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由于美国次贷危机牵涉面广,在全球金融市场产生了前所未有的巨大损失,因此该风险也引起了国内监管者和从业者的高度关注。目前为止,中资银行投资“次债”和“两房”债券的损失主要产生在市场价格波动上。这两类债券的市场价格和流动性大幅下降,银行在目前的市场环境下减持这些债券造成了买入卖出价格上的损失。而继续持有这些债券的银行,则必须在计算资产价值的时候承受盯市损失(marktomarket)。此外,由于发债主体的偿债信用遭到质疑,银行业必须为手中的债券提取更多的减值准备,这也影响了当期的净利润。应该注意到,以上三种损失中除了第一种损失已经实现外,后两种损失只是会计账面上的损失。 相似文献
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由于美国次贷危机牵涉面广,在全球金融市场产生了前所未有的巨大损失,因此该风险也引起了国内监管者和从业者的高度关注。目前为止,中资银行投资“次债”和“两房”债券的损失主要产生在市场价格波动上。这两类债券的市场价格和流动性大幅下降,银行在目前的市场环境下减持这些债券造成了买入卖出价格上的损失。而继续持有这些债券的银行,则必须在计算资产价值的时候承受盯市损失(marktomarket)。此外,由于发债主体的偿债信用遭到质疑,银行业必须为手中的债券提取更多的减值准备,这也影响了当期的净利润。应该注意到,以上三种损失中除了第一种损失已经实现外,后两种损失只是会计账面上的损失。 相似文献
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《中国投资管理》2008,(3):15-19
2007年3月,以美国第二大次级抵押贷款公司新世纪金融公司濒临破产为标志,美国次级住房抵押贷款(简称次贷)危机开始爆发。2007年7月后,美国住房抵押贷款投资公司和贝尔斯登、法国巴黎银行等金融机构相继申请破产保护或宣布出现财务困难,发达国家金融市场出现剧烈动荡,英国Northern Rock银行遭遇挤兑风潮,次贷危机进一步恶化。次贷风险大规模暴露以来,不仅使美国金融机构住房抵押贷款损失大幅度增加,也使许多持有美国住房抵押贷款支持债券(简称MBS)和相关债务抵押债券(简称CDO,以下将这两类债券统称为“次级债”)的金融机构出现较大亏损。基于美国经济在全球的重要影响力,正确判断美国经济、房地产市场和相关债券市场走势,对于准确把握国际金融市场变化趋势,有着十分重要的意义。 相似文献
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还记得房利美和房地美,还有“两房债券”吗?2008年,曾经引发次贷危机进而导致金融危机的两大美国“巨人企业”房利美和房地美一度风雨飘摇,不得不接受美国政府巨额援助。随后“两房”股票的大幅下跌乃至退市,让中国人也为大洋彼岸的两家美国企业悬着一颗心,盖因中国资金也持有不少两房债券。在金融全球化的情境下,常常一损俱损,一荣俱荣,没有人能独善其身。5年过去,如今“两房”再次引得关注,却是因为其不俗的业绩。近期,“两房”股票增长势头迅猛,今年累计涨幅均超过了200%,统观各国资本市场,这种情况也极为罕见。 相似文献
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<正>2008年以来,我国货币政策全面转向从紧,宏观环境的变化对云南省法人金融机构银行间市场债券交易产生了一定影响。云南省四家参与全国银行间市场债券交易的法人金融机构(富滇银行、云南省农村信用社联社、玉溪城市商业银行、云南红塔农村合作银行)积极调整债券交易策略,改善债券持有结构,增强资产收益能力。为了解上述机构债券交易策略变化,评估债券持有风险状况,我们对云南省法人金融机构债券交易策略开展了调研,有关情况如下: 相似文献
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一、前言
随着中国银行、工商银行以及中国石化等大型公司相继在A股市场发行可转换债券(以下简称“可转债”),可转债的市场规模也日益扩大。与此同时,被视为资本市场金融创新的,认股权和债券分离交易的可转换债券(以下简称“分离债”),自2006年起,A股市场共发行21只分离债,已过行权期的认购权证共20只, 相似文献
