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本文选取沪深300股指期货和标准普尔500指数自2005年4月11日至2012年12月31日总共1823个日收益率数据,采用皮尔逊线性相关检验和Spearman秩相关检验验证两只股指的相关性,并利用Granger检验来验证两只股指之间的因果关系,通过研究中美股市收益率序列波动的特征,对于我国预测和防范金融风险,保持股票市场的持续、稳定和健康发展具有一定的理论和现实意义。 相似文献
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本文运用单位根检验、协整检验、格兰杰因果检验对2005年8月1日至2010年10月29日期间的人民币NDF汇率与我国股价收益的动态关系进行了实证分析,然后加入误差修正项建立EC-E-GARCH模型做进一步研究,结果两者间存在长期稳定的协整关系,并且互为因果关系,相互引领。人民币NDF汇率和上证综合指数对消息的反应各自存在不对称性,两者之间的信息传递和溢出不对称,存在不对称溢出效应。 相似文献
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本文选取2010年3月31日—2012年9月20日的股指期货指数、融资融券日融资买入金额以及日融券卖出量作为研究样本,并采用平稳性检验、协整检验以及Granger因果检验,分析融资融券交易量与股指期货指数波动之间的关系。实证分析结果表明,融资融券交易的波动不是推动股指期货波动的原因,而股指期货的波动却是推动融资融券交易波动的因素,二者之间存在着一种单向的因果关系。 相似文献
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本文基于构建古典线性回归模型,研究了反应美元强弱的美元指数与上证综指之间的关系。通过协整检验发现美元指数与上证综指在2005年以后有长期均衡关系。Granger因果检验也显示,短期来看,美元的强弱对上证综指有单向引导作用,上证综指对美元指数却没有影响。 相似文献
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本文选取2010年6月1日创业板指数发布以来至2011年11月创业板指数序列共352个数据,综合运用游程检验对市场有效性进行检验,结果证明我国创业板市场虽然仅推出两年时间,但已经部分达到了弱势有效,并构造指标,提出了相应投资模型。 相似文献
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本文选取2010年6月1日创业板指数发布以来至2011年11月创业板指数序列共352个数据,综合运用游程检验对市场有效性进行检验,结果证明我国创业板市场虽然仅推出两年时间,但已经部分达到了弱势有效,并构造指标,提出了相应投资模型。 相似文献
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文章通过利用Eview5.0软件对2007年1月至2011年10月我国企业商品价格指数进行线性回归分析,进行平稳性检验和协整检验,从而建立回归方程,讨论企业商品价格指数与影响其诸多因素之间的关系,并根据其关系分析提出相应建议并对宏观经济进行监测。 相似文献
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文章通过利用Eview5.0软件对2007年1月至2011年10月我国企业商品价格指数进行线性回归分析,进行平稳性检验和协整检验,从而建立回归方程,讨论企业商品价格指数与影响其诸多因素之间的关系,并根据其关系分析提出相应建议并对宏观经济进行监测。 相似文献
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近几年的黄金市场与美元指数市场波动都比较大,但波动的方向不一致。通过对两者的波动进行研究,主要有单位根检验、ARCH效应的检验、GARCH模型分析以及因果关系检验,结果表明,黄金指数GARCH(1,1)最适合描述其市场波动,美元指数GARCH(2,1)最适合描述其市场波动,美元指数的预测对黄金指数的预测会有帮助。 相似文献
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随着中国资本市场的发展和国际化进程的加快,上证指数和深证指数作为市场兴衰的风向标,各自的波动情况及其之间的关系越来越受到投资者及相关学者的关注。本文基于VAR模型和协整理论,使用1998年1月9日至2013年4月3日上证综合指数和深证综合指数周收盘价的数据,运用单位根检验,格兰杰因果检验,脉冲反应等计量经济学理论对二者的联动关系进行分析及修正,为有关决策者和投资者提供参考了依据,具有重要的理论和现实意义。 相似文献
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国际金融危机的爆发,对全球资本市场产生了重要影响.本文基于美国金融危机的发展和蔓延,选取沪深300指数、香港恒生指数和美国标准普尔指数2008年9月10日到2010年10月7日的数据作为研究样本,利用基于vAR模型的Johansen协整检验和Granger因果检验方法,对美国、中国香港和中国大陆股市的联动性进行了实证分析.结论是,三地股市具有显著的联动性.这一研究结果有利于投资者制定相应的投资策略,也有利于监管者对系统性风险进行预期监管;同时对我国股市国际化进程的认识和推动我国资本市场发展具有现实意义. 相似文献
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本文通过对上证综合指数和深证综合指数进行方差比检验来研究中国股票市场的弱式有效性。实证结果显示2005年到2008年的震荡是影响中国股市有效性的重要因素。而近年来的股市改革措施对改善市场有效性有一定的作用。 相似文献
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本文以2006年1月9日至2008年3月31日中关交易日的豆油指数为研究对象,运用单位根检。VAR模型、协整检验.Granger因果检验、误差修正模型、脉冲响应函数、方差分析的方法对我国豆油期货与美国豆油期货价格的动态关系进行研究,发现国内豆油期货与美国豆油期货价格之间存在长期均衡关系,两者相互影响,相互引导,美国豆油期货市场具备了良好的价格发现功能,居于长期价格发现的主导地位。 相似文献
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文章简要介绍了股票市场波动性研究的发展过程,并以2003年1月2日—2011年1月4日的深圳证券收盘价为样本,对我国深市收益率进行统计分析。对收益率序列ADF检验,自相关检验,发现收益率可用ARMA模型模拟。对ARMA模拟后的残差ARCH效应检验,发现我们可用ARMA-EGARCH-M模型拟合。再对两模型进行比较分析。 相似文献
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股票价格和成交量作为股票市场的两个重要变量,包含了交易中的一些重要信息。本文选用上海A股综合指数的收益率和成交量对数这两个变量进行研究,运用计量软件进行ADF检验和协整检验,并且利用格兰杰因果检验研究股票价格和成交量之间的关系,得到沪市存在量价之间双向的格兰杰因果关系,最后再进行脉冲响应和方差分析。 相似文献