浅议我国上市公司独立董事制度存在的问题及对策

一、我国上市公司独立董事制度的现状及存在的问题 (一)2001年8月证监会发布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》,这是我国对独立董事制度较为全面的一个规定.     

中国上市银行独立董事制度创新研究

本文分析了商业银行公司治理的特殊性和独立董事制度的外生性,认为可以由银监会代表中小股东和存款人组成上市银行独立董事管理委员会,向上市银行推选一名独立董事,从而为中小股东和存款人的利益诉求提供通道,与银行绩效挂钩的独立董事薪酬制度将会进一步突出股东一债权人代理问题,建立银行业独立董事市场可以发挥声誉机制在有效约束独立董事和调动独立董事积极性等方面的作用。认定独立董事责任需要引入尽职免责制度。为了保障内部监督协调有效,需要重新安排独立董事与监事会的职责。     

独立董事制度的“困惑”

根据9月18日《大河报》消息,近日许多上市公司的独立董事纷纷退出,理由是“出力不讨好”。联想到前一段闹得沸沸扬扬的“花瓶董事”陆家豪状告证监会事件,笔者认为独立董事制度的建立固然能够对加强证券业监管起到一定的作用,但是“独立董事制度”不是万能的,它不能代替公司治理。 我国证监会于2001年发布的《关于     

独立董事登台亮相保护投资者权益大旗难扛

在日前举行的"中国国际投资论坛"上,证监会主席周小川表示,证监会将要求每一个上市公司设立独立董事. 对此,有关人士指出,监事会作为专职的常设监督机构对保护中小投资者权益尚不能有所裨益,把提高上市公司法人治理结构水平、保护中小投资者权益的重任寄托于上市公司某一两位兼职的独立董事,是不是同样不现实?有些人士认为,在上市公司中设立独立董事只能被当成"花瓶".     

独立董事与拟上市公司的公司治理

2001年8月6日,中国证券监督管理委员会颁布实施《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》,对中国上市公司设立独立董事相关事项制定详细规定。基于此,自2001年8月以来,为完善公司治理制度,中国境内上市公司的董事会均已设置独立董事。对于拟上市的股份公司,其也参照上述指导意见的规定设置了独立董事,由于其尚未公开发行股票,尚未成为上市公司,则在其设置独立董事至其获得证监会核准发行股票成为上市公司期间,独立董事如何行使或是否可以参照上述指导意见的规定行使特别职权,以发挥独立董事参与公司治理的特殊职能等方面存在特殊性,本文将就以上相关问题作粗浅探讨。     

浅议我国上市公司独立董事制度存在的问题及对策

一、我国上市公司独立董事制度的现状及存在的问题(一)2001年8月证监会发布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》,这是我国对独立董事制度较为全面的一个规定。对独立董事的产生明确规定了“由上市公司董事会、监事会、单独或合并持有上市公司已发行股份1%以上的股东可以提出独立董事候选人,并经股东大会选举决定。”这一产生办法等于承认了大股东控制独立董事人选的合法性,忽视了小股东的权益,难以消除大股东“一言堂”现象。另外对独立董事任职条件的规定过于笼统。如:(1)根据法律、行政法规及其他有关规定,具备担任上市公司董…     

我国独立董事制度研究

独立董事,又称作外部董事,独立非执行董事.关于独立董事的含义,世界各国有不同的表述,但基本上是大同小异的.根据我国证监会<指导意见>的规定,上市公司独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务,并与其所受聘的上市公司及其主要股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断的关系的董事.独立董事既不代表出资人(包括大股东),也不代表公司管理层,其是站在公司的整体利益和长远发展的角度上,对公司的战略、运作、资源、经营标准以及一些重大问题做出自己独立的判断.相对于执行董事(内部董事)而言,独立董事能够站在比较客观、公正的立场上,敢于质询、批评甚至公开谴责公司管理层,确保公司遵守良好的治理守则.     

