美国次级按揭贷款危机的触发机制及对我国银行业监管的启示

随着美国房地产市场降温,在过去二十年得到迅猛发展的次级按揭贷款(Subprime Mortgage)市场于2006年开始走软。2007年8月9日以来,欧洲央行、美联储、日本、澳大利亚、加拿大央行纷纷向市场注资以提供流动性。至此,这次美国次级房屋抵押贷款危机引起了全球金融界的广泛关注和担忧。     

美国次贷危机成因、影响和启示

所谓“次贷”是指次级按揭贷款,“次贷危机”是指美国一些银行和贷款公司给信用程度较差的借款人提供次级房屋抵押贷款。随着近年来美国住房市场大幅降温,加上利率的上升,很多次级按揭贷款的借款人无力按期偿还贷款,从而引发次贷危机。从2007年初以来,美国次贷危机一直在不断扩散和深化,至今尚未看到平息迹象,次贷危机不仅给美国经济降温疲软乃至衰退,也给世界经济带来影响。研究次贷危机的成因、传导和对美国经济及全球经济的影响,从中得到有益的启示,防范风险,促进我国经济和金融安全健康的发展,具有十分重要的现实意义。     

美国次贷危机何时见底

一、次贷危机产生的原因 美国房地产按揭市场的借款人的信用条件大致可以分为三个层次:优质按揭市场(Prime Mortgage Market)、按揭市场(Mongage Market)和次级按揭市场(subprime Mongage Market).从借贷者的信用指数标准来划分:700～820分者为优,600～700分为良,500～600分者为中,300～500分者为差.中、差两个档次的借贷者划分为次级按揭贷款.次级按揭贷款是给信用程度较差,没有还贷能力证明,其他负债也较重的人的住房按揭贷款.相比给信用好的优级和良级的人发出的最优利率按揭贷款,次级按揭贷款的利率更高.     

按揭贷款中银行风险的法律控制——来自次贷危机的启示

2007年下半年美国爆发了次级贷款危机,简称次贷危机或次债危机,并由此引发了美国金融链的断裂。我国实行按揭贷款制度,同样存在一定风险,本文从我国银行风险分析,探讨了防范按揭贷款制度的建议措施。     

美国次债危机对中国商业银行住房信贷的警示

近来美国次级抵押贷款市场危机出现恶化迹象,引起美国股市剧烈动荡。市场动向表明,美国次级抵押贷款市场风险近期加大,由此引发的负面影响可能正蔓延至金融信贷衍生品等其他金融市场,引起美国房地产业的进一步衰退,并将拖累世界最大的经济体——美国的经济增长。美国次债危机由此产生的多米诺骨牌效应使全球经济受到波动,由此也波及到中国经济,并对中国的房地产业的影响尤为突出,因此作为中国房地产业的支柱的银行住房按揭贷款面临着巨大的风险。     

美国次级抵押贷款的风险分析

2007年8月,美国次级按揭贷款危机持续蔓延。因其标的资产市场的信用风险,通过资产证券化扩散到衍生品市场,形成十分严重的系统性风险,即标的资产市场和衍生市场的双重危机。本文着重对美国次级债基础资产——次级抵押贷款的特殊性引发的风险进行了分析。     

次贷危机的成因及系统理论思想辨析

<正>次贷即"次级按揭贷款"(subpri memortgage loan),次贷危机是指一场发生在美国,因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的风暴。"次贷危机"是从2006年春季开始逐步显现的。2007年8月席卷     

美国次贷危机真的不会波及中国吗?

今年以来,红极一时的美国次级抵押贷款市场爆出空前的危机.此后,次贷危机不断蔓延至全球金融市场.在此严峻的情势下,中国金融能否独善其身,是人们关注的一个焦点.     

美国次级债危机正在被放大

欧美股市近来连续大幅跳水，担忧的起源来自美国次级贷款市场。次级抵押贷款危机会否戳破全球资产泡沫？[编者按]     

试论美国次贷危机及其对中国的启示

美国次贷危机给全球金融市场敲响了警钟,虽然当前我国并没有典型的次级住房抵押贷款市场,但我国住房按揭贷款同样存在风险,并开始步入违约高风险期。以美国次贷危机为鉴,我国要强化政府的宏观调控职能,有效防止和及时化解市场风险与危机;推进金融改革和金融开放,加强金融监管;规范房地产市场,切实整治房地产交易环节违法违规行为;提高个人住房按揭贷款信用门槛,加强个人住房信贷监管;推动住房抵押贷款证券化,分散市场风险。     

