审计收费及盈余管理新模型实证研究

2001年以前,会计师事务所的审计收费一直都不为外界所知,2001年12月证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露规范问答第6号———支付会计师事务所报酬及其披露》要求上市公司在年报中披露支付给会计师事务所的报酬,并对支付报酬的内容和形式作出了详细具体的规定。从营业收入总额变动对DeAngelo模型进行调整,并通过对样本公司进行实证研究,对其科学性进行验证。     

分析师预测信息来源的新发现:会计师事务所

文章通过检验券商与公司聘任同一家会计师事务所对券商旗下分析师预测行为的影响,研究了证券分析师的预测信息是否可能来源于会计师事务所.研究发现:(1)分析师更愿意跟踪与所属券商聘任同一家会计师事务所的上市公司,对其发布的盈余预测更准确,也更倾向于额外发布现金流预测.(2)券商与公司从非同聘会计师事务所变更为同聘会计师事务所,其分析师预测的准确性提高,反之则降低.分析师对与所属券商聘任同一家会计师事务所的公司在年报披露前最后一次盈余预测的准确性有更大幅度的提高.(3)同聘会计师事务所对预测准确性的促进作用集中在分析师跟踪少和收入变化大的公司以及非明星分析师发布的预测.文章的研究有助于理解同聘会计师事务所对分析师预测行为的影响,也有助于资本市场上的投资者更好地利用同聘会计师事务所的券商旗下分析师发布的预测报告,拓展了分析师预测信息来源的研究.     

会计师事务所组织形式与客户企业盈余管理

以我国2000~2002年A股上市公司作为样本,对会计师事务所组织形式与客户企业盈余管理的关系进行了研究。为了解决盈余管理存在的内生性问题,采用工具变量法进行估计,研究发现:相对有限责任公司制的会计师事务所,经合伙制会计师事务所审计的客户公司,其可操控性盈余显著降低,而且合伙制会计师事务所会显著降低客户企业正向盈余管理的概率。     

终极控制权、审计师行业专长与盈余稳健性

文章探讨了上市公司终极控制权和审计师行业专长对会计盈余信息稳健性的影响。研究结果表明,终极控制权与现金流权的分离程度越大,公司的盈余信息越不稳健;相对于非行业专长审计师审计的公司,专长审计师审计的公司对损失的确认更及时;更重要的是发现具有行业专长的审计师能够显著抑制由于终极控制权分离所造成的会计盈余信息不稳健的行为。国内外学者研究表明,稳健的会计盈余信息能够导致正面的经济后果,文章的研究结论暗示雇佣一个行业专长的会计师事务所对存在终极控制权分离的公司是有利的。     

审计委员会、会计师事务所规模与盈余管理抑制——来自2005年我国A股上市公司的实证研究

文章利用2005年我国A股上市公司数据,对审计委员会、会计师事务所规模与盈余管理抑制间关系进行了研究。发现:(1)审计委员会的设立显著抑制了盈余管理;(2)会计师事务所规模越大越能抑制盈余管理;(3)审计委员会并不能与规模大的会计师事务所产生盈余管理抑制的协同效应。     

日本财务报告内部控制与会计盈余质量关系研究

为提高内部控制的有效性,日本逐步建立了"财务报告内部控制制度"(简称"J-SOX")。在J-SOX正式施行前,许多上市公司委托会计师事务所提供咨询服务以构建和完善其内部控制体系。本文从积极回应J-SOX的视角研究日本财务报告内部控制与会计盈余质量的关系。研究表明,委托会计师事务所咨询服务来积极回应J-SOX的公司比没有委托会计师事务所咨询服务的公司在2003~2007年5年间具有较高的会计盈余质量。     

法治水平、审计行业专业性与管理层代理成本——来自我国上市公司的经验证据

文章以2001-2008年我国上市公司为研究对象,对我国会计师事务所审计行业专业性与上市公司管理层代理成本之间的相关关系进行经验性研究。发现会计师事务所的审计行业专业性与公司管理层代理成本显著负相关,这表明会计师事务所审计行业专业性具有降低公司管理层代理成本的作用,同时在控制了内生性影响后,发现文章的结论不受影响,选择具有较高审计行业专业性的会计师事务所更有利于公司管理层代理成本的降低。此外,文章进一步基于法治水平视角进行研究,发现审计行业专业性降低管理层代理成本的作用随着法治水平的提高而降低。     

