产业政策对企业绩效的影响及作用机制研究——来自中国光伏产业的经验数据

选取2009—2019年60家沪深上市光伏企业面板数据,以2009—2019年我国部委及以上部门颁布的243条光伏产业政策为研究对象,运用Stata15构建固定效应模型,检验产业政策对企业创新绩效和经济绩效的影响及其在不同区域创新环境和企业性质下的差异。结果表明,产业政策能够有效促进企业创新绩效提升,但会抑制企业经济绩效提升;企业经济绩效在光伏产业政策与企业创新绩效间发挥部分中介效应,其中在国有企业中表现为抑制作用,在非国有企业中表现为促进作用;区域创新环境在产业政策作用于企业创新绩效过程中起抑制作用。进一步区分企业所有制后发现,在光伏产业政策影响下,国有企业创新绩效不受区域创新环境影响,非国有企业创新绩效受到区域创新环境的负面影响;区域创新环境能够促进非国有企业经济绩效提升,但对国有企业经济绩效没有影响。研究结论可为我国政府合理制定光伏产业政策及光伏企业提高创新绩效提供启示。     

科技政策对企业创新的作用机制研究——以广东省为例的实证分析

科技创新是立国之本、强国之路。政府在不同阶段制定相应的科技政策,以求持续激励企业参与创新活动、提高企业核心竞争力、促进产业结构转型升级。基于广东省2005-2017年上市公司数据,采用计数模型实证分析了地级市政府科技政策对企业创新的影响及作用机制。研究表明：科技政策力度越大,越能提高企业的创新水平;科技政策的激励作用主要通过研发强度这一中介变量产生;科技政策不仅能促进企业的策略性创新行为,同时也会导致企业的实质性创新行为;直接激励类型的政策对企业创新并无显著影响,而营造创新氛围的间接激励类型政策则对企业创新有着显著的正向影响;政策激励对非国有企业、非高科技企业的正向作用更加明显。     

Defense conversion into a global system of proprietary technologies: The case of Taiwan''s aircraft industry

To further industrial development, Taiwan's government has officially targeted the aircraft industry, specifically the Aero Industry Development Center (AIDC)—producer of Taiwan's combat aircraft with a two-and-a-half-decade history. However, despite AIDC's experience in aerodynamics, structure, and engines, redirecting its engineering and production capabilities for commercial jets poses many difficulties. Because military and civilian needs of aircraft design are very different, the commercial benefits of military work on airframes are minimal. In contract manufacturing, one critical factor is efficiency, but AIDC is still relatively weak in scale economies, scope economies, and experience curve. Another critical factor is technology, but most functional and design specifications and standards are imposed by the upper-tier buyers and the integrators. Moreover, neither spin-off nor dual-use strategy can apply effectively, leaving AIDC an enclave isolated from local industry. Overall, the prospect of AIDC's defense conversion is dismal. The military does not have the capability to endorse the transformation; the civilian government is not familiar with the commercial practices; the local firms are not interested in entering this industry; the commercial businesses are largely controlled by the world leading integrators; and, most important, AIDC's core competence is fairly weak. The case typifies a government's futile efforts in a global industry of complex proprietary technological systems.     

政府资助对中小企业创新研发的影响

现阶段我国仍属于新兴市场经济国家,市场机制并不完善,中小企业的生存环境不容乐观.为提升中小企业市场竞争力,各级政府加大对其创新研发的资金和政策扶持力度对帮助其持续稳定发展有着十分重要的意义.本文从深市中小板上市企业中筛选出了471家企业在2014—2018年间的面板数据,利用回归模型进行实证检验,以探究政府资助政策对中小企业创新研发的影响.结果显示:政府的资助政策在整体上对科技研发投入产生了积极的作用,但对创新研发的产出没有直接影响;只有对科技研发人员进行投入才能给创新产出带来积极影响.因而,政府资助应该着重加强对科技人员的投入.     

Public Policy and Innovative Capabilities: The Case of Philips' IT Activities

The main aim of this paper is to analyze the impact of public policy on innovative capabilities of firms, focusing on, on the one hand, the measure of sheltering provided by the policies and, on the other hand, the effects of policies on industrial life cycles and on the life cycle related patterns of firms' behaviour. The paper deals with one sector, IT, and discusses EU and Dutch policies directed toward this sector. Furthermore, a case will be presented concerning Philips' ventures in the IT sector. The way in which public policy influenced the innovative capabilities of Philips helps to explain the relative success of the various projects.     

