谈运输企业的资金管理

资金是企业的命脉,也是企业发展和生产经营的物质基础。企业拥有相适应的资金,这家企业就有实力、有活力,具备了创造经济效益的前提条件。长期以来,运输企业资金短缺,制约着企业发展和经营业务的拓宽,所以筹措资金是企业领导和财会人员的头等大事,用好资金是企业提高经济效益的途径,资金管理影响着企业的兴衰。现就运输企业的资金管理工作,谈点个人见解。 一、资金筹措 筹措资金要转变观念,从过去单一依靠银行借贷,转向多渠道、多形式的筹集,要拓宽筹资面。企业发展资金,除了银行专项贷款外,还可通过融资租赁、发行长期债券、联营、股份制等…     

谈资金成本率的计算方法

资金成本是企业在筹资过程中向资金所有者和中介人支付的资金占用费和资金筹集费。资金成本用相对数表示即为资金成本串，其计算方法是将每年支付的资金占用费与实际获得的资金总额相除，用公式表示为：以发行债券和优先股票两种有代表性的资金成本计算方法为例，目前一般教科书的计算公式为：对此，笔者有两点不同的看法：首先，计算资金成本的目的之一是进行筹资决策，即将资金成本率与预期投资收益率进行比较，只有资金成本率低于预期投资收益率，筹资方案才是可行的。目前，预期投资收益率的计算方法是：即预期投资收益率计算的是预期税…     

从现金流量分析企业的偿债能力

企业在其生产经营过程中,为了弥补自有资金的不足,经常通过举债来筹集一部分生产经营资金。但是举债必须以能偿还为前提。如果企业不能按时偿还到期债务,那么企业的生产经营就会陷入困境,危及企业的生存。这就是通常所说的企业的安全性,即在安排好到期财务负担的同时,有相对稳定的现金流入和盈利。对企业来说,通过现金流量分析,可测定到期财务负担的风险,据以做出正确的筹资决策和投资决策。     

高等级公路建设融资方式——贷款与上市选择浅析

我国高等级公路建设由原来以政府作为单一的投资主体发展到现在的贷款、集资、发行债券、转让公路经营权、ＢＯＴ、上市等多种融资渠道。由于我国的资本市场尚处于发育时期，供需双方不能完全自己选择，这些融资渠道很大程度受国家政策、法规及规定的约束，所以，按照最佳资本结构的理论模式去融资是不现实的。本文选取贷款与上市这两种方式，对高等级公路建设的融资方式进行探讨。●资金成本率是决定融资方式选择的内在因素筹集和使用任何资金都是有代价的，这就是资金成本。它包括筹资费和占用费，筹资费是资金筹集过程中发生的手续费、评…     

发行境外铁路债券与汇率风险

发行境外铁路债券与汇率风险许晓峰，赵洪武，金波，陈锡生利用外资是解决我国铁路建设资金短缺的重要途径。铁路可利用外资的方式主要有股票、债券、投资基金、国际金融组织和一般商业贷款、ＢＯＴ等。相比较而言，发行境外铁路债券具有自主性强、筹资快、对资金使用限制...     

略论可转换债券及其会计处理

可转换债券是指融资公司发汀公回债券时，闹矛债券持有者在一定时期内，可按事先确定的转换条件将债券转换为发行公司普退股来的一种公司债券。它具有潜在的股份收益稳定、风险小、筹资成本低等特点，适用于过设周期长、资金需要量大的投资项目。自1984年美国铁路公司首次发行可转换债券以来，便逐渐得到推广。法国、日本、韩国等国家以及香港、台湾等地区的公司也纷纷采用这种方式筹资。自我国证券委提出要选择有条件的股份有限公司进行发行可转换债券的试点以来，国内上市公司已有数家发行这种债券，如我国最早发行股票一之的上市公司宝安…     

