证券公司实施第三方存管的意义

实行保证金第三方存管制度之所以能确保客户保证金不被券商挪用,是因为该制度有效地在证券公司与所属客户交易结算资金之间建立隔离墙,遵循“券商管证券,银行管资金”的原则。客户证券交易资金、证券交易买卖、证券交易结算托管实现三分离,从而保证了资金的安全性,这对于保证证券市场稳定、规范券商秩序有着重要意义。第三方存管制度的全面实施,增强了投资者信心,在促进证券公司增强合规经营意识,提升经营管理、风险控制和客户服务水平方面也产生了积极效应。     

中国银河证券股份公司第三方存管系统设计的风险控制

本文通过对银河证券公司重新开发新的第三方保证金存管系统所需要关注的问题出发,提出通过客户账户结构的合理设计、建立存管银行和证券公司之间的对账机制、相互检查等五个方面保证客户交易结算资金安全。     

浅谈银行客户交易结算资金第三方存管业务风险管理

2006年1月1日起施行的新《中华人民共和国证券法》第一百三十九务之规定“证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户管理。”正式确立了我国客户交易结算资金第三方存管的法律地位并在证券行业推广。     

第三方支付平台备付金法律监管问题研究——以《支付机构客户备付金存管暂行办法(征求意见稿)》为视角

近年来,第三方支付业务的发展呈现出突飞猛进的态势,对社会支付业务、社会公众资金结算提供了一定的方便。但是,央行于第三方支付平台颁发"牌照"之后的监管尚待完善,本文力图以《支付机构客户备付金存管暂行办法(征求意见稿)》为切入点,深入探讨目前我国第三方支付服务中的存在的法律问题及监管措施。     

中国人民银行接管第三方支付机构备付金对商业银行的影响

2018年央行提出修改《支付机构客户备付金存管办法》和实施"断直连",把对央行集中存管备付金和第三方支付机构与商业银行关系的研究推向了新的阶段。首先通过引用《支付机构客户备付金存管办法》,界定了支付机构客户备付金概念。讨论了备付金集中存管和"断直连"后第三方支付机构与商业银行业务竞合关系的变化。从积极影响、消极影响两大方面重点探讨了第三方支付机构备付金集中存管对商业银行的影响。根据第三方支付机构备付金集中存管对商业银行的影响,提出第三方支付机构备付金集中存管背景下商业银行的发展对策。     

论我国证券交易保证金的权属问题

客户保证金的权属问题是证券市场清算制度的一项重要内容，对于证券交易保证金权属的安排，我国采取将保证金交由券商组织清算和对保证金进行管理的制度安排，这种安排有其现实合理性，但也存在不少问题，本从制度变迁及微调的角度探讨了改善当前保证金权属问题的思路。     

佣金改革瓜分了谁的奶酪

4月5日,中国证监会、国家计委、国家税务总局联合下发了《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》,一直受到市场瞩目的佣金改革办法终于浮出水面。从今年5月1日起,对现行的证券交易佣金收取标准进行调整。A 股、B 股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限向下浮动制度,证券公司向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的千分之三,不得低于代收的证券交易监管费和证券交易手续费等.这一措施出台后,中小投资者拍手称好,但对券商而言却如履薄冰.我国证券市场成立以来一直实行固定佣金制,佣金收取标准与国外相比处于较高水平,随着券商实力的不断增强,机构投资者队伍的迅速发展,以及市场返佣现象的普遍存在,交易佣金下调已势在必行,而取消固定佣金制度主要是顺应了证券行业规范化、市场化、国际化发展的需要。浮动佣金制的实施将有效降低投资者交易成本,但对券商来说更多的是挑战。浮动佣金制实施已经一个多月了,券商们制定的具体标准经受住了市场的检验吗?是机构投资者还是中小投资者动了他们的奶酪?新的奶酪在哪里?业内人士又如何看?为此,我们邀请了著名经济学家、中国社科院金融研究中心副主任王国刚、中关村证券总裁刘波、北京证券三元大厦营业部总经理杨骏就对佣金改革的态度...     

论托管资金的所有权变动——以破产程序中买卖合同履约保证金为中心

第三方托管制度（Escrow）源于美国,我国台湾地区借鉴该制度并改造为成屋履约保证机制,引入我国后为各种交易的保证金托管提供了制度平台。但该制度在我国仍不完善,尤其在寄托保证金一方破产时保证金是否加入破产财产尚不明确。托管资金独立于托管人,其所有权自当事人约定的条件成就并交付给受让人时由寄托人转移于受让人,但是在破产程序的特殊情形下,条件的成就将使托管财产所有权溯及到寄托人寄托资金之时,使受让人对托管资金享有优先受偿顺位以保障双方当事人的利益公平。     

我国证券公司违法违规行为的特征与政策建议——基于中国证监会2001年—2013年行政处罚公告的分析

本文利用2001年—2013年间证监会发布的处罚公告,对我国证券公司违法违规行为的特征进行了分析。结果发现:(1)证券公司是我国证券市场违法违规行为的重要主体。(2)"挪用客户交易结算资金"、"超范围经营证券及其他业务"和"向客户融资融券"三种行为居于证券公司违法违规行为的前三位。(3)证券公司的违法违规行为多发生于证券经纪业务环节。(4)在不同时期,证券公司的违法违规行为呈现出不同的特征。(5)证券公司的违法违规行为持续时间较长,而证监会的处罚具有严重的滞后性。分析表明,证券监管机构的处罚对证券公司起到了一定的威慑作用,但仍存在较多的不足。未来应从事前防范、事中监控及事后惩戒三个层面进一步加强对证券公司监管。     

