对我国开展股指期货的探讨

股指期货是一种金融创新产品,它具有价格发现、套期保值和增加市场流通性等功能,是目前资本体系中重要组成部分。在金融市场竞争日益激烈和逐步开放资本市场的时刻,我国有必要推出股指期货,这是广大投资者回避风险、利用期货市场套期保值的需要。它可充分发挥股市作用,促进股票市场健康发展,有利于吸收更多闲散资金进入证券市场和完善市场机制与功能,促进我国股市国际化,国家应在开展股指期货上给予政策支持。     

浅析股指期货的引入对中国股市的影响

自1982年股指期货在美国诞生以来,股指期货日益受到各类投资者的重视。随着07年以来中国股市的大崛起,何时引入股指期货,引入股指期货对我国股市的影响,成为金融界讨论的热点。本文对股指期货的市场功能以及期指的引入对我国的影响进行了解析。     

股指期货的套期保值

套期保值是股指期货的核心功能之一,投资者可以通过股指期货来回避市场价格风险和锁定利润。本文简单介绍了发行股指期货的意义,提出了投资者运用股指期货进行套期保值的方法。     

对当前推出股指期货的探讨

随着金融市场国际化进程加速,股指期货是中国资本市场深化的必然选择。本文分析了股指期货的特点,重点探讨其对我国市场的积极作用,提出我国具备条件推出股指期货。     

股指期货风险微观层面的管控研究

股指期货的高杠杆性和高波动性特性,使得股指期货的交易面临较大的市场风险。一旦对股指期货的运用和管理不当,就会给投资者带来巨大损失,甚至扰乱国家金融秩序,所以防范和管理股指期货的风险尤为重要。本文着重从微观层面探讨股指期货风险的产生机制,提出一些作者个人关于风险管控的建议,希望对从事股指期货研究的学者有所帮助。     

论股指期货对我国股票市场影响

以沪深300指数为交易标的的股指期货的推出,标志着我国股票制度日趋走向成熟,作为我国股票市场发展的里程碑,股指期货的推出意味着我国股票市场从此有了稳定器,也意味着我国股票市场从此告别单边市。拟通过对股指期货发展历史、功能特点的简要回顾,分析我国股指期货的推出对我国股票市场可能带来的影响。     

浅析股指期货

股指期货是以股价指数为依据的期货。它的推出对于我国的资本市场发展具有重大意义。本文首先分析了股指期货的主要功能以及作用,进而指出了我国推出股指期货的现实意义,最后对于股指期货的监管提出了建议。     

我国股指期货套期保值效果的实证分析——基于下侧风险框架的分析

基于下偏矩风险法(LPMS)的套期保值侧重规避实际收益率低于目标收益率的情形,更符合投资者真实心理感受,能够通过设定不同的目标收益率而满足投资者不同的需求。通过构建沪深300股指期货和上证50ETF基金的套期保值组合,分别计算了基于LPMS和最小方差法(MV)下的套保比率及套保有效性。结果显示随着投资者风险偏好增加、目标收益率增加以及套保期限增加,LPMS下的套期保值有效性递减。与MV方法相比,LPMS方法能适应不同风险偏好和不同目标收益率特征的套期保值者。     

股指期货及其风险对冲机制

作为一种金融衍生工具,股指期货因其卓越的风险对冲机制而成为世界各国成熟资本市场的风险管理工具。目前,在全球金融危机的严峻形势下,股指期货无疑成为政府调控市场的有力工具。本文着重研究股指期货的风险对冲机制,以此说明股指期货的重要作用。     

股指期货并非股灾元凶

2015年6月26日这是终将载入A股历史的一天,惨痛的一天,悲伤的一天,股灾!又见股灾!逾两千只股票疯狂跌停!沪指暴跌7.4%!深成指暴跌8.24%!创业板指暴跌8.91%!A股告急!牛市告急!两周暴跌一千点,从5178跌到4139,惨烈程度,前所未见。文章通过数据进行分析,得出本次股灾并非是股指期货做空中国股市的元凶。     

利用股指期货为个股进行套期保值的策略构建

本文针对股指期货的特点,对个股的套期保值的策略进行了研究。运用计量分析软件,建立普通最小二乘法（OLS）模型估算β值,并对股票的系统风险进行了测算。分别用普通最小二乘法（OLS）和广义自回归条件异方差模型（GARCH）对最优套期保值率予以估计。     

股指期货的推出对股票市场的影响

我国推出股指期货的背景 股指期货是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。由于股票指数基本上能代表整个市场股票价格变动的趋势和幅度,上世纪70年代以后人们开始尝试着将股票指数改造成一种可交易的期货合约并利用它对所有股票套期保值,规避系统风险,于是股指期货应运而生。目前,国内生产总值（GDP）排名前21位的国家或地区,除中国外都有股指期货。中国已成为全球第四大经济体,如此庞大的经济体没有股指期货市场,在世界上是罕见的。     

我国股指期货动态套期保值策略实证研究

2010年4月16日,投资者期待已久的沪深300股指期货迎来上市交易,A股市场从此步入双边时代。采用系数动态估计股指期货套期保值比率,并利用封闭式基金——基金鸿阳与沪深300股指期货市场数据进行实证研究,可以分析动态最优套期保值比率的估计和套期保值的有效性。     

股指期货对我国股票市场的影响

针对股指期货推出后对我国股票市场的影响，包括积极和消极的影响，并根据我国的实际情况提出相应的对策和建议。     

股指期货对我国股票市场的影响

股指期贷是一把"双刃剑",它既是股票市场有效的风险管理工具,又可能成为风险之源.股指期货的风险是客观的、不确定的,可放大的,但仍可以预测和控制中.     

论股指期货对我国股票市场的影响

随着中国股指期货推出时间的渐行渐近,2007年11月以来股市的不断下跌,尤其是2008年以来沪深股市频频陷入低幅调整,股指期货推出时机的选择,以及引入股指期货对我国股市的影响,成为众多学者、机构和广大投资者讨论的热点。将回顾我国股指期货的发展历程,探讨其对我国股票市场的影响,并对其平稳推出提出一些浅见。     

股指期货套期保值比率的计算及实证研究

股指期赁的一个基本功能是套期保值.本文基于风险最小化模型,利用沪深300指数及股票组合,介绍最小二乘回归模型、向量自回归模型、广义自回归条件异方差模型三种估计方法,并对最优套期保值比率进行了实证分析.     

股指期货套期保值比率计算的实证研究

股票投资风险较大,股指期货能够通过反向操作进行套期保值,文章选取浦发银行等9只股票对股指期货的套期保值进行实证分析,通过对每个单只股票和两个不同形式股票组合相对于沪深300做回归拟合,并对这11种情形下的拟合效果进行统计分析,得出股票组合的追踪效果优于单只股票,且通过不同股票的权重配比能达到更优效果,从而为实际操作提供依据。