浅谈美国次贷危机对我国银行监管的启发

始于2007年夏天的美国次贷风波,在2007年8月9日演变成席卷全球的金融风暴,并且愈演愈烈.银行业做为最基本、最主要的金融机构,是极易引发系统危机的部门.该如何确保银行业健康稳定运行,银行业监管的责任十分重大.     

浅谈美国次贷危机对我国银行监管的启发

始于2007年夏天的美国次贷风波,在2007年8月9日演变成席卷全球的金融风暴,并且愈演愈烈。银行业做为最基本、最主要的金融机构,是极易引发系统危机的部门。该如何确保银行业健康稳定运行,银行业监管的责任十分重大。     

中国的影子银行问题及监管

普遍认为,影子银行是造成美国次贷危机的重要原因之一,影子银行的问题,不仅存在与美国,也存在于中国。近年来,随着银根缩紧,金融创新的步伐加快,中国的影子银行问题又有了抬头的趋势。本文将通过比较中美两国影子银行的特点,探讨在中国的影子银行监管问题。     

中国的影子银行问题及监管

普遍认为,影子银行是造成美国次贷危机的重要原因之一,影子银行的问题,不仅存在与失国,也存在于中国.近年来,随着银根缩紧,金融创新的步伐加快,中国的影子银行问题又有了抬头的趋势.本文将通过比较中美两国影子银行的特点,探讨在中国的影子银行监管问题.     

影子银行体系监管改革的国际经验及其对中国的启示

全球金融危机过后,影子银行体系的监管改革问题前所未有地成为各国金融当局普遍关注的热点,以美国为代表的发达经济体掀起了一场旨在规范影子银行体系发展的金融监管体制改革。本文的研究表明,过度金融创新以及金融监管的缺失是刺激美国影子银行体系迅速发展的直接原因。然而,危机过后,美国并未简单地采取抑制金融创新的办法加强对影子银行体系的监管,而是通过金融监管机构改革以及提高微观金融数据的采集与分析的办法,规范和引导影子银行体系的健康发展。这种市场化的监管改革思路值得我们借鉴。从影子银行体系的运行机制以及发展来看,中国的影子银行体系与美国存在较大差异,但全面强化宏观审慎金融监管是我国金融监管体制改革的大势所趋。在此情况下,美国金融监管改革的经验值得我们认真总结和研究。最后,本文认为,中国应当继续深化金融体制改革;积极探索现行金融监管框架的改革;加强微观金融数据的收集与整合,完善宏观金融风险预警机制。     

国际金融危机后欧盟对影子银行体系的监管及启示

21世纪以来,随着监管的放松以及金融创新的不断出现,影子银行体系迅速壮大,成为金融体系的重要参与主体。有研究表明,此次金融危机并非源自于传统的商业银行体系,而是肇始于"影子银行体系"(Shadow Banking System)的坍塌。金融危机爆发后,国际社会相继推出一系列完善影子银行体系监管的改革方案,欧盟作为全球主要经济体,推出了一系列对影子银行监管措施。尽管当前我国影子银行体系发展仍相对滞后,但是欧盟的改革对于构建我国监管框架具有启示作用。     

国际影子银行体系的风险监管改革与启示

影子银行体系的超常规发展和信用扩张,是全球金融危机爆发的重要原因之一。本文从影子银行体系的内涵、运作机制展开研究,分析危机后西方主要国家有关的金融监管改革举措,并结合中国影子银行体系的现状提出有关建议。     

危机后影子银行的国际监管改革及对我国的启示

本轮金融危机的爆发表明,影子银行天生具有的表外性、高杠杆性和证券化运行机理,一旦疏于监管就极易引发系统性风险和法律风险。危机后国际金融监管组织和美英欧等各大经济体纷纷出台强化影子银行监管的金融监管改革法案。我国应结合自身情况,探索和构建适合我国金融业发展实际的影子银行监管制度。     

美国次贷危机对我国银行业监管的启示

2007年,美国次贷危机波及全球,并一度造成国际金融市场动荡不安,各国央行纷纷采取措施以稳定本国金融市场。对此,我国银行业监管部门有必要对美国次贷危机暴露出来的问题及教训进行反思。     

美国影子银行发展及监管改革

随着人们对次贷危机认识和反思的深入,影子银行及其监管成为防范金融危机、维护金融稳定的一个重要议题。本文介绍了美国影子银行的产生、发展和特点,分析了影子银行的脆弱性及其在本次危机中的表现,梳理了美国金融监管法案中对影子银行的监管措施及其对我国的启示。     

