美国的证券商保险制度

投资者对证券市场的信心是市场赖以生存的灵魂，也是支持市场健康发展的保证。因此，保护投资者利益是证券市场的重要问题。为了保护作为证券交易者的投资者，各国不断加强证券商的监管，除此之外，许多国家或地区还建立了证券商保险制度。证券商保险制度又称证券投资者保护制度，是指通过筹集资金，建立专门的、非盈利性的证券商保险机构和保险基金，以防止或减轻由于证券商经营不善、相互兼并、破产倒闭等所导致的对投资者利益的损害及相应的市场风险，进而维护金融市场的稳定，保障证券市场乃至整个国民经济的正常运行和健康发展。一、美…     

金融投资领域内中小投资者的法律保护

目前的证券市场有1300多家上市公司、市值10万亿人民币左右,其中证券投资基金有2．5万亿元左右。中小投资者占开户总数的99．7％。然而由于我国投资市场的不成熟及相关法律法规的不健全,加上投资者投资知识的欠缺,导致中小投资者利益常受到损害,侵害发生后广大投资者又不知道如何有效维护自己的合法权益。识别预防证券交易中常见的违规违法现象,可以更好地保护中小投资者的利益,维系投资者的投资信心,因为中小投资者是我国证券市场的基石,并期望我国的证券市场得以繁荣、稳定、长久发展。     

刍议证券市场中的投资者保护理论

资者保护是全球证券市场发展过程中的一个十分重要问题,一直为各国官员和学者所关注,作为一个近二十年历史的新兴市场,中国目前在投资者保护方面还存在一些突出的问题,主要从投资者保护的概念,探讨投资者保护的两个理论：契约论和法律论,以及投资者保护的意义,借此为如何维护中国证券市场的持续、健康发展,保护中小投资者利益提供参考。     

美国证券市场投资者保护立法的历史演进及对我国的启示

投资者保护的根本目的在于维持投资者信心，实现公司价值最大化，促进资本积累、证券市场发展和经济增长。美国证券市场经过多年发展，市场已经相对较为完善，投资者保护程度也较高，其中完备、灵活、有效的证券法律体系功不可没。通过回顾美国证券市场投资者保护立法的演进过程，并在此基础上分析美国证券市场立法的核心所在，以期对我国证券市场法律体系的完善具有一定的借鉴意义。     

我国证券市场信用风险防范对策

当前,“信用”已构成经济生活的新“瓶颈”。证券市场的诚信原则是一个必须遵循的基本原则。证券市场的巨大的信用风险严重地损害了投资者的利益,沉重地打击了投资者的信心,直接危害了证券市场的健康发展。本文主要从政府、中介机构、上市公司、机构投资者等市场参与主体来认识我国证券市场的信用风险并提出相应的对策。     

浅谈上市公司财务报告粉饰行为及防范措施

财务报告粉饰一直是证券市场的“痼疾”，极大危害了投资者的利益以及证券市场优化资源配置功能的发挥，造成理性的投资者对证券市场信心不足。影响了我国证券市场的进一步发展。因此，如何对财务报告粉饰行为进行甄别，发现财务报告粉饰痕迹，进而构筑防范财务报告粉饰的防御体系，已成为我们目前亟待解决的问题。     

浅析上市公司信息披露问题及对策

信息披露作为现代证券市场的核心业务之一,对于我国证券市场的发展起着至关重要的作用。真实、准确、及时、完整的信息披露既是上市公司的法定义务,同时也是政府监管部门证券市场的重要依据,更是投资者做出投资决策的重要信息来源。然而上市公司作为资本市场的主流,在信息披露方面的违法事件屡禁不止,对证券市场投资者的信心造成巨大冲击。如何有效规范上市公司信息披露行为,达到有效保护投资者合法权益、促进资本市场的发展已成了世界证券市场面临的重大课题。     

股利分配政策信号的有效性探讨——基于我国上市公司分红效应的分析与验证

无论在理论上还是在实践中,上市公司分配政策始终是处于短期利益与长期利益的一对矛盾体中,规范或成熟的市场不一定需要利用分配方案向投资者传递持股信心的信号.然而,面对我国这样一个新兴的不规范市场,利用分配政策向投资者传递企业经营状况信号就显得特别重要.本文试图通过对不同分配方案市场反应特征的分析与比较,来探讨我国证券市场股利分配政策信号的有效性问题.经验分析表明:我国证券市场股利分配政策信号总体上是非有效的,证券市场转轨期特征明显,纯粹的投机渐近被市场摒弃,单纯的股利诱导也是无效的,混合分配成为市场的最爱.     

