主权财富基金的发展历程及主要投资模式

随着主权财富基金实力的不断增强,主权财富基金在国际资本市场上作为一只重要的力量,不同的主权财富基金在投资模式上有不同的选择。本文主要分析了当今主流主权财富基金的发展历程及主要投资模式。     

我国主权财富基金的国际发展战略研究

自20世纪80年代以来，随着我国国际收支“双顺差”现象的产生和不断增长，我国外汇储备规模不断扩大，中国在国际经济政治舞台的地位也越来越重要。设立主权财富基金是我国政府寻求积极外汇管理的一种很重要的方式，同时也牵涉到诸多复杂的政治经济问题。2007年9月成立的中国投资责任有限公司标志着我国主权财富基金的成立，但成立之初公司定位尚不明确，同时面临着全球范围内的投资策略选择及西方国家的“主权基金威胁论”等诸多挑战。本文从国际经济和国际政治的双重角度讨论了我国主权财富基金在当前国际关系格局中面临的若干挑战，并提出了发展对策。     

试论主权财富基金的金融稳定机制

主权财富基金的飞速发展,因其规模巨大、运作隐秘,牵动各东道国的敏感神经,引发不少西方国家的敌视,并诱发金融保护主义。次贷危机后,一些主权财富基金对面临危机的欧美金融机构的援手、注资行为,转变了人们对主权财富基金的观念,其金融稳定职能的一面被逐渐认识和接受。文章从主权财富基金促使全球金融资本循环流动、维护汇率稳定、减缓市场价格波动和在危机时对金融机构的救助等四个方面探讨了主权财富基金的金融稳定机制。     

我国主权财富基金对外投资前景与对策研究

主权财富基金是无准备美元本位制下的必然产物,影响着世界政治经济格局。俄罗斯和我国近些年来扩大了主权财富基金的规模,这种规模效应,引起了西方金融界持续的跟踪关注。在美国金融危机发生以来,一国主权财富基金的作用显得越来越重要。分析主权财富基金对一国金融市场的作用,对世界金融经济格局的影响,对于提高我国海外投资的安全和效益均有着很重要的意义。     

我国主权财富基金对外投资前景与对策研究

主权财富基金是无准备美元本位制下的必然产物,影响着世界政治经济格局。俄罗斯和我国近些年来扩大了主权财富基金的规模,这种规模效应,引起了西方金融界持续的跟踪关注。在美国金融危机发生以来,一国主权财富基金的作用显得越来越重要。分析主权财富基金对一国金融市场的作用,对世界金融经济格局的影响,对于提高我国海外投资的安全和效益均有着很重要的意义。     

主权财富基金及其运作

与私人财富相对应,主权财富（Sovereign Wealth）是指一国政府通过特定税收与预算分配,以及可再生自然资源收入和国际收支盈余等方式积累形成并由政府控制与支配的、通常以外币形式持有的公共财富。主权财富基金（Sovereign Wealth Fund）是一国政府设立的来源于公共财富的基金,     

开辟我国外汇储备投资新渠道:建立主权养老基金

本文基于我国养老基金体系面临未富先老、资金缺口大以及收益率低问题,阐述了借鉴国际经验,建立我国主权养老基金,从而提高外汇储备的使用效益,缓解养老基金体系的资金压力,促进资本市场发展。     

开辟我国外汇储备投资新渠道：建立主权养老基金

本文基于我国养老基金体系面临未富先老、资金缺口大以及收益率低问题，阐述了借鉴国际经验，建立我国主权养老基金，从而提高外汇储备的使用效益，缓解养老基金体系的资金压力，促进资本市场发展。     

中国主权财富基金发展的现状

当前,主权财富基金已经成为国际金融市场上十分普遍的金融工具。中国拥有巨额的外汇储备,主权财富基金成为其重要投资领域,但中国主权基金在其发展过程中面临着风险管理能力不足、外部环境不利等问题。本文旨在立足中国实际,借鉴其他国家主权财富基金的发展经验,为中国主权财富基金提供对策。     

基于主权财富基金现状与影响下的管理分析

国际社会高度关注主权财富基金规模的急剧扩大及其日益频繁的投资活动。主权财富基金的成因和现状是由复杂的国际经济社会活动所决定的。在主权财富基金的影响力不断增强的时候,对其透明度、公司化、监管制度和社会投资责任的管理方式有了更高的要求。     

