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各大银行先后推出各自为股权投资基金提供的综合服务方案,商业银行股权投资基金业务开始迈向多元化发展,股份制商业银行开展的股权投资相关业务已覆盖到整个VC/PE基金周期。 相似文献
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2008年国际金融危机爆发以来,全球PE市场发生深刻调整,在投融资规模、投资收益率、投资策略、区域布局、监管政策等方面出现了一些新的发展趋势.国内PE市场近年来发展很快,未来在产业升级步伐加快、小微企业蓬勃发展、富裕人群持续增长、资本市场快速发展等因素的影响下拥有十分广阔的前景.为促进国内PE健康快速发展,应针对PE发展中存在的问题,从健全法律法规、完善监管体系、扩大机构投资者范围、加强对投资者教育等方面做出积极努力. 相似文献
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私募股权基金监管模式的国际比较及中国选择 总被引:5,自引:1,他引:4
美国PE业监管模式是法律约束下的自律模式,主要特征是注册豁免.英国PE的监管模式以行业自律为主,法律监管为辅.日本PE的监管模式以政府监管为主;政府设立证券局集中行使监管权,仅允许构建信托方式的组织形式.对投资资金的投资范围有严格规范.PE运作的失败不容易产生系统性风险,事后处理成本较低,所以PE业较适合于行业自律监管.我国应建立起政府监管和行业管理相结合的模式.要建立健全PE的法律体系;明确确定PE的监管主体,可将PE纳入证监会统筹管理;明确廓清PE的监管客体;支持设立PE的行业协会. 相似文献
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近年来,国内多层次资本市场建设加快,各地纷纷设立产业引导基金,私募股权投资基金发展面临空前机遇.本文从PE基金发展的影响因素、委托代理问题、公司治理、投融资策略、退出机制和风险监管等角度着手,对西方私募股权投资基金理论进行分析梳理,并针对国内PE基金现状和存在的问题,提出了相关对策建议. 相似文献
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论PE和VC退出机制的完善——基于我国产权市场转型的研究 总被引:1,自引:0,他引:1
私募资本和风险资本在投资后能否适时退出,在很大程度上制约着投资者的决策取向和资本的循环流动,可以说没有退出渠道就没有真正意义上的VC和PE.为此,建立具有中国特色的VC和PE的退出机制,是解决这一问题的关键环节.本文主要针对目前产权交易市场上存在的问题,探索符合中国实际的改革措施,不断推进我国产权市场的转型,完善VC和PE的退出机制.本文的创新之处在于它联系当前产权领域的最新动态,对产权市场的未来定位做了专门阐述. 相似文献
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近年来,国内多层次资本市场建设加快,各地纷纷设立产业引导基金,私募股权投资基金发展面临空前机遇.本文从PE基金发展的影响因素、委托——代理问题、公司治理、投融资策略、退出机制和风险监管等角度着手,对西方私募股权投资基金理论进行分析梳理,并针对国内PE基金现状和存在的问题,提出了相关对策建议. 相似文献
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很多东西来到中国都变了味,PE(私募股权)投资就是如此.在今天的中国,PE与其说是一个行当,不如说是一种景象. 1.谁都可以做PE.如果对今天A股上市公司做一个调查,恐怕至少有三分之一的公司都在琢磨着进入PE(或者早期一点的VC)这个领域.如果问的是已经有多元化布局的上市公司,那么考虑做PE的肯定超过一半. 相似文献
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IPO、PE和LP这些原本专业性比较强的词汇随着去年IPO的重新启动所造就的一个个财富神话而引起我国普通百姓的关注.金融危机爆发后,特别是IPO重启之后,我国广大地区掀起一股私募股权投资基金(PE)的热潮.就PE产业现状来看,我国PE产业发展速度快,但也存在运作不规范、投机性较强等问题,这些问题如果得不到解决,势必会影响到我国PE产业的健康发展.本文首先介绍了PE在我国的发展现状,进而指出存在的问题,最后为改善发展我国PE产业提出了一些建议. 相似文献
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如同所有其它投资工具一样,PE基金有其经营期限,即在LP与GP各自目的实现或者特定情形出现之后,将PE基金解散。然而,相对于其它投资工具,PE基金又有其特殊性,从而根据PE基金的自身特性为其确定合理经营期限就显得至关重要。本文拟从我国相关法律针对股权"锁定期"的若干规定出发,将法律规范、理论研究与实务操作相结合,对PE基金的合理经营期限问题做简要探讨。 相似文献
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近年来,资本市场涌现了不少PE机构控股上市公司的案例,这说明PE机构在投资策略和经营理念上开始了新的探索,PE控股型投资模式已引起社会的高度关注.以高特佳投资担当博雅生物IPO主角为例,分析了高特佳投资控股博雅生物的动机与效果.研究发现,分享行业成长红利、获得上市公司投融资资本运作平台、推动IPO的快速实现是高特佳投资控股博雅生物的主要动因.与传统PE参股型投资相比,PE控股型投资模式给高特佳投资在产业端和资本端带来了诸多激励效应,产融"联动"模式使博雅生物绩效、市值都得到了大幅提升.与此同时,PE控股型投资也诱发了博雅生物的盈余管理行为.整体来说,PE控股型投资提升了标的企业的价值.当前PE机构未必要照搬欧美资本市场的经验,应基于我国私募股权投资现状寻找适合的投资策略,同时相关部门也应完善私募股权投资基金运作办法,以便更好地发挥PE机构的激励效应. 相似文献
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商业银行在PE热潮中的机会与挑战 总被引:1,自引:0,他引:1
Private Equity在中国通常被称为"私募股权投资"或"私募股权基金".PE业务在国际资本市场发展了上百年,到现在已经非常成熟.在美国硅谷,上千家PE基金或PE投资商与大量高科技企业共同成长,可以说,美国科技的高速发展,PE基金起了决定性的作用. 相似文献
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信托公司既有融资功能,又有范围广阔的投资功能,设立和运作股权投资基金完全有可能成为信托公司的专属业务股权投资基金(PE)的约束瓶颈监管规则政出多门。由于目前我国尚未针对PE制定相应的法律法规,各监管部门为了促进本部门监管机构进入PE市场,纷纷出台了各自的规章制度,如银监会制定的《信托公司集合 相似文献
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众所周知,私募股权投资基金(PE)已成为中国继房地产、股市之后财富投资的又一个热点,但随着PE进入我国市场,也随之暴露出许多问题,如:缺乏配套的政策和完善的法律法规、退出渠道不健全、缺乏合格的人才和高素质的管理团队等,在一定程度上阻碍了PE进一步快速健康发展。针对这种情况,首先介绍PE的概念及其在我国发展的意义,然后指出我国PE发展存在的问题,最后提出几点具体的建议,以此来完善我国的金融体系,推动我国经济又好又快发展。 相似文献