农产品仓单质押融资业务的质押率研究

仓单质押是一种新型的融资模式,为解决农业企业资金问题提供了新的途径。质押率的设置将直接影响仓单质押的有效性和风险性。在回顾仓单质押率研究文献的基础上,从农产品的特点出发,分析出影响质押率确定的核心要素,为农业企业新融资模式的顺利实现提供决策依据。     

仓单质押贷款业务发展的操作方案与风险控制研究

通过对仓单质押业务发展状况的总结和对其潜在风险的因素分析,从促进业务发展和防范风险的角度,对我国仓单质押业务的操作方案和风险控制进行了研究。根据图形分解法和逻辑分析法,总结出了两种仓单质押业务的操作方案,提出了防范业务风险的具体措施。分析结果表明,仓单质押能够实现多方共赢,标准化的业务操作方案能够控制风险。     

价格波动率时变下的存货动态质押融资质押率决策研究

存货价格的波动性增加了存货质押融资业务的价格风险,本文以我国为主要生产国的铝锭日数据为例,对具有自相关性、异方差特性、不对称性以及呈现尖峰厚尾分布特征的收益率序列建立AR(1)-GJR-GARCH(1,1)-GED模型,对不同持有期内质物价格的长期风险价值Va R进行度量,进而得出相应的质押率。最终,根据模型得到的质押率为商业银行提供一种动态质押率的决策依据,可以有效的控制风险。     

基于XML和SOA的仓单质押融资业务信息交换方法设计

对XML和SOA技术进行了简介,从物流企业开展仓单质押融资业务的实际需求出发,分析了仓单质押业务流程和信息交换要求,基于XML设计了完整的信息交换报文规则。     

市场价格波动引起的合同价款调整研究

在建筑市场中建筑材料费、人工费以及机械费构成了直接工程费。因此,当建筑材料费、人工费以及机械费市场价格发生波动时,工程的施工成本也必将随之改变。本文对承发包双方如何处理施工过程中市场价格波动引起的合同价款调整问题进行研究,针对市场价格波动引起的施工成本变化的应对方法,重点分析价格指数调整价格差额方法,就必须确定调价基期、调价指数以及固定系数和权重。接着分别确定了调价基期的时点和调价基数,阐述了调价指数的选择和来源,确定了固定系数和权重,既而用价格指数调整价格差额方法解决问题。     

银期合作:防范企业仓单质押融资风险的新举措

银行应当建立质押仓单的市值变动情况日检测,在标准仓单质押期间,由专人每日对质押物的市值进行监控。在非标准仓单质押业务的操作中,表面上质押的是仓单,但商业银行之所以提供贷款的依据还是仓单所代表着的货物的价值。货物又是由第三方保管的,借款到期债权不能实现时,货物的质量、货物能否提取、第三方出具的仓单代表的物权能否实现、质押合同能否顺利执行,第三方仓储企业起着至关重要的作用。根据以往的研究和实践     

第三方物流企业在仓单质押融资方式中的风险及防范

一、仓单质押的含义及作用仓单是第三方物流企业的仓库业者(保管人)接受顾客(货主)的委托,收到仓储物后向货主开付的提取仓储物的存单。仓单的作用:一是提取仓储物品的证明文件。二是仓储物的转让及以此证券担保向银行等金融机构借款的证书。因此,仓单是一种公认的有价证券,可以背书转让仓单项下货物的所有权。仓单质押是以仓单为标的物而成立的一种质权。是银行与物流公司合作,为仓单货物所有权的企业以自身     

金融创新对经济和市场波动影响的研究述评

文章从金融创新的动力和形式、金融创新对经济波动的影响、金融创新对银行风险的影响,以及金融创新对股票市场波动的影响等方面对国外研究者的重要文献进行了梳理,以期为监管者和投资者提供一个对金融创新更为公正与辩证的评价。     

基于金融资产价格冲击的综合风险压力测试

设计了一个整合流动性风险、信用风险和市场风险的宏观压力测试框架,分析金融资产价格冲击对银行体系的影响。应用蒙特卡罗方法模拟出各种金融资产价格冲击生成的市场风险路径,采用莫顿模型来分析银行的违约风险和市场风险的联系,同时也估计了违约风险和存款外流的关系,通过分析银行在银行间市场和资本市场的联系整合了传染性风险。在以上的理论分析框架下,用工行、建行、中国银行、农行和交行2008年的数据对我国银行体系进行了实证分析,其测试结果显示:银行体系的系统流动性风险很低,没有银行违约的概率是99.15%,说明整个银行体系是稳定的。实证分析的结果与2008年的实际情况相符,说明文章构建的压力测试理论框架是有效的。     

价值分析者和技术分析者交互作用下的股市价格波动

运用市场上常用的基本价值分析策略和技术分析策略,以适应性信念系统模型为基础,构建了一个非线性演化的价格动力学模型。依此模型模拟的结果表明:基本价值分析策略和技术分析策略的交互行为产生波动集聚现象,适应性信念模型模拟的结果与我国股市实际的数据相似。     

基于上市公司质押股权与银行风险问题的研究

文章根据上市公司非流通股东向银行质押股权取得贷款的数据,检验了可能影响质押股权价值的因素.研究发现,在质押股权的估值方面,银行充分考虑了上市公司的每股净资产,但没有考虑盈利能力和规模,表明银行更加关注账面价值,而对利润表信息则持怀疑态度;在风险控制方面,银行十分注意上市公司股东利用股权质押套现的动机;银行不仅没有认可公司控制权价值,反而将控制权视为风险因素.     

