市场成交活跃，人民币汇率波幅加大——2006年7月银行间外汇市场运行报告

2006年7月银行间外汇市场交易活跃，成交量显著放大，人民币对美元汇率震荡上行，创出汇率改革以来新高。外汇远期市场上，美元2个月期和1个月期品种成交最为活跃；外汇掉期市场上，交易主要集中在美元／人民币6个月期以内的即期／远期互换组合；外币买卖市场上，成交量小幅下降。     

银行间人民币外汇远期市场的现况与发展

银行间人民币外汇远期交易的式推出．对于推动我国人民币衍生产品市场的发展具有重要的里程碑意义，但人民币外汇远期交易推出十个月以来．市场的活跃程度仍显不足，随着国内各参与主体对人民币汇率风险认识的增强，银行间人民币外汇远期交易必将越来越活跃，     

正确看待银行间外汇远期交易的发展

外汇远期交易的推出，为银行规避汇率风险提供了重要渠道，对外汇市场的成熟和发展起到了积极的促进作用。但是相对于其它外汇交易业务尤其是外汇即期询价交易市场的跳跃式发展。外汇远期市场的发展相对缓慢。对当前外汇远期交易不够活跃的原因加以探究，有利于我们正确看待银行间外汇远期市场的发展。     

人民币外汇掉期业务推出，银行间外汇市场运行平稳 2006年4月银行间外汇市场运行报告

2006年4月24日，银行间外汇市场推出人民币外汇掉期业务，市场新添流动性与风险管理工具，交易币种有美元／人民币、港币／人民币、日元／人民币和欧元／人民币四个货币对，期限在2年以内。4月银行间外汇市场保持平稳运行，人民币汇率与上月末基本持平。     

个人外汇理财产品在老区为何受冷落

从今年4月开始，井冈山脚下的泰和县建行、中行、工行、农行相继推出“汇得盈”、汇聚宝、汇利通、汇利丰等个人外汇理财产品新业务，至8月31日，共销售14期，募集资金折合17.54万美元，占全县个人外汇储藏存款的8.16%，与全国大中城市个人外汇理财产品一般占外汇存款余额25%以上相比，基层县的个人外汇理财产品明显受到冷落，其原因是。     

外汇指定银行内地分支行应择机开办“外汇宝”

1993年中国银行上海分行率先推出了个人实盘外汇买卖业务（谷称“外汇宝”），此后，北京、广东等地也相继开办这项业务，并获得了迅猛发展，取得了较好的收益，但遗憾的是，由于种种原因，大多数外汇指定银行，尤其是工、农、建行的内地分支行却较少开办此项业务。笔拟就内地外汇指定银行分支行开办个人实盘外汇买卖业务的必要性、交易方式及应注意的几个问题作一分析探讨。     

外商投资企业“未到位”资本金远期结汇可行性分析

外商投资企业资本金远期结汇是指企业与银行签订远期结汇合约,约定将来办理结汇的外汇币种、金额、汇率和期限,在交割日按照合约结汇,达到锁定财务成本、降低汇率风险的目的。近期,     

认真策划 积极营销 大力推进我行远期结售汇业务发展

一、远期结售汇业务简介 远期结售汇是指我行与客户签订远期结售汇业务合同，约定将来办理结汇或售汇的业务币种、金额、期限、汇率：到期外汇收支发生时，即按照该远期结售汇合同订明的币种、金额、期限、汇率办理结汇或曾汇。银行可以获得交易保证金的低成本存款，提前增加与实现结售汇差价收入，获得本外币资金赢利的机会。     

中行推出“春夏秋冬”外汇理财系列

“春夏秋冬”外汇理财A系列由一系列固定期限、固定收益的远期理财合约组成。与一般理财合约不同的是，“春夏秋冬”A系列的起息日都是未来的某个规定的日期。A系列产品期限结构标准化，起息日固定在每年的3月15日（春系列）、6月15日（夏系列）、9月15（秋系列）日和12月15日（冬系列），故称之为“春夏秋冬”理财系列。目前，A系列交易币种为美元。     

韩国外汇远期和掉期市场的交易模式

汉城外汇市场上，投资者可以通过柜台交易或交易所市场这两种方式进行外汇远期交易。外汇掉期和外汇直接远期交易通过柜台交易市场进行，韩国货币经纪公司及其他一些外汇经纪公司在该市场上提供经纪服务，其中包括一家国内经纪公司和3家离岸的外国公司。外汇期货通过韩国期货交易所进行交易。虽然外汇掉期、远期和期货这三个术语有所不同，但这些产品的主要原理是相同的。     

个人外汇买卖业务的外汇管理思考

近年来，银行代理个人外汇买卖已成为个人投资的又一热点。2002年，浙江省个人外汇买卖交易金额高达185.23亿美元，开立资金账户25526个，交易规模位居全国各省市前列，其火暴现象引起了社会公众、商业银行和管理部门的关注。近期浙江省分局对辖内各外汇指定银行的个人外汇买卖业务进行了专题调查，调查表明，此项业务的外汇管理问题值得研究。     

