多功能自由贸易账户风险防控研究

多功能自由贸易账户是建立跨境资金流动“电子围网”的重要基础，在“一线放开”实现跨境资金流动自由便利的同时，也面临跨境资金流动、银行机构经营、金融产品跨境传导、洗钱、境外投资者投资纠纷等风险。本文分析了上述五种风险的内容、特点、表现形式，借鉴了中国香港、新加坡等自贸港的经验，就做好多功能自由贸易账户风险防控提出了七点建议。     

海南自贸港跨境资产管理试点政策分析

探索开展跨境资产管理业务试点,有利于推进我国资本市场开放,为人民币国际化注入新动力,发挥好海南作为"双循环"重要交汇点的作用.本文分析了目前境外投资者开展境内金融投资的渠道,认为海南自贸港跨境资产管理试点扩大了境外投资者的境内投资产品的范围,扩展了境外个人投资者直接投资于中国市场的方式,为外资金融机构提供了独特的竞争机会,为海南自贸港吸引外资金融机构提供了独特的吸引力,也有利于探索资本项目开放的风险可控方式.本文比较了海南自贸港跨境资产管理试点和粤港澳大湾区跨境理财通的不同模式,并从投资主体、资金来源、额度管理、投资管理、产品范围、风险防控、试点推进等方面提出了落地实施的政策建议.     

海南自由贸易港跨境资金流动风险精准防控体系构建研究

《海南自由贸易港建设总体方案》明确提出，到2035年海南自贸港实现跨境资金流动自由便利，而在相当长的一段时间内自贸港仍需依赖与内地的贸易、投资及相应资金的大力支持，海南与内地及省内的资金往来仍属于国内资金流动。两类资金自由便利流动便利守法市场主体的港内外贸易投资需求，自贸港亟需探索构建跨境资金流动风险精准防控体系，做到风险早识别和早预警。本文选取与跨境资金流动密切相关的贸易顺差偏离度、外商直接投资资本金结汇意愿和实际有效汇率指数（与趋势的偏离）为同步指标，构建比较客观反映自贸港跨境资金流动风险监测预警指数，并通过与海南实际利用外资等43项备选指标进行格兰杰因果检验，再选取外商直接投资占比等13项指标作为监测预警指数的先行指标，将这些先行指标合成监测预警先行指数。实证发现，监测预警先行指数提示跨境资金流动流入或流出风险差别较大的占比未超过10%，监测预警先行指数预警能力总体较好，有效提高自贸港跨境资金流动风险管理能力。     

海南自贸港金融:政策框架、实施进展及未来展望

海南建设中国特色自由贸易港,是习近平总书记亲自谋划、亲自部署、亲自推动的改革开放重大举措.作为改革开放总框架中的有机组成部分,海南自贸港金融定位为服务于海南自贸港建设、实体经济发展和跨境贸易投资自由化便利化,着力构建园区金融、跨境金融、普惠金融、绿色金融、科创金融"五位一体"协调发展的金融格局.当前海南金融部门扎实推进自贸港金融政策的落地实施,取得了显著成效,支持海南自贸港建设发挥了重要作用.新的阶段,海南自贸港金融应把握开放创新的发展方向,为我国探索金融领域更高水平对外开放先行先试,为全国区域金融改革发展提供可借鉴经验.     

对标国际高标准经贸规则 打造金融高水平开放先行区

<正>围绕海南自贸港建设目标,外汇局海南省分局稳步推进自贸港跨境贸易投资自由化便利化,自贸港跨境金融管理与服务水平稳步提升。下一步,将对标国际高标准经贸规则,推动自贸港金融开放不断深化。     

海南洋浦：以试点为契机 谱写自贸港外汇领域改革新篇章

<正>洋浦高水平开放试点有力助推了海南自贸港高水平开放进程,在此基础上,外汇局海南省分局充分发挥试点政策与其他外汇业务创新政策的叠加效应,强化制度集成创新、优化外汇金融服务水平。2022年初,洋浦经济开发区跨境贸易投资高水平开放试点（下称“高水平开放试点”）正式实施,支持海南自贸港“样板间”更大力度、更宽领域探索贸易投资自由化便利化。一年来,外汇局海南省分局（下称“海南省分局”）积极推动试点政策落地,     

