利率市场化、表外杠杆与银行脆弱性

利用2013—2019年商业银行面板数据,研究利率市场化及表外业务对银行脆弱性的影响,结果显示:利率市场化对银行脆弱性具有正向影响;表外业务发展对银行脆弱性具有二重作用,表外杠杆加剧银行脆弱性,而表外流动性创造则抑制银行脆弱性;以表外流动性创造作为门槛变量,表外杠杆对于商业银行脆弱性的影响存在双重门槛效应,随着表外流动性创造的提高,表外杠杆对脆弱性的加剧作用逐渐减弱.     

互联网金融发展对银行流动性创造的影响研究

本文基于2006-2014年中国104家商业银行的非平衡面板数据进行实证分析,发现互联网金融的发展对银行流动性创造呈负相关关系,第三方支付、网络借贷以及互联网理财产品均不同程度地抑制了商业银行的流动性创造。同时,互联网金融的发展对银行资产端流动性产生显著影响,对银行负债端流动性以及表外业务流动性未产生明显影响。此外,互联网金融对于不同类型银行的影响也有区别,城市商业银行流动性创造受互联网金融的影响最为显著,其次是外资银行和大型股份制银行,而农村商业银行流动性创造并未受到显著影响。     

数字金融对商业银行的影响研究

随着数字金融的迅速发展,传统商业银行的竞争格局、业务模式发生了巨大转变。数字金融的技术溢出既为商业银行带来了发展机遇,对其产生一定冲击。本文在剖析数字金融概念及其发展优势的基础上,从技术溢出视角探讨了数字金融促进商业银行降本、提效、创新的积极效应,从竞争视角分析了数字金融对商业银行资产端、负债端、中间业务的冲击,最后为商业银行数字化转型提出了相应的对策建议。     

金融科技对商业银行操作风险的影响研究——基于技术溢出效应视角

本文基于2011—2021年16家A股上市银行面板数据进行实证检验,研究发现：(1)从技术溢出效应角度来看,金融科技对商业银行操作风险的影响呈倒“U”型,即在金融科技发展初期,金融科技加重了商业银行操作风险管理负担,但随着金融科技水平的逐渐成熟,金融科技能够节约金融服务成本,减轻商业银行管控操作风险的压力;(2)金融科技对操作风险的影响效果会因商业银行规模不同而有所差异,相比中小型商业银行,大型商业银行对操作风险的影响效果更加显著。     

数字普惠金融对商业银行绩效的影响：异质性与机制分析

本文选择2011—2020年期间中国41家商业银行数据,建立面板回归模型,实证检验数字普惠金融对银行绩效的影响。研究发现：数字普惠金融显著阻碍银行绩效提升;影响机理检验表明数字普惠金融发展给银行非利息收入造成显著负面冲击,进而影响银行绩效;数字普惠金融对银行绩效的作用存在结构效应,覆盖广度与使用深度的负面作用更显著,异质性检验结果发现数字普惠金融对小型银行绩效影响要大于大中型银行,能力强、位于东部地区的银行能更好的应对来自数字普惠金融的冲击。     

互联网金融发展对商业银行流动性影响的区域异质性分析

为研究互联网金融对商业银行流动性风险承担的影响,本文以2013年～2020年我国东部地区63家、中部地区30家、西部地区22家上市区域性商业银行为样本,先采用固定效应模型实证检验了互联网金融发展对区域性商业银行流动性的影响以及在影响程度方面表现出的区域异质性,然后采用中介效应模型实证检验了互联网金融的发展影响区域性商业银行流动性的中介传导渠道。研究发现：区域性商业银行的流动性水平的确会明显受到互联网金融发展的负影响;但是不同地区的商业银行,其在流动性方面受到互联网金融带来的影响程度是有差异的,其中东部地区以及中部地区的区域性商业银行受到的流动性冲击较为显著,而西部地区的区域性商业银行的流动性受到的影响不显著;互联网金融的发展影响商业银行流动性主要是通过负债结构中介传导渠道以及不良贷款中介传导渠道来实现的。最后基于研究分析的结果,为商业银行构建完善的流动性管理体系提出了相应的建议。本文的研究能够为不同地区商业银行流动性的管理提供必要的经验证据,有利于加强地区商业银行的流动性风险防范,以便更好地应对互联网金融带来的挑战。     

