中国私募股权基金的特征与发展趋势

从全球发展经验和趋势看,私募股权基金(PE/VC)的发展与宏观经济周期密切相关。2008年国际金融危机之前,全球流动性过度增长、发达国家实行超常宽松的货币政策带动了PE/VC的高速发展;国际金融危机之后,全球PE/VC急剧萎缩,2010～2011年有所好转但仍处于低位盘整区间。在中国市场,2005～2008年,PE/VC新     

中国投资 激情二零零六

2006，VC、PE、创业者的激情真正被点燃了。2006年，中国创业投资市场投资金额高达17.78亿美元，这一数字创出中国创投历史上的新高，也把中国推到了全球第二的位置（仅次于美国）。同时，私募股权投资市场投资总额达到129.73亿美元。VC投资324个项目，PE投资129个项目，由VC、PE支持的31个项目实现IPO。 正是这种激情把中国的市场推向了一个新的高度。也正是有这种激情的人引领着2006年新经济、新技术、新模式的走向。[编者按]     

认识真实的VC与PE

自1985年9月我国第一家官方性的创业投资公司——中国新技术创业投资公司成立以来,经过90年代的摸索,在90年代后期、21世纪初得到了快速发展,特别是近几年,VC/PE成为资本市场最热门的词汇之一,大有"全民PE"之势。各种关于VC/PE的创富神话充斥各种新闻媒体,大肆宣扬VC/PE成功的风     

投中年度盘点 2014中国VC/PE行业十大人事变动

根据投中研究院对2014年投资市场的人事变动监测发现,VC/PE领域人事变动主要是三大方向:单飞、跳槽和跨界。投中集团结合旗下数据产品CV Source掌握的中国投资市场运行数据,总结盘点出"2014年中国VC/PE行业十大人物"。     

外资创投沉寂创业板之由

创业板最高捧出130位亿万富翁背后，PE／VC的身影隐约闪现。但这次的主角却不是一直在国内市场风生水起的外资PE，而是本土创投。根据清科研究中心统计显示：在首批28家创业板上市企业中，共有46家VC／PE曾支持23家企业。其中，外资VC／PE共有4家，仅占总数的8．7％。     

论PE和VC退出机制的完善——基于我国产权市场转型的研究

私募资本和风险资本在投资后能否适时退出,在很大程度上制约着投资者的决策取向和资本的循环流动,可以说没有退出渠道就没有真正意义上的VC和PE.为此,建立具有中国特色的VC和PE的退出机制,是解决这一问题的关键环节.本文主要针对目前产权交易市场上存在的问题,探索符合中国实际的改革措施,不断推进我国产权市场的转型,完善VC和PE的退出机制.本文的创新之处在于它联系当前产权领域的最新动态,对产权市场的未来定位做了专门阐述.     

PE专业化

资本市场青睐的概念股四面开花,王者通吃的行业越来越少。在VC/PE同质化、高估值、泡沫化的环境下,整个行业有可能出现一个突然逆转,加剧该行业洗牌。     

2008年第三季度中国资本市场综述

在国际金融危机加剧深化和世界经济增长放缓的形势下,从清科研究中心发布的数据上看,2008年第三季度中国创业投资市场回归理性,募资热度消退,投资水平大幅回落,退出通道收窄。但同时私募股权投资机构对亚洲及中国私募股权投资市场未来一年及更长期的发展前景仍然保持乐观态度。第三季度境内外IPO节奏放缓,上市企业数量明显减少,融资金额大幅缩减,资本市场仍未能走出金融危机的巨大阴影。受累于市场环境的恶劣走势,本季度VC/PE退出清淡,IPO退出交易降至三年来同期最低值,VC/PE机构正面临着近年来最为艰难的时刻。但中国市场上的跨国并购在今年第三季度依然保持了上升态势,而VC/PE相关并购规模也创下历史新高。     

【2013·秋季】中国量化投资行业发展报告

环境篇 私募基金管理条例即将出台（12月26日） 私势基金管理条例是一部规范和促进PE/VC行业发展的行政法规。证监会研究起草统一的私募证券基金管理法规已形成初步草案且即将出台,长期以来中国PE/VC市场多头监管、无法可依的局面有望改变。     

