上市推动银行商业化进程

我国最大IPO中国建设银行，在10月14日在香港股票市场展开招股活动。发售2649亿H股，占总股本12％，20日确定发行价格235元。市盈率（P／E）13倍左右。市净率（P／B）2．05倍，A股银行股市场平均市盈率为15倍左右，市净率（P／B）25倍，再经过对价后市盈率可能降到10至13倍。因此建行具有一定的估值优势。以每股2．35港元计算。将募集6224亿港元。若行使15％的超额配股权。募集资金达7158亿港元，并于28日上市，其上市后全流通股本为2207．5亿股，成为H股市场第一重磅股票，一旦入选H股成分股指数，其比重将达35％。     

中石化发行A股：H股和红筹股刮起反乡融资风

在6月22日，中石化在境内公开发行A股的招股意向书同时见诸于三大证券报及相关的指定网站，增发以后的中国石化，总肌本逾867亿股，流通A股28亿股，募集资金超过百亿元，如28亿的发行流通股，无论是哪一个指标，本次中石化都使现今其它上市公司难以望其项背，也创了国内A股市场多项第一，有人称其为“A股市场的第一超级航母”，中石化在内地资本市场上公开募集资金，使得一度传言H股要开始在内地资本市场上掀起融资潮得到了证实。     

香港股市没有“新股恐惧症”

2011年A股市场疲软不堪,很多人将原因归结为大盘股的接连发行。而最近,香港亦出现一股IPO热潮,多间公司计划招股,预计集资额逾800亿港元,全年埋单计数接近3000亿港元。业内质疑．香港股市是否会像A股市场犯上“新股恐惧症”呢？     

打破IPO魔咒

2005年10月14日，中国建设银行向全球投资者公开招股，公开发售12％股份，筹集资金92亿美元，并于10月27日在香港主板挂牌上市。2006年5月18日，中国银行启动IPO程序，并最终以每股2．95港元定价发行，融资总额达到112亿美元之巨，同年7月5日，中国银行又成功在A股市场发行上市。10月27日，中国工商银行在香港和上海实现A＋H同步上市，全球筹资额达到191亿美元，     

万洲国际二次IPO闯关成功

募资缩水,鼎晖等放弃减持董事长万隆身家近40亿港元三个月后,万洲国际卷土重来。2014年8月5日,万洲国际董事长万隆在香港鸣锣,万洲国际（0288.HK）正式在港交所挂牌交易。万洲国际此次IPO发行价为每股6.20港元,募集资金152亿港元。当日上午开盘后,其股价最高涨幅高达9.7%,最终报收于6.66港元,全天共成交32.02亿港元。＂我不担心以后股价发展,认为只要公司业绩好就能带来持续发展。＂万洲国际董事长万隆如是表示。以上市当日万洲国际收盘价6.66港元计算,万隆所获股权市值超过38.16亿港元。     

一周公司榜

恒大地产赴港上市,恒大地产（3333．HK）将于11月5日正式在港交所挂牌，保荐人为美银、美林及高盛。据悉，恒大地产发行价每股3．5港元，公开发售16．149亿股，占公司股本的10．8％，集资额近60亿港元。按招股定价计算，     

房企重燃IPO高房价再获资金源动力？

7月29日，中国建筑（601668，SH）和北京金隅（02009，HK）分别登陆A股和H股，为沪港两地开启今年房企首例IPO。这让门口排队的一溜儿开发商眼馋不已。目前，还有30余家房地产企业正在进行A股或H股的上市计划。中原地产研究中心预计，如果这批房企IPO成功，募集资金总规模将超过1000亿元；并且9月至年底，将是中国房地产业密集融资高峰期。届时，资本市场又将翻江倒海。     

焦点人物

杨惠妍广东大型房地产开发企业碧桂园集团4月4日开始在港公开招股,计划发行24亿股,约占扩大后股本的15％,招股价每股4．18-5．38港元,集资最多可达129亿港元。该发行规模有望创下内地房地产企业首次IPO的最高纪录。上市后,按碧桂园估值计算,杨惠妍身家最高可达529亿港元,因其大股东杨惠     

数字

113亿港元 9月1日，东方航空宣布将通过定向增发H股的方式与新加坡航空和淡马锡控股（私人）结为战略合作伙伴。东航以每股3．8港元的价格向东航集团、新航和淡马锡共发行29．85亿股H股，募集资金约113亿港元，其中，新航和淡马锡共同获得东航24％股权。     

国航“瘦身”真相

案例背景2006年7月30日,中国国际航空公司(以下简称国航)发布招股说明书,预计发行27亿股A股,其中战略配售3．5亿股,其余部分的50％网下配售,50％网上发行。战略配售部分锁定期18个月,网下配售部分锁定期3个月。然而,国航网下配售却遭遇“闷棍”。仅有36家机构投资者向公司递交了申购表,其中有效的只有27张,申购总量4．695亿股,与原计划网下配售的11．75亿股相比,缩水率超过60％。     

