巨额合并商誉产生原因及应对策略

正一、合并商誉及其性质(一)合并商誉的定义合并商誉是指被并购方净资产在未来能给并购方带来超额收益的现值,表现为被并购方净资产被并后预期的现金流量的现值大于被并购方净资产公允价值的差额。美国财务会计准则委员会(FASB)将合并商誉具体内容分解成六个部分:"第一,购买日被并购方净资产公允价值超过账面价值的部分;第二,被并购方未确认的其他净资产的公允价值部分;第三,被并购方的超额集合价值,一般是指企业已存在的商誉,包括被并购方以前的并购行为中获得的商誉及自创商誉;第四,并购方和被并购方整合后产生的超额集合价值;第五,并购方由于估价错误而多支付的那部分购买价格;第六,并购方由于低估或者高估而多付或少付的那部分价值"。其中,第三部分被并购方已存的超额集合价     

略谈负商誉的经济实质及会计处理

一、负商誉的经济实质 负商誉是企业收购的产物，当购买企业支付的价款低于被购企业净资产的公允价值时，购买企业要相应确认负商誉。负商誉产生的原因是多样的。从企业收购的风险角度来看，它主要受经营风险、安置被收购企业员工风险和资产不实风险等因素的影响。企业收购完成后，可能并不产生协同效应。收购双方资源难以实现共享互补，甚至出现规模不经济：还有在实施企业收购时，收购方往往要求安置被收购企业员工或支付相关成本，会增加其管理成本和经营成本；再有，由于收购双方的信息不对称，有时收购方看好的被收购方的资产，在收购完成后有可能存在严重高估，甚至一文不值，从而给并购方造成很大的经济损失。     

自创商誉、合并商誉及其会计处理:一种观点

商誉会计处理最终应从商誉的来源与经济性质着手寻找正确思路.会计中将商誉作为无形资产,是一个误区.微观经济学认为企业并不存在所谓商誉无形资产,这是企业不能确认自创商誉的根源.企业并购是一项交易,按照马克思剩余价值理论,交易商品的价值由(C+V+M)构成,交易价格围绕商品价值上下波动;被并购企业净资产公允价值仅约略相当于交易商品(被并企业)中的不变资本C,而(V+M)则相当于合并商誉,其有无及大小取决于并购双方的定价博弈;从并购定价来看,合并商誉实际上来自被并企业预期未来收益,是被并方获得的预期自身未来收益的分成,本质上是购买方对被并方获得的预期收益分成的预付款项;从合并商誉的预付款性质看,恰当的会计处理方法是摊销法.     

并购商誉对企业创新研发的研究

创新是引领经济发展的第一动力。近年来我国商誉规模不断扩大，选择A股非ST、非金融类上市企业在2016—2020年发生并购商誉的研究样本2491个，探究并购商誉对企业创新研发的关系和影响路径。研究结果表明：并购商誉对企业创新研发存在抑制作用；考虑产权性质差异后发现，相较于非国有企业，并购商誉对于国有企业的抑制作用更加显著。管理者过度自信造成的高额并购商誉通过增加企业融资约束抑制企业创新。由此，企业在并购决策中需要充分考虑并购行为带来的竞争效应，以确保企业的创新研发。     

企业并购中负商誉的会计处理

负商誉是正商誉的对称,是导致某企业低于正常收益能力的一切因素,表明企业未来净现金流量的现值小于可辨认净资产的现行市价。在企业并购中,当取得的被并购企业净资产的公允价值超过购买价格时,就会出现负商誉。目前,各国会计准则对负商誉的会计处理大致有以下三种方法:(1)以美     

~*ST巴士并购商誉形成及其后续计量问题研究

上市公司溢价并购形成巨额商誉隐藏减值风险,不少企业利用商誉处理的漏洞,在高溢价并购后又计提巨额商誉减值准备以操纵企业利润,最终高管套利、股价崩溃,并购商誉问题令人深思。本文以~*ST巴士为例,从经济本质、企业动机等角度剖析并购商誉的形成和后续计量,揭穿企业将并购商誉用于掏空动机的真实目的,接着论证了摊销法在经济结果上更为可靠、符合企业真实情况,最后对完善准则提出建议。     