积极推动海南自贸港金融高水平开放

<正>2018年以来，习近平总书记多次就海南自由贸易港建设作出重要指示批示，进一步明确了海南自由贸易港在中国式现代化进程中的使命担当，也为海南高质量发展指明了路径，自由贸易港建设实现从“顺利开局”到“蓬勃展开”到“进展明显”再到“蓬勃兴起”。五年来，人民银行海南省分行以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引，积极探索海南自贸港金融改革开放路径，突出制度创新，稳步推动跨境资金流动自由便利化。     

关于地方资产管理公司高质量服务海南自贸港建设路径的思考

金融风险防控是事关海南自贸港建设成败得失的关键变量,作为防范化解经济金融风险的重要工具,地方资产管理公司要切实发挥好助力海南自贸港建设的“金融安全网、经济稳定器、资源调配器、跨境资金链”作用。海南省地方资产管理公司面临不良资产市场规模持续扩大、海南自贸港资产价值历史性重估、现代产业体系发展要素需求旺盛、不良资产市场对外资深化开放四大历史机遇,存在省内不良资产交易不够活跃、资金来源渠道不够丰富、配套政策制度不够健全、资产处置难度不断加大等问题,需要以平台化赋能、基金化运作、投行化思维、数字化转型方式发展,高质量服务海南自贸港建设。     

泉州市境内企业境外上市现象探析

境外上市返程投资形成的资金流入压力进一步加重我国的国际收支失衡状态。近年来,泉州市民营企业境外上市热潮涌动,本文从其动因和特点出发,分析境内企业境外上市对跨境收支的综合影响,评估近年来相关外汇管理政策效应,进而提出政策建议。     

海南自贸港利率市场化的发展困境与创新路径

利率市场化是海南自由贸易港金融创新的重要内容之一。目前，海南自贸港利率市场化面临的发展困境有：利率市场化在海南自贸港金融开放创新中地位趋于边缘，《海南自由贸易港法》《海南自由贸易港建设总体方案》未明确利率市场化的角色和地位，海南经济金融基础现状束缚利率市场化创新发展，利率市场化创新可能引发资金套利等金融风险。究其原因，利率市场化进程中的核心堵点问题增加了其进一步创新发展的难度，海南自贸港风险防控能力难以适应利率市场化创新要求，地方金融监管权限的有限性难以全面统筹利率市场化在自贸港创新发展。为此，应当学习借鉴中国香港、新加坡、迪拜自贸港等利率创新的理念，进一步明确金融特别立法授权依据与边界，促进利率市场化与自贸港其他金融目标创新趋同，进一步优化地方金融监管权限，建立健全跨境资本流动宏观审慎管理体系，推动利率市场化在海南自贸港率先实现。     

海南自贸港跨境金融服务怎么看怎么干? ——浅析海南自贸港跨境金融服务的定位与发展

本文通过对比长三角和大湾区的发展规划,找准海南自贸港金融的发展定位和重点.指出了自贸港建设过程中,金融业在投融资、金融市场、结算等领域的业务机遇.从相互促进、共同发展的角度,提出银行业可通过提升金融服务创新能力、本外币一体化账户服务能力、跨境投融资服务能力、跨境贸易融资服务能力、新型贸易审核能力,服务海南自贸港建设.     

“数”说海南自贸港建设成果

2021年是海南自贸港建设的关键之年。海南省两会公布的一连串数字,可以观察自贸港建设成果和发展方向。引资与引智:多指标“倍增”实际利用外资额同比增长100.7%,新设企业增长113.7%位列全国第一,引进人才比上年增长177%……2020年海南招商和引才数量呈现大幅增长态势。海南省商务厅副厅长彭伟说,自贸港政策激发海南服务业增长潜力。去年外商投资海南自贸港主要集中在现代服务业,全年新设企业数同比增长3.2倍。     

