我国银行同业拆借市场的发展有着重要的意义。本文在对我国银行同业拆借市场的发展历程进行简单回顾的基础上,具体分析了其运作过程中存在的问题,最后提出进一步发展和完善我国银行同业拆借市场的建议,以便为中外投融资机构提供更完善的服务,为央行制定和完善对银行同业拆借市场的监管政策提供素材。 相似文献
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本文从电子货币与传统货币相比在其业务的特殊性上,着重论述从电子货币流通的角度考虑,分析得出电子货币流通速度的不可控性,货币乘数也无法准确测算,由于电子货币暂时无需向央行缴纳保证金,所以为中央银行执行货币政策、控制货币供给增加了难度,降低了货币政策的有效性。 相似文献
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本文通过分析近几年我国货币经济的形势以及货币供给量和国内信贷的增长及两者之间的相关性,论证了中央银行的货币政策的有效性。在此基础上,通过对央行债券持有量和外汇占款之间的戈兰杰因果分析,实证分析了央行公开市场业务操作的有效性。 相似文献
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本文以国内货币政策对股票价格的影响关系为研究对象,检验了货币供应量、存贷款利率、同业拆借利率等货币政策对股票价格变动的影响。基于2010年1月至2012年5月的实证数据进行分组计量分析,结果表明:在数据期间内,货币供应量M1对股价变动的影响不显著,但M2和M3则存在显著的直接影响;央行决定的商业银行存贷款利率对股票价格的影响表现为显著的间接影响;银行间拆借利率对股价变动的影响则是显著的直接作用。 相似文献
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我国存款准备金制度研究 总被引:1,自引:0,他引:1
央行传统调控经济的三大法宝包括存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务。从政策效果看,存款准备金率政策作用最为显著。而在中国目前经济环境中,频繁上调的存款准备金率却已失去巨斧的显著威力。央行频繁上调存款准备金率,正在不断缩减央行货币政策的操作空间,因此应避免货币政策对存款准备金率的过度依赖。如今我国金融体系存在许多不确定因素,加剧了宏观调控的难度,因此应在存款准备金率之外,寻找更有效的调控工具。本文先介绍了我国和世界其他国家存款准备金制度的发展、我国存款准备金制度的特点,然后阐述了频繁上调存款准备金率的危害,最后对我国的货币政策提出了一些建议。 相似文献
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银监会的成立导致央行角色的转换,尤其是我国入世后各国金融业对我国金融体系压力大大增加了,因此在这新形势之下,央行对其职能进行转变是在所必然。本文分析探讨了央行职能转变后对央行履行货币政策独立性、央行和商业银行的关系、货币政策调控手段等三方面所带来的主要影响。 相似文献
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中国央行在始于2008年的金融危机中曾在短短不到4个月的时间里多次下调存贷款基准利率和存款准备金率,同时人民银行还适时暂停发行1年期和6个月央行票据,通过公开市场业务向市场注入流动性。下面就分别看看央行三大货币政策工具的优缺点。 相似文献
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一、2011年货币政策回顾2011年央行实行稳健的货币政策,货币和信贷政策在前三季度呈现明显偏紧的操作。四季度则随着经济形势的变化,央行对货币政策进行了微调,在实际操作中实施了定向宽松。前三季度,货币政策的特色是适度从紧。具体表现是,全年央行进行了三次加息和6次提准。央行于2011年2月9日、4月6日和7月7日三次上调金融机构存贷款基准利率,半年期贷款利率已上涨至6.1%(见表1)。 相似文献
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近日,央行关于下半年货币政策“注重运用市场化手段动态微调”的消息一出,股市、期市旋即应声大变脸,甚至有期货品种出现跌停。随后央行副行长苏宁在国新办举行的新闻发布会上作出详细说明,所谓“动态微调”是对货币政策的操作,是对货币政策的重点、力度、节奏进行微调。他同时强调,是通过市场化的手段进行,而不是规模控制的方法来实现。这种微调实际上一直在进行,而不是下半年才开始,实际上,央行月月、周周、天天都在根据市场的情况进行微调。 相似文献
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《商业经济(哈尔滨)》2005,(9):35
央行在最新公布的2004年年报中下调了对2005年居民消费价格指数(CPI)增幅的预期。央行称,预计全年CPI增长将在3%~3.5%之间。而在第一季度货币政策报告中,央行对全年CPI的预计增幅还保持在4%。 相似文献
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当前,为发挥货币政策对“保增长”的助推作用,央行实施了“适度宽松”的货币政策。然而,由于传导机制不畅,政策调控效果仍然有限。本文对货币政策传导过程中存在的问题进行了深入分析,并提出了一些相关政策建议。 相似文献