证券交易保证金第三方存管的几个重要问题

我国证券清算制度,经过十几年一系列的改革,最终以监管部门主推交易保证金第三方存管制度为发端,当前已初具规范化管理的模式。证券公司大量挪用客户交易结算资金所形成的巨额资金缺口导致了2002年以来的诸多券商倒闭和央行发放了共计数百亿元再贷款对个人债权进行收购。以此为导火线引发了监管层对证券市场的一轮综合治理,而首当其冲的就是客户交易结算资金存管制度改革。本文以2005年证券法修订所确立的客户交易结算资金第三方存管制度为核心,阐述当前第三方存管制度的某些缺陷,并简要分析如何完善客户交易结算资金存管制度,达到防范券商挪用行为、保障客户交易结算资金安全的目的。     

完善证券交易保证金银行第三方存管制度改革探析

我国证券保证金制度已进入规范化管理的阶段。曾几何时,证券公司大量挪用客户交易结算资金所形成的巨额资金缺口导致了诸多券商倒闭和央行发放数百亿元再贷款对个人债权进行收购。以此为导火线引发了监管层对证券市场的综合治理,而首当其冲的就是客户交易结算资金存管制度改革。本文以2005年证券法修订所确立的客户交易结算资金第三方存管制度为主线,     

如何看住客户保证金?

客户保证金是投资为买人证券存人证券公司的资金，即“客户交易结算资金”。我国证券市场启动之初，保证金划归券商管理，主要是出于分离银行业和证券业的考虑。由于我国没有实行信用交易制度，投资要买人证券，必须事先在证券公司存入资金。投资为方便交易，卖出证券后所得资金通常也不取出，仍留存在证券公司，由证券公司自行存管。     

存管制度改革欲解保证金挪用难题

按照中国证监会、中国人民银行正在起草的方案 ,南方证券公司将作为国内第一家试点证券公司 ,开展客户交易结算资金 (也称客户保证金 )的独立存管。承担这一试点任务的是中国建设银行。“存管制度改革看上去只是证券业务流程中一个小小的变化 ,但是这种方式的变化具有划时代的意义。它将涉及历史问题的解决和未来利益格局的划分。”深圳一家券商的经纪业务部总经理如是说。保证金挪用难题中国现行证券公司客户交易结算资金制度是实行全额交易保证、分级存管。二级市场证券买卖实行全额保证金制度 ,即不允许信用透支。投资者买入证券必须在交…     

证券公司客户资金独立存管模式探讨

本文分析了客户资金独立存管的必要性与迫切性,对客户资金独立存管的两种实施模式--独立存管及第三方存管进行了比较,指出了存在的问题和解决这些问题的新思路,即建立全国券商交易数据中心,增加证券登记公司实质监管的模式,分步构筑全国券商客户结算资金存管监控体系及另路稽核体系.     

第三方存管制度下的证券监管

在中国证券行业逐渐兴起和不断发展的十多年里,挪用客户交易结算资金成为证券公司的一项顽疾.虽然中国证监会一再三令五申,并逐步规范了客户交易结算资金的存管制度,严格了管理办法,但足在巨大利益的诱惑之下,还是有不少证券公司铤而走险,挪用客户资金事件屡禁不止,时有发生.……     

规范第三方存管业务的思考

证券公司大规模挪用客户交易结算资金是自中国证券市场形成初始就存在的公开秘密,这也被称为中国证券公司的三宗"原罪"之一.为遏制大规模挪用客户保证金的行为,相关监管部门先后出台了一系列的法律、法规,监管模式也经历了"三号令"、"银行版"的第三方存管和"证券版的"第三方存管等三个阶段①.……     

对客户交易结算资金存管模式改革的建议——兼论建立中国证券银行的设想

我国客户交易结算资金改革的方针应为：“疏堵并举、标本兼治，既要能够防范风险，又要能够有利于证券业的发展，不能失之偏颇。”我国客户交易结算资金改革的最终目标和最佳方案是建立以证券银行为核心的、保证金存管与券商融资相统一的证券银行制。     

第三方存管模式下证券交易奖金结算问题探析

证券公司客户交易结算资金第三方存管（以下简称“第三方存管”）是为落实《证券法》和有关监管要求而在证券全行业限时实施的一项客户交易结算资金管理制度的改革。根据新修订《证券法》关于客户交易结算资金应存放在商业银行．以每个客户的名义单独管理的有关规定,证监会自2006年以来开始稳步推进第三方存管业务,并于2007年底在全行业实施。实施第三方存管后,现行的客户证券交易操作方式并不会发生改变,但客户证券交易结算资金的存取管理方式、券商的资金清算路径均发生了较大变化。本文通过详细介绍第三方存管模式下的证券交易结算流程,分析了第三方存管业务实施后证券交易资金结算的影响。并提出了有针对性的对策建议。     

