证券虚假陈述的法律责任

在我国证券立法与司法实务中,基于保护资本市场有效性,规范证券市场行为,保护广大投资者特别是中小大投资者的利益,我国基本建立了以《证券法》及证券相关司法解释和《刑法》为主导的证券法立法与司法体系,对证券虚假陈述行为从民事到行政再到刑事责任的追究都做了相对明确的规范,切实保护了资本市场投资者的利益和证券市场秩序。本文内容将结合我国目前的证券立法与相关司法解释和证券实务,对虚假陈述的法律责任予以探讨。     

关于银行业证券分析师赢利预测研究

银行业作为我国金融体系的核心组成部分,其赢利能力的提升对于促进我国经济持续发展起着至关重要的作用。近年来,银行业始终处于稳步发展的态势,不仅持续降低了坏账损失率、提高了赢利增长水平,而且上市银行已经成为我国内地股票的中流砥柱。众多投资者和证券分析师越来越关注银行业股票的相关信息,而银行业赢利预测精确度如何,成为了证券分析师主要研究的对象之一。基于此,本文对银行业证券分析师赢利预测的相关问题进行研究。     

证券分析师行为的价值相关性文献综述

本文对证券分析师的两大行为(盈利预测及其修正、股票推荐)价值相关性研究文献做了综述,即关注分析师的行为是否对股价产生影响,产生什么影响。之后,对文章整体做出了总结和评价。     

证券分析师的服务定位与利益冲突管理

证券分析师有卖方分析师和买方分析师之分,监管规则界定和关注的主要是卖方分析师和发布研究报告行为.证券分析师及发布研究报告是服务和维护机构投资者的基本手段和内容,这种基本服务定位是随着资本市场发展和机构投资者成长而自发形成的.基本服务定位衍生出研究报告公众化和利益冲突问题.不同国家和地区均围绕防范利益冲突问题,确立了一系列监管制度.本文对深化我国证券公司证券研究服务提出了若干建议.     

证券分析师的利益冲突行为的研究

一、证券分析师利益冲突的现状 我国的证券分析师行业是随着证券市场的诞生而出现的,其正式纳入政府监管是从1997年《证券、期货投资咨询管理暂行办法》正式生效开始的。证券投资咨询是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员为投资者提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。我国证券投资咨询机构主要有两种运作模式——证券公司研究部模式和独立的投资咨询机构模式。     

证券投资基金老鼠仓行为的法律责任建构

证券投资基金老鼠仓行为是一种典型的违背信托义务的违法行为,一般具备以下要件:主体要件、行为要件、主观要件、损害结果要件和因果关系要件,基金老鼠仓现象存在的原因主要在于:制度设计缺陷、监管人员俘获危险、信息存在不对称、基金公司治理问题和托管银行监督缺位.因此,有效治理老鼠仓问题,必须贯彻执行社会责任本位原则,建立综合系统的法律责任机制,健全并有效实施民事、行政和刑事法律责任制度,保护广大证券投资者的合法权益,营造健康有序的证券投资市场.     

《新财富》：证券分析师价值提升的助推者

公募基金和《新财富》最佳分析师评选改变了中国证券分析师的工作模式和评价体系,而一年一度的《新财富》评选已经成了卖方分析师的“奥运会”,推动着中国证券研究的市场化。     

CAFTA制度约束浅析

自2002年,中国与东盟领导人签署了《中国与东盟全面经济合作框架协议》,决定到2010年建成中国-东盟自由贸易区,中国与东盟的合作日益密切,在贸易投资等多方面取得显著进展,但是东亚自由贸易区的发展并不是一帆风顺,东亚各国经济发展水平存在着很大的差异,并且合作区域内的制度建设并不完善,同时一些国家间还存在着尚未解决的政治问题,这些因素制约着东亚区域经济合作的进程。本文对东亚区域经济发展的制约因素进行分析,同时参考当前中国经济发展状况,对中国如何参与区域经济合作提出建议和看法。     

