新政策

<正>市场化银行债权转股权正式开启10月11日,国务院下发了《关于市场化银行债权转股权的指导意见》,债转股被作为降杠杆的举措之一将进行试点,这标志着新一轮的债转股将正式开启。根据指导意见,符合发展前景较好、产业发展方向好、信用状况好这三个条件的企业可以开展市场化债转股。银行不得直接将债权转为股权,需通过向实施机构转让债权、由实施机构将债权转为对象企业股权的方式实现。政府也不得干预市场化债转股的具体事务。     

对企业债转股的财务评价和分析

债权转股权是金融资产管理公司作为投资主体,将商业银行原有的不良信贷资产转为金融管理公司对企业的股权,以及国家开发银行对企业的股权,由原来的债权债务关系,转变为金融资产管理公司和国家开发银行与实施债权转股权企业之间的持股与被持股或控股与被控股的关系。但是,并非所有国有企业都符合债转股条件,债转股对具体企业也不是都有利。对于符合条件,能考虑实施债转股,并对企业长期发展有利的企业,需要利用现代财务分析评价方法来分析评价债转股。     

关于债转股的思考

在国务院批准《关于实施债权转股权的若干意见方案》后,1999年9月2日,中国信达资产管理公司与北京建材集团有限公司就解决北京水泥厂债务问题正式签订了债权转股权协议,这标志着我国债转股政策开始运作。债权转股权对于减轻国企负担及化解银行的不良资产将产生积极的作用,是国企改革和银行改革的又一重大探     

“债转股”的股权形式及其实现方式

债转股即是债权转股权的简称.从法律上看,就是指债权人将其所享有的债权依照法律转变为对债务人的投资,它包括债权的消失和股权的产生两个法律关系.债转股之所以成为今天的热门话题,主要是针对政策性债转股而言的.具体地说,主要是把由于政策变动、体制变化等外部原因导致国有大中型企业亏损而存在于国有商业银行的不良债权,在国家产业政策的指导下,有选择地转为金融资产管理公司阶段性持有的股权.这意味着,国有大中型企业将再不能依靠"国有"这面招牌轻易地取得融资便利,而主要以市场竞争力为准.     

“债转股”中的法律问题研究

“债转股”混淆了债权和股权,与现行法治相悖,但在我国经济体制转轨期,“债转股”有可能辟出国有企业改革的新路,必须有完善的制度作保证,使“债转股”趋利避害。     

税收法令政策公报：财政部 国家税务总局——关于债转股企业所得税有关的问题的通知

最近,一些地区来函询问,企业实行债权转股权后所得税的征管分工和收入入库级次如何确定。为贯彻国务院关于债转股工作的决定精神,配合做好债转股工作,现就有关问题通知如下：     

新的会计准则下债转股的确认和计量

<正>一、相关概念本文中下列用语的定义如下: 1.债转股。专指债务重组时将债权转为股权,将债务转为资本,其他情况下的债转股,比如将可转换公司债券转换为股票等,本文不涉及。2.重组债权的计税成本,相当于重组债权的账面余额。如果债权人在债转股前已对债权的应收利息等进行确认并     

债转股给国有商业银行带来的风险分析

作为处理国有商业银行不良信贷资产的主要措施之一，债权转股权正在全国大面积展开，并已取得初步成效。截至2000年12月，全国实现债转股签约的国有企业达587家，金融共计3400余亿元。然而，由于债转股的决策时滞极短，理论准备不足，理性的人们已经认识到，债转股所带来的效应可能远非想象中那样到时候。尽管我国的债权转股权是资产管理公司拥有债权后所采取的收回资金步骤，银行并未参与债转股的真正运作，只是把迷部分债权以出售卖断方式转移到资产管理公司手里，但是，债转股的具体操作过程给我国国有商业银行带来的风险却是多方面且不容忽视的。     

关于债转股问题的财务思考

债转股问题是近来经济界的一个热点问题.一般来说,对于债权人而言,债转股是指将其债权转化为对原债务企业的股权;对于债务人而言,债转股是指将其负债转化为本企业的资本,形成所有者权益的一部分.本文拟从财务关系的角度对债转股的若干问题进行探讨.     

“债转股”验资实务刍议

随着国家对国有企业改革的深化 ,信达、华融、长城和东方四家金融资产管理公司的相继成立 ,使为了转换企业机制、优化经济结构而进行的债权转股权进入了实施阶段。“债转股”是在国家政策法规的许可下 ,金融资产管理公司购买商业银行对企业以前年度形成的债权 ,对这部分债权实行重组 ,转变为股权 ,并在阶段性持股过程中对企业进行资产重组或债务重组 ,建立现代企业制度 ,引进先进的管理机制,使企业走出困境并得以良好的发展。最后 ,金融资产管理公司通过各种手段变现股权 ,收回投资。在“债转股”实施的过程中 ,金融资产管理公司的股权进与…     

我国债转股相关会计问题的研究

一、债转股的含义和财务角度的理解(一)债转股的含义债转股是一种企业债务重组方式,具体是指债权人将对债务企业的债权转为对企业的股权。债转股与债务重组不同,债转股一般是在债权人面临损失的风险时所采取的措施,而债务重组是指债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁决同     