香港推出夜店第一股

正备受瞩目的香港市场首只夜店股爱夜蒲1月23日挂牌上市,该集团属于香港耀才证券主席叶茂林旗下。在招股期间就人气超旺成为港股"超购王"的爱夜蒲(02080.HK),第一天收盘大涨89%,一举成为港股"升幅王"。其招股书揭开了夜店经营的神秘面纱,被业内人士称为"料足劲大"。港股"超购王"香港市场首只夜店股爱夜蒲挂牌上市就受热捧,第一天收盘接近翻番,成为近年港股新股赚钱王。该股开市报2.79港元,较招股价1.5元高出86%;盘中最高见3.21港元,较招股     

上海复星的15年财富征途

7月16日,郭广昌旗下复星国际(0656.HK)成功登陆香港联交所,首个交易日成交股数4.87亿股,总成交金额约52.6亿港元。此次香港上市,复星国际获得了约233倍的超额认购,共融得资金115.4亿港元。     

中国投行国际化起步

中信证券在香港上市的真正目的并非融资,拓展国际业务、打开出海之门才是正道。尽管中国投行的海外之路并非坦途,但中信证券毕竟迈出了第一步。10月6日,中信证券(600030.SH,06030.HK)正式在香港联交所挂牌交易,开盘价为13.28港元,收盘价为13.3港元(约合10.9元),与招股价持平,与公司A股9月30日收盘价11.25元相比,H股约折价3%。尽管如此,H股的挂牌上市,对于中信证券这家国内第一大券商而言,虽是其国际化进程的一     

外资股东套现建行中行H股

2009年伊始，外资股东抛售中资银行股份一事引起各方关注。1月7日上午，美国银行向市场配售了56亿股建行H股股份，售价为建行前一日收盘价4．45港元的88％，即3．92港元，出售价值逾28亿美元。出售后，美银持股比例从目前的19．13％下降到16．6％。     

外资股东套现建行中行H股

2009年伊始，外资股东抛售中资银行股份一事引起各方关注。1月7日上午，美国银行向市场配售了56亿股建行H股股份，售价为建行前一日收盘价4．45港元的88％，即3．92港元，出售价值逾28亿美元。出售后，美银持股比例从目前的19．13％下降到16．6％。     

香港股市的两宗新闻

去年，全球十家最大型IPO上市公司，港占其半，总集资额逾2400亿港元，为历年第三高。有市场人士估计，本年度香港IPO可高达3900亿港元，创出新高峰。香港股市现时总值排行全球第7位，显示香港金融业仍具吸引力，竞争力毫不逊色于其它地方。不过，香港股市本年初的两宗新闻，或会影响本地股市集资招股以至营运方向，值得投资者留意。这两宗事件，一是俄铝来港上市，一是港交所行政总裁周文耀退任。     

上汽参股通用意在全球化

2010年11月18日,美国通用汽车正式启动IPO,本次IPO规模达到201亿美元,创下美国历史上最大规模。上汽旗下全资子公司上海汽车香港投资有限公司（简称“上汽香港”）以每股33美元获得配售通用汽车1515万股普通股,总计出资约5亿美元,约占通用汽车总股本0．97％。此次全部出资资金由上汽香港在香港金融市场自筹。     

港澳短讯

香港长实集团集资逾50亿港元由李嘉城控制的香港长实集团在2月宣布,将以先旧后新方式配售1亿股新股,集资53亿港元(折合7亿2千万美元),这是香港股市近期最大宗的配股活动。集资的主要目的是预备集团未来新     

滬港經濟文摘

上海市市政府对外窗口公司上海实业,将旗下的香烟、印刷、药品及个人护理产品业务注入上海实业控股,并安排后者在港上市及进行国际配售。国际配售股份占总发行股数1亿2千9百万股票中的80％.余下的20％股份则在港公开招股,每股作价7.28元,如认购获3至8倍超额,保荐人百富勤及摩根士丹利有权行使超额配发选择权,最多额外发行1,935万股,使公开招股的比例提高到25％至30％。招股     

靠改革增强活力 以科技促进发展 努力提高国企竞争力

<正> 镇海炼化股份公司是中国石化股份有限公司控股的特大型企业。前身是创建于1975年的浙江炼油厂。1983年划归原中国石化总公司。1994年6月,由原镇海石油化工总厂独家发起设立,整体改制为镇海炼油化工股份有限公司,当时共设总股本24亿股,其中中石化代表国家持有18亿股,另发行6亿股H股并于1994年12月在香港联交所上市,发行价2.38港元/股。1996年,我公司又成功地向全球发售