信用衍生产品的微观金融效率分析

信用衍生产品的微观金融效率主要体现在信用衍生产品对商业银行和机构投资者金融效率的影响。具体而言,信用衍生产品对商业银行的资产业务效率和风险管理效率都有较大的促进作用;机构投资者在证券市场的投资方式将发生巨大改变。     

Ownership Reform,Foreign Competition and Efficiency of Chinese Commercial Banks: A Non‐parametric Approach

Since China joined the World Trade Organization in 2001, the pressure for bank reforms has mounted as China ought to have fully opened up its financial market to foreign competition by 2006. Efficiency is key for domestic banks to survive in a liberalised environment, but it appears that the last hope for raising bank efficiency is through ownership reform. Whether ownership reform and foreign competition can solve China's banking problem remains to be tested. This paper aims to answer this question using a non‐parametric approach to analyse the efficiency changes of 15 large commercial banks during 1998–2005. We find that ownership reform and foreign competition have forced Chinese commercial banks to improve performance, as their total factor productivity rose by 5.6 per cent per annum. This coincides with the recent bullish Chinese stock markets led by three listed state‐owned commercial banks. Despite such encouraging results, we remain cautious about the future of Chinese banks, as the good results may have been artificially created with massive government support and the fundamentals of the banks may be still weak.     

资本监管下中国97家商业银行风险承担行为的实证检验--基于一个新的研究框架

为了精确探索资本监管对商业银行风险承担行为的影响路径，本文建立资本监管约束商业银行风险承担动机、优化风险承担决策和预防风险承担后果这一新的研究框架。另外，本文以中国97家商业银行微观数据为样本，建立SD资本风险内生模型进行实证检验，实证结果证实本文结论突破了以往将资本监管对商业银行风险承担行为的影响简单概括为有效或者无效，使得政策启示更加具有针对性。     

Motives,choice of entry mode,and challenges of bank internationalization: Evidence from China

This study examines the motives, entry mode choice, and challenges of the international expansion in an emerging country context. Data were collected via interviews from 30 senior managers based on a sample of 10 Chinese commercial banks (CCBs) involved in international expansion over the period of 2001–2013. This study finds greenfield and mergers and acquisitions are the most popular foreign entry mode used by CCBs. The motives of emerging market banks’ internationalization appear to be intrinsically linked to market development to serve customers operating in overseas market, government policies, and strategic knowledge sourcing. In terms of challenges, the study finds lack of management resources/technical capacity, culture, adapting to the host country regulatory environment, and lack of experience to be the main challenges to bank internationalization.     

VaR方法在我国商业银行市场风险管理中的应用

随着我国金融市场不断地对外开放,现有的风险管理方法已不足以应对日渐加大的市场风险,加强商业银行市场风险管理已经刻不容缓.通过运用VaR市场风险计量方法的基本原理,结合实例,从规避市场风险入手,对我国商业银行市场风险管理中的优势和局限性进行分析,得出VaR方法应当被作为我国商业银行实施风险管理和控制的必要程序,应创建并完善应用VaR方法进行风险管理所需的条件,即风险管理的数据信息化建设,建立合理的内部评级方法,风险管理的团队建设等结论,从而增强我国商业银行抵御市场风险的能力.     

浅析金融深化改革对我国商业银行利率风险管理的影响

在金融改革不断深化的条件下,利率水平的多变性和不确定性,不可避免地给市场主体造成影响,利率风险日益成为我国商业银行的主要风险,并对商业银行的经营收益和净市场价值产生影响。商业银行正在直接面临着金融深化改革的挑战。我国商业银行应改进利率风险管理技术,建立健全科学高效的金融产品定价体系,健全利率风险衡量系统,加强利率风险管理专业人才的培养。     

基于收入模型的商业银行操作风险量化研究

巴塞尔新协议将操作风险与市场风险、信用风险列为商业银行的三大风险,加强对我国商业银行操作风险的管理,要选取或者制定符合我国银行业的风险量化模型。通过对商业银行操作风险以及常用的度量方法进行分析,运用收入模型对我国两家商业银行的操作风险进行了量化,提出了加强我国商业银行操作风险管理的对策和建议。     

企业债券市场发展对我国商业银行业务的影响研究

发展企业债券市场已经成为进一步推进我国资本市场建设的重要组成部分。商业银行是我国金融系统的主体,保持商业银行系统的稳定是我国顺利建立多层次资本市场体系的前提。通过分析企业债券市场发展对商业银行各具体经营业务的影响,我们发现,这种影响主要是积极的,能够提高商业银行的经营效率,并将对建立健全我国商业银行现代企业制度产生非常积极的促进作用。     

中资银行和外资银行竞争力的对比研究

中国加入世贸组织后,金融市场将按承诺逐步开放,这意味着外资银行与中资银行之间的竞争将日趋激烈。从银行经营的外部环境、经营安全性、资产数量和质量以及业务开展等方面着手,对外资银行与中资银行进行比较分析,针对中资银行在经营中存在的问题并提出相关建议。     

银行利润对经济增长影响的实证分析——基于中美两国数据的对比

随着中国利率市场化改革的深化,银行拥有更多的经营自主权,但银行在信贷市场中所处的垄断地位却没有随着利率市场化改革而相应改变。运用VECM模型对中国12家上市银行及同时期美国商业银行的利润增长对经济发展的影响进行了实证研究,结果表明美国的银行利润增长显著促进了经济发展。相比之下,中国银行利润增长对经济发展的长期影响并不显著,而四大国有银行利润增长对经济发展有显著的阻碍作用,非国有银行利润增长则对经济发展有显著的促进作用。四大国有银行在信贷市场中的垄断地位导致其对经济发展产生阻碍,这意味着中国利率市场化改革及资本市场改革仍不彻底。因此,应鼓励非国有股份制银行发展,并进一步深化利率市场化改革及资本市场改革。     