外汇抵押人民币贷款的核算

自1986年11月起，中国人民银行增设了外商投资企业外汇抵押人民币贷款业务。该业务的基本内容和主要特点包括：1．中外合资、中外合作和外商独资企业，均可以其自有外汇作抵押，申请办理人民币贷款。2．以外汇抵押取得的人民币贷款，可用于补充流动资金，或用于纳入计划的固定资产投资项目。3．外汇抵押人民币贷款的期限分为短期和中长期两种。短期抵押贷款的期限为三个月、六个月和一年；中长期抵押贷款的期限为一年以上，最长不超过五年。4可用于抵押的外币币种包括：美元、日元、港币、德国马克和英镑五种。5．抵押贷款发放后，在到期前…     

谈远期外汇合同的会计处理

由于外汇市场的不稳定，从事外币业务的企业将不同程度地承受由于汇率变动而带来的风险。为避免这种汇率风险，企业可与从事外币交易的银行或外币经纪人签订远期外汇合同。所谓远期外汇合同，是指在约定未来某一日期以一定的外汇汇率（远期汇率）买进或卖出一定金额外币的合同。签订远期外汇合同之后可使企业按已得知的外汇价格进行交易。由于签订合同日的即期汇率与远期汇率有差别，这种差别可看作是远期外汇合同的折价或溢价。如果远期汇率高于即期汇率即产生溢价；反之，则产生折价。在会计期末签订远期外汇合同日的即期汇率与期末的即期…     

个人“外币结构性存款”应予关注

外汇局青岛市分局在审核银行上报的大额和可疑外汇资金交易报表过程中发现，某银行上报的居民个人单笔外汇存款高达300余万美元。据调查，自2003年5月起，该银行根据大额外币存款的有关规定，对300万美元以上的外币存款实行与市场利率、汇率相结合的优惠利率，推出“结构性存款”业务。该行通过在部分居     

信息传导与美元/人民币外汇掉期的定价

人民币外汇衍生产品中,外汇掉期比远期具有更重要的市场地位,然而其在中国的理论定价却失效。从信息传导角度看,指示性合约对市场总体定价的影响更加突出。本文研究美元/人民币外汇掉期的指示性合约,创造性地构建合约影响因子指标,衡量各外汇掉期合约的市场影响力,进而发现3个月期合约是指示性合约。本文还确定了各合约的主要信息来源。文章研究成果可为投资者、监管层和政策制定者提供有价值的决策依据。     

个人外汇理财业务风险浅析——四川股份制商业银行个人外汇理财业务调查

2004年2月，光大银行成都分行在四川股份制商业银行率先推出起存点为1000美元的“阳光理财A计划”产品，在以后7个月的时间里，陆续又有5家股份制商业银行推出了个人外汇理财业务，招商银行的“外汇通”、民生银行的“民生财富”、中信实业银行的“外汇理财宝”、深圳发展银行的“聚汇宝”和交通银行的“得利宝”等。截至2004年9月末，6家股份制商业银行共推出外汇理财产品44期，     

“外汇宝”业务平地起飞——对农业银行太仓市支行“个人实盘外汇买卖”业务发展的调查

个人实盘外汇买卖业务作为刚刚起步的外汇业务新品种，农业银行太仓市支行在市场竞争日趋激烈的情况下，在该项业务的开展上经历了客户从无到有、交易量从少到多、市场份额从小到大的发展历程，其成果令人欣喜。2003年全年的外汇买卖交易总量达4854万美元，完成了当年任务的970．8％，是2002年全年交易量的179．78倍。今年上半年，该行个人实盘外汇买卖业务继续高开高走，交易量又达3456万美元，成为太仓市农行业务发展的又一亮点。     

人民币非交割远期交易探索

近年来跨国公司纷纷使用非交割远期(Non-deliverable Forzcards)交易来规避人民币汇率风险。人民币非交割远期交易是一种离岸形式的人民币远期交易。它不需要对人民币进行实际交割。而是通过以美元对合约汇率与实际汇率的差价进行交割来规避人民币汇率风险。人民币NDF交易不光对人民币汇率有着重要影响，同时它对我国的外汇远期市场发展也很有借鉴意义，我国应加强对它的研究。制定有效的应对措施。     

远期结售汇为企业外汇避险铺就道路

“远期结售汇业务”，是指外汇指定银行与境内机构协商签订远期结售汇合同．约定将来办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期限：到期外汇收入或支出发生时．即按照该远期结售汇合同订明的币种，金额、汇率办理结汇或售汇。     

人民币外汇衍生品交易的风险管理——有关基本原则的探讨

随着我国外汇市场的不断发展,人民币的外汇产品也逐步增多,除了人民币的远期结售汇业务以外,人民币的远期交易和掉期交易也已正式推出。我们可以推断,在不久的将来,人民币期货和期权等外汇衍生品也会获准上市交易。为了有效控制人民币外汇衍生品交易的风险,我们认为,必须坚持以下原则：