独立董事背景与会计稳健性

<正>一、引言2001年8月证监会发布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》,要求"上市公司应当建立独立董事制度",从此独立董事在我国上市公司董事会中占据了一席之地。独立董事制度能否发挥监督作用,维护股东的合法权益,一直是理论界关注的热点,在安然事件后,更是将独立董事制度的研究推向了一个新的高潮。     

独立董事制在上市公司治理结构中的作用分析

独立董事制在西方国家60多年的实践证明，其在完善公司治理结构方面成效显著，面对我国股票市场众多违规案件的发生，证监会逐步引进了独立董事制，但目前独立董事制在我国还有许多运行障碍，还在很大程度上制约着独立董事制在上市公司治理结构中的作用，但通过采取相应措施，独立董事制在我国仍有广阔的发展前景。     

上市公司独立董事激励与约束制度思考

一、我国上市公司实行独立董事制度效果分析从近几年独立董事制度的实施效果来看,独立董事在提高公司决策水平和能力方面起到了一定的作用,但他们制衡公司控股股东权力和防范公司内部人控制的作用并没有完全发挥出来。有些独立董事被称为“花瓶”董事,2001年曾出现过从不服处罚的郑百文独立董事状告证监会,也有些独立董事与董事会其他成员产生矛盾甚至被解职或自动离职,最近科龙“天价独董”集体辞职事件不禁引起我们的反思,三名独立董事2004年津贴每人高达38万元为何辞职?为何很多独立董事在任职期间从未发表过独立董事声明也没     

独董独立履职须靠法规指引

<正>《上市公司独立董事履职指引》9月12日正式发布。自2001年引入独立董事制度至今,时历12年,首份关于A股独董的规范性文件正式落地。之前关于上市公司独立董事履职要求的规定散落在不同的法律法规中。证监会主席肖钢表示,此次《上市公司独立董事履职指引》的发布和出版,对于指导和促进上市公司独立董事规范、充分、有效履职,进一步发挥独立董事群体在完善上市公司治理中的作用,必将起到积极的促进作用。《指引》将提高上市公司治理水平《上市公司独立董事履职指引》     

内部控制建设与独立董事作用

独立董事在公司治理机制中的作用近来受到质疑,但《企业内部控制基本规范》强调要加强独立董事的作用。本文首先结合内部控制建设,指出独立董事应该发挥的作用。随后分析了独立董事制度在内部控制具体运行中存在的问题,认为独立董事发挥作用的具体途径在内控流程运行中并没有得到保障,阻碍了其职能的实现。最后,针对现实中存在的问题,文章提出了改进独立董事职能的具体建议:增加独立董事席位、减少独立董事个人兼职、详细披露独立董事意见和深度了解企业情况。     

中国独董的是与非

<正>"水门事件"后,美国大批知名公司董事卷入贿赂丑闻,美国证监会遂正式立法设立独立董事制度,旨在于上市公司决策层和中小股民之间,设立一个不牵扯到任何关联利益的第三方,以起到对上市公司的监督作用。2001年8月,被寄予厚望的独立董事制度引入中国的上市公司体系,作为与监事制度相辅相成的投资者监督公司的砝码。在度过了近14年的磨合期之后,独立董事却套上了"人情董事"、"花瓶董事"的别名,其逐渐暴露出了     

浅谈如何保护我国公司独立董事的独立性

近些年来国内关于独立董事制度的研讨相当激烈,许多公司已经引进了独立董事。"独立性"是独立董事的灵魂,独立董事能否真正在公司中起作用,关键在于他是否具有独立性。文章从独立董事制度的产生及独立董事的独立性涵义入手,分析我国现行的独立董事独立性所存在的问题,并给出几点建议。最后基于个人思考提出了对于"保护独立董事独立性"的一点质疑。     