Public Policy and Innovative Capabilities: The Case of Philips' IT Activities

The main aim of this paper is to analyze the impact of public policy on innovative capabilities of firms, focusing on, on the one hand, the measure of sheltering provided by the policies and, on the other hand, the effects of policies on industrial life cycles and on the life cycle related patterns of firms' behaviour. The paper deals with one sector, IT, and discusses EU and Dutch policies directed toward this sector. Furthermore, a case will be presented concerning Philips' ventures in the IT sector. The way in which public policy influenced the innovative capabilities of Philips helps to explain the relative success of the various projects.     

城市创新能否助力低碳经济发展——创新型城市试点政策对碳强度的影响评估及机制分析

创新是城市发展的力量之源，低碳是城市发展的必由之路。将创新型城市试点作为一项准自然实验，利用2005—2018年全国275个城市面板数据，采用多期双重差分方法，评估创新型城市试点对降低碳强度的政策效应及作用机制。研究发现：第一，创新型城市试点政策能够在降低碳强度的基础上推动低碳经济发展，各类试点政策的推动效果依次为碳排放权交易政策>创新型城市政策>智慧城市政策>低碳城市政策>环境保护重点监控政策；第二，创新型城市试点政策可以通过规模经济效应、技术进步效应与结构转型效应3条路径助力低碳经济发展；第三，城市特质会影响创新型城市试点政策效应发挥，创新型城市试点政策对碳强度的抑制效果呈现由东到西递增的地理空间差序格局、由高到低递减的城市等级差序格局，在人口规模与抑制效果之间呈现倒U型作用，并且资源型城市的抑制效果显著大于非资源型城市。     

公司治理结构、股利分配与企业创新绩效三元关系实证研究

公司治理是现代企业管理理论的重要组成部分,直接影响公司经营状况、股利政策及创新绩效。采用回归分析法对公司治理、股利支付及企业创新绩效关系进行实证分析。研究发现,董事会结构、第一大股东持股比例与公司创新绩效显著正相关;第一大股东持股比例及前十大股东持股比例平方和越高,企业越倾向高股利支付;高股利支付与企业创新绩效间并无正相关关系,股利支付与企业创新绩效间存在负相关关系,但不显著。最后,从完善公司治理和股利政策方面提出了促进企业技术创新的政策建议。     

我国企业经营管理者创新精神对创新成果影响的实证研究

在我国越过刘易斯拐点之后,通过技术创新提升生产效率及产品性能质量,是结构转型的主要方向。在影响企业创新投入及创新绩效的诸多要素中,企业经营管理者的创新精神是极为重要的。对207家高科技企业和制造企业经营管理者的创新精神和企业创新成果的考察发现,我国企业经营管理者的创新精神与企业创新成果有很强的内在关系。企业经营管理者的变革求新倾向越强,企业创新成果越好;而企业经营管理者的冒险性倾向对创新成果数量和质量的提升无密切相关性。本文旨在为推动我国企业的创新活动和建立培养富有创新精神的社会环境提供参考依据。     

科技人才政策对区域创新绩效的门槛效应研究

科技人才政策与产学研合作既是国家科技创新系统的重要组成,也是地方政府提升区域创新绩效的重要政策手段。基于此,以27个省（市）2011-2018年面板数据为支撑,运用固定效应模型和门槛回归模型,检验了科技人才政策对区域创新绩效的影响。研究发现：（1）科技人才政策对区域创新绩效的影响显著为正,即科技人才政策有利于区域创新绩效的提升;（2）科技人才政策对区域创新绩效的影响存在产学研合作的门槛效应,即在产学研耦合度大于0.524时,科技人才政策对区域创新绩效的正向激励作用更加明显;（3）科技人才政策对区域创新绩效的影响存在明显的区域差异,即中东部地区科技人才政策与产学研协同政策组合效应优于西部地区。研究结论对于提高我国各省科技人才政策的精准有效设计、优化产学研协同和促进区域科技创新绩效具有重要的理论和实践意义。     

Stock market response to environmental policies: Evidence from heavily polluting firms in China

Pollution problems have recently become prominent in China, which has not only amplified public concerns on environmental protection but has also pushed the Chinese government to enforce more stringent environmental regulation. In this paper, we investigate the stock market response to the release of new environmental policies in China from the perspective of investor attention. By using the event study methodology, we assess the impact of 10 environmental policies issued by the central government over the period of 2014–2017. We find consistent evidence that the announcement of new environmental policies hurts the stock returns of heavily polluting firms in the short term. Meanwhile, compared to environmental regulations, environmental laws result in more adverse market reactions due to stricter policy enforcement. More importantly, investor attention to the environment issues, as measured by the Baidu Index, plays an essential role in predicting the stock market response, as we find a higher Baidu Index leads to lower stock returns for heavily polluting firms. Heterogeneity analyses further reveal the negative impact of environmental policies on market value is contingent on firm characteristics such as size, ownership structure, profitability and industry.     

