基于风险收益均衡观念的企业项目投资

一般而言,投资者都讨厌风险,并力求回避风险。那么,为什么还有人进行风险性投资呢?在风险反感普遍存在的情况下,诱使投资者进行风险投资的,是超过时间价值的那部分额外报酬,即风险报酬。     

民营企业人力资本投资风险及其规避对策

1 .民营企业人力资本投资的风险。任何投资都是为了获取最优的投资回报 ,然而 ,风险与投资共存。人力资本投资的风险产生于投资者与被投资者的分离 ,由于人力资本投资的对象是人 ,人的行为与投资风险紧密相联 ,入的主观行为使投资者蒙受损失的风险 ,因此 ,我们可以根据主观行为人是投资者还是被投资者的不同 ,将人力资本投资的风险区分为投资者人为风险和被投资者人为风险两大类 ,并根据人力资本投资的特点与民营企业的固有特性 ,分别论述民营企业所面临的这两类风险。1.1　投资者人为风险。民营企业长期以来就以“重使用、高消费 ,轻开发”…     

金融市场中的投资行为偏差

投资者在投资过程中面对着各种各样的风险，这些风险可能来自经济周期、宏观政策等变化而产生的系统性风险，也可能来自投资对象市场表现的不确定性而产生的市场风险，还可能由于汇率、利率、流动性、信用、营运等等产生的各种风险，但有一种风险来源却还未受到投资者的重视，那就是来自于投资者自身投资行为偏差所导致的的决策风险。     

投资分析模式研究

一、引古投资系指企业为实现盈利或规避风险通过各种途径投放资金的活动。或说是在获得较多收益的期望下,现在投入资金的行为。投资可分为单项投资和组合投资两个层次。组合投资,简言之,即投资多样化。其主要基于如下考虑：①可能取得的收益率必可能承担的风险。投资组合原理表明：投资者如何将投资项目实行多样化,使各个投资项目结合成为能够在一定的总风险下取得最大化的投资总收益,或者以尽可能小的风险取得一定收益率的一套投资项目集。换言之,即如何使投资收益与投资风险之间处于均衡。经典的组合投资理论对此作了比较完备的分析…     

多元化投资权重分配模型的研究

在对风险型项目进行投资时.不同的投资者对投资风险有不同的偏好,而不是完全追求理论上具有最小风险的投资收益。针对投资者这一共同投资心理,本文提出了根据投资者的风险偏好来选择自己最满意的多元化投资权重分配模型,并通过实例验证了模型的有效性。     

中国封闭式基金价格报酬过度波动的经验分析

本文研究了中国封闭式基金价格报酬与净资产报酬的数据特征及其影响关系 ,主要的结果是 :( 1 )中国封闭式基金的价格报酬相对于基金的净资产报酬一方面存在过度波动 ,另一方面又存在反映不足 ;( 2 )通过检验表明 ,投资者情绪风险对价格报酬过度波动具有显著的影响 ,而Fama的三因素风险因子对价格报酬的过度波动几乎没有解释力 ;( 3 )封闭基金价格报酬的过度波动表明 :由于投资者行为使基金股票价格相对于基金净值存在额外的系统风险 ,封闭式基金折价正是对这种系统风险的一种补偿。     

建立江苏市场取向的风险投资机制

风险投资（ＶｅｎｔｕｒｅＣａｐｉｔａｌ）,又称为高技术产业化风险投资,指专门的风险投资源为获取巨额利润将风险资本投放于高技术产业化过程中的投资行为。风险投资是西方发达国家较为普遍的一种将科学技术与金融相结合的投资方式和投资机制。它以技术密集型部门为投资领域,以积极开发高技术产品的中小企业为主要投资对象,具有高投入、高风险、高盈利,融资方式灵活的特点。风险投资产业是由风险投资企业构成的一种知识高度密集的服务性行业。风险投资的主体分别是投资资金（投资者）、风险投资企业、被投资公司（风险企业）,从具体…     

可借贷条件下的证券投资组合分析

任何一本有关投资学方面的书籍都会提到这样一句格言“不要把所有鸡蛋都放在同一个篮子里”。为了降低风险,证券投资者通常采用组合投资的方法,即将资金分散投资于多种不同的证券（资产）。本文以投资者可以无风险利率借入或贷出资金为条件,分析如何把风险投资与无风险投资组合起来,合理分配资金,以达到一定风险水平下收益最大,或一定收益水平下风险最小。一、可贷出资金条件下的证券投资组合假定投资者可以无风险的利率投资（例如购买国债）,并假定仅有部分资金被投资在无风险资产,其余投资于有风险资产,则其收益率R为一随机数,…     

现阶段我国开放式基金市场主体的风险及其防范

1 我国开放式基金市场主体的风险 开放式基金的风险是指投资者投资于开放式基金时取得投资收益的不确定性。根据我国开放式基金目前的运作机制,从基金公司和投资者两个对象的角度将各种风险进行分类。     

企业经营业绩评价财务指标及其局限性

在市场经济条件下,任何一个企业的经营业绩都请受其利害关系人的关注,这些利害关系人有：现有的和潜在的投资者、债权人、企业管理人员、部门经理、雇员、政府有关经济管理部门以及其他社会公众。投资者对此感兴趣的原因是解决是否投资或收回投资,因为投资者（委托人）将其拥有的资产委托给经理人员（代理人）经营管理,关注的首要问题是其投资的风险和报酬,在风险和报酬的权衡中实现财富的最大化,但管理者在决策时往往会从自身利益出发而牺牲股东利益,使现有的财务目标异化2债权人要确定企业的偿债能力,决定是否对企业贷款以保证贷…     