我国独立董事制度的现实性问题分析

独立董事制度是近年我国在借鉴西方国家上市公司成功监督管理经验的基础上,开始实施的一种新的上市公司管理制度,其主要方法是通过引入与本上市公司无直接利益关系的经验人士进入决策层,监督上市公司相关决策,最大限度地减少上市公司因“内部人”控制而造成的对小股东和社会利益的损害。我国对上市公司的监管不可谓不严,外有证监会、证交所,内有监事会、股东大会,另外还有会计师事务所等中介机构,从这一意义上说,我国对上市公司的监管可能是最多的,但效果却不甚理想。根本原因是各种监督没有做到独立化、根本化和日常化。独立董事制度是目前世界范围内对上市公司监督管理最为成功的制度之一,其最大特点就在于独立董事的独立性,独立性是其在董事会中发挥作用的必要条件。现在我国多数上市公司都引入了独立董事,而且国家也制定了相关的指导意见和管理办法。但是就目前而言,我国的独立董事制度还存在诸多问题,独立董事的作用发挥不大。要切实发挥独立董事应有的作用,完成国家和社会赋予的使命,必须解决以下几个问题。一、独立董事在上市公司中的独立性问题说到独立董事独立性问题,我们首先必须清楚,独立董事是为谁服务的,独立董事应该为谁服务,他应该独立于谁。一般而言,谁决定其政治...     

独立董事制度的完善——现行法律框架下我国公司治理的现实任务

我国《公司法》修订后,明确规定,上市公司应设立独立董事。文章通过分析现行独立董事制度在公司运行过程中存在的一些问题及其产生的根源,提出我国完善该项制度应主要考虑建立一个功能完善的独立董事协会来完成对独立董事的资质认定、监督、管理、激励,同时还必须注重调整股权结构和处理好与监事会之间的关系。     

监管处罚是否存在溢出效应——基于独立董事异议行为视角的经验证据

作为促进资本市场健康发展的重要举措,监管处罚对连锁独立董事异议行为的影响值得关注。文章以2007-2019年中国A股上市公司为样本,实证检验监管处罚是否存在溢出效应。研究发现：独立董事被处罚以后,其所兼任公司异议行为的概率和频次会显著增加,即监管处罚对被处罚独立董事兼任公司的异议行为具有溢出效应。异质性分析表明,上述溢出效应在独立董事平均年龄越小、兼任公司数量越少的情况下越显著。进一步分析发现,监管处罚可以通过削弱独立董事兼任公司的内部控制质量或会计信息质量促使独立董事异议行为的产生。文章丰富了监管处罚溢出效应视角的研究文献,同时为独立董事履职行为的研究提供了新思路。     

独立董事制度与监事会制度的兼容性探讨

我国上市公司治理结构的缺陷使得大股东对上市公司资产的侵占、大股东与上市公司的关联交易和上市公司的弄虚作假等问题日益突出,不断引发丑闻案件,使人们对监事会彻底丧失信心,把监事会讽称为"橡皮图章".证监会希望能够通过引进英美独立董事制度解决上市公司治理中的这一棘手问题.但独立董事制度的引入,不可避免导致了不同法系治理模武的摩擦,以及与我国监事会制度的冲突,独立董事制度与监事会制度的兼容性问题便由此摆在了我们面前.     

减税激励、独立董事规模与重污染企业环保投资

重污染企业环保投资不足会导致污染物排放超标和生态环境破坏严重,而宏观激励机制和微观监督机制能够促进企业环保投资的增加.本文以我国2011-2019年120个主要城市的上市A股重污染企业为研究对象,实证检验减税激励和独立董事规模对企业环保投资的影响.研究表明:国家税务机关对重污染企业实施减税激励以及企业扩大独立董事规模均能够促进企业环保投资的增加,并且独立董事规模的扩大能够强化减税激励对企业环保投资的促进作用.进一步研究发现,降低股权集中度有助于发挥独立董事规模的强化效应,但企业现金流较为短缺会限制独立董事规模的强化效应.本文运用成本收益理论、声誉保护理论、委托代理理论来阐述减税激励和独立董事规模对重污染企业环保投资的影响机理,为国家税务机关持续加大减税力度、证监会要求企业逐步扩大独立董事规模,进而更好发挥减税激励的宏观调控机制和独立董事的微观监督机制对企业环保投资的联合促进作用提供了 一定的理论基础和数据支撑.     

独立董事托管制可让独立董事“独立”

我国的独立董事制度建立不久,还存在诸多问题。独立董事区别于其他董事最根本的特征是“独立”,其独立与否、独立性高低对独立董事制度能否发挥作用至关重要。目前我国上市公司在独立董事的管理、提名聘任、薪酬发放等诸多方面都存在不独立的情况,