注册会计师审计独立性缺失的根源及对策研究

一、我国注册会计师审计独立性问题的根源我国注册会计师审计起源于财务所有权与经营权的分离。在财产所有权与经营权分离的情况下,财产所有者将财产托付给经理人管理,后者对前者承担管理责任;为了解和考核经营者的管理责任,财产所有者委托独立的专业人员(即注册会计师)对经理人的经营情况进行审查,受托的注册会计师将审查结果报告给委托人。在这种委托代理关系的制度安排中,核心的问题是注册会计师必须独立于被审计对象(经理人),注册会计师与经理人之间不能够存在利益上的依赖或关联关系。而在实际生活中,审计委托却具体化为公司的经理人即管理层在委托注册会计师。管理层不仅最终决定着注册会计师的聘请、聘请费用的多少     

从职业经理人队伍谈委托代理制度的现状及完善

市场经济的高速发展为职业经理人队伍的发展,壮大提供了广阔前景,笔者就是从这一前景出发,以完善委托代理制度为目的,从而为进一步化解企业所有者与经理人之间存在的问题提供了有效途径。     

从职业经理人队伍谈委托代理制度的现状及完善

市场经济的高速发展为职业经理人队伍的发展,壮大提供了广阔前景,笔者就是从这一前景出发,以完善委托代理制度为目的,从而为进一步化解企业所有者与经理人之间存在的问题提供了有效途径.     

董事会非正式层级对企业ESG表现的影响——来自我国上市公司的经验证据

提高企业ESG表现对促进企业高质量发展、推动我国碳中和进程具有重要战略意义。作为一项企业战略决策,企业ESG表现与董事会治理效率息息相关。基于沪深两地A股上市公司数据,从合法性视角和董事权威不平衡的治理效应视角,分析董事会非正式层级影响企业ESG表现的内在机制;从公司决策传导机制视角出发,分析管理层能力发挥的中介效应。研究发现,董事会非正式层级对企业ESG表现具有显著的正向促进作用;管理层能力在董事会非正式层级与企业ESG表现之间起中介作用;董事会非正式层级对企业ESG表现的影响在权力大小不同、稳定性不同的管理团队中存在显著差异。通过对董事会非正式层级影响企业决策行为的研究,丰富了董事会非正式层级作用及效果的内在机制的相关研究,对于进一步提升中国企业ESG表现具有重要的借鉴意义。     

从职业经理人队伍谈委托代理制度的现状及完善

市场经济的高速发展为职业经理人队伍的发展，壮大提供了广阔前景，笔者就是从这一前景出发，以完善委托代理制度为目的，从而为进一步化解企业所有者与经理人之间存在的问题提供了有效途径。     

关于我国企业内部控制制度组织的思考

公司治理结构主要对公司的管理层与所有者进行规范。好的治理结构可以激励管理层同时保护所有者利益。而内部控制是对公司各个层面进行约束,以使之符合公司利益。好的内部控制更需要好的执行。组织保障主要是参与内部控制制度的机构,比如董事会,监事会,内部审计委员会等机构。本文主要分析了我国企业内部控制组织的现状,并提出了提高我国企业内部控制制度组织保障的措施。     

从拍卖博弈谈发展我国职业经理人市场

由于职业经理人市场发展不完善,导致我国企业所有者和经营者之间协调机制欠缺,成为推进市场经济和建立现代企业制度的瓶颈。文章应用拍卖博弈模型分析企业所有者和经理人之间的委托-代理关系,为发展职业经理人市场做出理论解释,并提出政策建议。     

金字塔股权、地区制度环境与上市公司企业风险承担

金字塔股权结构下两权分离和终极控制人的存在导致股东和经理人及大股东与小股东之间的代理问题,已有文献发现金字塔股权结构对企业风险承担有一定的影响,在不同的制度环境下金字塔股权结构对企业风险承担的影响也有所差异。本文研究发现：金字塔层级越高,企业的风险承担越高;相比制度环境较好的地区,制度环境较差的地区金字塔层级对上市公司风险承担的正向影响更为显著。本研究结果有助于优化地区制度环境差异下的公司治理机制,对建立一个健康的市场监管体制有借鉴作用。     

探讨股票期权薪酬激励制度在我国的应用

现代企业制度的两权分离,导致了企业的代理问题,如何实现企业经营者(代理人)与股东(委托人)利益一致,是解决代理问题的关键。由于企业所有者和经营者的利益及目标导向常常不一致,所以如何对经营管理层实施科学合理的薪酬激励机制,协调代理人与委托人的利益冲突,降低代理成本,这?..     

探讨股票期权薪酬激励制度在我国的应用

现代企业制度的两权分离,导致了企业的代理问题,如何实现企业经营者(代理人)与股东(委托人)利益一致,是解决代理问题的关键.由于企业所有者和经营者的利益及目标导向常常不一致,所以如何对经营管理层实施科学合理的薪酬激励机制,协调代理人与委托人的利益冲突,降低代理成本,这是企业所关心的问题.     

中国上市公司家族企业与非家族企业的经理人薪酬差异分析

经理人薪酬是一种典型的用以降低代理问题的控制机制。以家族企业与非家族企业为对象,从公司绩效、董事会监督及外部大股东控制三个方面对两类企业的经理人薪酬进行了比较研究。实证结果发现:代理理论中以绩效决定经理人薪酬的控制机制在我国非家族企业中是有效的,而在家族企业中效果有限;对经理人经营绩效的评估,会计基础重于市场基础;代理理论在我国主要适用于非家族企业。     

双重委托代理关系下的公司治理模式选择

本文对在深市上市的50家广东家族企业进行分析,研究发现,交叉持股控股股东比金字塔控股股东更倾向于控制企业,家族参与企业经营管理的控股股东更倾向于控制企业在企业采取不同公司治理模式比较中,聘用职业经理人并实现所有权和控制权的完全分离是一种不错的选择,而对于聘用职业经理人但是家族仍控制企业经营权的公司,可能会由于家族控制产生所有者意愿与职业经理人战略实施之间出现矛盾,由此造成较高的代理成本,从而降低企业绩效.     