新会计准则下负商誉属性及会计处理探讨

本文对负商誉存在的客观性原因进行了分析，通过对商誉和负商誉的比较，就现行的负商誉理论提出了自己的看法。笔者认为企业并购过程中并购主体的购买成本低于被并购主体可辨认净资产公允价值的差额，不是“商誉”的对应概念，并提出应根据负商誉的本质及存在的不同原因进行相应账务处理的观点。     

浅议合并商誉的会计处理问题

商誉是指企业获得超额收益的能力。超额收益的获得原因,通常是指企业所处的地理位置好:生产效率,产品质量和管理水平较好:或由于信誉好服务周到获得了顾客的信任;或企业的产品在市场竞争中处于垄断地位等原因而形成的无形价值,具体表现在该企业的获利能力超过了一般企业的获利水平。商誉是客观存在的,在企业合并中必须予以确认。在会计计量中,外购商誉是指企业在并购过程中产生的购买成本与所购股权对应的可辨认净资产公允价值之间的差额,差额通常为正;若为负值,则被称为负商誉。下面将探讨外购商誉和负商誉的会计处理问题。（一）外购商誉…     

谈负商誉的会计处理方法

负商誉的概念是随着企业产权有偿转让行为的发生,才在企业财务会计中出现的。负商誉的概念起源于商誉。一般认为,当一个企业由于在产品质量、经营管理、地理位置以及职工素质等方面处于较优越的地位,享有较高声誉时,会高于社会盈利水平的超额盈利能力。在企业并购中,并购企业为取得被并购企业的这种超额获利能力,所付出的一揽子购买价格会超过被购并企业净资产的公允价值,这一超额部分被确认为商誉入账,并逐期摊销。同样,在企业并购中还存在另外一种现象,即购并企业所支付的一揽子购买价格可能会低于被购并企业净资产的公允价值,此时购买价…     

高管特征对企业并购商誉的影响研究

选取2014—2018年的A股上市公司为样本数据,实证研究了高管特征与企业并购超额商誉之间的关系,以及盈余管理动机下高管特征对后续商誉减值计提的影响。研究发现:高管团队平均年龄、团队稳定性、具有财务背景的高管人员占比以及非国有企业团队规模都可以有效抑制商誉泡沫的产生,其中高管团队的稳定性会直接负向影响商誉减值的计提,团队规模和平均年龄可以有效抑制企业盈余管理动机下增加商誉减值的行为,具有财务背景的高管人员占比在有无盈余管理动机下对商誉减值的影响均不显著。根据实证分析结果,提出合理配置高管团队、控制高管人员流动性、加强市场对并购事项的监管等相关建议。     

购买商誉的确认与计量

笔认为核心商誉以及被确认在商誉中本质上不属于商誉的资产要素是一种能够给企业带来经济利益的资产；购买商誉符合会计确认的可定义性、可计量性、相关性和可靠性的标准，应该在财务报表中对购买商誉进行初始确认和计量；购买商誉后续确认和计量的较为科学的方法，是在对所有商誉进行摊销的基础上，同时进行商誉价值的减损评价。     

并购商誉对企业融资约束的影响分析

根据我国A股上市公司2010～2020年的披露数据，用OLS方法检验并购商誉对企业融资约束的影响。研究发现：并购商誉越高的企业融资约束越大，其主要作用渠道是高并购商誉增加了企业完成业绩承诺的难度，加大了债务违约风险，导致企业获得的投资减少；高并购商誉存在虚假信息，增加了信息不对称程度，企业股权融资成本增大。在更换不同的融资约束测量指标、进行PSM匹配和加入工具变量进行稳健性检验后结果依然有效。进一步研究发现，非国有企业、外部治理水平低和高管高度自信的企业融资能力更弱。本研究深化了高并购商誉给企业带来风险的分析，为并购及投资风险管理提供了理论依据。     