暴跌后的基金投资策略

一、根据风险偏好选择适合的基金类型根据投资对象的不同,投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金等。不同类型的基金风险的大小差异很大。作为基金投资者,首先要根据自身的风险偏好选择相应的基金种类。股票型基金是指以股票为投资对象的投资基金,是投资基金的主要种类。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。投资于不同的     

现阶段我国开放式基金市场主体的风险及其防范

1我国开放式基金市场主体的风险 开放式基金的风险是指投资者投资于开放式基金时取得投资收益的不确定性.根据我国开放式基金目前的运作机制,从基金公司和投资者两个对象的角度将各种风险进行分类.     

风险的三维熵式度量法在国债投资组合中的应用研究

投资国债存在利率风险。本文引入三维熵式度量法对利率风险进行评价,该方法可满足投资者根据自己对风险的喜好和厌恶程度进行不同的风险排序,弥补了传统风险度量法假设利率恒定不变和一维评价的不足之处,利用该模型选出的国债在一定条件下可以达到最大收益和最小风险的目的,可为投资者进行国债投资组合提供很好的投资依据。     

资本成本在企业中的运用探索与建议

资本成本隐含的价值理念应用于企业财务管理实务的各个领域.投资决策中,企业作为投资者应承担资本机会成本,使用与风险相适应的投资必要报酬率.融资决策中,企业关注的资本成本是应付投资者报酬和交易费用.绩效评价中,使用项目投资必要报酬率和综合资本成本.     

资本成本在企业中的运用探索与建议

资本成本隐含的价值理念应用于企业财务管理实务的各个领域。投资决策中，企业作为投资者应承担资本机会成本，使用与风险相适应的投资必要报酬率。融资决策中，企业关注的资本成本是应付投资者报酬和交易费用。绩效评价中，使用项目投资必要报酬率和综合资本成本。     

基于损失概率的时间分散风险研究

风险性资产的风险是否随着时间增加而有所改变 ,在国外财务经济学界一直存在争论。文章以未达到报酬基准的概率即损失概率作为损失风险探讨时间分散风险理论 ,并使用年化的酬率就中国股市进行实证 ,结果表明 :若以回收本金为基准 ,损失风险随投资期间延长而降低 ;若以无风险报酬为基准 ,股市长期投资无法降低损失风险。结论为 :间歇离开市场可能是更好的避险策略 ;中国股市风险偏高 ,市场应当提供更高的报酬期望 ,吸引投资者长期投资股市     

证券投资组合的数学优化函数分析

任何证券投资者都会对自己的证券投资收益有一定的期望值。但是,这种期望值如果系于单一的证券投资,其实现的可能性很小且风险很大,那就必然选择多种证券组合投资的方法来达到这种目的。证券的投资组合是以最小的风险来达到尽可能大的收益为目的的,从数学的角度来描述...     

P2P网络借贷平台特征对借款人借款利率的影响研究

随着P2P网络借贷行业的飞速发展,行业存在的问题也日益凸显,P2P平台诈骗、跑路、提现困难等问题频频出现,日渐成为P2P网络借贷行业的“新常态”.投资者不仅承担着来自直接借款人的违约风险,同时还承担着来自P2P网络借贷平台的各种风险.在投资过程中,投资者最先感受到的就是来自P2P平台的风险,平台的特征会影响投资者对于该平台的风险的判断,从而影响投资者对投放在该平台上的借款项目的预期收益率.本文旨在通过研究特定的平台特征对借款人的借款利率(也可称为投资人收益率)的影响,为借款人和投资人选择平台提供建议,同时为平台监管提供思路.     

减少对外直接投资风险的几条途径

对外直接投资风险,是指投资者在从事对外直接投资活动中因东道国或国际政治、经济因素以及自身经营管理等原因所造成的事先难以确定的导致投资经济损失的可能性。政治风险政治风险是指投资者在从事直接投资的活动中,因东道国或国际政治事件的影响所造成的投资经济损失的可能性。政治风险虽然与投资者无直接联系,一旦陷入,便会使投资者难以应付。主要包括:政治体制变动风险、政策变动风险、国有化风险。     

政府投融资平台的信贷风险分析与防范

受全球金融危机影响,中国经济自2007年末开始面临着经济增速下滑的巨大危机,中国政府启动了一系列扩大投资拉动内需的政策,省、市、地区等各级政府纷纷响应,投资热潮席卷全国,有效拉动了GDP的增长。在此轮投资热当中,各级地方政府控制的融资平台起到了融通资金、为地方建设提供财力保障的作用。各家银行在近一年的时间内,对地方融资平台投放了大量的贷款,用以支持地方政府的投资。由于国家政策的推动、银行自身贷款投放的冲动,加上地方政府管理能力的缺陷,政府融资平台贷款面临着很多风险。如何全面认识这些风险,从而进一步防范风险,是各家银行必须面对的一个问题,有必要进行深入探讨。而这对于银行从总体上防范此类贷款的系统性风险,也是十分必要的。