对"负商誉"的再思考

从理论上讲,负商誉是不可能出现的.如果被并购企业可以辨认的净资产的公允价值之和大于收购企业的收购价格,那么,被并企业就会将净资产逐项出售,而不会再像存在正商誉那样将净资产一揽子出售.但负商誉在企业并购中确实存在,本文围绕负商誉的性质、确认问题进行了探讨,并指出负商誉的不合理性.     

负商誉“悖论”的解读及其确认与计量

文章在指出 Ｈｅｎｄｒｉｋｓｅｎ 在其名著《会计理论》一书中关于负商誉的一个有疑问的论点（称之为“负商誉悖论”）,借助“科斯定理”在企业并购背景中对“负商誉悖论”进行解读,力图从 “交易费用”角度阐释负商誉的本质。并对其确认与计量的问题进行探讨——支持将目标企业净资产公允价值与主并企业收购价之间的差额直接作为负商誉,主张将负商誉作为其它全面收益的项目加以确认     

负商誉研究

一、负商誉的影响因素分析 目前会计界将“购买成本小于被购买企业可辨认净资产公允价值的差额”理解为负商誉，那么形成负商誉的原因何在呢?笔认为主要有以下几点：     

关于商誉会计理论的思考

一、对传统商誉会计理论的反思（一）对商誉定义的反思人们对商誉的研究由来已久，对商誉也有许多不同的理解，其中比较有代表性的是上世纪８０年代美国的基索和卫根特提出的观点。他们在其合著的《中级会计》一书中，将商誉的性质概括为：一是它代表并购企业获取净资产的代价（即收购价格）与其公允价值之间的差额；二是它代表企业高于社会平均水平的盈利能力。笔者认为，上述定义存在不妥之处。这是因为：１、这一差额的形成除包括商誉因素外，还可能出于并购企业的战略考虑。探讨并购动机的效率理论认为，企业通过并购可获得财务协同、经营协同、规模经济效应等，并能实现多样化经营从而分散风险。既然如此，收购价格与净资产公允价值之差，并不完全等同于被收购企业的商誉。事实上，在实务中有许多经营不善甚至恶化的企业，也能以高于其净资产公允价值的价格出售。换言之，企业愿以高价收购目标企业，往往是出于自身发展战略的需要，获得超额盈利能力仅仅是其中可能的原因之一。２、收购价格之高低悬殊决定了商誉价值不合乎逻辑。比如，从１９８９年８月至１９９０年３月，美国联合航空公司处于被兼并的交易协商过程中，不同买主的收购价格先从３７亿美元上升到６７亿，后又跌至５１亿，在短短８个月...     

购买法与权益集合法之争

一、购买法与权益集合法的特点 购买法(Purchse method),假定企业合并是一个企业取得其他参与合并的企业的净资产的一项交易,这一交易与企业直接从外界购入机器设备、存货等资产并无区别.其主要特点是:实施合并的企业要按公允价值记录所收到的资产和承担的债务;合并成本与所取得净资产的公允价值之间的差额记为商誉(若合并成本小于所取得净资产的公允价值则记为负商誉);实施合并企业的收益包括当年本身实现的收益,但仅包括合并日后被并企业所实现的收益,合并前被并企业的留存收益不能转入实施合并的企业;若是控股合并,则存在子公司账面净资产是否要调整为公允价值,并确认商誉的问题,也即是否要改变子公司的计价基础,若不改变,那么合并成本与子公司净资产账面价值则不等.     

计量差额论:一种新的商誉本质观--兼论商誉会计的改进

现有的商誉会计理论存在种种局限,影响商誉的因素可分为影响净资产整体交换价值的因素和影响可辨认净资产公允价值的因素.商誉本质上是企业净资产整体交换价值与其公允价值之间的差额.商誉会计处理的困难源于产权市场上信息不充分、竞争不充分以及公允价值会计的不发达.在现有条件下,只能按照稳健原则,主要以表外注释的形式改进商誉会计报告.     

谈负商誉的账务处理

一家企业收购另一家企业时,其支付的价款低于被收购企业净资产公允价值的部分,习惯上被人们称之为“负商誉”。对于负商誉的账务处理,通常有三种处理方法：①将负商誉确认为一项负债,并在确定的期限内摊入各期收益;②在进行企业合并的账务处理时,作为权益的增加。即确认为资本公积;③按比     