高技术风险企业董事会的功能及风险资本家的作用

一、监控功能 企业的契约理论将企业看成是由一系列"显性"和"隐性"的契约组成.由于信息不对称和未来的不确定性,使得这些契约不可能对未来所有的情形(contingence)进行详细的描述,即所谓合同的不完全性.这样就会导致剩余控制权与剩余索取权的分配,尤其是控制权的分配是区别公司治理结构的重要特征.Williamson(1996)将董事会看成是代表剩余索取者(股东)行使控制权的工具和手段.董事会的监控功能在于使管理层与股东的目标最大程度地趋于一致,采取的手段主要是激励与约束手段,如聘用和解雇管理层,制定管理层的薪酬计划,审查公司财务业绩,重大决策的批准与执行监督等.尽管在处于创业阶段的高技术风险企业中,企业的所有者与管理层之间的角色重叠(创业企业家既是所有者又往往是CEO),利益冲突比上市公司要小,但是这种利益冲突仍然存在,因为企业家并没有拥有100%的股权,而且高技术企业技术创新复杂性决定了风险企业比传统企业的信息不对称性更加严重.因此,风险企业的董事会的监控功能仍然是必需的,风险资本家在董事会中的监控作用也更加积极和直接.     

浅谈我国国有企业的公司治理问题

<正>公司治理,也称公司管理,是随着现代公司制中所有权和控制权的分离而出现的。随着股份公司中股权结构不断分散,所有者将企业的控制权交给公司的董事会,而不直接参与企业的日常经营活动,企业经营管理层成为由职业经理组成的特殊阶层,所有者和经营者之间就会产生利益冲突。经营者不一定按照所有者的意愿来制定企业的经营政策。公司治理就是协调所有权和控制权分离后股东、董事会和经理层之间的利益冲突的机制。     

我国上市公司股权激励中的机会主义问题研究

股权激励的制度安排是为了解决委托代理关系产生的利益矛盾,将管理层与股东利益一致起来。同时,股权激励也可能导致管理层的机会主义行为,即通过盈余管理、股利政策、投融资决策等影响业绩和股价,使之向对自己有利的方向发展。强化内外监督和约束、防范股权激励的负面影响,是推进股权激励制度建设中不可或缺的重要环节,具体包括:一是优化公司治理结构;二是提升我国证券市场的有效性;三是培育经理人市场。股权激励这种上市公司内部的制度安排需要外部的一系列制度安排来配套才能有效地发挥作用。外部配套的制度安排会通过影响管理层的预期来影响管理层的行为选择,从而较好地降低和防止管理层的机会主义行为。     

论股票期权的会计处理

<正> 一、股票期权制概说现代企业的一个显著特征是所有权和经营权的分离,企业由众多所有者、股东(委托人)拥有,而由经营者(代理人)负责经营,委托代理问题由此产生。由于委托人和代理人之间目标的不一致性和信息的不对称性,导致了所谓的。道德风险”。为了防范代理人的“道德风险”,解决“激励不相容”问题,人们探索出了诸如年薪制、管理层持股、股票期权、限制股票、股票升值权、高额退休金计划等多种经理人     

刍议公司治理中所有者与经营者之间的委托代理问题

所有者和经营者之间的委托代理问题是公司治理的一个重要方面。由于理性经纪人假说和信息不对称等因素,使得所有者对经营者始终存在“提防”心理。在传统的委托代理问题研究中,主要是站在公司的角度,单一地研究所有者对经营者以股票期权为主要方式的约束激励制度。但这种约束激励制度在解决代理问题上的效果并不理想。本文在论述现有的解决委托代理问题方法的基础上,从公司治理的外部环境研究公司治理中所有者与经营者之间的委托代理关系问题,并提出相应的建议。     

注册会计师审计独立性缺失的根源及对策研究

一、我国注册会计师审计独立性问题的根源 我国注册会计师审计起源于财务所有权与经营权的分离。在财产所有权与经营权分离的情况下，财产所有者将财产托付给经理人管理，后者对前者承担管理责任；为了解和考核经营者的管理责任，财产所有者委托独立的专业人员（即注册会计师）对经理人的经营情况进行审查，受托的注册会计师将审查结果报告给委托人。在这种委托代理关系的制度安排中，核心的问题是注册会计师必须独立于被审计对象（经理人），注册会计师与经理人之间不能够存在利益上的依赖或关联关系。     

关于股权激励制度的研究

股权激励可以协调股东和管理层之间的利益分配问题,可以有效解决企业委托代理矛盾。现阶段,已将其广泛应用于西方资本市场发达国家的上市公司中,主要针对各公司高管的薪酬分配问题予以解决。股权激励措施可以有效约束管理层的行为,把公司的长远发展和公司的决策充分联系在一起。本文针对股权激励与投资决策有效性展开详细分析,希望能够为完善经理人市场、培育成熟理性的资本市场提供一定的借鉴。     

中国上市公司高管薪酬与公司绩效的相关性研究

伴随现代企业的发展,代理问题一直是企业委托人与代理人之间亟需解决的问题,代理问题的存在,使得公司所有者与经营者之间利益出现偏差,因此,合理的薪酬合约制度成为解决这一难题的良药。本文以2011--2013年中国上市公司沪深两市高管报酬为数据样本,采用主成分分析法以及多元线性回归分析法研究发现高管报酬与公司规模、董事会规模显著正相关,而与公司绩效之间不存在显著相关关系。