浅谈客运企业资金成本

资金成本是客运企业筹资过程必然要考虑的财务指标，笔者以一简单例举说明在企业经营成果的评价过程中，是否考虑资金成本，得出截然不同的评价结论，说明了资金成本是现代企业财务管理中的重要理念。结合客运企业资金特点，按照筹资的方式不同，把客运企业筹资方式分为股权资本筹资和负债资本筹资，并分别就股权、负债筹资的各种类型的资金成本计算及优缺点作详细论述，同时论述了实务操作过程中综合资金成本的计算，最后强调计算资金成本考虑时间价值的同时也要考虑风险价值，并就筹资过程中应考虑的其他因素作了简要阐述。     

加强港口企业资金管理之我见

港口企业生产具有特殊性,它不生产有形产品,只提供劳务,即无形产品。无形产品的生产过程是与销售过程合二为一的,不单独存在产品价值的实现过程。因此,港口企业的经营过程只有“供应过程”和“生产销售过程”两阶段c这一生产特点,决定了港口企业的资金运动有其独特的内容。回资金的筹集港口企业的资金筹集主要通过两大渠道,一是资本金筹集;二是负债筹集。资本金筹集主要是国家资本金的筹集;负债筹集主要是以长期负债和流动负债的方式来筹集资金。港口企业开办伊始投入的大量资本金,主要由国家投入资本金。在发展过程中,可视生产…     

浅议企业内部会计报表体系的构建

本文通过对资金筹集与运用、投资、成本管理、生产经营、企业经营成果等方面的阐述 ,浅议了企业内部会计报表体系的构建。     

我国市政债券市场分析与铁路建设筹资

通过市政债券筹资进行基础设施建设，在我国受《预算法》的约束，地方政府不得发行地方政府债券，虽采取规避措施，但仍存在一些问题，为此，应建立健全相关法规，加强市政债券流通市场和中介机构的建设，将保险公司介入市政债券市场，组成市政债券承销团。通过发行市政债券，为铁路建设筹资，促进西部大开发，     

略谈企业财务的全方位管理

随着我国社会主义市场经济的建立和日趋完善，企业已经越来越重视自身在市场中的竞争能力和经济实力，把企业的财务管理作为企业管理中的中心环节予以重视和加强，正逐步被企业经营管理者所接受，而强调企业财务的全方位管理则是企业经营管理者不容忽视的一个重要问题。■企业财务管理的主要内容企业的财务管理就是对企业资金的筹集、资金的使用、资金的耗费、资金的收入以及资金的分配所进行的管理，企业资金运动过程中各环节所涉及到的内容都属企业财务管理的范畴。主要内容有：１资金的筹集：企业通过各种渠道筹集到的用于企业生产经营…     

自有资金和借入资金的划分及其作用

企业资金总额按其来源划分为自有资金和借入资 金,这是现代财务管理的客观要求。自有资金和借入资 金无论在筹资成本还是在所负担的财务风险上都是不同 的,对二者加以划分,对确定企业的财务结构、最优筹资渠道和最优筹资规模都具有重要的意义。 一、自有资金和借入资金的含义 自有资金,即借入资金的对称。传统上,人们对自有资金的含义是这样认识的:“自有资金,是为进行生产经营活动而经常持有、不需偿还的那部分经营资金的来源。我国国营企业的自有资金包括国家拨给的和企业积累的固定资金和流动资金”。 从上述自有资金的定义中可以看出,人…     

论可转换债券的价值评估

随着中国入世 ,大量国际资本不断涌入国内资本市场 ,企业为了寻求较低的资本成本 ,近几年来我国可转换公司债券开始出现。本文从发行可转换公司债券对于筹资者与投资者各自的经济利益和可转换债券的价值评估两方面进行探讨。可转换债券的价值评估可以分为三个部分 :直接债券价值、转换价值、期权价值 ;可转换债券价值 =max (直接债券价值和转换价值 ) +期权价值     