浅谈合并价差资本化

一、实务中对于企业控股兼并产生的合并价差的处理。在控股合并方式下，被兼并企业仍然保留法人资格，并进行单独的会计核算。根据《企业兼并有关会计处理问题暂行规定》、《合并会计报表暂行规定》，当控股兼并发生时，经批准被兼并的企业应该由法定资产评估机构对其财产进行资产评估，并按照评估确认的资产价值调整有关资产的账面价值。对兼并方来说，当对被兼并方的长期股权投资数额与被兼并方的所有权益不一致时，其差额作为股权投资差额处理，并且在编制合并会计报表时，股权投资差额的摊余价值在合并会计报表中形成的合并价差，作为兼并方长期投资项目的调整项目。这样，实务中企业控股兼并产生的合并价差就是指兼并方对被兼并方的长期股权投资成本高于被兼并方净资产的公允价值的差额。     

中美长期股权投资核算方法之比较

美国和我国长期股权投资核算的区别实际上是反映在复杂权益法(或完全权益法)和简单权益法(或不完全权益法)上。美国采用的复杂权益法与我国采用的简单权益法主要存在两点不同:一是对股权投资差额的摊销方法不同;二是对未实现的内部交易损益的处理不同。中美两国采用的不同方法体现了两国不同的会计环境和会计理念,本文试对其作以下比较分析。一、关于股权投资差额摊销的比较权益法下长期股权投资差额包括两部分:①子公司净资产的公允价值与其账面价值的差额中属于母公司股权份额的部分,用公式表示为:股权投资差额Ⅰ=(子公司净资产公允价值-子公司净资产账面价值)&;#215;母公司股权比率;②企业投资时所产生的商誉(或负商誉),即母公司购买子公司的购买成本与子公司的可辨认净资产公允价值中属于母公司股权份额部分之间的差额,用公式表示为:股权投资差额Ⅱ=(购买子公司成本-子公司净资产公允价值)&;#215;母公司股权比率。一般来说,股权投资差额的摊销是基于两方面的原因产生的:1.正确核算投资方损益的需要。股权投资差额是由于投资企业投资成本与被投资单位账面价值出现差额造成的,在公允市场中,投资成本是没有问题的,所以被投资单位的账面价值可能存在问题。如果投资成本大于应享有被...     

计量差额论：一种新的商誉本质观——兼论商誉会计的改进

现有的商誉会计理论存在种种局限，影响商誉的因素可分为影响净资产整体交换价值的因素和影响可辨认净资产公允价值的因素。商誉本质上是企业资产整体交换价值与其公允价值之间的成差额。商誉会计处理的困难源于产权市场上信息不充分、竞争不充分以及公允价值会计的不发达，在现有条件下，只能按照稳健原则，主要以表外注释的形式改进商誉会计报告。     

负商誉的会计处理方法评析

我国关于企业合并的会计准则至今尚未出台,其还存在许多引发争论的问题,而负商誉的会计处理方法就是诸多争端之一。1.负商誉的性质。关于负商誉的产生,主要存在以下几种观点:(1)徐泓等认为,负商誉是购买企业的自创商誉。(2)李晓玲认为,负商誉的产生有三方面原因:①购买企业承担被购企业的隐性成本,这些隐性成本会导致未来经济资源流出;②各被购企业经营不善,连年亏损,即将倒闭,企业则宁愿以低于公允市价的价格将其出售,以求得比继续经营和破产更有利的结果;③社会经济发展特殊阶段的一种现象。(3)杜兴强从产权经济学角度对负商誉进行分析后认为,负商誉是在单项出售净资产的交易费用大于整体出售净资产的交易费用的前提下产生的,是理性的目标企业所有者为了避(4)谢群松和陈昭方等从财务经济学角度利用模型区分是否存在交易费用和不同的合并方法,对负商誉的产生进行了分析。他们通过分析得出结论:①根据陈信元等提出的负商誉与合并双方的谈判能力有关,而合并双方的谈判能力并不仅仅取决于合并双方各自自创商誉大小的观点,得出负商誉是购买企业的自创商誉不成立的结论;②在吸收合并情况下,李晓玲和杜兴强的理论都得到了支持;③在购受控股和权益联合合并两种方式下,负...     

对外购商誉确认与计量的重新认识

随着WTO保护期届满、产业结构的调整及国有资本的逐步退出,合并不失为企业扩大经营规模、降低投资风险、增强竞争力的便捷之路。而商誉的确认与计量对于合并企业的后续发展影响深远,在新的经济环境中,笔者认为有必要对外购商誉的确认与计量重新认识。一、传统的商誉观从19世纪末商誉观的形成到亨德里克森三种商誉观的总结,人们普遍达成了这样一个共识:商誉是特殊的不可辨认的无形资产,商誉根据来源的不同分为自创商誉和外购商誉。在会计实务中出于三方面(稳健主义、确认价值基础的可靠性、以成本为基础的会计)的考虑,一般不确认自创商誉,只确认外购商誉。具体说来,对于如何确认外购商誉,传统的观点有以下几种:1.外购商誉的确认范围。较早的观点认为,外购商誉是并购企业在合并交易日所支付的购买成本超过所获股权相应的可辨认净资产公允价值的差额。然而,由于意识到购买成本与净资产公允价值之间的差额并非都是不可辨认的,美国财务会计准则委员会(FASB)首次提出了“核心商誉”的概念。核心商誉包括两部分:一是被并购企业在被并购前已经存在的商誉在继续经营中的公允价值,称为“持续经营商誉”;二是代表并购企业与被并购企业协作能力的公允价值,称为“合并商誉”。这一新...     

