激励相容的金融监管机制初探

一、激励相容的金融监管的理论基础 契约理论认为:经济活动中存在着广泛的不确定性和信息不对称,导致任何抉择策略与行为后果不存在一一对应关系,"帕累托最优"不能实现,因此,需要寻求一种契约和制度安排来规范当事者双方的经济行为.威廉·维克里和詹姆斯·米尔利斯在对该领域的研究过程中引入"激励相容"的概念,从而建立了委托代理理论.     

激励相容、交易成本与政策运行偏差

文章从激励相容与交易成本的角度,探讨了政策运行过程中出现偏差的原因,并在此基础上,提出了建立有效的激励机制,增加政策运行透明度,完善监督机制,采取科学的政策实施技术来尽量避免政策运行出现偏差。     

浅谈激励相容理论在金融监管中的运用

文章阐述了激励相容监管的含义,分析了激励不相容的不利影响,提出了引入激励相容监管的对策.要提高对激励相容的重视程度;在监管中融合银行内部管理,差别对待;引入市场化机制.     

关于我国银行业激励相容的监管研究

银行业监管的公共产品特性,决定了银行监管职责只能由政府来承担.然而,信息的不完全以及政府的内在缺陷往往导致"监管失灵",致使银行监管体制与监管目标激励不相容.本文在具体分析我国银行业监管现状的基础上,提出在我国银行业引入激励相容监管理念的必要性,并从银行内部管理激励机制、外部作用市场约束、体系相容三个层面对我国银行业激励相容监管体系的构建提出对策和建议.     

论激励相容原则在事业单位薪酬体系改革中的应用

本文通过介绍激励相容原则在克服"委托人-代理人"问题中的作用,分析了当前事业单位薪酬体系设计中存在的突出问题,探讨了通过运用激励相容原则改进事业单位薪酬体系设计的适用性,并指出了事业单位薪酬体系改革中运用激励相容原则需要注意的问题。     

激励相容、互惠贸易区规模与世界自由贸易

本文在激励相容条件下分析了几种不同类型的互惠贸易区与世界自由贸易的关系 ,分析结果显示 ,一个实行开放成员国地位的关税同盟可以实现世界自由贸易 ,但是当关税同盟以追求成员国福利最大化为目标时 ,关税同盟的扩张不可能最终实现世界自由贸易。对自由贸易区来说 ,由于外部激励相容条件的约束 ,不可能通过自由贸易区的自我扩张实现世界自由贸易。本文还研究了实行 Kemp- Wan外部关税调整的互惠贸易区与世界自由贸易的关系 ,结果显示 ,实行Kemp- Wan外部关税调整的互惠贸易区可以通过自我扩张最终实现世界自由贸易 ,因此 ,实行Kemp- Wan外部关税调整的互惠贸易区是促进而不是阻碍了世界自由贸易。     

合谋激励与国有商业银行改革

作为一个典型的企业组织,商业银行面临一个多重代理问题,代理人合谋是团队道德风险的主要形式。本文利用多重代理的理论分析框架和大量事实证明,国有商业银行合谋问题非常严重。文章最后从反合谋角度提出国有商业银行改革的若干建议,包括建立合格股东和董事会把公司的经营管理权交给出资人和出资人的代表、实行组织机构精简与分拆上市(而非总体上市)、强化规则和股东权力并弱化总行和分行自由处置权、引入期权激励大幅提高银行管理层收入、银行内部组织结构更扁平化并适当授权给分行、建立提高员工参与程度的机制等。     

资本约束条件下我国银行业监管激励相容度研究

目前许多文献指出我国银行业监管具有激励不相容性,但是通过对银行盈利性与资本充足率关系分析,发现我国银行业资本数量虽然偏低,但在隐性存款担保机制尚发挥主要作用的条件下,具有一定的激励相容性。因此,从具体国情出发分析,资本约束下我国银行业监管具有一定的正激励相容度,只是趋近于零。我国银行业监管下一步改革的目标是逐渐向+1靠拢。     

财政投入、激励相容与中国疾病防控体制改革

本文运用激励理论，建立理论框架分析当代中国疾病防控体制变迁和未来改革方向。从多任务平衡问题出发，提出绩优的疾病防控体制应该是一个激励系统，其内部各项制度要素协调互补，激励相容，以实现多任务激励平衡。作为激励系统，疾病防控体制模式选择受财政体制、疾病谱等一系列外部条件的影响。外部条件变化引起疾病防控体制的制度变迁，这种制度变迁的最终结果是激励系统的整体演化，其过程包括渐进式三阶段。基于1949年以来中国疾病防控体制演变的经验资料验证了本文主要理论观点。中国未来改革趋势是以管理体制为重点带动全面改革，即从疾病防控的属地管理体制走向垂直管理，并提高财政补偿中的激励强度。     

虚拟股票期权(PSO)——一种新型的管理层激励模式

在现代企业中，所有权与经营权分离，所有者与经营者之间形成了一种委托——代理关系。由于两者之间存在着信息不对称，代理人有可能会有道德风险和逆向选择的行为，以使得其自身效用最大化，这种行为往往会损害广大股东的利益。产生这种行为最根本的原因在于两者追求的目标不一致：一般而言，作为委托人的所有者，希望的是他们投入的资本实现尽可能大的增值和股票价格的最大化，而作为代理人的经营者则追求自身人力资本的最佳实现。这种利益的不一致导致代理成本的产生。     

