如何看住客户保证金?

客户保证金是投资为买人证券存人证券公司的资金，即“客户交易结算资金”。我国证券市场启动之初，保证金划归券商管理，主要是出于分离银行业和证券业的考虑。由于我国没有实行信用交易制度，投资要买人证券，必须事先在证券公司存入资金。投资为方便交易，卖出证券后所得资金通常也不取出，仍留存在证券公司，由证券公司自行存管。     

如何进行融券交易？

一、什么是融券交易 融券交易是指,投资者向证券公司交纳一定的保证金,融人一定数量的证券并卖出的交易行为。投资者融入的证券不进入其信用证券账户,而是在融券卖出成交当日结算时由证券公司代为支付,卖出证券所得资金除买券还券外不得作其他用途。投资者信用账户内的融券卖出资金及其他资金证券,整体作为其对证券公司所负债务的担保物。     

存管制度改革欲解保证金挪用难题

按照中国证监会、中国人民银行正在起草的方案 ,南方证券公司将作为国内第一家试点证券公司 ,开展客户交易结算资金 (也称客户保证金 )的独立存管。承担这一试点任务的是中国建设银行。“存管制度改革看上去只是证券业务流程中一个小小的变化 ,但是这种方式的变化具有划时代的意义。它将涉及历史问题的解决和未来利益格局的划分。”深圳一家券商的经纪业务部总经理如是说。保证金挪用难题中国现行证券公司客户交易结算资金制度是实行全额交易保证、分级存管。二级市场证券买卖实行全额保证金制度 ,即不允许信用透支。投资者买入证券必须在交…     

证券、期货市场客户保证金安全监管方案一览

我国证券与期货市场均实行会员交易制度，即由取得交易所会员资格的证券公司（经纪业务）和期货公司代理广大的普通投资（包括个人投资和机构投资）入市进行交易。由于在交易过程中，客户交易资金（即客户保证金）的存管、划拨等都是以其所委托的会员的名义代为办理的，因此极易发生会员恶意挪用客户保证金的事件，不但严重侵害了投资的合法权益，也直接威胁着我国金融市场的规范稳定发展。     

融资融券与股票质押融资的联系和区别

融资融券是指客户提供担保物,证券公司向其出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出,客户在约定期限偿还所借资金或证券及利息、费用的证券交易活动。融资融券业务对资本市场最主要的影响在于实现了杠杆交易和卖空机制。它在西方国家有着悠久的历史。     

保证金存管制度变迁对证券公司金融功能影响研究

一、客户保证金挪用与证券公司行业性危机现代证券交易一般实行分级结算制度,即证券登记结算机构与证券公司等结算参与人进行资金和证券的法人结算(又称一级结算);证券公司再与其客户即投资者进行二级结算,其中一级结算采用多边净额方式。证券登记结算机构作为共同对手方,对所有交易的应收应付资金和证券与每个结算参与人进行轧差,每个     

与银行打交道的五个新误区

银证通就是银证转账“银证通”是指银行储蓄系统和证券公司委托交易系统实时联网，实现个人活期储蓄账户与证券保证金账户合二为一，银行负责资金的管理和划拨，券商负责股票的交割和清算。使用“银证退”可以查询股票和资金余额以及成交情况、股市行情等信息，可免交易费用；而银证转账是指客户通过电话银行、网上银行等自助或人工终端以及证券公司的委托系统，将证券账户资金转入证券账户，或将银行账户资金转入银行账户的一种转账方式，二者的功能有着本质的区别。信用卡存款都有利息多数人的印象中，银行储蓄的原则是存款有息，但以下两种信用卡的存款是不计算利息的。一是人民币贷记卡，此卡的主要功能是用于信用消费，持卡人可享受循环透支消费，超长免息期，最低还款额等待遇，但在此卡上存储现金是不计利息的；二是国际贷记卡，这是国内银行与万事达、维萨等国际银行卡组织联合发行的一种可以跨国界使用的银行卡，在这种银行卡上存款也不计算利息。国债一定比储蓄合算国债素有金边债券之称，多年来利率一直高于银行存款，其提前支取的利率也与同期银行储蓄相当。但近期发行的几期凭证式国债，不但利率接近甚至低于同期银行储蓄，而且提前支取的收益也“打了折扣”。比如，２００２年１１月份发行...     

银证通双赢方案--分账式银证转账系统的设计与实现

银证转账系统可帮助实现股民资金在银行个人账户与证券公司保证金账户之间的相互划转。如何利用自身的网络和科技优势为客户——投资者提供安全、稳定、快捷、方便的金融服务，提高自身的知名度和经济效益，是银行的发展目标。联合银行众多网点、自助设备、电话银行和证券多途径委托方式的优势，可以通过银行证券的部分业务互联，提升各自的服务水平和手段。本文将从系统工程层面完成系统的设计和实现。     

对客户交易结算资金存管模式改革的建议——兼论建立中国证券银行的设想

我国客户交易结算资金改革的方针应为：“疏堵并举、标本兼治，既要能够防范风险，又要能够有利于证券业的发展，不能失之偏颇。”我国客户交易结算资金改革的最终目标和最佳方案是建立以证券银行为核心的、保证金存管与券商融资相统一的证券银行制。     

完善证券交易保证金银行第三方存管制度改革探析

我国证券保证金制度已进入规范化管理的阶段。曾几何时,证券公司大量挪用客户交易结算资金所形成的巨额资金缺口导致了诸多券商倒闭和央行发放数百亿元再贷款对个人债权进行收购。以此为导火线引发了监管层对证券市场的综合治理,而首当其冲的就是客户交易结算资金存管制度改革。本文以2005年证券法修订所确立的客户交易结算资金第三方存管制度为主线,     