美国次级债危机的若干思考

最近,在资本市场上最吸引人眼球的恐怕莫过于美国次级房地产按揭贷款风波了。就全球大多数较发达国家和地区而言,它对金融资本市场乃至整个经济活动的影响仅次于"9·11"。这还真是金融创新过度惹的祸。进入本世纪以来,美联储营造出的超低利率金融生态环境滋生了信贷的急剧扩张,同时也抚育了华尔街金融创新的温床。按揭抵押债券就属于美国近些年来令人眼花缭乱的金融创新之一。美国按揭贷     

美国次贷危机对中国资产证券化的启示

自20世纪70年代后期美国开展住房抵押贷款证券化以来,信贷资产证券化迅速发展,至今,资产证券化产品已经成为金融市场上最具活力的成熟产品了。2007年美国次贷危机爆发,使大家对资产证券化的作用产生了疑问。通过对美国次级按揭贷款运行模式、发生危机的原因等方面的分析,对中国资产证券化的发展提出了一些建议。     

专家解析次贷危机的蝴蝶效应

2007年2月,美国次级抵押贷款危机就已经初露端倪,而且愈演愈烈,从2007年一直蔓延到了2008年,上演了全球金融市场近几年最大的一次“蝴蝶效应”。今年1月22日,美联储大幅降息,再次提醒全球经济——次贷危机尚未离去12月14日,欧洲银行巨头瑞银集团发布财报,受巨额次贷投资损失影响,2007年集团净亏损43．8亿瑞士法郎,为十年来首次出现年度净亏损。     

美国人丰盛的按揭“菜单”

美国的按揭贷款业务非常发达。只要你有了工作，有了稳定的收入，有了良好信用记录，你就会很容易地能从银行得到按揭贷款。因此，在美国买房，最大的问题是选择何种贷款服务。     

全球经济危局——最后一张多米诺骨牌

2007年2月13日，美国抵押贷款风险开始浮出水面：汇丰控股为在美次级房贷业务增18亿美元坏账拨备；美国最大次级房贷公司美国国家金融服务公司开始减少放贷；美国第二大次级抵押贷款机构新世纪金融公司发布盈利预警。     

从美国金融危机看金融创新与金融监管

一、金融创新与美国金融危机 2007年由美国次级抵押贷款所引发的金融风暴席卷全球,使整个世界笼罩在金融危机的阴影下。次级抵押贷款是指向那些信用级别不高的低收入者家庭和个人发放的住房抵押贷款。美国金融危机的爆发与金融创新是紧密相连的。     

后金融危机时期商业银行住房按揭贷款风险防范研究

金融危机后期,伴随这中国房产市场动荡不安,学者们认为美国经济尚未触底而中国领先全球进入复苏的时候,要审慎地关注风险管理新趋向--风险的传导从楼市倒灌至银行业.文章从该时期住房按揭贷款及居民住房需求的基本情况出发,阐述目前商业银行按揭贷款业务的情况,分析可能面临的风险,提出风险防范措施.     

从美国次贷危机产生的原因看我国商业银行的风险管理

美国次级贷款危机源于房地产市场繁荣时期的大肆信贷扩张,当利率升高且房价开始下跌之后,借款人丧失还款能力,导致违约和丧失抵押品赎回权比率剧增,次贷危机开始显现。本文力求从微观经济学角度——信息不对称中找出房地产按揭贷款风险产生原因的共性,并针对我国银行房地产过热现状和现在宏观经济已经进入升息过程这一现实,对银行业的风险防范提出建议。     

“次级债”的“病痛时代”

次级抵押贷款是美国众多金融创新产品之一，过去几年因有助于解决更多人的住房问题而受到市场热捧，然而今天，它却成为一场经济危机的导火索，并且造成了全球金融市场的振荡和投资者的恐慌。次级债危机不是一个偶然现象，它是风险积累到一定程度的反映。[编者按]     

也谈次贷危机对国际经济的影响

次贷危机(subprime lendingcrisis)又称次级房贷危机,源于美国,是一场由次级抵押贷款机构破产,引发投资基金关闭、股市振荡,继而演变成为全球金融危机风暴,2006年春季开始逐步显现,今天随着贝尔斯登破产、雷曼兄弟倒闭、美林证券被吞并,危机从最初的次贷领域,向整个金融市场和美国经济基本面蔓延。2007年8月席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场,次贷的蝴蝶效应波及全球。