委托人-代理人双重身份下的最优激励与激励相容——相互持股道德风险问题的博弈分析

在明确相互持股和委托人一代理人双重身份的情况下,本文从代理人的转移支付方式、委托人最优激励选择和激励相容条件的变化及其存在条件等方面分析了企业内部激励问题的变化,其目的在于揭示委托人一代理人双重身份下的企业内部激励效率的变化,从企业内部激励问题的角度分析相互持股的效率。     

相对业绩比较和多代理人激励研究

为了研究如何激励供煤商提供更符合发电商需要的煤炭,建立了多代理人、多任务的委托代理模型。假设供煤商为代理人,发电商为委托人,研究了根据煤炭的质量、交货和价格不同,发电商给供煤商的激励价格的制定问题。分析了两个代理人在竞争和独立关系下,激励合同的制定。研究发现,在多个代理人有竞争关系时,引入相对业绩比较,即将代理人工资同其业绩相对另一代理人绩效的高出部分挂钩,并不总是帕累托改进。而且,在相对业绩比较方面,不同维度的工作能起到和相同维度的工作相同的业绩比较作用。     

制度配置与“激励——约束相容”——再析中国国企改革进程中的“代理问题”

相当部分西方经济学家曾以委托———代理理论作为解析分权式企业潜存的“代理问题”的理论依据，并由此得出“剩余索取权”的合理分配和代理人市场竞争机制的导入是解决“道德风险”和“逆向选择”的关键前提；部分国内经济学者分析中国国企改革进程中的相关问题时，认为...     

如何建立有效的激励约束机制

个人积极性、主动性和创造性的程度，直接影响个人在活动中的行为效率，而个人行为效率又直接影响团体、组织及整个活动中的效率。从本质上来说，管理上的激励理论就是要协调个体和组织效用，实现两者的效用最大化。这些理论从多方面研究个体行为和个体需求，对怎样调动个体的积极性，改善其行为、如何充分发挥激励动因的作用等方面都作出了贡献，有助于动态考察激励约束的作用过程。     

自然垄断产业的激励规制与竞争

在对自然垄断产业的规制中，激励规制过程被看作是在信息不对称条件下，设计并实施一个同时满足激励相容条件和参与约束条件并最大化公共福利的代理合同的过程。然而，由于要受经济、政治、社会条件的制约，引入激励规制并不必然导致自然垄断产业效率的提高或社会福利的增进。同时，在规制过程中竞争的作用被理解为减轻信息不对称程度，这种理解方式忽视了竞争的另一个重要作用，即消除信息租金。重新理解规制与竞争的关系，有助干制定自然垄断产业有效的规制与竞争政策。     

如何有效地激励知识型员工

与企业其他方面的管理相比较，人力资源管理是要通过激励来实现的。莱宾斯坦等提出的X效率理论认为，组织内部的效率取决于全体员工的努力水平。只有根据不同类型员工的不同需要进行不同的激励，才能达到不同的激励效果，最终实现“组织与个人利益的一致性”。因此，对于不同类型的员工(包括知识型员工与一般员工)，要给予不同的激励，从而提高全体员工的努力水平．实现员工激励效用的最大化，最终实现组织效率的最大化。     

股票期权激励陷阱研究

理论上讲我国实施股票期权可以有效解决经理人长期激励不足和经营者道德风险问题,也有利于上市公司降低委托成本,吸引并稳定人才.但由于我国股票市场不完善及股东与管理者的信息不对称等问题的存在,股票期权激励机制在我国的运用效果欠佳,从而产生了激励陷阱.文章通过对股权激励陷阱表现形式及形成原因的分析,提出了规避此类陷阱的具体措施.     

如何实现员工有效激励

企业的生存和发展离不开员工努力工作，如何有效的激励员工，让他们全心的为企业工作，已经成为当代人力资源管理的重要内容。激励的方法是多种多样的，企业在实施激励的过程中，应该是激励手段多样化。激励也不是盲目的，不是越多越好，是有边际效用的。企业应根据具体的情况分别实施不同的激励，通过有效的激励员工，充分的调动员工的主动性、积极性和创造性，来不断的推动企业的发展。     

双边道德风险条件下的收益激励与信息租金——基于有信息委托人的视角

文章特征化了一个在投资能力方面具有私人信息的委托人,和一个在努力水平上具有私人信息的代理人,在联合生产产品时所面临的双边道德风险问题。为研究结构性信息不对称对收益激励的影响,建立了双边道德风险奈件下的收益激励模型。研究结果表明,在风险中性的委托人和严格风险规避的代理人联合生产产品时,激励努力的次优契约可以达到,只是不能为代理人提供完全的保险;在双边道德风险条件下,隐藏信息不再是有信息的局中人的最优策略,而私人信息的交换与共享可以促成次优转移均衡的实现,这说明和单边的信息不对称造成的单边道德风险相比较,结构性的信息不对称并不一定使得双边道德风险问题更严重。     

构建国有企业高效激励体系初探

本文阐述了构建国有企业激励体系与激励效用的概念及内涵,分析了实施有效激励的途径,提出了实施股权激励的配套措施.要规范法人治理,加强监督与约束;建立综合激励机制;建立科学的绩效考评体系;健全和完善财务制度和内部控制制度.