吴晓灵:发展私募股权基金降温双顺差

吴晓灵指出,在中国流动性过多的背景下,外资私募股权基金在境内投资的难度将比过去有所加大,此时应更多地发展人民币私募股权基金。     

人物

吴晓灵:发展人民币股权投资基金正当其时全国人大财经委副主任吴晓灵在21日表示,目前中国产业已经进入全面提升技术水平、整合生产能力,提高资源配置效率的阶段,在此阶段,人民币股权投资基金(PE)大有可为。吴晓灵表示,发展股权投资基金在中国非常重要。尤其在中国国际收支双顺差和国内资金十分充裕的情况下,发展人民币股权投资基金是必然的选择。虽然中国政府在推动股权投资基金,特别是创业投资基金的发展方面,做了许多工作。     

观点五则

01吴晓灵:中国应更多地发展私募股权投资基金中国人民银行副行长吴晓灵近日指出,在当前的资本市场条件下,中国应该更多地发展私募股权投资基金,以培育优质的上市公司资源。     

吴晓灵：应鼓励PE海外投资

全国人大财经委副主任委员吴晓灵日前表示,中国应大力发展人民币股权投资基金（PE）,并鼓励股权基金到海外投资,这将在一定程度上化解外汇储备快速增加的压力。我国巨额外汇储备的安全日益引起各方高度关注,吴晓灵表示,解决这个问题的关键是努力实现国际收支平衡,在加大出口的同时加大进口,减少外贸顺差。依靠中投公司或外管局等到海外进行大规模股权投资不现实,因目标太大,     

吴晓灵：中国应更多地发展私募股权投资基金

中国人民银行副行长吴晓灵近日指出,在当前的资本市场条件下,中国应该更多地发展私募股权投资基金,以培育优质的上市公司资源。     

观点报道

吴晓灵:当前应发展人民币股权投资基金。全国人大财政经济委员会副主任委员吴晓灵5月21日在第十一届中国北京国际科技产业博览会上表示,我国正在进行经济增长方式的转型和产业结构的调整,对现有企业、产业进行整合是必然选择,发展人民币股权投资基金是整合我国企业、提升企业竞争力、培育经营人才的最佳途径。她认为,     

简析外资参与人民币基金的模式及利弊

近十年来中国股权投资市场迅猛发展人民币基金也迎来了自2003年以来新一轮发展高潮。本文通过介绍中国最近关于私募股权投资产业的法律制度及地方政策，分析外资参与设立人民币基金的两种主要模式，并从法律角度分析各种模式的利弊。     

发展人民币股权投资基金 促进中国经济结构调整

本文认为,发展人民币股权投资基金在中国非常重要,但需关注几个问题:中国的VC/PE要将投资项目向企业成长阶段前移;发展VC/PE需要发扬诚信为本的传统文化理念,逐步树立基金管理人的信誉;规范合格投资人的管理、发展机构投资人是拓展人民币股权投资基金的必要措施;促进股权投资基金发展应发挥政府基金的引导作用。     

发展人民币股权投资基金促进中国经济结构调整

本文认为,发展人民币股权投资基金在中国非常重要,但需关注几个同题:中国的VC/PE要将投资项目向企业成长阶段葡移;发展VC/PE需要发扬诚信为本的传统文化理念.逐步树立基金管理人的信誉;规范合格投资人的警理、发展机构投资人是拓展人民币股权投资基金的必要措施:促进股权投资基金发展应发挥政府基金的引导作用.     

勃发2010

正所谓"此一时,彼一时",前两年引发一片寂寥的金融危机,如今在中国似乎已经寻不到踪迹。时移势易如此之快,中国的私募股权投资基金发展又进入了一个新的发展阶段。一直由外币基金唱主角的中国私募股权投资,如今随着创业板这"一夜春风",引得人民币基金"千树万树梨花开",各行各业均以极大的热情投入到这场"全民PE"的运动中来。经历了2008年、2009年金融危机的重创,中国私募股权投资在2010年从复苏走向重新繁荣。如果说代表2009年投资环境"蓄势"的是白色、是冰;那代表2010年投资环境"勃发"的应该是红色、是火。     