主权财富基金对外投资的合作伙伴选择

作为对全球经济有巨大影响力的投资实体,我国的主权财富基金(SWFs)自成立以来一直强调多元化投资,而投资多元化不仅意味着投资标的分散化,而且投资方式可以多元化,如合作伙伴多元化。本文着重分析了以下三种合作模式的可行性和具体的合作方式:一是与国外成熟的SWFs合作;二是与跨国公司合作;三是与东道国政府合作。     

中国主权财富基金的战略分析

随着中国整体经济实力的增强,由大量的外汇储备成立的中国投资公司的战略选择至关重要.作为新兴主权财富基金,中国投资公司的步伐还不稳健,如何进行有效的保值增值需要在理论和实践上进行探索,在逐步的投资进程中,中国投资公司的战略也进行了转型,将大宗商品和基础原材料作为投资的重点,但仍需在战略高度借鉴国际金融资本与产业资本合作的模式,为中国企业的走出去以及大宗商品走进来提供有力的支撑.     

主权财富基金跌宕命运开始了

1990年,全球主权财富基金的规模只看约5亿美元,经过十多年的发展,来自渣打银行的一份研究报告显示,目前全球有36个国家和地区设立了主权基金。现有资金规模约为2．5万亿美元,其中规模最大的阿联酋阿布扎比投资公司资金总额已接近9000亿美元。     

金融稳定视角下的主权财富基金监管框架

近年来主权财富基金（SWFs）作为国际资本市场重要参与者,带来了国际间资本的大规模流动,对全球金融市场稳定产生了正反两方面的影响。为使SWFs在投资时既能维护自身利益,亦不会影响全球金融市场的稳定,需要在金融稳定的前提下构建SWFs监管框架,还需加强对SWFs信息披露的要求,增强其透明度;对SWFs的投资组合区别对待以及进一步完善SWFs的国际监管规则。     

主权财富基金对宏观经济运行及全球金融市场的影响

作为各方面公认的机构投资者,主权财富基金多年的跨境投资正在产生越来越重要的影响,特别是随着美国金融危机的爆发,主权财富基金更是发挥了稳定金融市场、缓冲金融危机的积极作用。但是,主权财富基金毕竟是规模庞大的新型金融力量,其潜在的负面影响也是引发各国政府和学界较大争议的重要因素。面对主权财富基金的大规模兴起,理性、     

本·扎耶德·阿勒纳哈扬：全球最大主权财富基金掌门人坠机身亡

3月26日,阿联酋总统谢赫哈利法·本·扎耶德·阿勒纳哈扬的弟弟谢赫艾哈迈德·本·扎耶德·阿勒纳哈扬乘坐的小型海事飞机在摩洛哥失事．救援人员30日在摩洛哥一个湖泊中找到了他的尸体。     

2007变革亚洲的商业力量：主权财富基金

今日亚洲，无疑是全球最有活力的区域。在被欧风美雨洗礼多年之后，亚洲人开始反客为主，从遍布沃尔玛的产品、电话后的接线员升级到探索月球、咄咄逼人的主权财富基金以及亚洲风格的设计。作为国内为数不多的关注亚洲新生力量的商业杂志，《东企》编辑部在本期推出亚洲新势力榜单，以此记录亚洲崛起的足迹。     

主权财富基金投资收益的影响因素分析——基于实证的研究

不少学者认为,很少有人了解主权财富基金的投资目标和绩效,这和主权财富基金不完备的数据公布是息息相关的。因此,关于主权财富基金收益的研究,大多只是停留在对各主权财富基金股东回报率的关注和比较方面。至于哪些方面才是影响主权财富基金收益的重要因素,也大多从逻辑和判断出发,缺乏具有足够说服力的数据支持和实证分析。     

主权财富基金的对外投资与中国海外利益的维护

主权财富基金(SWFs)是由一国广义政府拥有或控制、具有特殊目的投资基金或安排。建立主权基金的主要目的是通过运用一系列投资战略,包括对外国金融资产的投资,实现国家的中、长期宏观经济和金融目标。     

欧洲主权债务危机形成机理及对中国的启示

目前,随着希腊主权债务危机的蔓延,主权债务危机几乎威胁着整个欧洲。此次主权债务危机正在考验着欧洲一体化的进程,对欧元区稳定提出了严峻的挑战。本文以希腊债务危机为切入点,着重分析此次主权债务危机的形成机理,这对我们正确认识危机有着非常重要的作用,同时对我国也有着不可忽视的借鉴意义。