财务管理核心地位的确立

财务管理是对企业资金运动全过程进行预测、计划、监督和控制的管理活动,是以资金的筹集、使用和分配为工作对象,从价值方面对企业的经济活动进行管理工作。财务管理的实质是以价值形式对企业的生产经营全过程进行综合性的管理,渗透和贯穿于企业一切经济活动之中,企业资金的筹集、使用和分配,都与财务管理有关;企业的生产、经营、销售等每个环节都离不开财务管理的反映和调控。因此,财务管理在企业管理中居于核心地位。财务管理的目标决定了其在企业管理中的内容和职能。企业是盈利性组织,其出发点和归宿是获利。所以,企业管理的目标可以概…     

简析企业的筹资风险及管理

●企业筹资风险的分类由于股权融资形成的资金是企业的主权资本 ,主权资本是企业的所有者投放或追加的资金 ,因而不存在还本付息的财务压力 ,也就避免了财务风险 ;债务融资形成企业的债务资金 ,债务资金是企业债权人所投放的利率以及不同的资金使用效益 ,其偿还压力也各不相同。因此 ,筹资风险是针对负债资金的还本付息而言的 ,是其因借款而增加的风险 ,是筹资决策带来的风险。根据风险产生的原因可将筹资风险分为两类 :支付性筹资风险和经营性筹资风险。所谓支付性筹资风险是指在某一特定的时点上 ,负债经营企业的现金流出量超过了现金流入…     

福建铁路建设资金筹措的对策思路

为福建省铁路建设资金筹措，从两方面提出对策。（１）提高本省铁路自身筹资积累能力，包括调整铁路客运价，实行地方特殊运价，提高省内铁路设施折旧水平等。（２）拓宽福建铁路建设筹资渠道，包括：建立铁路建设专项基金，合资建铁路，争取政府拨款及国内外贷款、发行国内外债券等集资方式。     

高校筹资研究

高校筹资是指高等学校根据其开展教学、科研和其他业务活动的需要,通过一定的渠道,采取适当的方式,筹集所需资金的一种行为。在社会主义市场经济条件下,高校得到独立的法人地位后,就具有面向社会,依法自主办学的权利。而如何筹集办学资金,以保证其教学、科研和其他业务活动的顺利进行,是高校财务管理工作的重要内容。本文从高校筹资的现状出发,分析了高校筹资的特点,对高校如何拓宽筹资渠道,选择筹资方式进行了深入的研究。高校筹资的现状新中国成立后,国家对高等教育实行计划招生、教育资金无偿使用的“供给制”办学方式,学校资金来源渠道…     

公路建设中债券融资的探讨

针对当前形势 ,本文就公路建设的资金筹集问题进行了分析 ,指出债券融资是一种切实可行的方式 ,同时对债券融资的利弊进行了分析。     

解决国有企业资金短缺的对策

●自主理财是解决企业资金短缺的前提企业只有主动理财，才能使企业内部的闲置资金被盘活，充分发挥企业自身的资金潜力，以弥补企业流动资金的短缺，企业自主理财主要表现为以下几方面：（一）筹资自主权。企业改变过去单纯依靠财政或银行取得所需资金的作法，企业可以自主选择不同的来源渠道，如银行资金、非银行金融机构的资金、其它企业的资金、政府以及社会团体、公众个人的资金。也可以权衡筹资风险与成本，选择一定的筹措方式如股票债券、银行借款、租赁、商业信用等。（二）投资自主权。在过去的专款专用情况下，企业各类资金不能相…     

“费改税”后公路建设和养护资金的筹措及管理对策

本文通过对“费改税”后公路建设和养护资金供需矛盾的前景预测 ,以及对资金筹措的政策环境和存在问题的分析 ,结合西部大开发实际 ,提出了加大公路建设筹措资金的具体建议 :争取项目 ,争取资金 ;开放公路建设和经营市场 ,转让公路收费权 ;统筹解决效益差的公路建设项目筹资 ;争取国家建设债券投资、政府提供贷款担保解决公路建设资金 ;公路养建资金管理立法 ,实行中央和省级预算管理。