互联网金融对商业银行风险承担的影响:理论解读与实证检验

本文将互联网金融"降低管理费用"和"抬高资金成本"的效应引入银行风险承担模型,系统考察了互联网金融对商业银行风险承担的动态影响与异质作用.在此基础上,以2003-2013年我国36家商业银行为研究样本,以"文本挖掘法"构建的互联网金融指数为解释变量进行经验分析.研究发现:(1)互联网金融对商业银行风险承担的影响呈现先降后升的"U"型趋势,即发展初期互联网金融有助于商业银行减少管理费用,降低风险承担,但随后互联网金融将抬高资金成本,转而加剧银行风险承担.(2)面对互联网金融的冲击,各类商业银行风险承担的响应具有差异,大型商业银行的表现较为迟缓,而中小商业银行的反应则相对敏感.     

资本约束对不同类型商业银行流动性创造能力的非对称影响研究

在过去的20年间,巴塞尔协议下资本监管框架越来越繁杂,但其仍难以满足不同禀赋的商业银行。本文试图从商业银行重要的基本功能流动性创造的角度,验证资本充足率的统一监管对商业银行带来的非对称影响。研究表明,从2005年至2008年,样本商业银行创造了大量的流动性。资本的提高会显著促进股份制商业银行提高对风险的吸收能力,提高其流动性创造能力,但是会压缩区域性商业银行的流动性创造能力以及中小企业贷款,非对称效应显著。     

互联网金融平台对商业银行风险溢出效应研究

从互联网金融平台对商业银行的冲击出发，进行定性分析，同时将商业银行分为三类，利用GARCH-Co Va R测度商业银行风险溢出的动态情况%Co Va R进行定量分析。研究发现，互联网金融平台对国有商业银行风险溢出效应最大，股份制商业银行次之，城市商业银行最小。同时，互联网金融造成的系统性风险对于自身风险越小的银行溢出效应越大。联系现实，本文给出的建议是，加强互联网金融平台与商业银行的深度合作，二者进行优势互补，找准自身定位和发展方向，实现互惠共赢。     

全球央行数字货币、金融脱媒与银行挤兑

文章在回顾全球央行数字货币(CBDC)设计特性并对资产负债表进行分析的基础上,构建一般均衡模型研究CBDC发行对金融脱媒和银行挤兑的影响机制。结果显示：第一,发行CBDC可能产生金融脱媒效应,但若央行对商业银行资金流失进行补偿,则可缓解该效应。补偿比例越大,金融脱媒效应越小;完全补偿时不产生金融脱媒效应。第二,在央行补偿条件下发行CBDC,银行挤兑发生门槛提升、概率下降。补偿比例越大,银行挤兑发生概率越小。第三,在央行全额补偿条件下发行CBDC,外部冲击对于总产出和商业银行资金来源稳定性的负向影响减小,发行CBDC促进了金融稳定。因此,文章建议逐渐放松CBDC发行限制,建立CBDC发行专项补偿机制,适度引入降低CBDC流动性的措施。     

金融科技如何影响银行业竞争

金融科技的产业化发展给商业银行和银行业竞争格局带来了显著而深远的影响。本文利用2011—2016年全国31个省份的经济金融面板数据,通过构建空间计量模型实证检验金融科技对于地区银行业竞争的影响。研究结果显示,金融科技对于地区银行业竞争的影响存在显著的空间地理效应和产业竞争效应。其中,金融科技的空间地理效应主要体现为显著的空间依赖效应,而金融科技的产业竞争效应则主要来源于“市场挤出”和“技术溢出”两个作用渠道。研究结论对于如何通过金融科技促进银行业有效竞争,促进商业银行更好地发挥服务实体经济功能具有重要意义。     