证券交易保证金第三方存管的几个重要问题

我国证券清算制度,经过十几年一系列的改革,最终以监管部门主推交易保证金第三方存管制度为发端,当前已初具规范化管理的模式。证券公司大量挪用客户交易结算资金所形成的巨额资金缺口导致了2002年以来的诸多券商倒闭和央行发放了共计数百亿元再贷款对个人债权进行收购。以此为导火线引发了监管层对证券市场的一轮综合治理,而首当其冲的就是客户交易结算资金存管制度改革。本文以2005年证券法修订所确立的客户交易结算资金第三方存管制度为核心,阐述当前第三方存管制度的某些缺陷,并简要分析如何完善客户交易结算资金存管制度,达到防范券商挪用行为、保障客户交易结算资金安全的目的。     

浅析我国证券公司开展融资融券业务

证券公司融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入证券、出借证券供其卖出的经营活动。客户向证券公司借入资金买入证券、借入证券卖出的交易活动,称为融资融券交易,又称信用交易。在海外证券市场,融资融券业务是证券公司一项重要、成熟的常规业务。一、我国证券公司开     

证券经营机构"法人结算"帐务处理初探

1999年11月26日，财政部颁行的《证券公司会计制度—会计科目和会计报表》，为证券经营机构的“法人结算”奠定了基础。推行法人结算的意义在于：对于证券公司而言，可以加强券商的法人管理意识，提高证券公司的内控能力，更有效地集中调度和运用资金，减少证券资金结算环节；对于整个结算系统而言，可以提高系统的风险防范能力，减少中间环节，保证资金安全，中央结算机构可以同时掌握券商的证券帐户和资金帐户，有利于控制清算风险。针对“法人结算”业务的需要，我公司根据证券公司会计制度在会计科目名称和编号附注中的提示，增设一个“…     

关于证券公司的融资渠道

国际上证券公司的自有资本与负债的比例,大致在1:25左右,而我国的证券公司自有资本与负债的比例大约只有1:9,且负债部分基本上都是投资者的保证金,没有其他融资渠道,这也是我国证券公司普遍存在挪用投资者保证金的根本原因,即便是1999年8月人行正式下发了<证券公司进入银行间同业市场管理规定>及2000年2月13日人行与证监会制定了<证券公司股票质押融资办法>后,能够使用这2条资渠道的证券公司数量不多,所获资金也微不足道,且期限较短--参与银行间同业拆借周期仅7天,股票质押贷款也只有6个月,对整体性提高我国证券公司的规模依然是杯水车薪,推进的力度不够.     

2006年中国资金流量分析

2006年中国资金流量总体情况全社会资金流量规模明显增加2006年,我国金融市场配置的全社会资金流量规模(2006年将证券投资基金、证券公司客户保证金纳入资金流量核算)17.45万亿元,比2005年增加4.03万亿元,增长30.4%,增速比当年GDP高19.3个百分点,比2005年提高9.1个百分点;全社会资金流量与GDP的占比为82.8%,比2005年提高10个百分点。与2005年相比,     

融资融券业务对商业银行的影响及应对策略

所谓证券融资融券业务,是与证券现货交易相对而言的一种交易形式,指投资者按照法律规定,在买卖证券时只向证券公司交付一定的保证金,由证券公司提供融资或融券进行交易,投资者运用财务杠杆原理以获取更大利润的一种交易形式。     

证券公司经纪业务转型探索的评析

以通道服务为中心的证券经纪业务模式的特点及其成因 我国<证券法>第137条的规定:在证券交易中,代理客户买卖证券,从事中介业务的证券公司,为具有法人资格的证券经纪人.根据该规定,证券公司的经纪业务,是指在证券交易中,证券公司作为法人经纪人提供代理客户买卖证券等中介服务并收取相应费用的行为.从该定义可以看出,证券经纪业务的中心含义是"代理买卖".在现时的实务中,证券公司的代理买卖行为实际是创设一定的交易手段为投资者提供证券交易的通道服务,这一通道是由证券公司、证券交易所、证券登记中心、证券清算中心等架接而成,具有高度的技术性、集成性和系统性,但其支撑的证券经纪业务却显得单纯贫乏,即提供通道服务,保持通道的安全、畅通和稳定.     

如何进行融资交易？

一、什么是融资交易 融资交易是指,投资者向证券公司交纳一定的保证金,融（借）入一定数量的资金买入股票的交易行为。投资者向证券公司提交的保证金可以是现金或者可充抵保证金的证券。     

证券公司融资融券业务风险控制及内控制度建设

一、证券公司融资融券业务主要风险及控制措施总结国外证券市场实施证券信用交易的经验与教训,证券公司开展证券信用交易主要有以下几个方面的风险:1·业务规模失控风险证券信用交易具有放大证券交易量的效应。证券公司为投资者提供融资融券服务,不仅能获得资金或证券的融通费用,而且可以收取不菲的交易佣金收入。融资融券服务交易将成为证券公司招徕客户的重要竞争手段。证券公司出于自身利益的考虑,将尽可能的做大业务规模。在证券信用交易中,证券公司是资金或证券的提供方,信用交易客户数量越多,业务规模越大,证券公司承担的客户信用风险…     

证券经纪人制度的若干问题研究及监管建议

证券经纪人已成为我国证券市场的重要组成部分。随着证券经纪人的发展，证券经纪人相关纠纷不断涌现，凸现其法律地位模糊、法律责任界定不明等问题。为此，本文探讨了证券经纪人制度相关模式、现实状况及存在的主要问题，并分析了其与证券公司、客户之间的基础法律关系，提出规范发展我国证券经纪人制度的若干监管建议。