LP投资策略趋于多元化 退出预期依旧悲观

ChinaVenture投中集团分析认为,目前PE二级市场交易面临的一些阻碍因素如基金份额估值困难、市场信息流通不畅、GP积极性不高等问题,短期内仍难得到根本解决,因此,未来PE基金二级市场实际达成交易数量或低于预期面对2013年宏观经济的回暖迹象,投资者对未来经济发展前景趋于乐观。但在资本市场诸多不确定因素影响下,LP对中国VC/PE市场预期依然谨慎。在此     

清科快评:2014中国VC/PE哪家强 IPO退出仍是硬指标

资本市场千变万化,风险投资更是风云变幻,万千投资机构徜徉在募、投、退的角逐中,每一笔投资案例都在考验投资人敏锐的市场嗅觉和资本操控能力。2014年是VC/PE市场蓬勃发展的一年,一方面得益于中国资本市场尚处于成长期,因此金融改革和资本市场自我完善日新月异,另一方面,资本积累促进投融资,科技发展促进创业创新。具体来说,2014年境内IPO开闸,打破了2013年A股市场的沉寂,给投资者带来了一丝暖意;IPO退出依然是VC/PE的     

2012年中国私募股权投资行业十大最受关注交易

ChinaVenture投中集团结合旗下数据产品CVSource掌握的中国VC/PE市场运行数据,总结盘点出2012年中国私募股权投资市场十大最受关注投资案例     

2009年7月中国投资报告

清科集团报告发布：7月份中国市场VC／PE投资案例共21起,披露投资金额达2．87亿美元2在资本市场上,共有10家中国公司在海内外上市,共发生18起并购案例,披露金额的有11起,披露金额为39．62亿美元,平均单笔并购金额约为3．6亿美元。有4起跨国并购案例;有8起VC／PE支持的并购案例发生.     

人民币基金的绝佳机会

金融危机引发海外市场流动性短缺，IPO市场几近停滞，传统VC／PE美元基金开始面临的困境，却正是人民币基金发展绝佳的契机。     

观察与展望:值得关注的新产业(续七)

互联网商务时代,手机支付的投资机会表现在哪里？中国移动阅读市场很热闹,但VC/PE切入机会为何有限     

LP投资信心增强,偏好“5+2”型基金

2014年．中国VC／PE市场将在经历调整之后再度出发,有望逐渐走出近两年来持续的低谷期,在迎来IPO重启后,LP市场也将迎来更好的发展     

私募股权投资退出渠道探析

今年以来,受国际经济环境持续低迷影响,私募股权投资机构退出渠道呈收窄趋势,回报率也不断下滑.随着一系列新股发行改革措施的出台,国内IPO高市盈率现象逐渐消失,二级市场价值得到重估,A股市场的市盈率大幅下滑,VC、PE机构通过IPO退出以取得收益的方式遭遇挫折.近日,随着国内首个PE二级市场交易平台的启动,PE非上市退出渠道逐渐显现.     

私募股权投资退出渠道探析

今年以来,受国际经济环境持续低迷影响,私募股权投资机构退出渠道呈收窄趋势,回报率也不断下滑。随着一系列新股发行改革措施的出台,国内IPO高市盈率现象逐渐消失,二级市场价值得到重估,A股市场的市盈率大幅下滑,VC、PE机构通过IPO退出以取得收益的方式遭遇挫折。近日,随着国内首个PE二级市场交易平台的启动,PE非上市退出渠道逐渐显现。     

2012年中国VC/PE市场十大事件

在中国经济开始回落触底调整的同时,与宏观市场环境关联紧密的中国创业投资和私募股权投资市场也步入了深度盘整期。2012年,VC/PE机构在募资、投资、退出等方面均承受巨大压力。2012年前11个月VC/PE市场共完成新募基金534支,新增资本量306.37亿美元,同比降幅明显,平均单支基金规模更是滑落至历史底位;投资方面,与去年相比,整个市场投资数量和投资金额也出现了不同程度的缩水;而退出方面     

PE化的中国VC

眼下，如果你困惑地问一个风险基金管理机构旗下的基金究竟是“VC”还是“PE”，对方可能会觉得有些难以回答，因为在中国，VC和PE的界限已变得如此模糊，以至于大家很难确切地将自己归类。