论证券控股公司的资本控制

一、前言 <证券公司管理办法>为证券公司集团化指明了方向,规定了基本框架:一是证券公司集团化的组织形式基本上是双层控股公司,规定母子公司不得同时从事同样的证券业务;二是集团化的方向是业务子公司化,规定证券公司主要是通过将目前从事的业务独立成为子公司来实现集团化,并严格禁止证券公司进入其他金融领域和实业投资领域;三是要求母公司对子公司绝对控股,持股比例不得低于51%.这个基本框架对证券公司集团化的限定主要体现为:一是在相当一段时间内证券公司只能以集中或横向一体化作为战略选择,难以采取在不同行业、不同领域投资或兼并相关企业以拓展产品和服务领域的多元化发展战略,业务领域只能限于证券业.     

我国应建立独立的证券财务制度

证券与银行的分业管理以及证券业的迅猛发展，凸现出主证券业现行的财务制度和会计制度的不适应性，这种不适应性使证券公司抵御风险的能力薄弱，核算的随意性较大，很容易造成资产不实、负责不明、利润不准、权益不清，进而影响了公司的信用。同时也不利于公司内部管理和宏观的有效监控。鉴于证券市场目前已从试点阶段转入规范发展阶段，已形成了独立的市场体系和监管体系，行业特征明显，无法为其他行业的财会制度所涵盖包容，很有必要建立独立的证券会计制度和财会制度。     

加强制度建设促进证券公司购并重组的发展

证券公司兼并收购是我国证券业整合的有效措施,但目前我国证券公司进行大规模并购整合的时机还不尽成熟。我国已有的证券公司并购仍以政府主导型为主,纯粹市场化的并购整合比较少见。究其原因,证券公司产权结构不健全、收购中缺乏合理的定价标准、购并重组与证券法规的有关规定相冲突、当地政府部门的障碍等都是在实践中亟待解决的问题。基于对我国证券公司购并重组现状的基本评价,本文从设立子公司、建立证券公司退出机制、建立健全托管制度、完善明确收购资质、强化对并购全过程监管、加强对购并重组的激励以及完善收购方的利益补偿措施等方面,提出了加强制度建设、促进我国证券业并购整合的若干政策建议。     

"物联网+证券"发展战略研究

十九大报告明确指出,要提高我国直接融资比重.证券公司是实现直接融资方式的重要载体,而发展物联网已经上升至国家层面,"物联网+证券"战略实施能够助力我国证券业摆脱诸多痛点并实现高质量发展.目前,我国物联网技术日趋成熟,落实"物联网+证券"战略的技术条件已经基本具备.研究物联网与证券业结合的具体方法,分析"物联网+证券"的运营模式及其实现路径,探求将物联网技术植入我国证券业的宏观轮廓与微观方法,丰富物联网金融在中国的实践理论体系,具有重要的现实意义.     

融资融券和转融通业务发展对金融业统一征信平台建设的影响——基于在证券行业推进金融业统一征信平台建设应用的思考

由人民银行牵头建立的企业和个人征信系统已为银行业防范信贷风险发挥了巨大作用。随着资本市场业务不断创新,证券领域也亟须构建相类似的信用信息平台,用以帮助证券公司识别防范客户信用风险。分析融资融券和转融通业务的风险因素,提出建立金融业统一征信平台为证券行业提供信息服务的构想,并给出相关实施建议。     

证券民事赔偿能力研究

提高我国证券民事赔偿能力,必须建立上市公司、会计师事务所和证券公司三位一体的证券民事赔偿基金体系,民事赔偿基金的12种筹资渠道,通过阐释证券民事赔偿能力的概念、类型,设计证券民事赔偿基金体系的民事赔偿能力增强模型和回归分析模型。     

我国应建立独立的证券财务制度

证券与垢分业管理以及证券业的迅猛发展，凸现出主证券业现竽的财务制度和会计制度的不适应性，这种不适应性使证券公司抵御风险的能力薄弱，核算的随意性较大，很容易赞成资产不实、负责不明、利润不准、权益不清，进而影响了公同的信用。同时也不利于公司内部管理和宏观的有效监控。鉴于证券市场目前已从试点阶段转入规范发展阶段，已形成了独立的市场体系和监管体系，行业特征明显，无法为其他行业的财会制度所涵盖包容，很有必要建立独立的证会计制度和财会制度。     

证券公司融资融券的会计信息披露问题及对策

证券交易市场中,证券公司融资融券等会计信息披露是会计工作的重要组成部分,依据国家制定的企业会计准则,以及相关要求,证券公司会计信息披露有一定的要求。本文选取中信证券、光大证券、广发证券、方正证券、招商证券与海通证券六家证券公司为例,对会计信息披露工作中存在的问题进行简要阐述,提出优化会计信息披露的对策。     