关于新时期保护投资者利益的思考

中国证券市场已成为社会主义市场经济的重要组成部分,在中国,对投资者的保护中存在着许多问题,本着优化证券市场环境、保护投资者利益的目的,应通过完善证券市场法规建设,推进股权分置改革等措施加以完善。     

投资者信心、投资者行为与投资者教育效率研究

在证券市场上,由于契约和法律的这种外来的保护不完备,投资者需要对其权益进行自我保护。本文在探讨投资者信心、投资者行为与投资者教育的关系的基础上,通过政府主导的投资者教育事件研究,指出我国当前政府主导的投资者教育活动具有"双刃剑"的效果:既可提高投资者的投资知识和技能,增强其投资信心,又可能由于制度路径依赖的存在,损害投资者利益。政府教育的效果取决于其组织实施的方式和方法,也取决于投资者对政府教育的正确解读。     

构建我国券商保险制度的立法思考

券商保险制度是保护投资者利益的有效措施之一。文章介绍了券商保险制度的产生,阐述了构建我国券商保险制度的必要性以及立法思考。     

完善我国证券法律援助机制的思考

1·完善证券民事赔偿运行机制。我国证券市场上处于新兴加转轨阶段,整个市场仍不成熟,强化监管部门的公共执法固然必要,但完全依赖于来自政府的监管是不充分也是不现实的。因此,通过民事责任的方式动员广大投资者来参与监控,形成一种利益机制,遏制欺诈等不法行为的发生。证券民事赔偿制度在我国现在面临的主要困难是缺乏司法实践,由于民事赔偿本身在损害事实和因果关系方面界定的复杂性,推行证券民事诉讼对我国司法系统是一个挑战。我国证券市场尚没有为投资者提供有效的保护渠道,近年来出现的若干起券商财务困难事件均通过行政性合并的方式…     

关于我国证券市场中小投资者法律保护现状及原因分析

虽然我国证券市场只有不到20个年头,但在这十几年的发展和建设过程中,证券市场发生了翻天覆地的变化。在我国这样的新兴加转轨证券市场上,对投资者权益的保护关系到投资者对证券市场的信心,关系到整个证券市场的健康发展。只有建立健全法律环境,强化投资者权益保护,降低逆向选择及道德风险,才能推动证券市场的长期健康发展。因此,可以说,法律制度是否健全,尤其是投资者保护方面的法律制度是否健全是一个国家证券市场是否稳定和能否保持繁荣的重要基础。     

机构投资者时代势必来临

<正> 机构投资者是市场的必然选择作为一个新兴市场,中国证券市场目前仍然是一个散户主宰的市场,这一状况最大的不利之处在于它容易使市场出现非理性的特点,另外,在极度分散的投资者基础上,保护广大投资者利益的政策很难贯彻实施。这从过去证券市场发展史可以明显地看到这一点。为解决上述问题,我国在培育机构投资者方面已做了不少的工作,先后推出了证券投资基金、三类企业入市、保险金入市、引     

浅议投资者保护视角下的会计信息质量问题

保护投资者的利益,是我国证券市场目前需要重点解决的问题,而会计信息质量不高一直是导致投资者利益受损的重要原因之一。本文在现行制度背景下,从投资者保护的角度探讨会计信息质量存在的问题,并提出提高会计信息质量的相应建议。     

对我国推行证券发行上市保荐人制度的思考

我国目前的证券发行上市通道制降低了券商之间的有效竞争 ,不利于券商和证券市场的发展。用保荐人制度取代通道制 ,不仅可以在券商和上市公司之间形成制衡机制 ,促进券商做大做强 ,而且可以提高上市公司质量 ,保护投资者的权益。     

保荐人制下券商面临的挑战

推行保荐人制是适应中国证券市场国际化的有力举措,是市场走向成熟化的标志,也是不可逆转的趋势,券商应该积极面对保荐人制所带来的压力及挑战,进一步规范证券发行行为,提高上市,公司质量和证券经营机构执业水平,保护投资者的合法权益,促进证券市场健康发展。因此,实行保荐人制度已是一种必然趋势。     

我国证券市场中小投资者法律保护现状及原因分析

虽然我国证券市场只有不到20个年头,但在这十几年的发展和建设过程中,证券市场发生了翻天覆地的变化.在我国这样的新兴加转轨证券市场上.对投资者权益的保护关系到投资者对证券市场的信心,关系到整个证券市场的健康发展.只有建立健全法律环境,强化投资者权益保护,降低逆向选择及道德风险:才能推动证券市场的长期健康发展.因此,可以说,法律制度是否健全,尤其是投资者保护方面的法律制度是否键全是一个国家证券市场是否稳定和能否保持繁荣的重要基础.     

融资融券业务风险与控制研究

融资融券业务是建立在市场对未来投资预期的基础上衍生出来的一种金融工具,对我国证券市场的发展无疑将会产生较大的影响。融资融券业务的实施给证券市场带来机遇的同时也带来了严峻的挑战。本文从投资者、券商、商业银行三个方面分析了开展融资融券业务蕴含的风险,提出了相应的风险防范措施,并从券商风险控制、投资者风险控制、抵押证券风险控制等方面建立了风险控制指标体系。     

证券公司网上交易经营战略探析

网上证券交易主要是投资者利用互联网资源来进行便捷的证券投资，是一种新型的交易方式。虽然还只是我国证券市场的一种新兴事物，但它给国内证券业带来了新的活力和利润增长点，因而引起众多券商的高度重视。由于我国证券市场尚处于发展阶段、投资者情况各异，必然要求券商在发展网上证券交易中采取与西方国家不同的运作模式、市场定位及管理服务方式。