商业银行信贷风险管理的粗糙集方法

随着金融市场的全球化及其波动性的加剧,商业银行信贷风险的管理受到国内外金融界广泛关注,信贷风险的评估更是成为研究的焦点。运用粗糙集理论,从信贷历史数据出发,对商业银行的信贷风险管理进行研究。研究的目的是找出蕴涵在历史数据背后的规律,力图为金融风险管理部门建立合理的评估体系提供理论指导,为商业银行的信贷决策提供依据。     

A Credible Path for Ending Too Big to Fail

The high degree of concentration in the U.S. financial system has been intensified in the wake of the 2007–09 financial crisis. Implicit government support of banks that are deemed “too big to fail” has resulted in excessive risk taking and a focus on short-term rewards rather than long-term performance. This paper proposes a three-step plan to limit the federal safety net to commercial depository institutions and to restructure institutions so that no one institution poses systemic risk in the event of failure and that the largest banks face the same kind of risks of closure and market risk as the smallest.     

中国商业银行全要素生产率测度及其影响因素分析

文章利用Malmquist生产率指数测算了中国14家商业银行2000-2006年的全要素生产率、技术效率和技术变化,并构建Panel Data模型对影响中国商业银行效率的因素进行实证检验.结果表明,2000-2006年中国商业银行全要素生产率平均增长率为4.88%,其主要来源于技术进步的作用,国有商业银行全要素生产率增长比股份制商业银行高,ATM与POS投资对中国商业银行全要素生产率有显著正影响,自有资本比例有利于改善商业银行生产效率,而存贷款比例、规模、资产费用率与商业银行生产效率提高没有显著联系.     

开放经济条件下外资银行对我国商业银行效率影响研究

在开放经济条件下,外资银行已成为我国金融体系的重要组成部分。本文采用固定效应下的GLS法,运用面板数据实证分析了外资银行对我国商业银行效率的影响。研究发现,外资银行进入对我国商业银行效率具有显著的正面影响,改善了我国商业银行的收入、成本和利润状况。     

Service,investment, and risk management performance in commercial banks

This article characterizes the production process of commercial banks as three components: service activities, investment-related activities, and risk management activities, and assesses performance for these components, including service efficiency, investment efficiency, and risk management efficiency. With data from 36 Taiwanese commercial banks in the fiscal year 2009, we demonstrated how all the efficiency indices can be estimated. The major empirical findings are that the correlation coefficients between each pair of efficiency indices are positive, so the banks that make an effort in one activity for efficiency improvement could also inspire other activities to improve performance. The non-performing loan ratio can adversely influence efficiency. The establishment of financial holding companies can push the Taiwanese banking system to be more efficient than the privatization reform.     

基于因子分析的中外上市银行效率实证分析

效率对资源的有效配置至关重要,对中外上市银行的效率进行对比研究。通过因子分析方法,利用SPSS软件,对国内外24家商业银行进行效率评价,对研究我国商业银行效率管理有借鉴作用。     

商业银行经营效率评价与影响因素分析

本文运用数据包络分析(DEA)模型测度了商业银行的技术效率、成本效率和配置效率;通过麦氏(Malmquist)指数DEA模型描述了商业银行效率的动态变化;使用固定影响变截距面板数据模型分析了DEA测度下的商业银行效率的影响因素.结果表明,1999年是国有商业银行成本效率的转折点;近年来越来越多的商业银行表现出规模报酬递增的态势;技术效率、成本效率和资产配置效率的影响因素之间存在交互性现象.     

中国商业银行董事会治理实证研究

商业银行不同于其他企业,董事会治理对于商业银行具有特别重要的意义。本文通过上市银行的实证分析,试图对中国商业银行董事会治理进行研究,为中国商业银行治理提供理论帮助和实践范式。     

VaR在我国商业银行市场风险管理中的应用研究

VaR是当前国际主流的市场风险计量工具。由于我国金融市场与西方成熟金融市场存在着很多差异,我国商业银行运用VaR计量金融市场风险时面临许多约束条件,目前国内现有的VaR体系在风险管理过程中仅起参考作用,尚未真正用于决策。为提高自身的风险管理水平,银行应聘请业内和学术界的专家对有关部门的领导和业务人员进行培训,从外界吸收专业的风险管理人才,为将来更好地开展风险计量工作作好人才储备;重视数据积累,加紧完善风险管理数据库,为风险管理信息系统有效运转提供数据支持;在对单一风险来源的金融产品尝试开展风险计量工作的基础上,对同时受多种风险因素影响的金融产品和多种资产构成的组合及二级金融衍生产品开展风险计量工作。     

我国商业银行间的利益共谋问题研究

由于受到产品同质化、市场利率化等因素的影响,各银行间的竞争日趋激烈,甚至形成了恶性竞争,带来了产权结构不合理、抢夺人才与客源、商业银行信息不对称等问题,导致了我国银行业整体竞争力不足。无论是四大国有商业银行、中外商业银行、中小商业银行、股份制银行,都应看到商业银行间的利益共谋将成为必然趋势,应建立银行间战略联盟,联合规范账户管理,共同开发技术与服务创新,增强商业银行间信息交流,以降低成本,扩大市场份额,实现优势互补,最大程度的获取利益。