聚焦利率市场化

2013年7月20日,必将载入中国金融发展的史册。这一天,资金供需双向自主议价的梦想在市场参与主体的情愿或不情愿中落地生根,大势已然,唯有激流勇进者方能永立潮头。在贷款利率市场化的靴子落地之后,市场目光又转向了存款利率何时放开的热议中,对此,原央行副行长吴晓灵表示:存款利率上限是利率市场化最后一步,今明两年都不会放开。     

同业存单推动利率市场化的国际经验

正同业存单的产生同业存单在国际上被称为大额可转让定期存单(英文简称CDs)。是银行、其他存款机构和信用合作社等金融机构为了规避美国政府利率管制,增强货币市场上的竞争力、扩大资金吸收能力和满足市场投资者对短期投资工具的需求而发行的一种可以在市场上转让的定期存款凭证。大额可转让定期存单诞生于20世纪     

利率市场化改革迈出一大步

国务院总理李克强强调,本届政府要推进"牵一发而动全身的改革"。涉及经济运行诸多方面的金融改革包括利率市场化改革无疑是其中重要一项。2013年7月20日起,央行取消金融机构贷款利率七折下限。自此,我国金融机构贷款利率管制全面放开,深化利率市场化改革再下一城。改革意在深远简而言之,利率市场化就是将借贷利率的决定权交给金融机构,由金融机构自己根据资金状况和对金     

美国银行业如何应对利率市场化的冲击

正上个世纪70年代至80年代初,美国经历了两次石油危机,整个经济出现了滞涨现象。通胀高企使得货币基金迅速兴起,加速了银行存款的流失,金融脱媒的现象倒逼着利率市场化改革。利率市场化过程开始于1970年,美国先后取消了不同额度的大额可转让存单和定期存款利率的上限管制,允许部分期限的储蓄存单利率与国库券利率挂钩。1986年,随着存折储蓄账户利率上限的取消,所有的存款利率限制均被取消。除住宅贷款、汽车贷款等     

利率改革的国际经验

纵观世界各国,其利率市场化的演进都是与金融市场的发展及相关法律法规、制度机制等市场基础设施的完善紧密联系的。美国20世纪70年代,随着货币市场基金迅速发展和金融产品的不断丰富,市场交易日趋活跃,放松利率管制的市场基础逐渐成熟,美国开始逐步取消对大额可转让存单的利率管制。直到1980年,《存款类金融机构解除管制和货币控制法案》通     

利率市场化背景下的零售银行经营新策略

正近年来,我国利率市场化进程不断提速:2012年6月和7月,央行调整了金融机构存款利率浮动区间上限和贷款利率浮动区间下限;2013年7月,央行全面放开金融机构贷款利率管制,标志着我国利率市场化改革再进一步。随着大额存单发行进入倒计时,存款利率上限有望进一步放开,利率市场化全面实现的步伐渐行渐近。利率市场化的危与机为应对利率市场化、资本约束、金融脱媒等因素影响,商业银行逐步将零售业务作为转型发展的重点。然     

中国利率市场化改革的国际经验借鉴与银行路径选择

有专家断言,若过去十年是银行黄金十年,那未来十年将是银行艰难十年。利率市场化的力量究竟有多大,对银行的影响到底有多深,未来的路应该有多难。本文将从中国利率市场化的历史进程入手,比较西方国家改革的背景与历程、经验与教训,在理清利率市场化过程的阶段性特征及银行竞争态势的基础上,研判当前中国银行业所处的利率市场化阶段,据此提出可资银行借鉴的策略建议。     

如何推进利率市场化改革

有人认为，利率市场化就是所有利率都由市场决定。这个理解不够准确。应当说，利率市场化指的是商业银行利率由市场决定，而中央银行进行宏观调控所运用的利率不在此列。     

农村信用社利率市场化改革可行性浅议

我国加入WTO后,反映资金价格的利率实现市场化的呼声越来越迫切.按照"先外币、后本币,先农村、后城市,先大额、后小额""三步走"的战略,在外币利率改革方案出台后,农村信用社利率市场化改革也将随之而来.     

