利率放开外币投资如何变？

最近，央行放开了外币存贷款利率，市民手中的小额外币存款利率也开始实行市场化，如何使手中的外币保值增值，有三种方法供参考。     

商业银行如何应对外币利率市场化

近年来，我国利率市场化改革一直在逐步探索中：1996年国债开始尝 市场发行，部分国发行利率实行市场招标，同年6月，同业拆借利率放开，由拆借双方根据市场供求状况自主决定；1998年，政策性银行金融债券的发行实行利率招标；1998年10月和1999年9月，央行两次扩大商业银行对中小企业贷款利率的浮动幅度；1999年7月，中国人民银行放开外资银行人民币贷款利率，同年10月以进一步放开对保险公司5年以上、3000万元以上存款的利率；随后，对股票质押融资及其利率确定也在原则上放松了管制。从2000年9月21日起，放开外币货款利率，由金融机构根据国际金融市场利率的变动情况以及资金成本、风险差异等因素，自行确定各种外币贷款利率及其计结息方式。大额外币存款利率由金融机构与客户直辖市确定。300万美元以上或等值其他外币的大额外币存款，其利率水平由金融机构与客户协调确定，这一改革措施的出台，是我国利率市场化改革迈出的历史性一步，利率市场化是我国金融深化的重要内容，在市场经济中，作为资本的价格，利率通过对资本的配置来提高资源的利用效率。通过市场形成利率的机制有利于资源的有效配置。在产品市场价格理顺后，推进利率市场化进程，是我国经济市场化的必然选择。从金融深化的重要步骤，也是我国金融业应对WTO的重要内容。那么，作为外币利率市场化的主要参与者－－商业银行，净如何面对这一新的挑战？     

解读“外币利率市场化”

<正> 我国利率市场化改革始于1996年,1996年6月1日首先放开了银行间同业拆借市场利率,揭开了我国利率市场化改革的第一幕。由于目前我国外币存、贷总量仅占全部存贷总量的7％,所以提出了“先外币,后本币”的利率市场化改革顺序,以减少对整个金融业的影响。     

小额外币存款利率：能否让市场做主

新闻片断一:李小姐今年到英国去探亲,临行前到银行换了3000英镑,回国后,准备把没花完的英磅存入银行,可英磅一年期的利率只有3点多,李小姐觉得不划算,她不解地问记者:为什么国外的利率会比国内的高2/3还要多呢?现在国家鼓励居民持有外汇,但今年人民币利率都提高好几次了,再加上股票、基金这么火,小额外汇存款利率却这么低,想持有都难。记者在采访中,发现有李小姐这样想法的还大有人在。     

解读“外币利率市场化”

我国利率市场化改革始于1996年,1996年6月1日首先放开了银行间同业拆借市场利率,揭开了我国利率市场化改革的第一幕。由于目前我国外币存、贷总量仅占全部存贷总量的7%,所以提出了"先外币,后本币"的利率市场化改革顺序,以减少对整个金融业的影响。一、外币利率市场化改革进程 2000年9月中国人民银行以《关于改革外币存贷款利率管理体制的通知》正式颁布了新的外币利率管理体制文件,9月21日正式放开各商业银行外币贷款利率和大额外币(300万美元或等值     

两年来外币利率市场化进程观察

外币利率市场化以来，外币贷款不增反减，而居民外汇储蓄存款不减反增。为什么会有这种反常的现象呢？     

改革商业银行外币内部资金管理

目前，国内大部分商业银行仍采用单一利率的方式实现外币资金的内部转移，这种简单的外币内部资金管理模式已不适应利率市场化的需要。商业银行必须对外币内部资金管理进行改革，建立以外币内部资金拆借市场为特征的内部资金管理模式。     

利率市场化“施压”商业银行

我国从1995年在《中国人民银行关于"九五"时期深化利率改革的方案》初步提出利率市场化改革的基本思路开始至今,已经经过了九年的发展,也经过了一个曲折的过程,但利率放开还远远没有达到。一、我国利率市场化现状一是利率水平偏低。我国利率由于长期受到管制,利率水平很低,表现为名义利率去除通货膨胀因素的实际利率接近于零,甚至是在零以下,为负利率。负利率的危害是严重的,从资金供给方来看,长期的负利率政策是对储户利益的极大损害。随着金融市场的进一步发育,其他投资工具的不断增加和优化,投资渠道的进一步畅通和扩大,人们势必会将资金转向投资于其他方面,     