银行表外业务、 货币政策传导与银行风险承担

从理论和实证两个层面检验了表外业务对银行风险承担影响的双重效应,即表外业务发展提高了银行风险承担水平(直接效应)以及表外业务通过强化货币政策银行风险承担渠道提高银行风险承担水平(间接效应).理论分析表明,表外业务高复杂性、高杠杆率、 低透明度和流动性期限错配风险直接提高了银行风险承担水平;表外业务对利益搜寻效应的强化和对央行沟通和反应函数的改变则强化了货币政策银行风险承担渠道.利用25家上市商业银行2009～2016年的面板数据,在采用两步法规避货币政策与表外业务的内生性影响的前提下,本文实证检验发现:表外业务与银行风险承担水平正相关,并且表外业务确实强化了货币政策银行风险承担渠道,提高了商业银行的风险承担水平.进一步,本文探讨了表外业务对银行风险承担影响的异质性,与股份制商业银行相比,系统重要性商业银行的响应更为稳健与审慎.本文的研究为理解货币政策银行风险承担渠道的影响因素提供了一个新的重要视角,对防范表外业务风险具有重要的借鉴意义.     

期限错配、流动性创造与银行脆弱性

近年来我国商业银行在资产负债管理上的期限错配问题日益凸显,特别是同业业务的期限错配,不仅深刻影响了银行的经营,还对商业银行的内在稳定性和脆弱性产生了重要影响。鉴于此,本文以同业业务期限错配为分析主线,探讨银行同业业务期限错配对银行流动性创造的作用机制,分析同业业务期限错配及其流动性创造对银行脆弱性的影响,在此基础上进一步研究金融强监管对同业业务期限错配与银行脆弱性之间关联性的影响。结果表明:银行过度参与同业业务造成的期限错配尽管显著增加了同业业务流动性创造,却导致了银行总体流动性创造功能的下降;同业业务流动性创造显著增强了期限错配与银行脆弱性之间的关系,随着同业业务流动性创造的膨胀,同业业务期限错配进一步加剧了银行脆弱性,且中小型银行的脆弱性水平显著高于大型银行。2016年下半年开启的一系列监管强化政策造成同业业务流动性剧烈波动,市场因监管政策冲击,产生了一系列的恐慌反应,短期内反而加剧了银行脆弱性。     

货币政策对商业银行流动性创造的影响——来自中国银行业的经验证据

本文从商业银行流动性的角度,采用中国银行业1998-2012年数据实证检验了货币政策对我国银行业流动性创造的影响。本文研究结论表明:紧缩的货币政策降低了银行的总体流动性创造,具体表现为降低了表内流动性创造,却提升了表外流动性创造;同时,货币政策对银行流动性创造的影响因银行自身资产规模和资本充足率大小而存在差异。银行资本充足率越高,其流动性创造受货币政策的影响越小。银行资产规模越大,其流动性创造受存贷款基准利率上调的负向影响越大,而受法定存款准备金率和公开市场操作的影响越小。本文结论能够为货币当局从银行流动性创造角度分析货币政策传导机制以及采取差异化的货币政策提供经验支持。     

OFDI逆向技术溢出、异质性金融发展与经济增长质量

文章首先采用熵权法和因子分析法测算了经济增长质量综合指数与金融发展综合指数,选取2003~2017年中国30个省份的面板数据,在检验了经济增长质量的空间相关性与金融发展的门槛效应后,构建了动态空间面板模型,实证研究了不同金融发展水平下OFDI逆向技术溢出对经济增长质量的影响。研究结果表明,当金融发展处在较低水平时,OFDI逆向技术溢出对经济增长质量的促进作用不明显;当金融发展处在较高水平后,OFDI逆向技术溢出对经济增长质量的促进作用明显。进一步在地区异质性分析中发现,OFDI逆向技术溢出对经济增长质量的影响存在明显的地区差异性,东部地区OFDI逆向技术溢出对经济增长质量影响的门槛效应更明显。     

