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VaR是目前国际上金融风险管理的主流方法之一,本文在对其概念、主要特点以及目前应用比较广泛的几种主要计算方法进行简要介绍、分析的基础上,对各方法在证券投资基金风险管理方面的应用优劣进行了比较并得出结论。 相似文献
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应用GARCH—VaR风险度量模型,对我国开放式股票型基金市场风险进行测量和分析,则能比较好的描述收益率波动的动态变化特征。该模型较符合我国证券投资基金的现状,并且可得到一个随时间变化的VaR序列,从而便于研究VaR的变化趋势和未来VaR的预测。对比不同分布下各模型计算出的VaR值的准确程度,可以为股票型基金的风险管理提供一个度量上的参考。 相似文献
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本文从分析我国证券投资基金业风险管理现状入手,揭示我国证券投资基金业在风险管理方面存在的问题和制度安排的缺陷,对进一步加强证券投资基金业风险管理和提高证券投资基金业风险管理能力做了深入研究。 相似文献
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《商业经济(哈尔滨)》2008,(12)
应用GARCH-VaR风险度量模型,对我国开放式股票型基金市场风险进行测量和分析,则能比较好的描述收益率波动的动态变化特征。该模型较符合我国证券投资基金的现状,并且可得到一个随时间变化的VaR序列,从而便于研究VaR的变化趋势和未来VaR的预测。对比不同分布下各模型计算出的VaR值的准确程度,可以为股票型基金的风险管理提供一个度量上的参考。 相似文献
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<正>证券投资基金绩效评价的核心是对于收益与风险的综合评价,在传统的评价方法中大部分是通过贝塔系数或者标准差的方法来评价风险。而本文引入VaR来衡量主动型权益投资基金的风险,运用VaR修正Sharpe指数的方法来综合评价主动型权益投资基金的绩效。本文实证结果表明,权益市场下跌的背景下,样本的VaR值比传统标准差均更大,通过VaR修正的Sharpe指数绝对值的范围区间精确程度更高,且部分基金修正后的Sharpe指数数值及排名变化较大,因此修正后的指标更能有效识别主动型权益投资基金的下行风险,同时研究发现了不同类型基金其风险与收益特征有所不同。 相似文献
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基金管理公司运作的资金数倍甚至数十倍于自身的注册资本,因此只有加强风险管理和内部控制,依法经营,规范运作,才能促进公司持续稳定发展。近20多年来,美国证券投资基金取得了长足的发展,证券投资基金规范的投资运作、成熟的风险管理、健全的内部控制,对促进基金业的发展功不可没。本文通过介绍美国证券投资基金风险管理和内部控制中的一些做法,为我国证券投资基金建立健全风险管理、内部控制及其风险规避机制提供一些有益的借鉴。 相似文献
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介绍了基于VaR的证券投资基金绩效评估方法——RAROC方法,通过该方法对我国封闭式基金投资绩效的分析来揭示投资风险,结果表明:引进VaR风险度量模型,把经风险调整后的绩效评估方法RAROC应用到投资基金绩效评估中,能更客观、准确地反映封闭式基金的投资绩效。 相似文献
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巴曙松:据报道,一度以统一立法为出发点的投资基金法,近期已经明确定为证券投资基金法,内容仅涉及证券投资基金、风险管理等,不包括产业投资基金和风险投资基金。全国人大财经委透露,日前全国人大常委会对《证券投资基金法》草案的初次审议过程中,并未出现重大原则性分歧,因此,预计该法很有希望在年内出台。我的印象中,您一直是主张针对投资基金进行统一立法的。目前看来,为了尽快推出针对证券投资基金的证 相似文献
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巴曙松:据报道,一度以统一立法为出发点的投资基金法,近期已经明确定为证券投资基金法,内容仅涉及证券投资基金、风险管理等,不包括产业投资基金和风险投资基金.全国人大财经委透露,日前全国人大常委会对<证券投资基金法>草案的初次审议过程中,并未出现重大原则性分歧,因此,预计该法很有希望在年内出台. 相似文献
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《中国商贸:销售与市场营销培训》2020,(2)
近年来,国际金融市场规模越来越大,管理越来越规范,金融机构的竞争重心也从原来的资源探索转移到内部管理上来。目前越来越多发达国家的银行和证券公司等金融机构都在创新金融产品,各金融机构的经营管理也越来越注重风险管理。证券市场是金融市场的重要组成部分,在金融一体化浪潮中,须更加注重风险管理。基于此,本文介绍了VaR模型在风险管理中的应用。首先对VaR模型进行了概述,接着分析了证券公司的风险控制和管理,最后阐述了VaR模型在证券投资管理中的应用。 相似文献
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关于证券投资基金的一个理论分析 总被引:8,自引:0,他引:8
目前,国内有关证券投资基金的文献相当多,已有的文献对证券投资基金赋予了很多理想化的功能,因而极力倡导大力发展证券投资基金。本文将从不同的侧面对证券投资基金进行分析,得出的结论与已有的文献不同。本文认为,由于证券投资基金中不存在风险分层,而信息不对称性... 相似文献
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美国证券投资基金管理公司风险管理、内部控制及其借鉴 总被引:2,自引:0,他引:2
近20多年来,美国证券投资基金取得了长足的发展,基金资产规模从1984年的3700亿美元增长到了1998年的4.5万亿美元,年均增长幅度达21%.美国证券投资基金规范的投资运作、成熟的风险管理、健全的内部控制,对促进基金业的发展功不可没. 相似文献
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20世纪90年代以来,全球资本市场乃至整个市场出现了一个令人瞩目并且值得探究的现象,那就是证券投资基金的迅速崛起,在我国目前的条件下,快速健康的发展证券投资基金已成为必然趋势。我国证券投资基金业在风险管理方面存在问题和制度安排的缺陷,为此,投资者可根据风险偏好选择基金,建立基金风险控制标准,完善基金管理机构的内部治理结构。 相似文献
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近年来,我国的证券投资基金有了超常规的发展,因此,借鉴国外投资基金的管理经验已成为当务之急。作为一种风险管理的工具,动态套期保值在国外广泛应用于投资基金的组合管理中。通过对两种典型动态套期保值策略的计算机模拟,来检验其套期保值的效果。 相似文献
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近年来,我国的证券投资基金有了超常规的发展,因此借鉴国外投资基金的管理经验已成为当务之急。作为一种风险管理的工具,动态套期保值在国外广泛应用于投资基金的组合管理中。通过对两种典型动态套期保值策略的计算机模拟,来检验其套期保值的效果。 相似文献
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我们国家证券投资基金历经十余年迅猛发展,逐步变成股票市场中坚力量。这对国内学者构成极大吸引,他们对证券投资基金持股与股价关系做了深入研究,选取机构投资者代表性主体即证券投资基金作为突破口,集合合资基金的持股比例,证券投资基金与知数这三个层次对上市企业持股予以评估,但是现如今我们国家证券投资基金持股与股价同步性研究却并不多见。所以本文尝试对该问题做浅析,希望可以对相关工作者有所帮助。 相似文献
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随着我国证券市场的发展 ,作为我国未来股票市场的一个重要组成部分和市场参与者———证券投资基金会发挥越来越举足轻重的作用 ,因此合理确立证券投资基金评级机制的意义会更深远 ,论述建立证券投资基金评级机制的必要性、有效性和可行性 ,并从微观层面探讨建立证券投资基金评级机制的具体内容和方式。 相似文献