贷款利率下限放开存款利率市场化还会远吗？

时隔一年后,中国人民银行宣布“全面放开金融机构贷款利率管制”。至此,我国利率市场化改革只剩下存款利率市场化这半局棋。从目前来看,鉴于我国资金市场供小于需的结构特征,尽管“贷款利率管制完全放开”对商业银行短期影响不会很大,但依然是一项重要市场化改革举措,不仅为我国贷款利率币场化运作提供了意在长远的制度保障,更凸现央行推进利率完全市场化改革的决心。存款利率放开作为利率市场化的核心部分,随条件逐渐成熟也将循序稳步推进,这将对我国商业银行乃至金融业产生重大影响。     

利率、汇率政策牵动房地产价格

要通过利率调整、汇率形成机制改革和其他宏观经济政策的配合。引导房地产价格的合理预期，引导房地产市场过剩的资金分流。     

商业银行利率风险测度研究（上篇）

自1996年我国利率市场化进程正式启动以来,货币市场利率已基本市场化,存贷款利率也部分市场化。利率市场化给了国内各家商业银行自主定价权和利率浮动权。伴随着利率的逐步市场化以及遵循WTO承诺全面开放金融市场后国内外商业银行竞争的炽热化,商业银行的利率风险凸现,并将逐步取代信用风险成为商业银行经营管理的主要风险。     

积极应对利率市场化改革 建立商业银行存贷款定价机制

按照稳步推进利率市场化改革的要求,有步骤地放开金融机构存贷款利率,实现管制利率向市场化利率的转轨,建立由市场决定利率水平的利率生成机制,是我国推进金融体制改革、改进金融宏观调控方式的新举措,其目的在于优化资源配置,促进商业银行改进管理、创新机制,更好地为全面建设     

流动性价格会一路走高吗

在2013年第四季度,市场流动性价格逐步走高,目前一些理财和短期融资券的年化利率已高于6%,国债利率也不断上升至4%以上,导致年底流动性更趋紧张。这其中可能包含一系列因素的影响,例如美联储量化宽松退出的因素,央行期望完成年初信贷规模预设目标的努力,利率市场化不断深化等等。一些国际投资银行在展望2014年时,认为全年流动性会中性偏紧,并且呈"前高后低"的局面。那么,2014年中国流动性的数量和价格趋势究竟如何?     

外币资本金规模大 对银行经营影响广 解决中尚存难点 银行的“保护衣”会缩水吗——商业银行外币资本金的汇率风险管理探讨

资本金对商业银行的重要性不言而喻。它不仅是银行经营和管理的“推动机”，亦是银行经营风险的“缓冲器”。汇率形成机制改革后，银行对外市资本金的汇率风险有了更深刻的认识。有风险就会有风险管理，风物长宜放眼量。也许，我们还能从风险管理中看到银行新的发展契机。即以外币资本金为基础。通过海外购并活动，发展更多的海外资产业务，使中国出现真正意义上的跨国银行。[编者按]     

美联储“放鸽子”了吗？

9月18日美联储最新货币政策会议并未宣布缩减QE规模,与先前多的市场预期大相径庭。美联储的决议随后引发了市场争论。     

中国会爆发金融危机吗？

郎咸平先生多次说中国即将发生全面危机,近期在某地演讲,进一步使用的词句是“危机正在爆发,银行业首当其冲”。金融常识告诉我们,如果一个国家发生金融危机,必然会发生一系列现象。比如,这个国家货币市场利率会急剧提高,因为银行资金奇缺、亏损破产、支付提款必然大量借款,而此时货币市场必然资金奇缺,利率奇高。这种现象在目前中国货币借贷市场上没有任何一丁点的趋势。     

周小川：利率市场化考虑央行“政策利率”

在拆借成本回升拖累中国经济增长的背景下．中国人民银行行长周小川日前表示．未来可能有央行的政策利率。     

利率市场化的预演：滞后的计划能适应多变的市场吗？

2000年,央行曾提出,将在今后三年内逐步实现利率市场化,并相应制定了“先外币、后本币”,“先贷款、后存款”,“先农村、后城市”的整体战略。但与其他要素价格改革一样,利率市场化进展仍很缓慢。但2007年末,随着人民币汇率制度改革、外债管理等制度的变革,外汇存贷利率预演了市场化的景象,本文认为回顾这段预演过程对商业银行迎接利率市场化具有重要的借鉴意义。