证券投资基金会计若干问题刍议

券投资基金是指“一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用,从事股票、债券等金融工具投资”。从该定义,我们可以看出：证券投资基金是一种投资方式,是基金发行人、发行协调人、管理人、托管人、投资人等相关机构和人员共同参与的一种投资活动。而投资基金会计就是对证券投资基金进行核算、反映和监督的一种专门会计。其核算对象是证券投资基金这种集合投资方式;其核算内容包括基金的募集、中购与赎回（开放式基金）、基金的投资和收益分配等相关活…     

证券投资基金—适合中小投资者的投资工具

投资基金主要包括产业投资基金、创业投资基金和证券投资基金三大类,分别直接投资于产业、风险企业和股票、债券等证券。从全球范围看,目前证券投资基金的规模远远大于产业投资基金和创业投资基金。按照我国对证券投资基金的一般定义,证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金的单位将投资者分散的资金集中起来,交由基金托管人托管,并由基金管理人进行管理和运作,从事股票、债券等金融工具投资的投资基金。事实上,证券投资基金作为一种集中资金、专家经营、组合投资、分散风险的证券投资制度,自诞生以来就备…     

私募投资基金对未上市股权估值方法研究

私募投资基金的估值是基金绩效评价、基金份额交易定价的基础。而未上市股权作为基金最主要的资产,对其进行公允估值是确定基金整体价值的核心。2018年中国证券投资基金业协会公布了《私募投资基金非上市股权投资估值指引（试行）》,旨在规范基金管理人对基金所投资的非上市股权投资价值评估结果。本文针对在实务中遇到的未上市股权投资估值的难点,对其估值方法提出可行性建议。     

中国经济体制改革新足迹

一、财政金融体制改革 全国社保基金获准投资产业投资基金和股权投资基金。财政部、人力资源社会保障部同意,全国社保基金可投资经国家发展改革委批准的产业投资基金和在国家发展改革委备案的市场化股权投资基金,总体投资比例不超过全国社保基金总资产（按成本计）的10％。截至2007年底,全国社保基金总资产已超过5000亿元,成为我国社会保障体系的重要组成部分。     

近期改革动态

一、财政金融体制改革 全国社保基金获准投资产业投资基金和股权投资基金。近日,财政部、人力资源社会保障部同意,全国社保基金可投资经国家发展改革委批准的产业投资基金和在国家发展改革委备案的市场化股权投资基金,总体投资比例不超过全国社保基金总资产（按成本计）的10％。截至2007年底,全国社保基金总资产已超过5000亿元,成为我国社会保障体系的重要组成部分。     

投资基金

投资基金投资基金是汇集众多投资者的基金，委托专门投资机构进行各类证券投资与管理，借以分散风险并享受投资收益的一种投资方式。其主要特点是集中资金、专家经营、分散风险、共同受益。投资基金按基金的受益凭证，分开放型基金和封闭型基金两种。开放型基金就是通常说...     

金融危机背景下开放式基金发展面临问题及对策探讨

投资基金,是一种集中资金由专家管理进行投资组合及风险分散的金融投资工具,其日渐引起人们的关注。投资基金管理业已成为重要的金融产业。在我国,投资基金一直以封闭式基金的形式存在,运行过程中已暴露出了种种问题与弊端,使人们的目光开始转向国际投资基金的主流产品——开放式基金之上。本文就金融危机背景下开放式基金发展中面临的主要问题进行了分析,提出了开放式基金健康持续发展的可行性建议。     

发展投资基金要防止急躁情绪

投资基金一般是由某金融机构(托管人)经有关部门批准而发起的,由众多投资者通过认购基金券的形式出资汇集而成的;然后由专门的基金管理公司(管理人)按章程或契约规定运作,如从事于各类有价证券投资、固定资产投资或实业投资;投资者按出资份额共享投资收益、共担投资风险,托管人与管理人按规定收取一定费用。投资基金的管理人一般是由职业投资专家组成的专门管理机构,可以充分发挥"专家管理"的优势。投资基金组成了一套有效的运转体系,形成一个"产权分立而又相互制约"的治理模式,即通过基金持有人、托管人、管理人之间的"三权分立而又相互制约"的机制,既确保了基金持有人和托管人能够对管理人实行有效的产权制约,又能够让管理人真正拥有独立的法人财产权,有效地经营投资基金或资产。     

新形势下证券投资基金的业务发展问题研究

证券投资基金作为一种集合投资产品,越来越成为投资者可选择的重要投资工具,随着基金数量增多,基金类型增加,以及投资者需求的多样化,如何准确评价基金的绩效,选择适合自己投资需求的基金,是投资者面临的重要问题。本文为此具体探讨了新形势下证券投资基金的业务发展问题,并提出了相关对策。     

投资重点与投资体制改革

推进投资体制改革,进一步改善投资环境;全力抓好重点项目建设确保实现投资预期目标。中央政府的投资主要是国债资金,中央投资基金(交通建设基金、铁道基金、水利基金、银行基金等)。这些基金的使用是围绕着投资的重点领域进行的。     