对商誉会计理论的反思与重构

现行会计准则对商誉的性质、外购商誉以及负商誉的会计处理方法存在不足，应予以改进：根据商誉的无形性和不可分割性，对外购和自购商誉都不予以确认；对购并时购买价格高于或低于被收购企业净资产公允价值的，分别作为递延资产和递延收益处理；而商誉的价值体现，则通过中介机构定期评估并对外披露来实现。并通过此种对商誉会计理论的“破”与“立”来弥补现行商誉会计理论的缺陷及在实际操作处理中的不足。     

并购交易中商誉处理探析

并购是资本运营的一种重要形式,企业并购中产生的商誉,对并购企业以后的经营成果和财务状况会产生重大影响。在中西方实务界,并购交易中商誉的确认和日后的会计处理方法有所区别。由于我国现阶段并购业务存在不同情况,应将交易对价与公允价值净资产的差额区别对待,作不同的会计处理。     

商誉会计处理的新思路：分解和归因化

商誉是指交易发生日购买成本超过企业所购可辨认资产和负债的公允价值的部分，是母公司对于公司的长期股权投资成本（或购买成本）高于于公司净资产（资产的公允价值减去负债的公允价值）的差额。     

外购商誉的系统观

企业作为一个有机的系统，往往存在大量的目前会计体系无法入账的无形资产和企业能力，这使得企业作为一个整体的价值往往会大于各项可辨认资产公允价值之和。由于并购时，被并购企业是作为一个有机整体进行买卖的，因此，并购企业支付的价格往往会大于被并购企业可辨认净资产的公允价值，形成外购商誉。针对外购商誉形成的这一特点，在目前关于外购商誉的几种观点中，总计价账户论是比较恰当的。     

股权投资差额的因素分析与会计处理

股权投资差额受三个因素影响 ,即企业投资成本 ,被投资单位可辨认净资产的公允价值 ,被投资单位可辨认净资产的帐面价值。股权投资差额应进一步划分为两部分 ,即投资成本与公允价值之差 ,公允价值与帐面价值之差 ,并分别进行会计处理。帐面价值法与公允价值法相比 ,存在诸多局限性 ,应加以改进。公允价值法是未来会计处理方法的必然选择。     

换股合并会计方法宜采用权益结合法

1．购买法。它是将企业合并视为一个企业取得另一个企业的净资产的交易，这种交易属于购买性质。在购买法下，被购买企业的资产按购买日的公允价值重估，合并方要按公允价值记录所收到的资产和承担的负债，购买成本超过重估净资产的差额作为合并商誉。合并方的收益包括当年本身实现的收益和合并日后被合并方所实现的收益，但被合并方的留存收益不能转入合并方。合并过程中发生的间接费用记入当期损益，直接费用调减资本公积。     

浅谈商誉及其会计处理

商誉这一概念是随着企业产权有偿转让行为的发生才在企业财务会计中出现的。商誉通常是指一家企业由于所处地理位置优越,或由于信誉好而获得客户的信任,或由于组织得当、生产经营效益高,或由于技术先进、掌握了生产的决窍等原因而形成的无形价值。这种无形价值具体表现为企业在合并过程中购买成本与被购买企业净资产公允价值的差额。 一般认为,商誉具有以下特点:1、商誉与作为整体的企业有关,因而它不能单独存在,也不能与企业的可辨认的各种资产分开来出售。2、有助于形成商誉的个别因素,不能用任何方式进行单独的计价,它们的价值只有在把企业作为一个整体来看待时才能按总额加以确定。3、在企业合并时可确认的商誉的未来利益,可能和建立商誉过程中所发生的成本没有关系,商誉的存在未必一定有为建立它而发生的各种成本。     

股权投资差额的因素分析与会计处理

股权投资差额受三个因素影响，即企业投资成本，被投资单位可辨认净资产的公允价值。被投资单位可辨认净资产的帐面价值，股权投资差额应进一步划分为两部分，即投资成本与允价值之差，公允价值与帐面价值之差，并分别进行处理，帐面价值法与公允价值法相比，存在诸多局限性，应加以改进，公允价值法是未来会计处理方法的必然选择.