审计意见类型与会计师事务所变更相关性的实证研究

本文主要针对会计师事务所变更进行研究,在对国内外文献回顾的基础上,分析了我国会计师事务所变更的研究现状.并通过上市公司2010年度变更会计师事务所的相关数据和资料,从审计意见类型、盈余管理、上市公司规模与财务状况等角度出发进行实证研究,发现会计师事务所提供的非标准审计意见类型、上市公司的盈余管理水平以及财务状况与会计师事务所的变更有明显的相关性.     

会计师事务所合并后的整合效果研究——基于行业专门化视角

笔者以2005-2012年间的23起会计师事务所合并案为研究对象,利用发生合并的会计师事务所前后审计的稳定客户为样本,探讨合并后会计师事务所行业专门化水平的变化及其对审计质量的影响,以期检验会计师事务所合并后的整合效果.研究发现:(1)会计师事务所合并后行业组合份额衡量的行业专门化没有发生变化,而行业市场份额却得到了显著提升.进一步发现,不同合并策略下会计师事务所实施了差异化发展战略.(2)合并后会计师事务所的行业组合份额越高,越能抑制客户的盈余管理,但行业市场份额对盈余质量的影响不大,说明目前我国审计市场的行业专门化仍处于初期阶段,行业市场份额尚不能反映会计师事务所的审计经验和行业专门化水平,因此,采用行业组合份额衡量行业专门化水平更为合适.     

自愿披露盈利预测的可靠性及其影响因素分析

盈利预测可以向投资者提供更及时相关的信息,但由于是预测信息,可靠性通常较弱。本文研究发现,2001年自愿披露的规则并没有提高盈利预测的可靠性,反而比强制披露的盈利预测信息的可靠性差。在影响可靠性的因素方面,资产负债率、会计师事务所起关键作用,没有发现业务的复杂性、公司规模能影响预测的可靠性。     

会计师事务所合并方式与审计质量

本文采用2007～2009年由中瑞岳华所等4家会计师事务所审计的上市公司作为样本,使用会计稳健性和异常性营运资本作为审计质量的替代变量,考察了中国注册会计师协会推出会计师事务所做大做强战略以来,会计师事务所合并前后审计质量的变化,以此检验合并后的会计师事务所是否真正做强.研究结论表明:与合并前相比,总体而言合并后会计师事务所的审计质量未得到提高;但是采取吸收合并方式合并的会计师事务所的审计质量得到了提高,采取新设合并方式合并的会计师事务所的审计质量没有显著变化.     

我国上市企业盈余管理的动机及手段分析

随着我国证券市场中上市公司数量不断增多、筹资规模不断扩大,上市公司财务造假的丑闻不断爆出,不利于证券市场的长期健康发展。盈余管理因而成为各界关注的热点,文章研究我国企业盈余管理的动机手段对于解决盈余管理的滥用问题有重要的意义。主要探讨上市公司盈余管理的动机和常用手段,并针对会计操纵型盈余管理和交易操纵型盈余管理两种不同的盈余管理手段进行分析,并提出通过完善会计准则和监管指标体系、加大信息披露力度和违规披露的处罚力度、进行投资者教育和规范会计师事务所的行为等建议以规范我国企业盈余管理行为。     

审计行业专业性、债务代理成本与违约成本——来自中国上市公司的经验证据

文章以2001-2008年我国上市公司为样本,实证检验了会计师事务所审计行业专业性与公司债务代理成本及违约成本之间的关系。研究结果显示:审计行业专业性与公司债务代理成本、违约成本之间均存在显著的负相关关系,这表明审计行业专业性在一定程度上可以抑制公司债务代理成本,降低公司违约成本。研究结论从审计行业专业性的角度丰富了代理问题的相关文献,并为我国会计师事务所发展审计行业专业性提供了经验支持。     