发展投资基金要防止急躁情绪

投资基金一般是由某金融机构(托管人)经有关部门批准而发起的,由众多投资者通过认购基金券的形式出资汇集而成的;然后由专门的基金管理公司(管理人)按章程或契约规定运作,如从事于各类有价证券投资、固定资产投资或实业投资;投资者按出资份额共享投资收益、共担投资风险,托管人与管理人按规定收取一定费用。投资基金的管理人一般是由职业投资专家组成的专门管理机构,可以充分发挥"专家管理"的优势。投资基金组成了一套有效的运转体系,形成一个"产权分立而又相互制约"的治理模式,即通过基金持有人、托管人、管理人之间的"三权分立而又相互制约"的机制,既确保了基金持有人和托管人能够对管理人实行有效的产权制约,又能够让管理人真正拥有独立的法人财产权,有效地经营投资基金或资产。     

论开放式基金的品种选择及投资策略

<正>投资基金是一种利益共享、风险共担的集体投资方式,它通过集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金经理人管理和运用资金来从事投资活动。按照其认购、赎回机制的不同,投资基金可分为封闭式和开放式两大类。其中开放式基金是指基金发行总额不固定,基金单位随时增减,投资者可以按基金的报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位的一种基金。     

证券投资基金的运作机制探析

一、证券投资基金的设立和募集证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资.基金管理人是指凭藉专门的知识和经验,对各种经批准的投资对象进行投资的金融机构,基金托管人是指保管基金资产,确保基金证券持有人利益的金融机构,基金资产是独立于基金托管人和基金管理人的资产.证券投资基金的基本功能是汇集众多投资者的资金,交由专门的投资机构管理,由证券分析专家和投资专家具体操作运用,     

全国社会保障基金有关企业所得税问题明确

财政部、国家税务总局最近联合发布《关于全国社会保障基金有关企业所得税问题的通知》。该通知指出,对社保基金理事会、社保基金投资管理人管理的社保基金银行存款利息收入,社保基金从证券市场中取得的收入,包括买卖证券投资基金、股票、债券的差价收入,证券投资基金红利收入,股票的股息、红利收入,债券的利息收入及产业投资基金收益、信托投资收益等其他投资收入,     

合伙制私募股权投资基金税收问题探讨

合伙人制是私募股权投资基金中重要的方式。基金取得的投资性收益是否进行免税,要根据投资主体进行确认。本文以合伙制私募股权投资基金所得税问题为研究核心,阐述了合伙制私募股权投资基金的主要优势,分析了在合伙制私募股权投资基金方面税收方面存在的问题,提出了基金在税收方面需要做出政策性调整,为新时期投资市场的政策性发展提供相关的理论。     

揭开私募基金的面纱

按照投资对象,私募基金主要分为私募股权投资基金和私募证券投资基金两大类。前者是指以非公开募集的方式投资于未上市的公司股权,后者是指将非公开募集的资金投资于证券市场产品(多为公共二级市场)。本期介绍的,是私募证券投资基金,以下简称私募基金。     

开放式基金——我国基金业的发展方向

《证券投资基金管理暂行办法》实施后 ,新设立的证券投资基金迅速发展 ,１９９９年底 ,我国的新基金已达２２家 ,发行规模达到５０５亿元 ,分别由１０家公司管理。新基金在投资重点取向上不断创新 ,有成长型、平衡型、指数优化型、投资国企大盘股、投资指标股、重组股等等 ,各具特色。随着基金试点工作的稳步推进 ,新基金已成为我国证券市场的主力 ,对推动我国证券市场运作的规范化和稳定发展发挥了积极作用。目前新基金品种单一 ,都是封闭式基金。从世界范围看 ,主要市场经济国家的基金都以开放式为主 ;从投资基金发展进程来看 ,开放式取代封闭式是历史的选择。我国的证券投资基金也将朝着这个方向发展。一封闭式与开放式基金的比较封闭式基金是指发起人在设立基金时 ,限定基金单位的发行规模 ,成立之后 ,在存续期内 ,基金规模固定不变 ,不再接受新的投资。开放式基金是指基金单位的发行规模不固定 ,可以随时根据市场供求状况发行新的基金单位 ,投资者也可以根据自身需求按基金资产净值赎回投资的基金。两者的区别主要表现在 :１、对发行规模的限制不同。封闭式基金在存续期内如未具备一定条件且经法定程序认可 ,不能变动 ;开放式基金没有规模上的限制 ...     

你是否愿意投资FOF

私募股权FOF,顾名思义,私募股权“基金的基金”（fund of funds,以下简称FOF）。它与一般私募股权投资的不同之处在于FOF投资标的不是项目或公司,而是私募股权投资基金,由专业人士帮助投资人挑选、管理、跟踪所投资的私募股权投资基金。它已成为私募股权基金和对冲基金产业链条上的重要一环,投资圈中称之为“守门人”。     

投资开放式基金的小诀窍

1867年,英国建立了世界上最早的投资基金,取名为”投资托拉斯”．又称单位型投资信托基金。投资基金虽然起源于英国．但在美国得到迅速发展。1924年．美国历史上第一个具有现代意义的共同投资基金一一马萨诸塞投资信托基金成立。美国初期的共同投资基金主要以资本保值增值为主要目标,投资方式类似定期大额储蓄。也进行保底分红。     

证券投资基金与创业投资基金主要特征比较

目前社会上有人片面的认为“既然证券投资基金和创业投资基金都是投资基金,则除了投资对象不同外,其设立与运行过程中应该差不多“,这种观点是值得商榷的。本文对证券投资基金与创业投资基金主要特征进行了比较分析。