试论投资银行在资本市场中的地位和作用

资银行的本源业务是证券承销或投资银行的实质是证券推销商.     

我国投资银行业务的发展及潜在业务空间

投资银行是经营资本市场一部分或全部业务的金融机构，这些业务包括证券承销、证券交易、发行、资产的证券化、企业合并与收购、咨询服务、基金管理、创业基金以及建立风险控制工具等。如果说资本市场是现代市场经济的“心脏”，那么投资银行则是资本市场的“轴心”。     

证券承销业务审计存在的风险及对策

证券承销业务，是指在证券发行过程中，公司接受发行人的委托，代理发行人发行证券的活动。证券承销业务对于主承销商来说，其风险是突出和多方面的，其带来的后果，反映在会计报表上可归纳为以下几点： １、项目承接失败风险、政策风险导致发行费用、成本单边增长； ２、一级市场发售风险、配股承销业务风险致使券商挤占大量资金，自营证券成本高涨，证券商将承担套现风险，并可能造成巨额亏损，这在自营证券未变现前，则表现为自营证券跌价损失； ３、违规操作风险可能造成被没收非法所得、罚款、暂停或撤销股票承销业务和自营业务许可等…     

试论投资银行在资本市场中的地位和作用

投资银行的本源业务是证券承销或投资银行的实质是证券推销商。随着社会的进步、经济的发展，投资银行有了很大的变化，其业务在证券承销的基础上有了延伸和发展。现代投资银行是以证券承销为本源业务，在资本市场中发挥直接融资中介功能并从事多种相关金融业务的非银行金融机构。     

投资银行的业务范围与经营模式

<正>投资银行所经营的业务一直是伴随着资本市场的发展、法律环境的变化以及金融竞争与创新的程度的变革而不断变化发展的,这种变化也反映了投资银行业发展的历史进程与不断创新的特征。投资银行所经营的业务范围主要包括证券承销与经纪、兼并收购、资产管理、项目融资、风险投资、财务咨询、资产证券化等。     

河北省投资银行现状及发展策略分析

<正> 投资银行(Investment Bank)是金融系统的一个理论称谓,是相对于商业银行来说的。投资银行业务的国际一般界定包括证券的承销(underwriting)、收费的银行业务(fee banking)及交易(transaaction)三大模块。其中收费的银行业务一般包括并购业务、财务顾问等一些金融咨询活动;交易包括二级市场交易、自营交易及零售经纪业务。在我国投资银行业务主要指的是证券的承销、经纪及自营三大业务。投资银行业务在我国长足发展只是近几年的事,它在全国的发展态势很不均衡。在河北省投资银行业务起步较晚,发展滞后于其他沿海省份。1.现状1.1省属投资银行概况目前省属的经营投资银行业务的主要有4家公     

河北省商业银行债券承销业务竞争策略分析

本文首先对国内商业银行的债券承销业务发展情况进行了简单介绍,明确提出了开办债券承销业务对于在金融改革深化、资本约束增强、贷款规模紧张形势下商业银行业务转型的重要意义。并利用波特五力对河北省内商业银行债券承销业务市场形势进行了分析,得出了同业竞争应是影响直接债务融资工具承销业务的主要因素,各家银行在制定业务发展战略时应重点关注市场竞争领域的结论。在得出上述结论后,为了更加科学、系统地制定业务发展战略,本文运用竞争态势矩阵,对河北省内债券承销业务的竞争态势进行分析,确认各主要竞争者的优势、劣势和相对竞争地位,为各市场参与者制定竞争策略提供参考。最后,由于投资银行和商业银行二者在市场定位、融资功能上有明显差异,而债券承销业务是典型的投资银行业务,为确保业务发展战略的正确实施,本文对商业银行债券承销业务具体发展上,提出了相关的政策建议,为省内商业银行在目前激烈竞争的市场环境下,顺应金融市场变革趋势,把握时机完成业务转型,制定系统、科学的债务融资工具承销业务发展战略提供参考。     

关于新形势下国内投行经营策略的思考

当前国内投资银行面临的市场竞争态势相当严峻。据统计，2002年中国内地券商股票市场承销业务总量为778．4亿元，较2001年缩水30％，但中金公司独占总承销的1／3，以绝对优势的“霸主地位”遥遥领先；除中金公司外，承销业务其余的2／3由32家券商分食，其他券商市场份额进一步平均化，形成了“强变弱，弱变弱”的恶性结局。未来随着中外合资投资银行的陆续成立，     

浅议入世后我国投资银行产业的规模化

与经营货币的商业银行相对应，投资银行经营资本资产。成熟的投资银行其业务范围主要包括证券发行、承销与交易代理，提供企业并购与资产重组，基金管理与投资以及为企业投融资进行咨询、顾问等内容。我国的投资银行存在的时间相当短，第一家真正意义上的投资银行成立于1995年8月，即中国国际金融有限公司，而直到1997年末，国家计委才将投资银行首次列为国家重点发展的服务业项目。由于我国真正的投资银行少，其业务主要是由证券公司、基金管理公司、信托投资公司等准投资银行机构来完成的。随着我国加入WTO，必然要求进一步放松对金融业…     

论商业银行发展投资银行业务的必要性

投资银行（Investment Banking）是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资及项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。相对于其他商业银行而言．投资银行是专门向企业和公司提供财务咨询服务．帮助企业和公司在各类资金和资本市场上筹措资金。替客户管理资金的非存款性金融机构，它主要从事与资本及资本市场有关的业务活动，而不办理商业银行经营的存贷款业务。     