新会计准则下负商誉会计处理的探讨

所谓负商誉，指在企业并购活动中，所获得的被合并企业可辨认净资产公允价值超过合并成本的差额，在企业并购活动中，是客观存在的。     

关于商誉确认问题的探讨

随着经济的发展,企业并购行为也越来越多,由此产生的商誉确认和计量问题成为理论界和实务界探讨的特点。但不管是国际会计准则还是我国的企业会计准则,都规定外购商誉等于购买价格超过被购买企业净资产公允价值的份额的差额,而对企业的自创商誉不予确认。本文通过探讨,指出自创商誉应与外购商誉可不在资产负债表中列示,而在附注中进行披露的建议。     

负商誉之我见

一、负商誉的存在性 负商誉是否存在，会计界有很多不同的观点，有的学者认为负商誉不可能存在，因为负商誉与资产的性质相悖，资产不能有负值。笔者认为负商誉并非是与商誉相对的，只是用一个词来概括在企业并购过程中购买成本小于被购买成本的可辨认净资产公允价值的差额。由负商誉的形成原因来看，负商誉与商誉的性质完全不同，既不是资产也不是负债，负商誉并不是商誉的负值，只是一个用词，并不能因此而否认负商誉的存在。     

浅议负商誉的会计处理方法

负商誉与外购商誉的确认方式有相似之处,即确认时间为企业并购日,确认金额为购买价格低于被收购企业可辨认净资产公允价值的差额,确认依据为购买业务中支付现金或现金等价物的合法证据。但负商誉与外购商誉的具体会计处理方法存在较大的差别,对应于对负商誉性质的三种不同认识,     

商誉的特征及其会计处理

一、商誉及其特征商誉是指一个企业与其他相同企业比较所得超额利润部分。超额利润的获得原因，可能是企业所处地点适中；生产效率．产品质量和管理水平较好；也可能是服务周到与顾客关系良好；企业的产品在市场竞争中处于垄断地位所致。商管技形成渠道不同可以分为自创商誉和外购商管。自创商管是企业在生产经营过程中自己创立和积累起来的各种优越条件和无形资源，这些优越条件和无形资源使其能较其它的同类企业取得更高的收益。外购商誉是指企业在购并过程中产生的购买成本与所购股权对应的可辨认净资产公允价值之间的差额，差额通常为正…     

企业并购支付方式选择

一、并购支付方式概述 并购是企业获得其他企业控制权而进行的产权交易活动。企业通过并购可以提高生产经营水平，实现规模经营，促成管理价值最大化，实现企业利润最大化，同时还可以扩大企业知名度，增加商誉价值。而并购支付方式选择对并购成败起着重要作用。     

应加强对自创商誉确认和计量的研究

对于商誉,不同的会计准则制定机构有不同的定义。国际会计准则委员会(IASC)在《企业合并》中规定,商誉是指交易发生时,购买成本超过企业在所购买可辨认资产和负债的公允价值中的股权份额的部分,它应确认为一项资产。美国财务会计准则委员会(FASB)在《企业合并与无形资产》准则中规定,收购成本大于被购企业可辨认资产减去负债的余额的总和的差额应确认为商誉。英国会计准则委员会(ASB)以财务报告准则(FRS)形式发布的会计准则,对商誉的定义则是针对外购商誉。FRS指出,外购商誉指被购买企业的成本与该企业     

企业海外并购财务风险控制与规避

一、企业海外并购动机分析(一)获得企业发展所需战略资源我国企业目前的海外并购规模虽还无法与国际大公司的并购行为相提并论,但也不难发现,不少企业的海外并购带有寻求战略资产的动机。2004年12月8日,柳传志代表联想对全世界宣布:联想以12.5亿美元的价格并购了