审计委员会的公司治理有效性——基于注册会计师审计收费的研究

文章以沪深A股上市公司为研究对象,采用非参数统计方法检验了审计委员会对上市公司治理的影响。研究发现,与未设立审计委员会的样本公司相比较,设立了审计委员会的上市公司支付的审计费用、独立董事的报酬显著高于未设立审计委员会的样本公司,董事会及其独立董事规模更大、拥有专业独立董事的公司比例较高。同时也发现,审计委员会对微利公司的盈余管理倾向具有潜在抑制作用。研究表明,审计委员会在加强内部控制的同时,需要注册会计师更多的审计努力或更大的审计覆盖范围。     

信息披露质量、审计风险与审计定价关系研究——基于深交所A股公司的经验证据

笔者以深交所公布的上市公司信息披露质量考评结果作为公司治理水平的替代变量,分析公司治理、信息披露质量、审计风险、审计定价间关系,实证结果显示:上市公司信息披露质量越好,审计定价越低,且这一现象在大型会计师事务所中表现更为突出。上述发现说明公司治理影响了审计定价,且大型事务所对源于公司治理的风险更加敏感,原因可能在于大型事务所较早采用了风险导向审计模式,其识别、应对审计风险的能力更强。     

财务风险、会计师事务所变更与低价揽客--来自上市公司的经验证据

以2001～2010年沪深两市上市公司数据为样本,检验了公司财务风险与会计师事务所变更的相关性以及变更导致的会计师事务所在审计市场的行为。实证研究表明：（1）财务风险与会计师事务所变更显著正相关,上市公司财务风险越高,会计师事务所发生变更的概率越大;（2）在会计师事务所发生变更后,会计师事务所的审计费用明显降低,表明会计师事务所普遍采取了低价揽客的方式争取客户,同时研究也发现会计师事务所对审计费用的收取并没有明显地考虑财务风险因素;（3）在新的会计师事务所接受客户的聘任后,其审计质量并没有因为审计费用的降低而降低,变更后的会计师事务所审计质量具有明显的提高。     

上市公司审计意见及其影响因素实证分析

本文以2001-2007年上市公司财务数据为样本,主要利用Logistic回归模型对上市公司审计意见及其影响因素进行统计分析.结果表明:资产负债率对于审计意见类型具有最大影响,上市公司的规模、偿债能力、盈利能力、是否违规及盈余管理情况对于审计意见也有较显著影响,而会计师事务所的规模与审计意见并不显著相关.     

预约披露日变更特征与时机选择：一项实证研究

预约披露制度是与披露时间相关的一项重要规范，其目的在于提高定期报告披露的均衡性，但预约披露时间的变更与管理者选择披露时机的行为密切相关。本文以沪、深股市上市公司年报预约披露制度的执行情况为研究对象，时间涵盖2001-2004年四个可获得数据的年度。通过实证分析，我们发现：（1）未预期盈余越低，公司越可能延迟披露年报时间，并且未预期盈余为负的公司相对未预期盈余为正的公司延迟披露的可能性较大；（2）亏损公司和年报被出具非标意见的公司倾向于延迟披露年报，而且非标审计意见的严重程度越高，延迟的可能性越大。     

审计费用和盈余管理相关关系的实证研究

本文主要研究审计收费和盈余管理之间的相关关系.通过使用2009年我国A股上市公司的数据作为初始样本,采用Simunic审计收费模型来检验二者之间的相关关系.研究结果表明,审计费用和盈余管理显著正相关.此外,公司的资产规模、审计意见类型和会计师事务所的类型也显著影响着审计费用.     

机构投资者持股和会计盈余质量

本文从会计盈余质量的角度来研究机构投资者(’在公司治理中的作用。我们从盈余管理程度、盈余信息含量和盈余稳健性等三个方面来衡量会计盈余的质量。三方面的研究结果显示,机构投资者持股有助于改善会计盈余的质量:机构投资者持股公司的会计盈余质量显著高于其他公司,并且会计盈余的质量随着机构投资者持股比例的增加而增加。进一步研究发现,机构投资者还能够缓解大股东对会计盈余信息含量的恶化,起到一定的制衡作用。本文的研究表明,机构投资者能够在一定程度上改善上市公司的盈余质量,其快速成长有助于公司治理结构的改善,也有助于资本市场信息披露环境的良性发展。