基于上市公司质押股权与银行风险问题的研究

文章根据上市公司非流通股东向银行质押股权取得贷款的数据,检验了可能影响质押股权价值的因素。研究发现,在质押股权的估值方面,银行充分考虑了上市公司的每股净资产,但没有考虑盈利能力和规模,表明银行更加关注账面价值,而对利润表信息则持怀疑态度;在风险控制方面,银行十分注意上市公司股东利用股权质押套现的动机;银行不仅没有认可公司控制权价值,反而将控制权视为风险因素。     

基于GARCH-VAR模型的创业板指数收益率波动特征比较研究

本文使用GARCH-VAR模型分别在正态分布、t分布和GED分布的情况下研究比较创业板和主板的波动特征及市场风险,结果表明GARCH模型在t分布和GED分布能够更有效的反映收益率的尖峰厚尾特征,正态分布和GED分布下的在险价值度量相对可靠。综合起来考虑,使用GED分布来刻画创业板市场的收益率特征及在险价值效果最好。所有检验结果均表明创业板比主板具有更大的风险,同时也具有更高的回报率。     

股票市场价格波动特征的统计实证分析——基于ARIMA模型

一、引言 股票价格的合理波动是投资者通过价格波动获取合理投资收益,促进证券市场发展的保证,而股价的不合理会对证券市场造成无序和冲击,甚至危害证券市场的稳定发展.     

中国房地产价格波动与通货膨胀——基于35个大中城市面板数据的实证检验

<正>一、引言与文献回顾众所周知,由于我国衡量通胀的指标CPI中并没有反映资产价格的因素,因此有关房地产、股票等资产价格波动是否会引起CPI变动成为中外学术界争论的焦点。     

国际石油价格波动对我国能源价格的影响——基于VAR模型的实证研究

脉冲响应函数及方差分解结论显示,我国能源价格定价机制具有不成熟性、脆弱性与被动性的特征。石油价格问题作为社会热点问题,受到广泛的关注,本文将采用的向量自回归模型,定量分析国际石油价格波动对国内主要替代能源,即煤炭和石油的价格冲击。     

中国创业板市场与中小板市场间的波动溢出效应研究——基于方法比较视角

基于创业板市场与中小板市场的特殊关系,本文分别运用单变量条件异方差模型和多元条件异方差模型考察二者之间的信息传导和波动溢出效应,研究结果表明:(1)创业板市场对中小板市场存在波动的集聚性和持久性溢出效应,中小板市场对创业板市场不存在波动的集聚性溢出效应,但存在波动的持久性溢出效应;(2)创业板市场与中小板市场间均值溢出效应不显著,二者互不构成对方的定价中心;(3)单变量GARCH模型下,创业板市场对中小板市场存在单向的波动溢出效应,而多元GARCH模型下,创业板市场与中小板市场间存在双向波动溢出效应,表明多元GARCH模型效果优于单变量GARCH模型;(4)创业板市场与中小板市场间的波动溢出效应程度均不大,但中小板市场对创业板市场的波动溢出效应程度要大于创业板市场对中小板市场的波动溢出效应程度,表明老市场向新兴市场的信息流动量较大.     

城市化、收入差距与房价波动——基于动态面板模型的研究

通过构建住房供求模型,从理论上探讨了城市化、收入差距对区域房价的影响机制,同时利用1999年至2010年期间我国31个省、直辖市及自治区的面板数据进行实证检验,结果表明：城市化率对房价存在显著的正向影响,城市化率的提高推高了房价;收入差距对房价存在显著的正向作用,城乡收入差距拉大推动了房价的进一步上涨;城市化率达到一定水平后,收入差距对房价的正向作用程度加大,在城市化率高的东部地区,收入差距对房价的影响程度明显高于中部、西部地区。     

信用突变下商业银行信用风险预警的实证研究——基于偏好熵权物元可拓模型的分析

在信用突变下,依赖于模糊评价技术的传统预警模型存在较大局限性,对此,基于偏好信息熵与物元可拓理论相融合的偏好熵权物元可拓模型,选取江苏苏州地区某样本企业不同时间点的实测数据,对信用突变下商业银行信用风险预警过程进行实证分析,并对预警结果进行评价。文章认为,信用突变促使样本企业对应于不同时间点的警情质量出现了小幅度下降,但是,并未引发样本企业警情等级短期内出现“跳跃式”突变,样本企业警情等级始终处于轻度状态,这足以表明偏好熵权物元可拓模型可以很好地解决信用突变下商业银行信用风险的预警难题。     

我国原油、煤炭和天然气的价格波动关系的研究——基于DCC-MVGARCH模型的实证分析

本文以原油、煤、天然气的价格收益率作为研究对象,运用DCC-MVGARCH模型,得出能源价格波动的动态相关系数,通过实证分析发现能源价格波动性的关系。结果表明,原油市场和煤炭市场波动性的动态相关系数随时间发展不断增长,原油市场和天然气市场波动性的相关系数比较稳定,煤炭市场和天然气市场波动性也比较稳定。