中国证券业效率的动态分析

本文利用DEA和基于DEA的Malmquist生产率指数,运用32家主要证券公司的相关数据,对中国证券业2004至2006年间的技术效率进行了分析和评价。结果显示,中国证券业的整体效率水平尽管还比较低,但已经显示出了不断提高的趋势;证券公司效率的两极分化趋势已初露端倪;越来越多的证券公司开始出现规模报酬递减;技术变化对生产率变化的影响超过了效率变化,成为生产率变化的主要原因。     

对我国建立证券保险的思考

证券保险是一种特殊的保险产品，作为证券业与保险业有机结合的产物，它将融合于证券市场与保险市场，成为二融通的桥梁。我国证券业发展到今天，已初具规模。但缺乏体系外的监管力量一直是我国证券业缺陷之一，而证券业目前面临的众多违规事件也使投资信心大挫。证券保险以其特有功能，似乎能起到有效的作用。     

客户风险评级管理研究与应用——基于证券CRM管理

在客户关系管理理论的基础上,建立了包含14个行业特色指标的证券业多维细分模型,并结合K-means聚类算法和商务智能技术,提出基于K-means聚类方法的中国证券业客户风险评级管理模型,并结合具体案例,对厦门某证券公司的具体客户信息进行了实证研究,有效的识别出了具有不同该特征以及风险偏好的客户群,证券公司可以据此推出个性化营销策略。     

我国证券公司的风险及其管理

证券业属于高风险行业。我国证券市场发展历史较短，各种因素造成我国证券公司的风险问题更为严重。我国证券公司的风险主要有业务风险、决策风险和资产流动性风险。为了降低风险，我国证券公司必须建立健全风险管理体系，包括专门的风险控制系统、健全的内部控制制度以及完善的法人治理结构等。     

我国证券公司风险管理体系研究

近年来,中国证券业的风险问题越来越突出并已严重影响了中国资本市场的健康发展。本文首先根据风险的来源和结果将我国证券公司的风险分为三个层次,然后结合我国的实际,系统阐述了完善我国证券公司风险管理体系的四个重点:风险管理业务的流程再造、风险管理的组织结构再造、风险预警管理体系的构建和证券公司治理结构的完善。     

证券电子商务发展研究

证券网上交易是信息技术发展的必然结果，是广大证券投资对增值服务不断要求的结果。随着证券交易佣金浮动制的实行以及互联网设施的发展，网上交易必将成为证券公司竞争的主要手段。但目前制约中国证券网上交易发展的因素仍然很多，只有切实解决网络的安全性与稳定性问题，制定相关的法律法规对其行为进行规范和监管，网络的综合服务能力得到增强，网上经纪业务才能得到长足发展。     

论中国证券业核心竞争力的构造

开放条件下中国证券业同时面临来自国内和国际投资银行的竞争,国外成熟投资银行与我国证券公司相比在资本实力、业务创新、公司治理等多方面均处于优势地位。为提高国际竞争力,我国证券业必须在资本融资能力、业务创新能力、服务营销能力、研发学习能力、风险控制能力等五方面构造自己的核心竞争力。     

大规模定制：证券公司服务模式的发展趋势

大规模定制的概念最早是在制造领域中提出的，目前这一现代化的管理理念逐步扩展到服装、食品、房地产以及高科技等领域。这一理念在证券公司的发展过程中同样适用，并且随着证券业的发展还会进一步得以丰富和完善。大规模定制是证券公司服务模式发展的必然趋势。     

我国券商二次创业的思考

随着中国加入WTO和证券服务业务对外开放,我国证券公司原有的保险箱的环境将在短期内被打破,重新分割市场提上日程.走出保险箱,以发展求生存,于是中国的证券公司必须开始第二次创业.     

金融科技支持证券业创新发展研究

我国高度重视数字经济在各行业的融合发展,证券公司数字化转型可以通过创新实践改变其运营模式,提升其经营效率,因此需要高度重视金融科技对证券业发展的积极作用。面对我国证券业存在的信息化建设不完善、金融科技人才缺乏、对数字化转型认识不足以及数字化转型体制机制不健全等问题,提出完善信息技术支撑、加强用户体验、加强企业文化建设、培养复合型金融科技人才、不断建立健全和完善数字化转型机制的对策建议。     

证券业反洗钱工作难点分析及对策建议

本文通过对证券业开展反洗钱工作受到洗钱手段多样、大额和可疑资金交易监测及跟踪困难、"了解你的客户"难以做到真正了解、证券公司内部违规操作等瓶颈问题的制约的分析,提出解决证券业反洗钱工作难问题的对策和建议.     

证券经纪业务的发展趋势浅探

我国的证券经纪业发展仍处于较低水平,通过对证券经纪业务面临的环境的分析,探求其拓展之路,是证券业发展之必然。