资本市场开放与银行流动性创造关系研究——基于“沪深港通”的准自然实验分析

银行在精准支持实体经济中发挥重要作用，资本市场高水平开放对银行流动性创造具有重要意义。本文立足于“沪深港通”提供的准自然实验情境和上市银行经营状况，基于2007-2022年我国36家上市银行的财务数据，实证分析资本市场开放对银行流动性创造的内在影响机理。结果显示：资本市场开放显著提升了银行流动性创造；调节效应表明：银行景气度的提高加大了资本市场开放对银行流动性创造的正向促进作用；异质性检验表明：市场势力较强、东部地区的银行流动性创造对资本市场开放的正向反应更为敏感。在百年未有之大变局时代背景下，应进一步完善资本市场开放制度，实现金融服务实体经济的“提质增效”。     

数字经济发展能否改善地区银行业风险?——基于城市商业银行的考察

基于中国城市商业银行的数据，利用面板计量估计方法，从数字经济对银行主动风险和被动风险的差异、数字经济不同渠道影响的分析和数字经济的空间溢出效应等方面，系统考察了数字经济发展对地区银行业风险的影响。研究发现：第一，从主被动风险差异来看，数字经济显著降低了地区银行业被动风险；第二，从作用渠道来看，数字经济可以通过促进企业创新、产业结构升级以及减少经济波动等渠道降低地区银行业风险，也会通过金融深化、加剧银行竞争等渠道增大地区银行业风险；第三，从空间溢出效应来看，本地数字经济发展能够降低邻近地区银行业风险水平，且其降低效果比本地效应更加显著。本研究为数字经济对银行业风险的影响提供了新证据，为中国大力发展数字经济、积极推进银行业数字化转型提供了经验支撑和政策参考。     

商业银行的流动性风险管理存在同群效应吗

使用中国A股上市银行2007年第1季度至2017年第1季度数据,本文首次对商业银行流动性风险管理的同群效应问题进行实证检验.通过资产定价模型并结合上市银行股票收益率数据,本文定义工具变量,并使用工具变量估计方法进行实证分析.研究发现:(1)中国商业银行的流动性风险管理存在同群效应,个体银行的流动性政策选择会受到群体银行的影响.(2)中小银行之间的同群效应最为显著,“太多而不能倒”的集体道德风险构成了中小银行之间相互效仿的主要驱动因素;而国有四大银行与中小银行之间不存在显著的相互模仿行为,这排除了基于信息获取的学习动机导致同群效应的可能性.从宏观审慎的视角,本文结论为系统流动性风险监管政策的制定提供了实证支持.     

我国商业银行流动性风险控制模型的几点分析

金融危机的传染效应是指一个市场由于宏观经济波动而导致的金融市场流动性的缺乏,从而使另一个与其有密切金融联系包括通过直接投资、银行贷款、资本市场渠道等建立起来的各种金融联系的市场流动性缺乏,从而引发另外一国（或地区）危机的爆发.金融危机的传染可以发生在国与国之间（或地区与地区之间）,也可以发生在银行与银行之间.通常在不影响其它地区经济基础或者在与其它地区没有直接经济联系的条件下,仅仅通过预期、投资者对市场评价的变化等因素也会导致金融危机传染的爆发.本文以我国商业银行为研究对象,探讨了金融危机在银行间传染的机制.并对我国商业银行市场化改革中金融风险的控制提出了一些建议.     

数字金融、银行竞争与银行风险承担 ——基于149家中小商业银行的研究

高速发展的数字金融推动商业银行形成新竞争格局的同时给银行风险控制带来了巨大挑战.本文采用中国149家中小商业银行的面板数据构建模型,对数字金融如何影响中小商业银行竞争和风险承担进行了理论探讨和实证研究,结论表明:(1)数字金融发展促进了中小商业银行间竞争,提高了中小商业银行风险承担;(2)中小商业银行间竞争减弱有利于降低数字金融引发的风险;(3)数字金融发展对城市商业银行和中西部地区中小商业银行的影响更大.因此,中小商业银行需防控行业竞争加剧带来的风险,同时结合自身竞争优势制定转型发展战略,增强面对危机时的风险控制能力.