谈谈"债转股"

今年4月，专门进行“债转股”工作的中国信达金融资产管理公司宣布成立。8月4日，国家经贸委负责人表示，要通过金融资产管理公司严格把关，做好“债权转股权”工作，切实促进国企改革与脱困。随后，国务院又批准华融、长城、东方3家金融资产管理公司成立，并且这3家公司也很快依法进行了债转股的相关工作。9月2日，中国信达资产管理公司与北京建材集团有限责任公司签订了债权转股权协议，从此，债转股进入实质性操作阶段，至11月止，国家经贸委已制定了三批债转股企业的名单，经与四家资产管理公司协商、评审后，分批实施操作，这标志着落实十五届四中全会精神的债转股工作从此全面铺开。     

债转股的鲜花与陷阱

所谓"债转股",通俗讲就是债权转化为股权,即银企债权债务关系变为股权关系.转股企业往往是一些产品具有竞争力、占据较大市场份额的企业,但其资产负债率却很高.随着经济下行,这些企业出现严重的财务问题,因而无法按时清偿债务.作为一种独特的资产处理方式,债转股有其不得不说的利与弊.     

债转股问题辨析

债转股是我国为化解金融风险、搞活国有大中型企业的重要战略举措。据笔者掌握的材料 ,在我国债转股实践中 ,存在“败德行为”、目标错位和资产管理公司管理模式尚待优化等问题。为此 ,笔者以为 ,应正确确定债转股企业的条件 ;转换的股权 ,不一定都要由国家所有 ,也不一定要采用普通股形式 ;债转股的目的不在于为国有企业“解困” ,在于“改制” ;资产管理公司的责任不仅是把拟转股的债权转换为股权 ,更重要的在于使其价值最大化。     

我国债转股相关会计问题的研究

一、债转股的含义和财务角度的理解 (一)债转股的含义 债转股是一种企业债务重组方式,具体是指债权人将对债务企业的债权转为对企业的股权.债转股与债务重组不同,债转股一般是在债权人面临损失的风险时所采取的措施,而债务重组是指债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁决同意债务人修改债务条件的事项.     

“政策性债转股”工作实践思考

从1999年开始,各金融资产管理公司(以下简称资产公司)先后对部分国有企业实施了债权资产公司转股权,开始了金融债权转变为对企业投资的大规模突破。三年多来,债转股及其管理工作逐步向前推进,但也出现了许多新的情况和问题,特别是债转股以后股权的管理成为有关各方共同面对的全     

关联企业债转股形成的股权损失税前扣除探讨

一、问题背景 《企业资产损失税前扣除管理办法》（国税发[2009]88号）第四十二条中“企业发生非经营活动的债权；从事贷款业务以外的企业因资金直接拆借而发生的损失，不得确认为在企业所得税前扣除的损失”，关联企业之间债权通常有两部分组成，第一，正常、真实交易行为形成的债权，第二，关联方往来（借款）或非经营活动性质的债权。因此，如果关联企业债转股过程中，存在上述规定不得确认为损失的债权存在，导致关联企业债转股形成的股权损失税前扣除问题存在争议。     

北京水泥厂债转股问题研究

债转股是指将原银行与企业间的债权债务关系转变为金融资产管理公司与企业间的控股(或持股)与被控股的关系。我国财政出资成立了四大资产管理公司,来负责四大国有银行的债转股业务。债转股政策一经颁布,就有数百家企业提出了申请,北京水泥厂有限责任公司的母公司北京建材集团和中国信达资产管理公司签订了债权转股权的协议书,自此北京水泥厂有限责任公司成为我国首家债转股试点企业,取得了丰硕的成果。但债转股的作用不能被过分夸大,它还存在着许多问题。本文以北京水泥厂有限责任公司为对象,通过对北京水泥厂有限责任公司债转股运作过程和结果的探究和分析,结合相关理论得出北京水泥厂有限责任公司债转股的意义和仍存在的问题,同时提出防范国有企业债转股现存一些的问题的思路和对策。     

进一步完善“债转股”的思考

“债转股”是国有企业债权转股权工作的简称。它是国务院为支持国有大中型企业改革，防范和化解金融风险加快建立现代企业制度的一项重要举措。同时，组建资产管理公司，让其作为投资主体实行债权转股权，对金融体制改革具有重要意义。     

“债”转“股”后该怎样走

为解决银行资产质量不高和国有企业过度负债问题，1999年初，全国人大九届二次会议正式批准，结合国有商业银行集中处理不良资产的改革，通过资产管理公司方式，对部分由于负债过重陷入困境的国有企业，实行债权转股权。大多数人士认为，债权转股权兼顾了财政、银行、企业三方面的利益，是一种现实代价最小的债务重组方案，可以在较大规模上运用，有利于在较短的时间内收到解脱国家银行和国有企业债务症结的成效。但是债转股能否真正取得成功，人们的预期能否顺利实现，在很大程度上还要取决于资产管理公司对所持股权运作的效果如何。“债转股”是从产权入手解决债务问题，债转成股后，这些股该怎么办这一根本问题亟待认真解决。