引领理财文化 创造时尚生活

2007年保险销售量突破3亿元,在区域市场上同业占比位居第一;2007年第三方存管开户数位居武汉区域市场第三,保证金余额位居第二;2007年全行新增金葵花与去年同期相比增幅达142.9%;2007年全行信用卡客户呈6位数增长……风雨十六载,招商银行武汉分行以敢为天下先的勇气,立足于市场和客户需求,不断开拓,锐意创新,革新金融产品、创优服务,始终引领着新锐理财文化的时尚潮流。     

寿光虚拟市场买卖未来蔬菜

寿光蔬菜电子交易市场采用订货保证金和每日无负债结算制度,只要交20%的保证金,就可以买卖100%的货物,如果一方违约,保证金将付给另一方作为赔偿。     

如何实现我国P2P网络借贷平台的第三方托管

本文基于经济稳定发展视角,阐述规避P2P网络借贷行业的核心是资金运营不透明,其解决方式是进行第三方资金存管或托管,通过对比存管和托管,凸显第三方托管的优势。分析我国目前无法实现第三方托管的存在问题,提出制定法律、统一托管体系、降低交易费用、加强监管等应对措施。解决资金运营不透明问题,有利于P2P网络借贷行业的发展。     

券商艰难突围

证券公司艰难经营 今年以来,由于股票市场的一再低迷,再加之证券交易佣金的下调,使本来日子不好过的国内券商更是难上加难.从以往国内证券公司的利润构成来看,经纪业务利润的贡献率平均约占50%左右,但这一块业务的利润率随着去年以来股票市场成交量的萎缩而明显下降.据统计,2001年券商整体业绩下滑,利润总额和纳税总额分别为64.99亿元和54.26亿元,同比减少70.86%和47.74%.今年5月1日起实施证券交易浮动佣金制度后,券商的佣金收入再次出现下滑.今年上半年的情况更糟,深沪两市股票基金总交易金额34686.6亿元,与去年同期相比下降30%.     

证券公司如何加强内控防范信息系统风险

通过分析目前证券公司业务发展的特点,揭示目前证券公司的风险主要来源于制度执行风险及信息系统风险。本文主要研究如何加强内部控制,防范信息系统风险,保证客户资金的安全完整,实现证券公司快速健康发展。     

P2P网络借贷平台面临的风险及合理化建议

该文分析了我国P2P网络借贷运营过程中存在的诸如货款无力偿还引发信用问题、账户资金使用不当引发经营风险、各种丑闻频出引发信誉风险以及削弱政府对市场的控制力等问题，提出制定针对P2P行业的法律制度、打造网络借贷信用评价体系、建立P2P网络借贷资金监管体系和资金第三方存管制度等合理化建议。     

去年末券商资产管理规模接近800亿

中国证券业协会最新公布的“2007年度106家证券公司会员资产管理业务及财务指标排名情况”显示,2007年23家证券公司受托管理资金规模已达到近800亿元。同时,2007年度102家证券公司客户交易结算资金余额为近12492亿元。     

券商融资融券业务的风险及对策

本文指出了融资融券业务的相关概念和组织模式,分析了融资融券业务的正面影响和负面影响,就券商开展融资融券业务的风险提出相应的对策,建议券商提高资本金、加强对客户资质的审查、提高定价能力、加强保证金账户的动态监管、细化业务的风险责任并制定资金使用政策。     

第三方物流企业会计结算管理中的风险防范

本文认为,第三方物流企业是独立于买方和卖方之外的特殊服务类企业,在目前金融市场和交易环境不够规范的条件下,信用销售存在着较大的风险。第三方物流企业要加强会计结算管理中的风险防范,在微观上,应从内部控制管理实际出发,重视信息系统建设,优化会计结算流程,打造自身物流品牌;在宏观上,要关注社会金融环境和交易环境的运行安全,使会计结算管理在企业管理系统中真正发挥核算、监督、预测、控制的职能。第一,建立有效的结算流程管理,防范信息不畅的销售风险;第二,利用保理和出口信用保险,防范资金结算风险;第三,建立客户信用信息管理系统,防范少数客户恶意拖欠货款而形成的呆账坏账风险。     

券商刮骨疗毒

导致券商目前重病缠身的病因似乎很多,但根源无疑是券商的坐庄恶习。无论是在自营业务上,还是资产管理业务的委托理财,无不汩汩流淌着坐庄的脓血。因此,如果不在制度层面上扼杀券商的坐庄冲动,那从2004年10月以来采取的一系列挽救措施可能很难真正实现"买棺材钱"的设计效应。在不久的将来,巨额回购国债难以回收、挪用客户保证金、资不抵债等症状,完全可能以另外一种形式再次侵袭股市。     

股权众筹问题平台的特征分析及其识别

本文基于25家股权众筹平台的数据,在理论假设的基础上,实证分析了问题平台不同于正常平台的显著特征,并进一步研究了投资者对于平台特征的甄别.结果表明:管理层信息无披露、新闻曝光量低是问题平台的显著特征,而正常平台与问题平台之间的成功项目数、第三方资金存管等特征变量区别并不明显.本文还发现,股权众筹中的投资者风险甄别能力较低,他们偏好成功项目数高、有第三方资金存管的平台,而忽视了管理层信息披露、新闻曝光量等信息.