产业政策对光伏企业创新绩效的影响研究——基于区域创新体系的调节作用

我国宏观产业政策的持续投入与微观光伏企业难以突破自身核心技术创新瓶颈的矛盾迫切需要理论研究解答。本文选取沪深A股中的41家光伏上市企业作为研究对象,并在梳理了我国政府部门发布的285项光伏产业政策的基础上,以2009—2020年为时间跨度建立面板数据模型实证研究了我国光伏产业政策对企业创新绩效的作用机制,并引入区域创新体系这一异质性因素检验其在影响路径中的调节作用。实证研究表明：我国光伏产业政策对企业的创新绩效有显著的正向影响;同时区域创新体系中的企业创新指标和创新环境指标在上述传导过程中分别具有显著的正向和负向调节效应。     

创新政策与科研结构双重影响下高校科技创新绩效研究

我国高校科技创新政策与科研结构不协调问题影响了高校创新绩效。基于2004—2019年中国内地27个省份高校面板数据，运用路径模型、分位数回归模型和双向固定效应模型，探究创新政策与科研结构对高校科技创新绩效的影响。结果表明，高校创新政策与科研结构对创新绩效具有正向影响。结合科研产出与成果转化两个阶段，创新政策能够显著促进科研产出绩效提升，但对科技成果转化绩效的影响表现出一定的非线性特征。其中，创新政策对科技成果转化绩效具有负向影响，而科研产出绩效在两者之间发挥中介作用，说明存在一定程度的科技成果隐性转化。科研结构对创新绩效的推动作用存在分异，集中作用于科研产出阶段，说明教学与科研之间的一致性和竞争性依然存在。据此，提出应进一步发挥创新政策对科技成果转化目标的正向引导作用，在政策层面关注科技成果隐性转化，强化科研方向转移与创新要素配置的作用。     

市场需求、创新政策组合与企业创新绩效——企业生命周期视角

以北京A股上市公司为研究对象,基于创新驱动理论,运用多元回归分析方法,探索市场需求与政府干预对处于不同生命周期企业创新绩效的影响。结果表明：①研发补助和税收优惠政策组合协同互补效应显著,但组合效果会因企业所处生命周期不同而呈现显著差别。具体来说,对成长期企业二者组合竞争效应显著,组合效果为负协同。对成熟期企业,二者组合互补效应显著,组合效果为正协同。对衰退期企业,二者组合效果无显著影响,组合效果为无协同;②总体来说,市场需求显著促进企业创新绩效提升,但对于成长期和成熟期企业的正向促进效应显著,对于衰退期企业抑制作用显著;③市场需求在创新政策组合与企业创新绩效之间起负向调节作用,且对处于不同生命周期的企业结论一致。对成长期企业,政府干预优于市场调节,对成熟期企业,市场调节优于政府干预,对衰退期企业,政策引导效果更优。最终,提出促进创新高质量发展的对策建议。     

产业政策如何影响企业绩效：不同政策与作用路径是否存在影响差异?

文章将产业政策分成供给型、需求型与环境型,依托中国战略性新兴产业分析了不同政策通过政策资源的直接配置以及企业间配置两种作用路径对企业(产业)绩效的影响。研究发现：与供给型政策相结合的补贴行为通过以上两个路径抑制了企业绩效提升;产业政策对不同大小企业的影响存在差异,供给型政策资源的配置在小企业间并未呈现显著的集中特征,但在大企业间政策资源更为集中;供给型政策主要通过政策资源在企业间的配置路径降低大企业绩效,而通过补贴直接配置路径抑制小企业绩效提升;整体看环境型政策对投资、补贴等行为没有显著影响,但对大企业而言,其对政策资源在企业间的分散配置具有负向作用,而这一影响在小企业中则为促进作用。研究还发现,需求型政策有利于资源再配置,供给型政策则尚未显示出积极的资源再配置作用。     