2009年1月中国投资报告

EZCapital统计数据显示,2009年1月,中国市场已披露4家投资公司募集设立新基金,涉及金额达70．17亿元人民币。其中以中国和比利时计划募集30亿元人民币（约合4．39亿美元）的第二期联合私募股权投资基金——中国-比利时直接股权投资二期基金为首。该基金仍将由一期基金管理者海富产业投资基金管理有限公司进行管理,拟投资中国中小型企业;排名第二的是金沙江创投第三期总额为3．8亿美元（约合26亿元人民币）的风险基金募集;     

人民币PE基金方兴未艾

清科研究中心发布报告认为：虽然当前中国私募股权领域外币PE基金仍占据市场主导地位,但从长期来看,随着国内股权投资环境的不断改善,人民币PE基金的发展空间也将更加广阔     

业界动态

黑石募集人民币基金4月15日,黑石集团宣布总额50亿元的人民币基金——上海黑石股权投资合伙企业(有限合伙)完成首轮募集,将主要在中国进行成长期股权投资。据了解,承诺注资的LP包括政府机构、国有企业及大型国内企业。该基金在投资方向上并没有行业限制,尤其关注新能源、环保概念、清洁能源等行业。在投资地域上,以上海地区为中心,覆盖全国。据透露,50亿元规模的黑石人民币基金已完成50%募资。     

著名投行赌命汇率？

人民币能否升值？升幅多少？20％还是更多？这些问题随时都在风险投资基金经理间的言谈中出现，在2005年这个话题也成为市场人士推测海外产业投资基金大举进入中国市场的动机之一，他们的理由很简单，就是这些海外的产业投资基金用美元投资中国的企业，但是在随后的股权转让或者股权退出的时候，由于美元与人民币汇率比值的变化，这样的话，除去股权增值外，还有外汇增值带来的额外收益。     

手握王牌的私募股权基金

3月12日,国内私募基金领域的十多位重量级人物齐聚上海,参加一个名为“2010中国首届人民币PEFoF基金高峰研讨会”的民间活动;而先前某媒体报道的浦东将先试先行外资入股人民币私募股权基金一事,日前也已得到官方正式确认。可见,人民币私募股权基金在投资市场中已是硝烟再起,这并非偶尔因素,人民币升值的猜想或将掀起市场的连锁反应,而与之关联的基金产品也将借势而为之。     

评论

苏宁：促进我国信用评级业健康发展；范福春：期市即将出现结构性变化；杨再平：国内金融衍生产品市场的基础条件需要改善；吴晓灵：中国应更多地发展私募股权投资基金。     

外资私募股权基金组织形式与投资策略的比较优势及对策

相比往年,私募股权投资机构的人民币募资、投资占比比例均有大幅提升.但是,外资依然在我国私募股权投资市场上扮演主角.与本土私募股权基金相比,外资私募股权基金在资金实力上,尤其在组织形式和投资策略上还存在着明显的比较优势.     

私人股权基金监管的国际经验及对中国的启示

英国对私人股权基金的监管基于两个层面,其一是机构投资者通过与私人股权基金经理签订一些保护自身利益的合约,对基金经理的投资行为进行约束与监管;其二是政策制定者通过制定一系列法律和法规,对私人股权市场进行规范。在中国,针对私人股权市场的专业监管主体还不明确,在很大程度上,私人股权市场的发展没有正式纳入政府的监管体系。中国应该设立一个专门机构或者增设一个职能部门对私人股权基金的发展予以监管;还应建立健全相关的法律法规。     

权威观点

吴晓灵：应给私募基金以合法地位 7月9日，中国人民银行副行长吴晓灵在”国际金融架构和新兴市场中的金融监管国际研讨会”上表示．中国已经有了设立私募基金的条件，应该给私募基金以合法地位．建立创投资金的筹集机制。     

上海率先开闸外资PE试点

外商投资股权投资企业（PE）试点政策在上海率先开闸,意味着外资投资机构在中国直接投资打开了一条新通道,人民币资本项目开放也再迈出一步。日前上海市金融办等多家部委联合公布了《关于本市开展外商投资股权投资企业试点工作的实施办法》,办法规定．国外养老基金、慈善基金、大学基金等长期机构投资者参与的外资PE,以及曾管理过境外长期机构投资者资金和在我国有三年以上股权投资管理经验的管理公司．给予试点企业资格。