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在我国,债券价格波动很大程度上受到货币政策的影响。我国商业银行投资渠道缺乏,大量持有国债,国债价格下跌加剧了银行风险,同时商业银行存在着大量的可转债担保风险和相互持有次级债的道德风险,实证检验发现债券利息收入现金对上市商业银行每股收益的弹性比较显著。实现债市的“全流通”,提高债券价格发现的效率,使商业银行能充分通过债券交易来调整资金头寸、规避利率风险。 相似文献
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美国投资银行雷曼兄弟申请破产保护之后,中资银行持有雷曼兄弟债券的报告相继出台。其中招商银行持有雷曼兄弟债券7000万美元,中国银行集团持有雷曼兄弟及其子公司发行的债券7562万美元。(《上海证券报》、新华网2008年9月17日)考虑到目前雷曼兄弟正处于破产整顿期间,中资银行的债权能否实现还不得而知, 相似文献
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<正>从各个维度的数据看,2022年外资是在增持而非抛售美国国债。与此同时,外资还增持美国证券资产特别是生息债券资产。因此,对于全球去美元化趋势不宜过度解读,更不要出现误判。从美国财政部的国际资本流动报告(TIC)数据看,2022年外国投资者持有美国国债(以下简称“美债”)余额下降。但这并非来自外资主动抛售,而是美债收益率上行、美债价格下跌带来的负估值效应。从更广口径看,2022年外资回流美国和美国贸易赤字双双创纪录,全球遭遇的是“美元荒”而非“美元灾”。 相似文献
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中越边境贸易无论是通过银行还是通过民间结算,人民币都占据了主导地位,结算量为95%,其他少量通过美元或越南盾进行结算,以东兴为例,东兴芒街一带“地摊交易”非常狮獗,中越边民持有的人民币现金数量也非常大,由于东兴没有人民银行,现金调拨不便,各家银行(信用社)被迫加大现金库存,巨额现金回笼加上民间持有的大额现金和银行库存致使边境地区人民币现金大量集结。 相似文献
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论商业银行次级债“互持”的合理性 总被引:1,自引:0,他引:1
2004年中国银监会出台《商业银行次级债券发行管理办法》,允许商业银行持有其他银行发行的次级债券,随后在中国银行与中国建设银行的次级债发行中出现了互持现象。但此举引起了业界人士的多方争议,褒贬不一。本文阐述了银行间“互持”次级债给发债银行与购买债券的银行所带来的诸多利好,以及互持次级债所可能引发的风险的有限性,认为现阶段银行间次级债的互持具有其合理性。 相似文献
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企业债券投资可分为短期债券投资和长期债券投资,两者的区别不仅在于投资期限不同,而且还在于投资性质和目的不同。短期投资主要是企业利用暂时多余的资金购入能随时变现的债券。其主要目的并不在投资获利,因此短期投资并不是真正意义上的债券投资,它类似于企业存款。真正意义上的债券投资应是长期债券投资,它的目的就在于取得投资效益。目前,企业在对这两种债券投资进行会计核算时,哪把实际支付的价款作为实际成本,计入“短期投资(债券投资)”或者“长期投资(债券投资)”,并设立“投资收益”帐户来核算实际取得的利润。用一种… 相似文献
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开证行不仅需要对不同结算方式持有清晰、明确的认识并能合理加以运用,还应高度关注一些欠发达国家、高风险地区的受益人或银行因认识不清或故意下套而侵害申请人及开证行利益的行为。案情回放 A公司是一家以经营大米贸易为主的公司。2013年2月19日,A公司向G银行申请开立一笔以B公司为受益人的进口信用证,要求MT700中42C的表述为“AtSIGHTFOR90PCT0FINVOICEVALUEAND10PCTON90DAYSD/A”(90%的发票金额即期付款,10%余款采用90天承兑交单方式付款)。G银行收到业务申请后,认为该表述不妥,联系A公司要求其删除“AND额为USD651000.00。 相似文献