论美国影子银行体系的发展、运作、影响及监管

第二次世界大战结束特别是20世纪70年代以来,由货币政策目标与金融监管框架之间的不一致性所引发的金融创新以及机构投资者对安全性资产的超额需求共同推动了影子银行体系在美国迅速发展。美国的影子银行体系主要由政府支持的影子银行体系、"内部"影子银行体系以及"外部"影子银行体系组成,但其各自的信贷中介程序和复杂程度不尽相同。影子银行体系的迅速发展对美国以及全球金融体系都产生了重要而复杂的影响。尽管《多德—弗兰克法》为美国乃至全球金融监管改革指明了方向,但旨在有效规范影子银行体系发展的金融监管体制改革之路依然漫长。     

美国影子银行体系的风险传导及监管分析

影子银行规模的持续膨胀已成为挑战全球金融稳定的重要因素。影子银行独有的业务模式,使其存在高杠杆率、流动性、信息不对称及不透明等风险。从美国和金融稳定理事会已经建立的监管框架比较来看,二者在监管机构、监管对象和监管内容上都存在一定差异。     

影子银行体系的监管问题——基于最优资本监管模型的分析

本文结合当前影子银行的国际监管现状及我国的实际情况,对Plantin(2012)构建的最优资本监管模型进行拓展。模型分析表明,引入影子银行后,对传统银行更加严格的监管会导致影子银行的活动更加活跃,并降低社会总体福利。因此,为提高社会福利,应避免对传统银行过于严格的管制。对影子银行的活动,在传统银行受监管较严时实行部分监管,而在传统银行受监管较松时实行全面的监管。考虑到我国影子银行体系发展的特殊性,继续推进利率市场化改革,营造更为宽松的金融信贷环境,有助于减少监管套利;正确引导和规范影子银行要优于对其严格的管制。     

流动性生产、影子银行体系及其监管

流动性生产是银行固有的功能,对流动性需求的膨胀以及影子银行体系在流动性生产方面具有的比较优势是影子银行体系兴起的重要原因.本文建议在加强资本监管的同时,也应对流动性生产实行市场准入监管,以及由机构导向监管逐步向功能导向监管过渡,以消除市场分割,降低流动性溢价,才能引导资金进入实体经济.     

国际影子银行监管体系对我国的启示

一．影子银行体系国际监管发展现状 （一）主要金融强国及组织对影子银行体系的监管措施及思路     

中美“影子银行”风险与监管辨析

影子银行体系是美国次贷危机的推手,在危机后引发了世界范围的深入讨论。论文首先对影子银行进行界定,然后从运作机制和风险特点两个角度论述了中美两国影子银行的差异,并在此基础上借鉴美国的金融监管改革,有针对性地提出了我国改进影子银行监管的思考和建议。     

浅析美国次贷危机法律监管问题

美国次贷危机引发的金融危机已蔓延为全球经济危机,至今欧美国家仍在寻求救市手段用以防止经济的衰退.次贷危机爆发的经济原因已表面化,可是从美国政府监管模式上看,美国金融业市场化的无序竞争与美国政府放纵式的金融监管对金融危机发生并在全球蔓延有不可推卸的责任.美国金融法律监管体制中的欠缺,我国金融业应引以为戒.     

影子银行体系的脆弱性、监管改革及对我国的启示

影子银行体系的超常规发展和信用扩张,是全球金融危机爆发的重要原因之一。本文对影子银行体系的内涵、运作特点和崩溃原因开展研究,分析危机后西方主要国家的金融监管改革举措,并结合中国影子银行体系的现状,提出有助于我国金融体系发展的启示与建议。     

影子银行：体系、内生性风险及国际监管取向

摘要：全球金融危机后,国际社会从一个新的视角——影子银行体系来分析现代金融体系,并重构现代国际金融监管制度。影子银行体系的有效监管必须具有翔实的微观基础,比如体系边界、风险特征及表现形式等。国际上对影子银行体系并无公认的定义。影子银行具有证券化程度高、信息不透明、杠杆率较高等特征,这直接引致其存在诸多内生性金融风险,国际社会倾向于采用“类银行化”的监管路径对影子银行进行金融监管。国际社会采取的一系列法律、政策措施对我国影子银行监管具有一定的启示。     

次贷危机对美国银行业结构调整影响研究

次贷危机正以前所未有的力度改写着美国银行业的格局。美国银行业将经历一轮市场结构的整合,银行业的集中和垄断程度将进一步上升。随着传统银行经营模式的复兴,影子银行将继续萎缩,银行的杠杆率进一步降低,盲目做大表外业务和顺周期的经营方式将有所改变。以金融控股公司为主的全能银行仍将是美国银行业的主要发展模式,全能银行通过分拆之路从追求范围经济向归核化转变。全球金融危机造就金融监管改革的契机,监管机构将从资本管理、信息披露和流动性管理等方面对银行业实施更加全面严格的监管。