跨境投融资便利化的上海实践

<正>上海继续深入推进高水平制度型开放,统筹推进跨境贸易投资便利化和跨境资金流动风险防范作为我国经济发展最活跃、开放程度最高、创新能力最强的区域之一,上海一直走在改革开放最前沿。作为人民币跨境使用的首发城市,上海先后推出了人民币对外直接投资、跨境双向人民币资金池等多项先行先试业务,在全国范围内形成了积极的示范效应;构建自由贸易账户体系,为自贸试验区金融改革提供一个“电子围网式”的金融监管环境,有力推动了上海国际金融中心建设。近年来,首个自贸试验区、首个特殊经济功能区先后在上海设立,为开展更高程度贸易投资便利化进一步提供了平台。     

海南自由贸易港税收制度的内容、特点及意义

《总体方案》《自贸港法》赋予了海南自贸港"零关税、低税率、简税制"全新的税制安排,成为海南自贸港建设最为关键的政策和制度设计.与国际成熟自贸港相比,海南自由贸易港的税制安排仍具优势,具有国际竞争力的中国特色自贸港税制初步形成.海南自贸港特殊税制安排是自贸港更高水平开放的客观需要,顺应了产业结构转型升级的趋势,符合国际税收制度改革的潮流,极具前瞻性和探索性,是我国深化税制改革的一次大胆尝试.     

“缺位”的监管

随着资源全球化配置的不断深化，近年来同内部分民营企业通过“小红筹”模式在境外间接上市，募集资金以解决企业发展资金瓶颈问题。然而随着近划全球金融危机、全球股市动荡等综合因素影响，出于避险考虑．部分境外间接上市公司开始叫购境外股份，有的甚至将境外股份全部购回，     

非居民跨境资产管理业务如何助力贸易投资便利化

本文立足于海南全面深化改革和最高水平开放试验区的战略定位，探究在海南开展非居民跨境资产管理业务对贸易投资便利化的影响。通过理论研究提出非居民跨境资产管理业务对贸易投资便利化的影响机制——跨境资管业务循环、企业生产经营循环、跨境贸易投资循环的“三个循环”体系，并借鉴全球财富管理中心和国际贸易中心的发展经验，认为海南自贸港应按照前期、中期、后期三步走的业务实施方案，高效有序地推进跨境资产管理业务，助力实现金融高水平开放。     

做好金融服务自贸港建设的“四篇文章”

<正>工商银行海南省分行充分发挥工银集团综合化和国际化优势，做好金融服务“四篇文章”，全力支持海南经济建设新一轮发展，为自贸港建设注入金融活力2023年是海南自贸港建设五周年。在这五年里，海南自贸港建设经由“顺利开局”“蓬勃展开”“进展明显”“蓬勃兴起”四个阶段，向着“加快建设具有世界影响力的中国特色自由贸易港”这一宏伟目标披荆斩棘、踔厉奋进。     

民营企业境外上市融资对当前外汇管理的影响——以江苏省泰州市为例

近年来,境内民营企业纷纷在境外上市融资,引起了社会的广泛关注.境外上市融资一方面为企业发展拓展了融资渠道,带来了生机与活力;另一方面也带来了国际收支失衡、异常跨境资金流动和通货膨胀输入等问题,对现行的外汇管理提出了挑战.本文通过对江苏省泰州市民营企业境外上市情况的调查,剖析了民营企业境外上市对外汇管理的主要影响,并提出...     

海南自贸港区服务贸易发展建议

<正>海南自贸港建设为海南服务贸易发展提供了全新动能,海南服务贸易的持续健康发展需要在试点的基础上,充分发挥制度和政策优势,通过更加高效与多元的尝试,打造服务贸易发展新高地。在我国进一步扩大对外开放,助力经济全球化的过程中,海南自贸港是全新尝试,更是我国经济全球化的重要举措。2020年《海南自贸港建设总体方案》的发布,标志着的海南自贸港进入了全面实施阶段。     

做足做优自贸港金融功能

<正>习近平总书记亲自谋划、亲自部署、亲自推动的海南自由贸易港建设事业顺利开局,蓬勃展开。以聚焦服务贸易投资自由化便利化为核心要义的自贸港金融功能,是海南自贸港建设的鲜明特征。近年来,海南金融业加速制度集成创新,努力夯实金融业发展基础,自贸港金融功能正在不断形成、持续强化和全面凸显,中国金融开放创新“海南样板”的雏形正在展现。