科技成果商业规模示范：组织学习与政府政策支持的作用

商业规模示范是科技成果产业化的重要环节，当前关于如何推进商业规模示范的研究较少。研究组织学习、政府政策支持对商业规模示范的作用，选取312份企业调研数据进行实证分析。结果表明：①组织学习中的“用中学”和“互动中学”均对商业规模示范存在积极影响，且互动中学的作用更强；②政府政策支持不仅积极影响商业规模示范且正向调节互动中学与商业规模示范的关系；③不同规模、不同性质、不同地区企业商业规模示范及政府政策支持存在差异。该结论不仅有助于明晰商业规模示范中组织学习与政府政策支持的影响机制，而且揭示出企业研发、组织学习及政府政策支持并行是提升科技成果产业化质量与效率的重要途径。     

协同创新网络成员关系对企业协同创新绩效的影响——以生物制药产业为例

利用209家生物制药企业协同创新现状的调查数据,验证了企业在协同创新网络中的关系数量、关系结构、关系强度及成员间信任度对其协同创新绩效的影响。结果表明:大学及研究机构无论在关系数量还是在关系强度方面对企业协同创新绩效的影响都是最为显著的;生物制药企业需要加强与供应商、中介机构和同行业企业的网络联系,并重视提高与政府、金融机构及行业内外其他企业的联系频率;在网络结构方面,企业应着重成为大学、研究机构、同行业企业、客户及金融机构的中心,并加强对大学、研究机构、行业内外企业、中介机构、政府和金融机构等创新主体的依赖性;合作通过企业介绍的数量主要影响绩效中的技术标准制定,企业与客户间相互信任也对企业技术标准制定产生正向影响。     

A Dynamic Analysis of the Market for Wide-Bodied Commercial Aircraft

This paper uses an empirical dynamic oligopoly model of the commercial aircraft industry to analyse industry pricing, industry performance, and optimal industry policy. A novel feature of the model with respect to the previous literature is that entry, exit, prices, and quantities are endogenously determined in Markov perfect equilibrium (MPE). We find that many unusual aspects of the aircraft data, such as high concentration and persistent pricing below static marginal cost, are explained by this model. We also find that the unconstrained MPE is quite efficient from a social perspective, providing only 10% less welfare on average than a social planner would obtain. Finally, we provide simulation evidence that an anti-trust policy in the form of a concentration restriction would be welfare reducing.     

政府补贴、产权性质与战略性新兴产业创新绩效

政府补贴和产权性质作为战略性新兴产业发展的重要影响因素，其对创新绩效的影响已引起国内外广泛关注。采用Wind数据库中的中国战略性新兴产业上市挂牌公司面板数据，建立随机效应面板数据模型，科学评估政府补贴、产权性质对战略性新兴产业创新绩效的影响。结果发现：①现阶段中国战略性新兴产业政府补贴对企业绩效具有负向激励作用；②由于企业产权性质不同，政府补贴对非国有企业创新绩效的影响大于其对国有企业的影响。最后，提出完善政府补贴监管制度，营造合理透明发展环境，优化政府补贴政策，确保补贴方案因地制宜等政策建议，以期为政府制定更有效的补贴政策提供理论借鉴和决策支持。     

服务型制造试点政策对企业服务绩效的影响

服务型制造是制造业转型升级高质量发展的重要方向。国家高度重视服务型制造试点工作,推动服务型制造创新发展。现有研究聚焦企业内部因素和外部市场因素对制造企业服务绩效的影响,对试点政策因素的促进作用缺乏关注。以浙江省经济和信息化厅分别于2017和2018年公布的第一、第二批服务型制造试点企业名单为基础,选取包含试点企业在内的浙江省200家具有服务特征的上市制造企业2013-2019年面板数据,通过双重差分分析,检验服务型制造试点政策对企业服务绩效存在的影响。研究发现,服务型制造试点政策的实施对制造企业服务绩效的提升具有显著正向的影响,并且理论上试点带来的企业声誉可能会进一步增强这种提升作用。此外,试点政策对服务绩效的影响存在异质性特征,其净影响随着试点政策的持续而不断加强。具体表现为从试点第一年到试点第三年,企业服务绩效提升速度逐年提高。研究结论有效验证了浙江省服务型制造试点政策实施效果,为我国服务型制造试点政策的制定、实施与改进提供了启示。