证券分析师荐股的市场影响能力研究

本文利用上海证券报每周一"本周股评家最为看好的个股"这一栏目的长期荐股统计数据对A股市场中证券分析师荐股的市场影响能力进行了非正常收益率和成交量的实证研究。实证的结果发现证券分析师荐股受到整个市场行情发展状况的影响很大,而对市场量价的影响只存在短期效应,最终影响不大。     

证券欺诈民事责任制度研究

法律责任一直是中国证券市场的最薄弱环节。与刑事责任和行政责任所体现的“惩罚”不同，民事责任更多的关注于投资的“补偿”。然而，相关制度的粗疏和缺位，却可能使立法试图救济投资的苦心付诸东流。在分析了证券斯诈民事责任的及功能的基础上，结合实践中的难点提出了完善证券民事责任制度的建议。     

证券分析师盈利预测与市场预期盈利实证研究

本文旨在探讨证券分析师的盈利预测和时间序列模型的盈利预测孰为较优的市场预期盈利的替代变量。本文经研究分析发现,作为市场预期盈利的替代变量,我国证券分析师的盈利预测只在接近年报公布日的"提前一个季度"的预测区间内优于时间序列模型的盈利预测。本文的研究有助于研究人员或资本市场中的投资者获取更为合理的市场预期盈利及其替代变量。     

证券分析师的"羊群行为"剖析

羊群行为是指在不确定的信息环境下,投资者模仿他人决策而表现出的群体跟风行为。在证券市场中,分析师的羊群行为是一种典型的理性行为,本文试图研究证券分析师羊群行为的动机,并据此提出相应建议以完善证券咨询市场。模型的建立及分析在证券咨询市场中,分析师提供建议的准确程     

牛市挑战中国分析师

从热衷于技术分析的股评家风光一时，到1995年证券分析师队伍开始建立，再到2000年后分析师逐步由对内服务向对基金等外部机构服务延伸，中国证券研究行业走过了曲折的历程。在这一过程中。分析师的地位不断提高、话语权不断强化。但在这一轮大牛市中，整个行业出现了一定程度的浮躁气氛，推荐买入或增持的报告越来越多，深度却没有相应的提高。市场越是跌宕起伏，分析师越应该立足长远、平心静气地做研究，并规范自己的行为和道德约束，避免成为“泡沫添加剂”，从而进一步获得影响股价的能力。     

中国民营银行发展的制度约束及制度支持

发展民营银行是完善我国金融体系的重要组成部分。本结合我国民营银行发展的现状，阐述阻碍我国民营银行发展的现存制度约束，并提出相应的外部制度支持。     

关于我国证券经纪人制度的思考

证券经纪人已成为我国证券市场的重要组成部分。本文通过对证券经纪人制度的现实状况和对证券经纪人的从业现状及管理中存在问题的剖析,提出了在立法、资格认证、团队建设、激励机制等方面规范我国证券经纪人制度的具体措施。     

张化桥：如果我再当证券分析师

2001—2003年,我跟国内的证券分析师接触很多。当时我是瑞银的研究部主管,正在为QFII的项目而忙碌。我的感觉是,国内分析师的水平比香港低很多。现在,我可不敢再这么讲。市场的摸爬滚打已经造就了大量高质量的人才,坦白地讲,这个板块的人才能量已经大大超过国内财经院校和政府的研究机构,可喜可贺。     

证券欺诈民事责任制度研究

法律责任一直是中国证券市场的最薄弱环节。与刑事责任和行政责任所体现的“惩罚”不同,民事责任更多的关注于对投资者的“补偿”。然而,相关制度的粗疏和缺位,却可能使立法者试图救济投资者的苦心付诸东流。在分析了证券欺诈民事责任的性质及功能的基础上,结合实践中的难点提出了完善证券民事责任制度的建议。     

最后的网股分析师

时势造英雄,网络股的疯狂使华尔街涌现出诸如马丽&;#183;米克、亨利&;#183;布罗杰特、杰克&;#183;格鲁曼等等证券分析师。美国小说家一度把他们当作先知,诗人赞誉他们为时代经济的先锋,美国众多媒体将这一群体称为“时代的骄子”。但随着英特网泡沫的破裂,这些人即成为众矢之的,面临着恐吓、起诉、控告和调查。