贷款利率市场化改革意义重大 央行有关负责人答记者问

经国务院批准,中国人民银行决定,自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。人民银行有关负责人就进一步推进利率市场化改革回答了记者提问。问:此次进一步推进利率市场化改革的背景是什么?答:1996年以来,按照党中央、国务院的统一部署,我国的利率市场化改革不断稳步推进。目前,人民银行仅对金融机构人民币存款利率上限和贷款利率下限进行管理,货币市场、债券市场利率和境内外币存贷款利率     

利率市场化改革的思考与对策

<正>经国务院批准,中国人民银行决定,自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制:取消金融机构贷款利率0.7倍的下限,由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平;取消票据贴现利率管制,改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式,由金融机构自主确定;对农村信用社贷款利率不再设立上限。     

贷款利率下限放开存款利率市场化还会远吗？

时隔一年后,中国人民银行宣布“全面放开金融机构贷款利率管制”。至此,我国利率市场化改革只剩下存款利率市场化这半局棋。从目前来看,鉴于我国资金市场供小于需的结构特征,尽管“贷款利率管制完全放开”对商业银行短期影响不会很大,但依然是一项重要市场化改革举措,不仅为我国贷款利率币场化运作提供了意在长远的制度保障,更凸现央行推进利率完全市场化改革的决心。存款利率放开作为利率市场化的核心部分,随条件逐渐成熟也将循序稳步推进,这将对我国商业银行乃至金融业产生重大影响。     

香港利率市场化的特点、影响及对内地的借鉴

一、香港利率市场化的特点香港的贷款利率一直没有限制,只是曾在1964年制定了存款利率协议,由香港银行公会商定,银行向客户提供统一的存款利率。该协议适用于持牌银行吸收的金额在50万港元以下、期限不足15个月的港元存款。制定存款利率协议的初衷是为了保护小型银行的运作,使之可在划一的存款利率上加一定幅度吸引存款,免受大银行的淘汰。     

利率市场化:国际实践、比较与借鉴

<正>利率市场化是针对利率管制而言的,指货币当局放松存贷款利率管制,由市场参与者根据资金供求状况,自行确定资金价格的过程,其本质是利率由市场供求关系决定,市场在利率形成过程中发挥基础性作用,中央银行通过各种市场化的政策工具间接调控基准利率,并通过它来对利率水平和结构施以有效影响以达到当局货币政策调控的目的。20世纪70年代     

利率市场化改革任重而道远

正党的十八届三中全会指出,需要全方位、深入推进改革的关键领域是经济体制领域,其核心问题是要解决好市场与政府之间的关系,要使市场在资源配置的过程中起决定性作用,更好地发挥政府作用。全会公报为我们后续稳步推进利率市场化改革指明了前进的道路。利率市场化改革是金融领域改革的重点任务之一。按照改革的统一规划,本世纪以来,我国在深化利率改革方面做出了许多努力,也取得了一些成绩,至今这项复杂的改革仍在有序推进。自2013年7月下     

利率市场化改革对商业银行的影响与对策

2013年7月19日,中国正式全面放开金融机构贷款利率管制,标志着利率市场化改革迈出重要一步,中国银行业正式进入“准利率市场化”时代。从国外情况看,利率市场化进程中,     

利率市场化研究

利率市场化是市场经济改革取向的基本目标之一，在我国微观经济利益主体行为不断健全的基础上，随着金融改革深化，经济体制转轨以及继续对外开放，我国的利率市场化改革必将有次序地向前推进。     

人民银行进一步推进利率市场化改革

为进一步推进利率市场化改革,经国务院批准,中国人民银行决定,自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。现就有关事宜通知如下:一、全面放开金融机构贷款利率管制。取消金融机构贷款利率0.7倍的下限,由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。个人住房贷款利率浮动区间不作调整,仍保持原区间不变,继续严格执行差别化的住房信贷政策。