期货套期保值的VaR与CVaR

风险价值(Value-at-Risk)方法是近年来发展起来的用于测量和控制金融风险的量化模型.我们把这种方法应用于期货市场套期保值中,以便测量和控制套期保值风险.     

浅析套期保值的风险控制:案例分析的视角

套期保值成功或失败并不能以盈利或亏损来衡量,文章基于市场与投资者对于套期保值的误解,提出期货套期保值风险控制的基本原则,通过讨论利用期货进行套期保值的案例分析,提出期货套期保值中面临的风险:投机风险、基差风险、保证金风险,并且提出相应有针对性的风险控制措施.     

企业销售产品的套期保值研究

文章对企业销售产品的情况,提出空头套期保值的策略。用数理统计的方法分析策略的套期比,套期保值风险,套期保值效率等问题。使企业能够应用空头套期保值策略规避产品的价格风险。     

正态分布下期货套期保值CVaR风险的敏感度

条件风险价值（Conditional Value—at—Risk，CVaR）是比风险价值更优越的风险计量技术。本文把条件风险价值应用于期货套期保值，分析期货套期保值条件风险价值的敏感性。在正态分布下，分空头期货套期保值和多头期货套期保值两种情况，导出期货套期保值条件风险价值关于期货头寸的一阶、二阶变化率，并解释其经济意义。为套期保值者在期货套期保值中根据条件风险价值的敏感度增减期货头寸提供指导。     

新准则下套期保值会计浅析

随着经济的发展和金融市场的日益健全,套期保值会计在企业规避风险、从事经营业务时起着越来越重要的作用。本文对套期保值会计的概念和会计处理方法进行论述,并根据现实业务中套期保值会计出现的弊端提出了几种套期保值风险,针对这些风险提出了一些建议。     

从中航油事件看燃料油期货套期保值

期货作为一种重要的金融衍生产品,具有套期保值的功能。近年来,越来越多国内企业开始利用期货套期保值规避现货市场风险,但是由于缺少对套期保值风险的客观认识与管理能力,套期保值高额亏损事件频繁发生。燃料油作为原油下游产品,其价格与国际原油价格具有较强的相关性,价格波动剧烈。中国燃料油企业迫切需要利用燃料油期货套期保值规避现货市场风险,但是套期保值操作本身也存在风险。如何正确认识与评估燃料油期货套期保值风险,如何加强风险意识和监控,是燃料油企业亟待解决的问题。     

如何正确认识套期保值

企业套期保值,对套期保值的使用其目的在于更好地实现企业整体经营目标的考虑。由于原材料采购定价和产品销售定价在时间上的不一致性,使得企业面临着价格波动风险。企业为了控制风险敞口。     

基于沪深300股指期货的动态套期保值实证研究

文章运用沪深300股指期货对CPPI投资组合中的风险资产部分进行套期保值,利用ECM-GARCH模型估计最优风险套期保值比率,按照最优套期保值比例对CPPI投资组合中的风险资产部分进行套期保值。通过实证研究,运用沪深300股指期货套期保值能够在保证收益的条件下有效降低投资组合的风险。     

套期保值信息披露质量对风险控制影响的政策建议

随着我国金融市场的不断发展完善,企业对套期保值业务的需求量越来越大。为进一步规范企业的经营管理行为,加强套期保值信息披露监管,国家陆续出台了一系列政策与制度,但企业仍普遍存在套期保值信息披露质量的问题。本文主要对套期保值信息披露以及投资者风险控制提出了建议。     

基于分形资产组合的最优套期保值模型研究

首先把投资组合理论应用于套期保值理论,采取积极的套期保值策略,不仅达到套期保值的目的,还在套期保值的基础上获得超额收益;其次建立了一种新的风险度量标准,用收益率分形维数度量投资收益的风险,符合风险的实际意义,从而可以获得更加合理的最优套期保值比;最后以收益率的分形维为目标函数,建立均值-分形维套期保值优化模型。     

进出口公司外汇套期保值的运用

本文首先介绍了套期保值的定义、交易原则、运作方法和汇率风险,然后阐述了进出口企业如何运用基本金融工具和衍生金融工具进行风险规避,以实现套期保值的目标。     

二重期货套期保值策略的统计分析

企业常常要购买原料，生产出产品，并且销售自己的产品。对这种情况提出了既对原料进行套期保值，又对产品进行套期保值的新策略。把这一策略称为二重套期保值策略。用数理统计的方法分析二重套期保值策略，并导出二重套期保值策略的各项指标，使企业能用二重套期保值策略规避生产利润风险，稳定企业的收益。     

风物长宜放眼量——论套期保值的功过是非

阐述了企业套期保值的深层动因和套期保值的基差风险,分析了我国企业套期保值现状,并提出了相关对策和建议。     

基于CVaR约束的期货套期保值模型构建

本文利用CVaR方法计量套期保值风险,建立了基于CVaR约束的套期保值模型,并通过实证分析将CVaR约束策略与传统套期保值策略进行了对比,结果表明新模型是有效的。     

基于期货与期权的套期保值策略

人们在交易现货时,时刻受到价格风险的冲击,使用套期保值策略可以有效地规避这种现货价格风险.套期保值策略是使用期货工具对将来交易现货的价格风险进行对冲,或者使用期权工具改变将来交易现货时出现的不利局面.人们以期货作为工具进行套期保值研究较多,1979年Ederington提出了最小方差法.近年来国内学者又提出了最大效用套期保值和组合套期保值.然而,对使用期权作为工具进行套期保值的研究比较少.本文研究同时使用期货和期权两种工具共同对现货进行套期保值,规避在将来进行现货交易时所遇到的现货价格风险.     

规避风险的有效工具——套期保值

本文分析了套期保值的风险，阐述了套期保值的作用，并且介绍了企业如何运用套期保值。     

利用套期保值规避钢铁企业经营风险的研究

钢铁行业面临的价格波动风险较大,企业需要通过有效的手段规避经营风险,维持利润的稳定。本文通过对我国钢铁企业套期保值现状分析,认为套期保值可以有效规避钢铁企业的经营风险,并提出进行套期保值的方法和关键点。     

规避风险的有效工具——套期保值

本文分析了套期保值的风险,阐述了套期保值的作用,并且介绍了企业如何运用套期保值。     

浅析套期保值经营策略的风险

2004年以来,国内部分上市公司相继公布了商品价格套期保值高额亏损事件,这表明国内企业对套期保值的风险认识不足和在套期保值风险评估与管理制度上存在缺陷.本文通过对中盛粮油工业控股有限公司(1194.HK)(简称"中盛粮油")和江西铜业股份有限公司(简称"江西铜业")套期保值巨额亏损案例的讨论,详细分析和揭示了套期保值的基差风险,并对企业如何加强套期保值的风险评估与管理提出了相关建议.     

关于企业财务管理中套期保值的风险分析

目前我国期货市场还不成熟,投机交易量和套期保值交易量的严重失衡就是很好的例证,再加上期货市场的交易规则不是很完善,所以,一方面鼓励企业参与套期保值交易;另一方面也提醒套期保值者要清楚的知道套期保值中的各种风险。尤其那些参与者因为忽视套期保值的风险而遭损失的,更值得企业去分析研究,以便企业更好地利用期货市场。