新会计准则对证券公司的影响

由于新准则并未明确因承销业务而带来的未出售证券的会计处理，在初始确认这种性质的证券时仍然可以依照之前的会计实践，确认为以下两种资产中的一种：交易性金融资产（自营证券）和长期股权投资。如果证券公司是打算在近期内出售该证券，这时还是应该将其归于自营证券，不过此时问题就会产生：新制度下自营证券属于交易性金融资产，     

证券承销业务的风险

证券承销业务牵涉IPO是否成功,更是关系到证券一级市场和二级市场,由于证券市场还存在着一定的不足,证券承销业务必然存在一定的风险。就证券承销业务浅谈其存在的风险。     

我国投资银行业的业务拓展

投资银行有金融百货公司和金融超市之称.经过近一个世纪的不断演化,西方资本市场发达国家的投资银行业务已经发展到相当成熟的阶段,从证券承销、资产并购、基金新品到各类金融衍生产品,各种新业务品种层出不穷.在中国,虽然近十年来中国证券市场得到了长足的发展,投资银行从无到有,由小到大,其业务品种已经从最初的证券经纪、证券承销等基本业务,发展到代客理财、基金管理、财务顾问、企业并购顾问等业务,但与西方资本市场发达国家相比,我国的投资银行业务尚处于不完备阶段,行业的生存与发展对资本市场依赖度过高.我国投资银行迫切需要创造业务新品种,投资银行整体业务水平亟待提升.     

论商业银行发展投资银行业务的必要性

投资银行(Investment Banking)是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资及项目融资等业务的非银行金融机构,是资本市场上的主要金融中介.相对于其他商业银行而言,投资银行是专门向企业和公司提供财务咨询服务,帮助企业和公司在各类资金和资本市场上筹措资金,替客户管理资金的非存款性金融机构,它主要从事与资本及资本市场有关的业务活动,而不办理商业银行经营的存贷款业务.     

试论公司收购中的中介市场组织

1、投资银行。市场经济进入证券经济时代，资本的形成与流通是以证券为载体进行的。从本质上讲，投资银行就是证券承销商，是证券经济关系运动的中继媒介和发展杠杆，证券承销也是投资银行最基本、最核心的业务。九十年代以来，投资银行的业务逐步拓宽，且成为专门为资本供求双方当媒介、顾客和专门为公司收购进行策划和组织实施的机构。收购业务也成为投资银行的核心业务，主要包括两大：（1）策划、顾客和融资业务，作为买方代理策划收购并寻找最佳目标公司；作为卖方代理实施反收购措施，以增加收购成本和难度。充分收购双方的财务顾问，帮助他们以最优的方式用最优的条件进行收购或反收购。协助买方筹集必要的资金，提供融资服务，以实现杠杆收购。（2）产权投资商业务。     

首批中小企业私募债扎堆发行

6月12日，由平安证券承销的无锡高新物流、江宁水务、钱江四桥、深圳拓奇四只中小企业私募债全部发行完毕。在此之前，沪深交易所已先后完成了19家中小企业私募债备案工作。从筹备到业务全面开展，中小企业私募债这一创新业务只用了几个月时间。     

网上交易证券经纪业务的机遇与挑战

网上交易，是指证券经营机构通过互联网络，为客户提供信息、报价，接受客户指令，代理买卖证券的经营行为。业务主要包括两方面：开展网络经纪业务，提供网上信息服务。 在世界范围内，网上交易虽然仅有不到１０年的历史，但已不乏成功的先行者。 业务创新竞相参与 网上交易是证券经纪的新业务，世界上不少国家都极为关注，并不同程度地开始了这一业务。 从世界范围看，网上证券交易最发达的国家首推美国。美国的网上交易始于９０年代，到１９９９年底，美国已有１５．９％的证券交易业务是通过互联网进行的。从券商来看，网上交易最成功的…     

我国投资银行组织模式的选择

对于刚起步的中国投资银行来说。核准制的正式实施、市场化步伐的加快以及承销风险的突降，使得国内券商的生存环境发生了巨变，整个投资银行业遭到前所未有的挑战。文章指出。借鉴国外投资银行业的组织模式，组建自主经营、自负盈亏的投资银行法人主体，应该是未来我国投资银行组织模式转变的目标。     

发展我国投资银行业的必要性和策略

根据国际著名投资银行家罗伯特@库恩(Robert.Kuhn)的定义,投资银行是经营全部资本市场业务的金融机构,主要业务有证券承销和经纪、企业融资、兼并和收购、BOT项目(建设、经营、移交)、TOT项目(移交、经营、移交)咨询服务、资产管理和风险投资等.我国证券公司及投资基金(本文只考虑中资投资银行)的主要业务在资本市场方面,大体上可以符合投资银行的定义,但其业务尚不够全面,同发达国家的投资银行相比还存在较大的差距.     

论投资银行在21世纪中国企业发展中的作用

投资银行是指经营全部资本市场业务的非银行金融机构，主要从事证券发行与承销、基金管理与投资以及提供金融咨询等业务。投资银行是资本市场最重要的媒介，是资本市场的灵魂，是企业的“保姆”。投资银行对企业的发展举足轻重。它的作用是把资金使用者与资金供给者直接联系起来，为发行者和投资者寻求最佳的风险与回报。因此，它是对资金进行有效分配和交换的中介。它对资源的有效配置确保了自由市场制度的高效运作。在这里，我从中国企业如何进行资本经营、风险投资、项目融资几方面谈谈投资银行对企业发展的作用，以阐明发展投资银行产业…