建行携手九成券商存管金额1400亿元

建行自2004年在国内首家同步开展A股、B股两个市场客户交易结算资金第三方存管业务以来，已与95家券商正式签署证券公司客户交易结算资金第三方存管协议。其中，已上线使用建行第三方存管系统的券商达83家，上线客户数量接近800万，存管金额近1400亿元。[第一段]     

存管银行制度给银证合作带来的机遇和挑战

为加强和完善中国证券市场的管理,中国证监会于2001年2月25日颁布了《客户交易结算资金管理办法》(以下简称《管理办法》),明确了从2002年开始执行的存管银行制度。这一《管理办法》的出台,改变了券商资金调拨的方式,建立了一套新的客户交易结算资金存管体系,为商业银行开展银证合作提供了新的契机,带来了新一轮银行间竞争。     

数字

券商实施第三方存管已达72%来自监管部门的统计显示,截至本月15日,正常经营的100家证券公司中,共有72家公司实施了客户交易结算资金的第三方存管,     

证券公司客户交易结算资金第三方存管模式浅析

证券公司客户交易结算资金第三方存管（以下简称“第三方存管”）是为落实《证券法》和有关监管要求而在证券全行业限时实施的一项客户交易结算资金管理制度的改革。根据新修订《证券法》关于客户交易结算资金应存放在商业银行,以每个客户的名义单独管理的有关规定,证监会自2006年以来开始稳步推进第三方存管业务,     

池州分行：强化领导群策群力快速推进第三方存管业务

8月15日，池州分行与属地唯一券商——华安证券池州营业部的第三方存管业务系统正式上线运行，这标志着池州市农行证券客户交易结算资金第三方存管签约工作全面启动。当日该行签约客户45户，位居全省第二，至8月24日，该行累计签约客户398户，日均签约50户，办理借记卡368张，手机银行46户。[第一段]     

我国融资融券发展之路探析

2005年10月27日,新<证券法>提出"证券公司为客户买卖证券提供融资融券服务,应当按照国务院的规定并经国务院证券监督管理机构批准".随后,融资融券的相关法律法规相继出台,加之我国资本市场逐步完善,券商全面完成客户交易结算资金第三方存管,投资者日趋成熟,推出融资融券的基本条件已经具备.2008年10月5日,证监会宣布将启动融资融券业务试点.     

保证金存管制度变迁对证券公司金融功能影响研究

一、客户保证金挪用与证券公司行业性危机现代证券交易一般实行分级结算制度,即证券登记结算机构与证券公司等结算参与人进行资金和证券的法人结算(又称一级结算);证券公司再与其客户即投资者进行二级结算,其中一级结算采用多边净额方式。证券登记结算机构作为共同对手方,对所有交易的应收应付资金和证券与每个结算参与人进行轧差,每个     

证券资金系统与银行通存通兑系统联网设计

随着我国证券市场的迅猛发展，目前证券业已成为热门产业，各券商间围绕客户的竞争也日趋激烈。为方便证券投资者，许多证券营业部在不断更新电脑设备的同时，又分别开办了自动委托、电话委托、远程终端看盘报单、播放股市行情等服务项目，顾客可以在家中或在异地看行情、买卖股票。然而，在资金结算方面近年来并没有什么改进，现金的存取还局限于客户资金开户所在地点。与银行的通存通兑、信用卡等先进的个人资金支付结算系统相比显然有些落后，同时，券商每天大量的现金收付给解押银行也增加了许多工作量。如何利用现有的各商业银行的通存…     

内蒙古地区证券交易结算资金第三方存管业务存在的问题与建议

内容提要：证券公司客户结算资金第三方存管制度实施以来,在防范证券公司挪用客户资金、保护投资者利益方面发挥了非常重要的作用,本文在对内蒙古法人证券公司调研的基础上,从证券公司客户结算资金第三方存管制度一定程度上影响证券公司业务创新和发展方面,提出了见解。     

网贷平台资金存管模式比较

所谓的银行资金存管，是指由银行管理资金，平台管理交易，做到资金与交易分离，使得平台无法直接接触资金，避免客户资金被挪用。目前，银行与网贷平台开展的资金存管合作模式共分3种：银行直连、直接存管、联合存管。     

未雨绸缪 推陈出新 打造品牌 引领同业——广东省分行“第三方存管”业务高速发展侧记

广东是全国的经济大省，证券市场规模巨大。近年来广东省分行在总行的支持、指导下，大力发展“第三方存管”（以下简称CTS业务）业务，先后与广东证券、中投证券、民安证券、汉唐证券、长江证券等证券公司开展业务合作，在广东当地CTS业务中，市场份额超过95％，始终保持在省内金融同业中的领先地位。截至2006年6月末，存管证券客户交易结算资金余额已达28.25亿元，占建设银行全行的24．29％，位居全行第一；存管机构及个人客户达26．10万户，占全行的17．21％，位居全行第一；累计完成证券资金转账交易额49．23亿元，占全行的22．30％，位居全行第一；累计实现手续费收入159．06万元，占全行的19．55％，位居全行第一。